Para un prestamo personal, al menos en Madrid, no hace falta notario ni se pagan impuestos. Se acude al registro correspondiente, te dan un formulario que firman ambos ---padre e hijo---, declarando que los intereses son el 0% para que no le cobren nada a sus padres y punto. No hay beneficio por ninguna de las partes y por tanto no se paga a hacienda. El trámite no cuesta dinero. De hecho era lo ideal cuando la familia te prestaba dinero para la vivienda porque la devolución la podías desgravar igualmente (ahora no sé cómo va la cosa).
Bueno, pues hacen como mi antigua compañía de teléfonos que afirmaba haberme facilitado las condiciones (cuando decidieron cambiar mi tarifa) y en realidad no lo habían hecho. Qué argumentas contra eso?
A mí me parece igual de preocupante que cuelen como noticias auténticos publirreportajes, como el de hoy sobre la terapia con yeso contra la celulitis, el seminario sobre la ceremonia del té del otro día, y en general "noticias" que en realidad presentan negocios -- los cuales seguro habrán pagado por ello.
No, por favor. Vamos a ser justos y no difundir mentiras. El dividendo es una ganancia generada por el fondo y pertenece a él. Problemas:
* Muchos fondos usan derivados (futuros) en lugar de acciones y no generan dividendos.
* Los fondos tienen comisiones muy altas que se comen a los dividendos
* Los fondos tienen gastos (compra/venta, créditos, etc) que también se comen esos dividendos.
Como ejemplo mira este fondo Pictet Euroland Index,
http://www.morningstar.es/es/snapshot/snapshot.aspx?lang=es-ES&id=F0GBR06U3P
que replica e incluso supera en ocasiones a su índice (el cual se calcula con dividendos reinvertidos, de ahí el NR).
A la diferencia de las comisiones de gestión, que hacen que un ETF indexado sea más rentable que muchos fondos por ahí, se suma el hecho de que la acumulación de plusvalías es irrelevante salvo en plazos muy muy largos. Incluso entonces es muy pequeña.
Dicho de otra forma, vender y comprar, vender y comprar, etc, hace que pagues impuestos, sí, pero más o menos los mismos que pagarás al final cuando reembolses tu fondo. En esta hoja de cálculo se simula un movimiento anual en un ETF que crece un 6% anual y en un fondo similar. El programa calcula los impuestos que pagaríamos si vendemos el ETF cada año y lo recompramos y compara con el caso del fondo, donde las plusvalías son latentes y sólo se paga al final
https://spreadsheets.google.com/pub?key=0AmbrKGbNKZYDdGpXVzJsdWNNR1BRN25rRkcySkZhM0E&hl=en&output=html
Como dije, la diferencia es muy pequeña, un 4% en 20 años en este ejemplo. Hay otras coasas que son más perniciosas: por ejemplo, si tu fondo tiene un 1% más de comisiones que el ETF, se habrá comido el 20% en 20 años y quedará incluso peor que el ETF que pagaba impuestos.
Además, las comisiones de compra-venta del ETF sólo se pagan una vez si no haces trading. Si buscas un broker bueno, por ejemplo uno que te venga a cobrar un 0.10% por operación, o incluso un 0.20%, ese gasto que haces, repartido en 5 años de inversión supone un 0.02% de gasto, que mentalmente se lo puedes sumar a las comisiones de gestión del ETF. Sigue pareciendo tan malo?
Naturalmente la comparación dependerá de las circunstancias personales. Si un ETF "barato" cotiza en bolsa internacional y tiene un rendimiento más o menos similar a estos fondos, pues casi me quedo con el fondo porque trabajo con aportaciones pequeñas periódicas (2x200 / mes) y no quiero cambiar esta forma de funcionar.
En otro orden de cosas, AMUNDI FUNDS aparece registrada en la CNMV con una lista de entidades comercializadoras
http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/IIC/IICExtranjera.aspx?nif=N0014344F&vista=18
y con todos los compartimentos indexados que hemos mencionados. Lo digo por si a otra gente le interesa y no son de Renta4.
Son índices distintos por tanto la comparación no es justa. El Pictet es USA el Amundi es North America, por tanto cubre como poco Canadá y puede que Méjico, no lo sé. Por otro lado la exposición a Iberoamérica es marginal y puede entrar dentro de la estrategia declarada en el fondo de proveer un pico de beneficio extra por encima del índice usando estrategias sencillas (préstamo de valores, derivados, invertir el efectivo...)