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Contenidos recomendados por Borhammer

Borhammer 17/10/19 09:39
Ha comentado en el artículo Tesis de inversión en Euronav (Actualización)
Buenos días, Me parece muy importante que cites el motivo por el cual se ha movido el precio de las acciones, y es que en el mes de Octubre los "oil tanker day rates" directamente han explotado al alza. Es un aspecto muy importante del análisis, si las empresas dependen de una variable como es el precio que varía muchísimo y les es exógena, habría que centrar el análisis en cuanto pueden los alquileres diarios (precio) mantenerse en ese nivel y que efectos tiene en la empresa dada su estructura operativa y financiera. Apalancamiento operativo y apalancamiento financiero. Porque a mí me sale el cálculo de que las tankeras van a generar toneladas de efectivo en cuestión de pocos meses, algunas pueden generar en medio año tanto efectuvo como su capitalización en Agosto, y el lugar al que fluya ese efectivo puede ser clave, si vuelven a encargar barcos a los astilleros, malo. Si han aprendido la lección y se dedican a 1) recomprar acciones propias, 2) Comprar rivales y 3) reducir deuda. El círculo virtuoso puede ser absolutamente increíble y podemos esperar rentabilidades enormes Un saludo
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Borhammer 11/10/19 14:25
Ha comentado en el artículo "Mi teoría" del peak oil. El acantilado Séneca
Hola Antonio, Lo primero felicidades por el blog, he leído éste y el otro artículo "Escasez de petroleo en 5 años" y ambos me han parecido muy interesantes. NO obstante me gustaría puntualizar un par de aspectos relacionados con el dichoso "peak oil". La cuestión es que en el análisis que realizas se obvia muy descaradamente un aspecto. LA DEMANDA. Todo el artículo gira en torno al aspecto técnico de la extracción del petróleo, costes crecientes, tipo de yacimientos,escasez... perfecto, muy bien explicado. Pero que no se nos olvide que la edad de piedra no se terminó por la imposibilidad o carestía de nuestros antepasados para obtener piedras. Terminó porque descubrieron el uso de los metales. En estos momentos estamos terminando la edad del petroleo, y no porque se esté agotando (que también, por supuesto) sino porque en esa carestía creciente de la extracción, muy bien explicada en vuestro artículo, los costes medios empiezan a acercarse a los costes decrecientes de nuevas tecnologías, fundamentalmente la eólica primero y la solar, más recientemente. Un ejemplo de lo que digo se puede observar cuando relacionais peak oil con haber extraído el 50% de las reservas mundiales, o según vuestra corrección (acantilado de séneca). La realidad es que poco le importa al precio la cantidad extraída y la cantidad restante, lo importante es el precio marginal y medio de extracción del último pozo en funcionamiento para cubrir la demanda presente (de cada momento) y cómo se relaciona con esos mismos costes marginales o medios de la extracción de energía por medios alternativos (renovables). En cualquier caso un buen artículo con temas muy interesantes El tema del medio ambiente, lo dejamos para otro momento jeje Saludos
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Borhammer 20/06/19 11:42
Ha comentado en el artículo Análisis Fundamental de Intel (INTC)
Buenos días Imarlo, He leído éste análisis y el de Facebook, ambos muy interesantes. Me gusta que sea tan "técnico" en el sentido de "hurgar" en los datos puramente contables, esto es, análisis cuantitativo. Lo que no me queda claro es si al tipo de análisis le hace falta algo más de análisis cualitativo, como si has hecho en el caso de Fb con el tema de su sistema de anuncios, o precisamente no citar esos campos en exceso es lo que le hace ganar valor al análisis. Y adelante con más análisis de calidad de buenas empresas. Un saludo
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Borhammer 07/11/18 11:12
Ha respondido al tema Aryzta AG.
Hola, ¿Me pierdo algo? ¿o está cayendo un 75% la cotización?  
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Borhammer 25/09/18 13:55
Ha respondido al tema Michael Kors
Buenas,   Se confirman hoy 25 de Septiembre de 2018 dos eventos: En primer lugar la compra de Versace por 2.120 millones de Dolares. Se pagará con deuda proveniente de la facilidad de crédito que tiene Kors con la banca acreedora y con la generación de efectivo de las actividades. Además, Michael Kors cambia de nombre a "Capri Holdings, NYSE CPRI" para dar respuesta a la nueva realidad, MK pasa a ser un holding de marcas; MK, MK Men, Jimmy Choo y Versace. Siguiendo la estela de LVMH y Kering en Europa y Coach (ahora Tapestry) las cuales engloban distintas marcas bajo un mismo grupo.   Mi opinión de la operación: es una compra digerible por tamaño, se podrá pagar en escasos trimestres con el cash generado, si bien es cierto que genera cierta incertidumbre por el sobreprecio pagado, me parece más que razonable en la estrategia de crecimiento puesto que las 4 marcas apuntan al mismo segmento de cliente y se pueden generar grandes sinergias en la posición de las tiendas (situando sus 4 tiendas cerca las cuales atienden un publico objetivo similar, al estilo d Inditex), logística y comunicación (utilizando la estructura del grupo actual para servir a mayores ventas sin apenas incrementar costes fijos). Como ya opiné con Jimmy choo, me parece una manera muy buena de no quemar la marca y racionalizar las aperturas. Por todo ello me quedo en el valor, a pesar de las fuertes caídas de ayer tras filtrarse el rumor, me parece que en los próximos meses el valor recuperará brillo, puesto que los pasos que da ésta directiva  (John D. Idol) son de generar valor para el accionista.   PD. se me ocurre que la familia vendedora de Versace, podría estar interesada en comprar acciones de Capri Holdings lo que le daría el control del grupo con aprox. 12% de las acciones.   ¿Qué opinais? Saludos      
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Borhammer 12/07/18 13:38
Ha respondido al tema ¿Qué le pasa a Telefónica (TEF)?
Me he quedado alucinado, no había visto tanta humildad y sinceridad en una empresa como Telefonica, que nos tiene acostumbrados a su arrogancia, a tratar fatal a los clientes y despreciarles completamente.   Destaco éste hecho como algo muy positivo, espero que sea un cambio de calado en la nefasta imagen que tengo de ésta compañía.   Saludos PD en cualquier caso sigo pensando que es un dinosaurio en periodo de extinción.
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Borhammer 24/04/18 13:57
Ha comentado en el artículo ¿Qué es y cómo rellenar el modelo D6?
Supuestos D6 Declaración de depósitos: la declaración de depósitos en el exterior se presentará en el mes de enero de cada año y estará referida al 31 de diciembre del año inmediato anterior. Declaración de operaciones (flujos): Deberá efectuarse una declaración de flujos por cada inversión o liquidación que se realice en sociedades no residentes en las que el inversor tenga una participación de, al menos, el 10% del capital o forme parte de su órgano de administración o cuando la inversión supere 1.502.530,26 Euros. El plazo para la presentación de esta declaración será de un mes a contar desde la fecha de realización de la operación. Se podrá declarar en un mismo impreso varias operaciones de inversión y de liquidación siempre que cada una de ellas supere el valor de 1.502.530,26 euros o que el inversor tenga un porcentaje mayor o igual al 10% del capital social y siempre que se realicen en el mes que sigue a la primera operación que se declara. En este caso, el plazo de un mes se cuenta desde la fecha de la primera operación.
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