Acceder
  1. Inicio
  2. Perfil de Ancano

Ancano

Se registró el 27/12/2010
250
Publicaciones
86
Recomendaciones
9
Seguidores
1.951
Posición en Rankia
146.772
Posición último año
Ancano 08/01/16 01:34
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Yo de matemáticas y tecnicismos tampoco se mucho, pero hay un mínimo, por lo menos cuando nos jugamos los cuartos. Si has vendido 10 contratos strike 8700, creo que las opciones del Ibex son sobre el futuro mini, de 1€ por punto (corrígeme si no es así), por lo tanto el nominal son 87.000€. Si tienes 87 mil euros para respaldar esa venta, perfecto, (PUT write) pero si tienes el 50%, ya estamos en un problema, por que en caso de caída del 50% te quedarías sin garantías (en realidad antes). Dicho de otra forma, para que los lectores lo entiendan, cuando se te mete en dinero 10 contratos strike 8700 hasta los 4500, estás incurriendo en 4.200 puntos/€ de perdidas -140 puntos recogidos de prima, por 10 contratos, 40.600€ de perdida, el valor extrínseco de las opciones lo obviaremos por estar muy dentro de dinero, pero están claras 2 cosas: Tienes unos tésticulos de acero y una buena cartera, por que 40.000€ de perdida por un movimiento no es fácil de digerir, y por supuesto una cartera "mullida". La otra es que los 6330 € de garantías iniciales, no hacían presagiar las perdidas de 40 mil €. Está claro que el Ibex no va a caer mañana un 50%, pero el rolling en situaciones adversas se puede convertir en una martingala. Yo ya he visto a muchos tíos perder fortunas con sistemas que habían dado dinero durante años, algunos por estos lares, y simplemente por que no habían entendido los riesgos de su negocio. Yo me denomino trader, que es el nombre que usan en los EEUU y suena mejor que especulador, que es como te nombran los neófitos , vivo de ello, aunque no lujosamente, simplemente es un trabajo más. Y aunque llevaba mucho tempo sin visitar Rankia, veo que el funcionamiento es el mismo que hace una década o 2, donde se proponen estrategias y personas no preparadas intentan seguir dichas estrategias con resultados desastrosos. No lo veas como una crítica hacia tu persona o estrategia, es simplemente un aviso al resto de lectores, la operativa con opciones no es sencilla, yo llevo años en el negocio y sigo aprendiendo. saludos.
Ir a respuesta
Ancano 07/01/16 23:30
Ha respondido al tema Operativa con opciones MEFF en el IBEX35
Buenas JTorres, Ni me he leído todo el hilo, ni sé que conocimientos tienes sobre el tema, pero te diré un par de cosas. Los traders de opciones no trabajamos con niveles, trabajamos con posibilidades. Vender en descubierto es peligroso a menos que quieras hacerte con el subyacente, esto para las PUTs, para el lado CALL ya deberías tener el subyacente, si no es una temeridad, de forma reducida= el lado CALL es el más peligroso pues los mercados son alcistas a largo plazo y la VI es menor de este lado. La garantía es lo más importante cuando vas descubierto, ya sea SPAN o VAR, se utilizan modelos que cuando la cosa se complica te piden aumentos dramáticos en las garantías, por lo que una de 2, o utilizas un apalancamientos bajos= tienes respaldado el subyacente, aunque este se liquide por garantías, o la segunda opción, te cubres, que es lo que hacen los profesionales. La idea de cubrirse es lo más inteligente que puedes hacer, así es como funciona el mundo hoy en día. Un simple vertical ya es una cobertura excelente, limitas el riesgo a algo conocido. Por último y sin saber que conocimientos tienes, te vendría muy bien leer algo de literatura sobre el tema, para afinar más la operativa. Probablemente estés vendiendo UNITs(menos de 5 Deltas), ejercicio productivo el 95% del tiempo, hasta que te vuela la mitad de la cartera. También te ayudaría conocer el escenario de VI, para vender cuando esté alta, su reversión a la media es más elevada que la de los precios de acciones/indices. Y por supuesto conocer el comportamiento de la prima, vía griegas, que recuerdo a todos los lectores que no son más que OUTPUTS, LAS GRIEGAS NO CONDUCEN EL PRECIO DE LAS OPCIONES. Para medir los resultados, nada mejor que monitorizar la cuenta, así podremos sacar, además del rendimiento, la volatilidad de la cartera, el máximo drawdown, y todos esos ratios tan "cools" que salen de mezclar estos 3 datos. Suerte con la operativa y a todo el que desee operar con opciones, que antes se forme bien y como dicen los yankees: "always stay hedged"
Ir a respuesta
Ancano 15/09/14 13:51
Ha comentado en el artículo Dificultades normativas para la constitución de una Sicav
Buenas Prometeo, Qué es un HF? gracias y saludos.
ir al comentario
Ancano 24/07/14 17:10
Ha comentado en el artículo Operativa 001 con Gas Natural
Si que hay reglas, pero esta vez me he colado. Para futuros siempre se pone en primer lugar el vencimiento más cercano y se van completando los más lejanos. Pero me he fijado en el manual de CME que el primero solo se vende en FX y Equity, para el resto de futuros es al revés, me debí liar por las opciones, donde si que es al revés. http://www.cmegroup.com/confluence/display/EPICSANDBOX/Futures+Spreads#FuturesSpreads-Futures-Calendar El tema de los Stops sobre Spreads es algo que estoy mirando, dejé de operar Spreads sobre futuros por un problema que tuve con los futuros del VIX, pero desde que comprobé la nueva funcionalidad de IB (raro que no lo haya tenido hasta ahora cuando los mercados si que admitían esas ordenes sobre los spreads) estoy dandole vueltas a un par de estrategias, así que a ver si te animas a publicar más entradas. Saludos, Jorge
ir al comentario
Ancano 24/07/14 12:31
Ha comentado en el artículo Operativa 001 con Gas Natural
Buenas Jorge, Que bueno poder leerte de nuevo. En cuanto a los Spreads, y más concretamente desde Interactive Brokers, aclarar un par de aspectos. Lo primero es la forma de nombrar los Spreads, cuando se habla de un spread, a menos que se especifique lo contrario, el producto de vencimiento más cercano es el que se vende, y el de producto más lejano, es el que se compra, es la forma natural de hacer un rolling, te deshaces del viejo y compras el nuevo = Comprar un calendar. Para las opciones hay una diferencia, cuando se compran sobre el mismo vencimiento, siempre se compra el strike más cercano (al contrario que con los vencimientos). Comprar un Call Vertical o un PUT vertical, si no se especifica lo contrario, supone una operación de "débito", donde pagamos por entrar en la operación y compramos el contrato más cercano y vendemos uno más lejano para financiar parte de la compra. Las buenas noticias para operar desde Interactive Brokers. Ya se pueden ejecutar ordenes stops, OCO/Brackets, trailing stops y otras cuantas que no me queda claro como actúan. En IB antiguamente había diferencia entre ejecutar la operación desde el Spread Trader o como operación Combo. El primero cotizaba aparte, la operación estaba garantizada y las horquillas eran más pequeñas. En el segundo corrías riesgo al entrar, pues metías 2 operaciones distintas, apuntando a 2 books distintos. Con versiones modernas de TWS este problema se solucionó, si el Spread era reconocido por el mercado, aunque formases un combo, este se lanzaba contra el libro de ordenes de dicho spread. Cuando formamos el combo, si no especificamos nada, da igual cual pongamos a la compra/venta, pues el sistema nos lo colocará con la nomenclatura de los mercados, más cercano se vende, más lejano se compra. Si queremos romper esta regla, por ejemplo, para que el Spread nos aparezca como los ha graficado Jorge, deberemos formar el combo como deseemos y marcar la opción "Create(1:1)price Combo". Después de todo este rollo, espero que la operación funcione bien y poder leer más post tuyos. Un saludo.
ir al comentario
Ancano 09/06/14 12:08
Ha comentado en el artículo Impuestos en el Trading y Soluciones
Muy buenas, Interesante artículo, pero nos dejas con la miel en los labios . . . . no podríamos saber algo más, aunque fuese una leve pincelada??? En cuanto al tema de impuestos, creo que cualquier persona con un mínimo de información financiera debería tenerlo claro, la curva de Laffer es bastante clara y sencilla de entender, sin necesidad de ser economista, matemático o liberal: Si el estado rindiese mejor el capital que los particulares, las potencias serían socialistas, comunistas o como se las quiera llamar, pero esto funciona al revés, la libertad de decidir es la verdadera democracia y fuente del progreso. Saludos.
ir al comentario
Ancano 12/05/14 23:16
Ha comentado en el artículo Otra imagen que vale más que mil palabras
Ánimo Masverde, el más difícil es el primero, los siguientes son más fáciles. Yo hace un año conseguí depurar un sistema que partía de Iron Condors de Alta Probabilidad. Llevo 11 meses consecutivos positivos y he desarrollado otros 4 ó 5 sístemas que dan buenos números y diversifican en principal, el que un compañero describió como "Bread and butter". Pistas = Pues he aplicado y adaptado el sistema a otros subyacentes, he modificado su comportamiento para que la diversificación sea efectiva, y en este aspecto (diversificar), he empezado a realizar operativa contraria a la que realiza la mayoría de la gente que se dedica al Income. Suerte y ánimo, ya verás como ahora es más fácil.
ir al comentario
Ancano 04/11/13 13:31
Ha comentado en el artículo Fortaleza y Debilidad en las economías occidentales: Algunas ideas clave de Taleb
El primer libro es "Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options" , un referente en el mundo de las opciones, pero un poco denso, yo lo "intenté" leer. Estupendo artículo. En cuanto a Taleb, es un genio, y eso nada tiene que ver con adivinar el futuro, nadie puede hacerlo, aunque demuestren una tasa de acierto del 100% en sus previsiones. Saludos.
ir al comentario
Ancano 29/10/13 11:53
Ha respondido al tema ¿Estas preparado para ganar dinero?
Casi todos sois jugadores, y ese es el principal problema. Luego las noticias dirán lo que sean y el precio hará lo mismo, creeremos que somos unos super traders o perderemos lo ganado y nos empeñaremos en buscar una mejor estrategia, colocación del stop, o en hacer el último curso de psicotrading. El componente aleatorio de los mercados es total, por lo que una buena idea, tanto para entrar como para salir, es haciendo compras/ventas parciales. Le has ganado un 18%? puedes vender la mitad, así, la acción debería caer un 36% para perder más de lo ya ganado. A esta operación se la llama bloqueo de beneficios, pero si lo haces y luego permites que el resto de acciones (el 50% del número inicial) caigan más de ese 36%, estarás perdiendo dinero y habrás convertido una operación ganadora en perdedora, eso será fatal anímicamente y afectará en tus siguientes operaciones. Hay que tratar que la curva de valor de la cartera sea lo más plana posible, tanto para las ganancias como para las perdidas. Claramente yo vendería la mitad. Cuando tengas más operaciones y experiencia puedes hacerlo por tercios, tanto para entrar como para salir. Esto me lleva al segundo comentario: Creación de escenarios complejos. Yo he trabajado así, y hoy en día todavía me monto películas, pero ya nos las tradeo. En la anterior conferencia de la FED, imaginé que no tocarían tipos, pero ni se me ocurrió operarlo. Habría ganado dinero, pero la equivocación me habría costado mayor daño psicológico. Es imposible saber con certeza el resultado de una noticia, pero hacer cábalas acerca del efecto de esa noticias sobre otros entornos de mercado es una lotería, además, aunque acertases, al final el precio puede hacer lo contrario por la acumulación de ordenes en este sentido. En el fondo es como estudiar mucho la quiniela, no toca, y si toca una estandar, no te servirá ni para irte una semana de vacaciones al caribe. La realidad es que es la organización de la lotería la que se queda la mitad de los premios. Vende la mitad de las acciones y saca un 9%, si el precio sigue a tu favor, sacarás un poco más. Si va en contra, te permitirá tomar una decisión de forma más tranquila: Has reducido la posición a un 50 o un 33%. Enhorabuena por el trade. Saludos.
Ir a respuesta
Ancano 28/10/13 21:44
Ha comentado en el artículo Entrevista con el forero Elvigilante
El "Order flow" se ofrece en la mayoría de software sobre mercados, es el "finger print" lo que es más exclusivo, pero tampoco es la panacea. No hay nada como ver un trend day alcista, con varios singles, y con deltas negativos continuos, para comprender como actúan arbitrajistas y hedgers. Saludos.
ir al comentario
Ancano 17/10/13 21:23
Ha comenzado a seguir al usuario
Ancano 10/12/12 17:18
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
No exactamente (a tu última frase). Cuantificar el ritmo de aprendizaje es subjetivo e imposible. Que significa saber 1, 2 3 . . .? Creo que la cabeza tiene un límite, está claro que el conocimiento de la sociedad avanza de forma exponencial, no así sus resultados, por que estos también luchan contra la dificultad de profundizar, como dicen en la Formula 1, "las últimas centésimas son las que más cuestan" (hablaban de dinero, pero se puede cambiar por esfuerzo). De hecho, podría afirmar que para construir un edificio gigante, 10 veces más grande que el mayor actual, necesitaríamos 100 veces más de conocimiento (ley cubico-cuadrada:-). yo cada vez sé más de los mercados, pero eso prácticamente no repercute en mis resultados, por lo tanto intentar cuantificar mi conocimiento es mucho más difícil que mi cartera y como bien dices, los tiempos cambian, así que solo queda seguir estudiando, aunque solo sea para mantenerse. "La excelencia es una carrera sin fin" (no recuerdo donde la leí) Saludos.
ir al comentario
Ancano 10/12/12 14:40
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
Muy buena comparación la del tamaño, en cierta ocasión escuche a un científico referirse a ella como el problema cubico-cuadrada. Si aumentamos muchas veces el tamaño al cuadrado pero la masa al cubo, cualquier estructura colapsaría, pero claro un King Kong o Gozilla obesos no lucirían en el cine. El tema psicológico es muy especial, por que creo que para cada persona es un mundo, y desde ese punto de vista se convierte el el aspecto más importante. También pienso que es el problema más importante principalmente en la gente con menos formación. Cuando estas muy formado y empiezas a entender el funcionamiento, la mayoría de los problemas dejan de ser psicológicos si sacas un 50% de beneficios todos los años y te traumatizas por que no eres un Larry Willims entonces no se puede decir que sea un problema psicológico (o si:-) si no de conocimiento general de tu operativa, lo que formaría una paradoja, eres un trader exitoso pero a la vez no tienes el conocimiento suficiente para saber que tus resultados son fabulosos . . . La realidad es que nadie tendrá este problema por que deben ser muy pocos los afortunados que consigan esos beneficios y a buen seguro serán conscientes de su pericia en los mercados. Para la gran mayoría, habrán dejado escapar unas cuentas oportunidades que les habría permitido ser rentables (por que tampoco son perdedores natos, si no el casino deja de funcionar) y necesitan ensayar el aspecto psicológico, para estar atentos la próxima vez. Cuando digo que les falta formación es que no habrán estudiado detenidamente sus operaciones, y el error que fue no sacar en su stop de perdidas una operación, será el contrario en otra operación que por ejecutarlo perdieron esa gran trade que habría dejado las ganancias anuales en 2 dígitos. La especulación en los mercados financieros se asimila muy a menudo con los juegos de azar, y si le intentamos dar demasiadas vueltas a esto acabaremos teniendo problemas psicológicos que nos conducirán a pensar que que tenemos estos problemas (su base es otra) y que con ayuda podremos mejorar los resultados: "Creo que si me apunto al curso de Psicología para el trading con Emilio Duro, podré convertir mi operativa con resultados mediocres en el juego al cara y cruz en un medio de vida" Perdón por la broma, Emilio Duró me parece un tío genial, pero el trading es demasiado competitivo para estas simplicidades. En ningún sitio he visto cursos para jugar en la primera plantilla del Madrid o el Barsa, y más o menos todos sabemos de nuestras posibilidades. Cuando lo has dado todo y no te ha llegado la oportunidad, es mejor dejarlo, o por lo menos tomarlo como una afición y no martirizarse. Por último, y en lo que no estoy en nada de acuerdo, es en la curva de aprendizaje, más bien sería 1, 2, 2.5, 2.75, 2.875 etc . . . Excelente post, saludos.
ir al comentario
Ancano 10/12/12 14:13
Ha comentado en el artículo La Evolución del trader o porque estamos a salvo de la invasión de las hormigas gigantes
Muy buenas, Larry Williams es un producto y como tal hay que tratarlo. Recuerdo su explicación de una super trade/entrada: que si el palito hacía esto, que si hacía lo otro, que luego situábamos el stop por aquí. Dudo que el éxito en los mercados financieros dependan de una serie sencilla de reglas fácilmente explicables y trasladables. Este es un mundo muy competitivo y que el hij@ de un nº1 repita las hazañas de se sus padres es cosa altamente improbable, por lo menos matemáticamente hablando. La narración es infantil, rayando el ridículo " Michelle aplicó nada más que sus consejos y venció a otros expertos bursátiles." Pues mira que bien, que nos expliquen esas reglas y terminamos con la crisis en 2 días. Solo hay que investigar lo bien que le ha ido en los mercados financieros, que vende paquetes en sus web por 25$/mes. Ne existen patrones claros en los mercados y si su métodos fuese extrapolables, por costoso que resultase, ya lo habrían echo las grandes casas que se dedican a esto. Saludos.
ir al comentario
Ancano 29/11/12 23:25
Ha comentado en el artículo Trading, la nueva fiebre del oro (y IV)
Muy buenas, SL, si, buy stop??? No me queda claro lo que tenemos que estudiar. Miedo quizás no, pero si respeto, como a la mar. Saludos.
ir al comentario
Ancano 29/10/12 14:01
Ha recomendado Desmontando el 22.08% de rendimiento… de Income trader
Ancano 29/10/12 13:54
Ha recomendado La teoría Dow, la aleatoriedad y mi forma de extraer tendencias primarias de Deimos
Ancano 25/10/12 14:01
Ha comentado en el artículo Desmontando el 88.31% de rendimiento…
Buenas Beremis, Ni existe ni existirá un indicador completo. Pero en el mejor dato es tener una serie larga del valor de liquidación diario de la certera. Con ese dato, puedes sacar el resto, además de que si lo miras en un gráfico, podrás hacerte una idea rápida de su comportamiento y tipo de gestión. Sobra decir que debes compararte con tus iguales, no te sirve de mucho mirar el SP500 si te dedicas a la renta fija o las comodities, aunque el SP500 y el MSCI World siempre deberían estar, si tu gestión está muy por detrás de estos índices, mejor comprar un ETF que los replique y dedicarse a otras cosas. Saludos.
ir al comentario
Ancano 22/10/12 14:07
Ha recomendado Inversor, especulador, trader, pasatiempo o trabajo de Carlos Ladero Galvan
Ancano 17/10/12 12:31
Ha comentado en el artículo ¿Qué rendimiento ha tenido este trader?
Muy Buenas, A mi me gustaría el documento, para echar un vistazo. De todas formas, con el tema de los tantos por ciento, no termino de ver una única respuesta. Yo siempre he preferido ver el gráfico o la serie numérica del valor de la cartera. Eso es de donde parten todos los datos y es la realidad. "Las dos columnas siguientes muestran el riesgo real que ha asumido nuestro trader con la operación y el ratio risk/reward. Este último ratio no es relevante para nuestros cálculos." Conozco formas de calcular el rendimiento en base a máxima perdida, es una forma más de calcularlo y así lo hacía yo cuando operaba intradía. Para todo lo que no sea intradía con stops claramente definidos no tiene sentido. De todas formas creo que es mejor calcularlo en base al la máxima perdida que al nivel de garantías requerido, donde cada broker puede exigir cantidades distintas para un mismo subyacente o estrategia. Saludos. Por último, también creo que es válido hacerlo sobre el total de la cuenta disponible.
ir al comentario
Ancano 16/10/12 13:28
Ha comentado en el artículo Análisis Técnico. ¿Estafa? ¿Cuento Chino? ¿La nueva Power Balance?
Lo que está claro es que es un negocio con intereses creados. Yo llevo mucho años en esto y aunque mi rentabilidad ha ido a rachas, he conseguido consistencia en parte a reducir el objetivo de beneficios y por lo tanto la volatilidad de la cartera. Pero todavía hay "listos" que ofrecen rendimientos elevadisimos con baja volatilidad. Que la volatilidad solo trabaje a tu favor es tanto como decir que predices al futuro. Falta información, falta lectura y falta escudriñar todos los datos. Veo a muchos amigos leyendo los mismos libros con las mismas sandeces. Nadie se molesta en averiguar como actúa un creador de mercado en los mercados de opciones o como arbitran los grandes en los mercados de futuros. Cuando entiendes el funcionamiento, entiendes por que tus posibilidades de ganar con CFDs son inferiores, o por que se producen saltos de stops masivos sin la intervención de manos negras. Como leí de James Dalton (Market Profile), sería injusto si el mercado premiara a personas sin el conocimiento ni experiencia necesarios. El problema radica en saber donde están tus límites, cual es tu talento innato, y hasta donde puedes llegar con entrenamiento. Yo en un entrenamiento de 1 hora con un equipo de futbol de primera división sabría que ni con todo el entrenamiento del mundo llegaría al nivel para jugar en primera (segunda, regional , etc) pero los mercados son maquiavélicos, el simple azar nos hace pensar que somos bueno, que tenemos alguna posibilidad o que estamos a punto de conseguirlo. Conozco a 2 personas que son rentables en esto y comentan que creen muy improbable que incurran en una bancarrota (perder el 50% de la cartera, pe) en el futuro. Yo pienso que aunque me tire 100 años ganando dinero año tras año, siempre cabe una posibilidad de incurrir en bancarrota. otro buen consejo es ser desconfiado, cuando los propios brokers ofrecen algo, hay que andarse con ojo. Y cuando un campeón del mundo de trading trabaja publicitando una un brokers, tan bueno no debe ser que necesita otra fuente de ingresos. Con la formación es igual, MUY poquitos son los profesionales que pueden aportar algo de valor en este mundo de los mercados financieros. Perdonad por el rollo, saludos.
ir al comentario
Ancano 16/10/12 11:47
Ha comentado en el artículo Análisis Técnico. ¿Estafa? ¿Cuento Chino? ¿La nueva Power Balance?
Siames, muy buenas apreciaciones, pero todas las grandes casas, brokers, gestores tienen analistas técnicos en plantilla. El análisis técnico no funciona como tampoco lo hacen el resto de especialidades. Tampoco estoy totalmente de acuerdo con JJOcaña. Hay una máxima, no existe sistema ganador. Si este existiese, su simple explotación, haría de ese sistema un sistema perdedor según fuese cosechando éxitos. No creo que todo el mercado sea un juego de suma 0. Las acciones no lo son, es más como un esquema Ponzi. Los futuros si son un juego de suma 0, donde los jugadores pueden formar spreads con otros productos para eliminar esa igualdad. Por último, las opciones son un juego muy parecido al de las compañías de seguros, casi siempre merecerá la pena asegurar por que lleva imlícito un beneficio (si una compañía de seguros perdiese de forma constante, dejaría de existir), pero en ocasiones el mercado trata de poner a prueba a los aseguradores y los que no han hecho su trabajo desaparecen. JJOCaña, si que dispones de algo de talento, pues darse cuenta de como funciona este juego lo requiere. La participación en los mercados financieros es uno de las profesiones más complejas que existen, gran parte de la población mundial tiene acceso a un ordenador, y todos los malos jugadores son expulsados al perder el capital, por lo que el nivel de exigencia es alto. De cada uno de pende determinar si es capaz de sobrevivir en el mercado, y eso es un proceso muy largo. Artículo interesante. Saludos.
ir al comentario
Ancano 16/10/12 11:21
Ha respondido al tema Como conseguir un 25% de rentabiliad anual sin riesgo aprovechándose de los intereses que generan los CFDs
Has realizado esta operación en real y has comprobado los extractos de los brokers?? Mi experiencia en real es la siguiente. Por el año 2008 creo que Interdin empieza a ofrecer CFDs, estas operaciones se envían directamente al mercado de acciones, por lo que no existen horquillas pero cobran comisiones. En aquél momento los gastos financieros eran algo menores, del orden de 1,25 a 1,5%. Actualmente están al 1,75%. Esto quiere decir que para comprar te prestan el dinero al Euribor + º1,75% y para vender te pagan ese Euribor menos 1,75% (el concepto es por que haces una venta a otro usuario sin que te hayan ingresado el dinero, supuestamente la persona que realiza la operación contraria debe pagar por esta financiación. A los pocos meses de operar con CFDs y debido a los vaivenes del mercado, descubro intentando realizar pares como SAN-BBVA que puedo realizar una operación aun con menos riesgo. Vendo un CFD y compro el futuro para cubrirme. Los tipos estaban al 5%, por lo que tenía que salir rentable. Problemas, las comisiones, la distinta retención en función de garantías y que el broker no reducía garantías por por realizar una posición neutral. La operación es sencilla, para 1000€ de subyacente, en CFDs te pedían 100€ y en futuros 160€ en concepto de garantías. el 3.5% (5% Euribor - 1.5% comisión Interdín) te lo daban sobre los 1000€, con un aporte de garantías de 260€, que más o menos es 1/4 parte (25%). Por lo que solo tenemos que multiplicar ese 3.5% x 4 y obtenemos un 14% de beneficios con un riesgo muy bajo. Más posibles problemas eran el reparto de beneficios, a los CFDs no les afecta, a los futuros sí, por lo que siempre existían spreads entre ambos productos, normalmente empeoraban la operación. Al final obtener ese 14% sobre el capital retenido no era real, pero si que daba beneficios y con un riesgo ajustado. Sobra decir que en cuanto cayó el Euribor la operación dejó de ser rentable. En mi opinión, es una idea buena, pero como el resto de ideas buena (operaciones de bajo riesgo y muy rentables) lo que sobre el papel parece interesante, en la realidad es una operación corriente, donde el beneficio está atado directamente al riesgo. Si obtuvieses 25% de rentabildiad anual sin riesgo, gente como Simons o Buffet serían unos simples aficionados al lado tuyo. Saludos y enhorabuena, es estrujándose el coco como salen las buenas ideas.
Ir a respuesta

Lo que sigue Ancano
Jorge Rubio