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Participaciones del usuario citricus

citricus 20/02/20 23:39
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Que una de mis empresas baje de precio no me preocupa, lo que me preocupa seriamente es que su contabilidad empeore.Dicho esto: resultados en línea con lo previsto, por lo que la bajada la achaco a que quieren infundir miedo en el valor.No sé si el hecho de vender Hispa va a ser para bien, pues no parece que sea el momento más favorable. Sigo pensando que haría mejor en cancelar dividendo y amortizar híbridos. 
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citricus 26/01/20 18:49
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Voy a aportar una pequeña cuestión, y es que el hecho de hacer autocartera es muy rentable sólo si el precio de la acción va a subir. De no ser así, se estaría quemando dinero, posiblemente muy necesario en el futuro.Yo no lo haría, para eso es mejor eliminar el dividendo directamente y amortizar deuda cara. El resultado es el mismo, sin sumar incertidumbres; que bastante tenemos ya...
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citricus 10/01/20 22:35
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
En algún momento Europa se tiene que dar cuenta de que la regulación nos está llevando al estancamiento en infraestructura. Obviamente las telecos ya se han cansado de pagar el pastel a otros.Yo no veo Telefónica en 12 euros o cosas así que se dicen por aquí. Sólo veo que los números están mejorando bastante, y que si no hubiese sido por el plan de prejubilaciones, el beneficio neto hubiera estado en línea con el de años anteriores, con bastante menos deuda.A mi entender, Telefónica debe seguir igual: reduciendo deuda y mejorando rentabilidades. Quizás soy partidario de eliminar dividendo y amortizar híbridos.Lo que creo que no va a suceder es que el mercado comience a darse cuenta de la situación de mejora hasta junio de este año, con los resultados del primer trimestre de 2020. Ahí debería empezar a remontar, porque tampoco es normal que el sector cotice a PER 15 y Matilde a PER 10.Esperemos que el coste de las subastas de espectro no se ponga por las nubes, porque entonces nos esperan otro par de años en barbecho.
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citricus 19/12/19 20:03
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Cosas que me preocupan de Telefónica:A CORTO PLAZO-Que malvendan Hispanoamérica.A MEDIO PLAZO-Que gasten el FCF en comprar negocios que luego resultan ser un bluf (en esto son especialistas)-Que reduzcan el dividendo para poder mantener el CAPEX ante una subida de los intereses de la deuda.-Que PSOE+Podemos quieran meter chupópterosA LARGO PLAZO-Que no hayan sabido aprovechar la coyuntura económica para eliminar deuda y quiebre.No todo van a ser cosas malas, tambien veo CATALIZADORES:-Que la UE se de cuenta de una vez de que debe fomentar las fusiones o nos quedamos a la cola del mundo en infraestructura de telecomunicaciones-Que la libra suba y las divisas latinas se estabilicen-Que se venda alguna división a buen precio y se use el efectivo para quitar deuda cara y empezar a hacer autocartera
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citricus 29/11/19 14:01
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Querido amigo, con la publicidad y el márketing, también se gana dinero. Que es a lo que hemos venido.Le agradezco mucho que sea usted el décimo hombre, pues esto no hace sino ampliar nuestra visión de la situación.
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citricus 29/11/19 13:51
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Efectivamente, y le pagaban unos 15000 millones, hubiera sido una excelente venta en pleno pico de la libra. Muy buena la estrategia, muy mala su suerte.
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citricus 29/11/19 12:44
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Yo creo que nadie ha pillado la jugada. Del mismo modo que no se vendió O2 UK con la libra en mínimos y el Bréxit en ciernes, no se va a vender Latam con las divisas por los suelos y varios países al borde de la guerra civil.Se está haciendo una reordenación. Los números han mejorado mucho, pero mucho, y sin embargo el mercado no lo reconoce. No hay más que ver el Free Cash Flow, el abaratamiento de la deuda y la disminución de ésta sin haber hecho desinversiones core. También puede ser que la filial Tech, efectivamente no sea un vendehumos y esté reportando un crecimiento a la compañía que nadie valora.Creo que toda esta jugada no es sino puro márketing. Que sale bien, fenomenal. Mal no puede salir, como mucho nos quedamos como estamos.
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citricus 15/11/19 12:41
Ha comentado en el artículo Proceso Resultado
Se te echaba de menos Gaspar, muchas gracias por volver a dedicarnos parte de tu tiempo. Sigue igual amigo
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