carlos2011
16/02/26 08:06
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Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
Doce fondos de renta fija ganan ya un 1% o más este año, el doble que el índice La rentabilidad esperada para una cartera de bonos a nivel mundial ronda el 3,5%, según los índices de Bloomberg. Y, en menos de un mes y medio, algunos fondos activos de renta fija se revalorizan un 1% o más en un año en el que batir a la inflación con este activo será más difícil que en los previos. El Banco de España estima que el IPC se quedará en el 2,1% este año, por lo que se necesita obtener una rentabilidad superior para preservar el poder adquisitivo, que es el objetivo básico de cualquier inversión.Entre los fondos mejor posicionados para conseguirlo en este inicio de año se encuentra dos, que arrancan con rendimientos superiores al 1,3%. Uno es Lazard Credit Opportunities y otro Santalucía Renta Fija Flexible (ver gráfico). El de Lazard invierte en bonos corporativos y soberanos a escala global, y lo hace con un enfoque flexible que en los últimos diez años se ha traducido en una rentabilidad anualizada del 4,81%. Según la última información disponible en Morningstar, casi la mitad de su cartera está en deuda pública (49,37%), mientras que en la corporativa invierte otro 43,96%.En el caso del fondo de Santalucía tiene menos track record porque se creó en diciembre del año pasado. También es flexible e invierte en una cartera diversificada por emisores y plazos, con una duración media de entre -5 y 10 años. A diferencia del de Lazard, este tiene un mayor peso en corporativo (62,2% de la cartera), aunque entre sus principales posiciones aparecen varias emisiones de Italia, o incluso de la Unión Europea, que se combinan con bonos de Audax Renovables, Var Energy, Prosus o Bayer. Miralta SICAV Sequoia es el tercero por rentabilidad en 2026, con un 1,25%. Según explica la gestora en su propia página web, la rentabilidad del fondo se ha visto impulsada principalmente por deuda emergente en divisa local y linkers [un tipo de bono que se ajusta automáticamente a la inflación], así como por convertibles y corporativos con grado de inversión, en paralelo al peor comportamiento del high yield, subordinados y duración en dólar. Con ello, señalan, "la TIR de la cartera se eleva hasta el 3,48% para una duración en el entorno del 5".Tras este producto siguen AXAWF Euro 7-10 E Cap EUR o LO Funds Euro BBB-BB Fundamental EUR MA, con un 1,18% y un 1,15% en 2026, respectivamente. El resto de fondos que quedan hasta completar la docena logran rentabilidades de entre el 1% y 1,10% Doce fondos de renta fija ganan ya un 1% o más este año, el doble que el índice