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Arturcastell

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Arturcastell 16/02/26 12:50
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Picoteando aquí y allá se entiende que no les gusten los ETFsYa comenté hace días que hay que salir de casa con las desiciones tomadas Cada uno tiene que  buscar su sitio pero entre los que escriben para leerse a sí mismos, las plañideras y las ocurrencias/necedades financieras , queda este hilo de díscolos-apestados y poco, muy poco más que valga la pena Creo que este año nos vamos a llevar algunas sorpresas en los mercadosSupongo que es este hilohttps://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/6668011-fondos-para-cuadrar-circulo-alternativas-renta-fijaHelium buen fondo  para contención de pérdidas en mercados a la baja. Correlación Alt /Vl Relt : BajaViendo esa captura , qué más se le puede pedir? Si queremos profundizar más , necesitaríamos para complementarlo  Correlación Alt /Vl Relt: Negativa y además que nos genere Alpha como este de la captura.Event Drivent +Long Short +Market Neutral (Equity+Credit),algo asi y con eso y una vela al santo favorito ya tenemos un buena protección en las tempestades jjjHelium
Arturcastell 15/02/26 12:30
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Pensarán que mejor el otro gráfico que abarca desde el inicio , además lo único que cambia es que  el naranja queda abajo  y en el otro gráfico que les han puesto queda arriba ,pero qué importancia tienen eso ,  pecata minuta :))Esta semana hubo otro soft closed, la gente está animada a comprar según parece. 
Arturcastell 14/02/26 16:45
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 El GAIA de Schroder está aprovechando la sangría del SoftwarePues ni a 1 año, ni a 2....3, 4 años  consigue el SP superar al bicho , hay que irse al 2021 en donde lo hizo mal de verdad Son datos a 31 dic 2025 
Arturcastell 14/02/26 16:42
Ha respondido al tema Msci World ex USA
 Hay un error evidente en la exposición: si replica al MSCI ha de llevar ,necesariamente, USAOtra cosa es buscar fondos globales con baja exposición  al mercado americano y por extensión a la tecnología.Pocos gestores se aventuran a desdeñar por completo a USARobeco BP Global Premiun lleva menos USA y poca tecno. 
Arturcastell 14/02/26 13:43
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
  Salvo en casos  contados por diversas circunstancias  no veo la necesidad de un roboadvisor No creo que mejore la rentabilidad de un inversor medio Se podría comparar la  cartera más agresiva del roboadvisor con el MSCI Una cartera mixta rinde 7.53% anual  desde 2009, con 0,70 de comisión,no sé si podría igualarlo un roboadvisor ,tengo mis dudasHay una web especializada en etfs que hizo un estudio sobre qué activos tuvieron mejor comportamiento en las correcciones desde  la crisis de 2008 hasta abril 2025...Gana el oro.Para mi que el estudio quedó cojó Ha de incluirse el HFRX Global Hedge Fund Index,  o bien  el Eurekahedge Long Short Eq. Fund Index, o ambos También tienen sus miserias, empezando por los costes, eso sin contar las veces que les pillan con el paso cambiado con una beta al alza inferior que la beta a la baja vs SP500, que ya es mala suerte jjj 
Arturcastell 10/02/26 11:02
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Pues  son dos extremos respecto a la  rotación de cartera :Terry vs KopernikQue por cierto hace un tiempo lei en la prensa británica una reflexión sobre el mal comportamiento y el entrevistado dijo que mantener en cartera valores que ya han alcanzado y superado precios máximos-objetivos era apuntarse a un bajo rendimiento a futuro en la mayorían de los casosNo me afecta porque no lo tengo ni siento el más mínimo pesar por los entusiastas  que siguen esperando...mucho mejor creer en algo sobrenatural, por ejemplo  LourdesCreo que no son buenas notícias para el dolarhttps://www.reuters.com/world/asia-pacific/china-urges-banks-curb-us-treasuries-exposure-bloomberg-news-reports-2026-02-09/
Arturcastell 10/02/26 10:13
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 El Van Eck rastrea un índice diferente del MSCI H Dividend,por cierto el hueco entre el etf y el World  está en máximos a favor del etfAprovecho para decirte ,por si te ayuda,que la estrategia Dividend no es ciscunstancial o buscando un determinado momentumDicho de otra manera: si a los índices les retiras la contribución del dividendo se quedan al 40-50 incluso 70% abajo de rentabilidad en largo plazoPero también sin olvidar que algunas empresas, las malas , utilizan el dividendo como trampa Esperemos que el proveedor de índices, en este caso Morningstar, no se equivoque al incluir algún mal chicharro
Arturcastell 10/02/26 10:09
Ha respondido al tema ¿Cambiar ahora MSCI en dólares a cobertura en Euros?¿Es tarde?
 Lo tenías en 2024? Porque el Amundi 26% vs Fideliti Euro H 19%Solo es por picar jjPues nada , decisión salomónica: al 50% con y sin cobertura de la posición total Y vería si hay opciones más baratas. 
Arturcastell 10/02/26 06:55
Ha recomendado Re: Cuanta menos captura bajista mejor. de Faustob.
Arturcastell 09/02/26 16:28
Ha respondido al tema Seguimiento y opiniones sobre Metagestión
 Si se busca un fondo  de dividendos europa los hay mejores, bastante mejores en rentabilidad.De la gestora nada digo porque no conozco.JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend 
Arturcastell 07/02/26 13:06
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 La liquidez sirve para aprovechar oportunidades de pillar mejores precios como ocurrió en abril del pasado añoUn experto diría que sirve para gestionar la volatilidadOtra cosa es que se tenga el 50 ó 60% en liquidez durante largo plazo,pero fuera de eso no veo problemaMás problema veo en disfrazar de convicción el sostenella y no enmendalla Sabes cuanto tendría que subir el famoso Seilern para igualar a la refencia? 75% aprox.Y pongo el índice ,no los mejores fondos globales, en finSi te apuntas a la tendencia en cuanto a estilos , sabrás que el mercado entró en modo Value hace unos  meses.Es cuestión de investigar qué hay debajo del capó y aparecen cosas muy interesantesLo que dificulta un poco las cosas es que no sabemos cuando será el próximo episodio correctivo severo :))
Arturcastell 29/01/26 08:32
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 El término Retorno Absoluto es obsoleto (aunque lo usemos con frecuencia) y la industría hizo que evolucionara hacia Gestión Alternativa, más complejo y completo. No solo importa ganar, sino hacerlo controlando el riesgo ,descorrelacionando los activos en cartera usando flexibilidad en las distintas estrategias y sistemas y teniendo en cuenta nuevas variables. Además se evita  la palabra Return un tanto comprometedora porque el enfoque  no se centra tanto en generar Alfa sino en conseguir una cartera más eficiente obteniendo retornos atractivos por unidad de riesgo asumida, lo que conocemos por Sharpe Y cuidado con bautizar de mejores o  no mejores sin antes analizar las fuentes de rentabilidad y de riesgo de cada producto.Puesto que lo que busco no es rentabilidad, per se, no puedo valorar de mejor al fondo que más gana sin tener en cuenta otras variables. 
Arturcastell 26/01/26 18:32
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 No acostumbro a decir nada de los movimientos que hago, que son más bien pocos,  porque creo que entra en la esfera de lo particular , como el patio de mi casa  que dice la canciónEn fin , esta mañana di orden de traspaso del 98% de la posición en Japón hacia el Evli Euro Liquidity con una intención clara.No puedo permitirme quemar casi 40% de plusvalías acumuladas, en caso de que aquel mercado entre en problemas. 
Arturcastell 21/01/26 20:56
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Trump es un asqueroso capitalista como yo y no va a dejar que el mercado americano se desplome Ya lo hizo en mayo de 2025 después de caer el SP un -19% " Ahora es el mejor  momento para comprar acciones"Para mí que tiene información privilegiada :)))
Arturcastell 21/01/26 20:46
Ha recomendado Re: Reajuste Anual S&P 500 Style (Growth-Value) de Faustob.
Arturcastell 21/01/26 20:46
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Hasta nuevo aviso, si lo hubiere, se puede seguir aportando quien lo desee
Arturcastell 17/01/26 09:29
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 La cosa funcionó  bien hasta que dejó de hacerloBonos  Agg vs SP500En abril del 2025 muy bien otra vez, SP -16% vs +2% 
Arturcastell 16/01/26 09:21
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 El baile de Cierra-ReabreEn 2015 Hard ClosedEn 2017 ReopenEn 2026 Soft ClosedY no sé si me queda algo por el caminoPero eso da una idea de la disciplina de JPM a respecto de la capacidadA  31 de diciembre, Beta, 0,023 VaR 3.15%  Mountain View Fund Awards 2025 Mountain View Fund Awards 2025
Arturcastell 15/01/26 19:22
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Ruido hay bastante síAquí hay que salir de casa con las decisiones ya tomadas y las ideas claras porque de lo contrario te puede pasar  lo que muestra el gráfico de abajo que ,si bien se refiere a una determinada estrategia ,   es extensible a todo el mercado, según  las publicaciones periódicas de Morningstar, La gente solo habla de este o aquel fondo, pero ese es el ultimísimo de los pasos en la construcción de una cartera de inversión y además no es el más importante.Anterior a eso hay todo un proceso y algo de ese proceso solo lo encontrarás en las intervenciones de Fausto, al menos en este foro.Unos invierten, otros eligen fondos.
Arturcastell 15/01/26 19:21
Ha recomendado Re: Un Mercado Alcista de Tasox
Arturcastell 15/01/26 19:17
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Si el guión se sigue cumpliendo , y no tengo nada para pensar lo contrario, cuando llegue diciembre puedes decir aquello que tanto le gusta a E. Inda cuando levanta una notícia que aún no lo es :no dirán que no se lo dijimos
Arturcastell 15/01/26 19:15
Ha recomendado Re: Un Mercado Alcista de Faustob.
Arturcastell 13/01/26 16:56
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 Es necesario tener una lista de seguimiento porque alguno puede fallar, basta con recordar el caso RufferAquí el objetivo es  PROTECCION en las correcciones sin tener que renunciar a una cierta rentabilidad en los ciclos alcistas Los monetarios te protegen , pero se pierde poder adquisito y la RF ,dicen los que entienden, que este año no será tan generoso.Si imaginamos una escalera de riesgo, en la parte más baja estarían los monetarios, pero hay que subir un peldaño o dos en riesgo, no queda otraDe los 12 enfoques diferentes que hay en Alternativas, las estadísticas nos dicen que Market Neutral y Long Sort son, en general,  los que mejor comportamiento tienen para logar nuestro objetivo Creo que estos  dos  Candriam merecen que se haga  un seguimentoParece iguales,  pero no lo sonCredit Alpha más contrarian/sofisticado (con perdón de los puristas) el Long Short más de valor relativo sobre diferenciales de crédito.Ambos mantienen un sesgo de convicción por parte del equipo,es  decir, el  modelo cuantitativo es menos determinante que en  otros fondosCandriam Bonds Credit AlphaCandriam Long Short Credit Un fondo que no entra en este universo ,puede parecer raro, pero que si se entiende bien  no carece de interés.  Neuberger Berman CLO Income Fund   El caso Ruffer en dos imágenes A pesar de llevar un año de buena recuperación, el coste de oportunidad ha sido alto.Es un buen recordatorio de que la Gestión Alternativa, a pesar de su innegable ayuda, no es milagrosa.
Arturcastell 11/01/26 12:05
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 La cartera se critica a sí misma viendo las medidas que arroja la herramienta,pero como se suele decir , no es mi dineroEn cuanto a  Mr. Terry creo que le está pasando como a Carmignac y su Patrimoine que después de unos años estelares cayó en picado y para enmascarar los últimos años malos creaban el gráfico desde los inicios.Eso hacía Nico,responsable de ventas en  Carmignac durante las presentaciones,cuando yo asistía , en tiempos, vistos desde hoy ,casi remotos jj
Arturcastell 09/01/26 15:02
Ha respondido al tema 2 Aniversarios
 Hay que respetar el Mercado , como el montañero respeta la montaña o el marinero el marRespetar el Mercado es reconocer su soberanía y eso implica un ejercicio de humildad por parte del inversor.  Se lo iba a mandar a un tal Terry Smith, pero pa`qué si no soy partícipeViene a cuento porque sale  en una entrevista muy cabreado con don Mercado, con los idiotas que dirigen las empresas, con la gestión pasiva  y  las grandes tecnológicas Claro que si hay rotación setorial igual este año acierta antes de que llegue el desatre que él mismo pronostica.