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1755 14/02/26 17:35

Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).

Me estaba mirando las cuentas de Agnico Eagle, (la mayor de las "loreras" y la de mejor calidad, reservas y entorno juridico) y su rendimiento en bolsa en 5 años.https://s205.q4cdn.com/243646470/files/doc_presentation/2025/AEM-Earnings-Presentation-Q4-2025-FINAL.pdfGana pasta a tope, capitaliza $ 147 B y en el último año dobla cotización y en 5 la triplica. Cotizá a 34xPER 2.025 y, extrapolando el Q4, cotizaría a 24'4xPER 2.026.Suponiendo que en 2.026 el oro cotice $ 1.000 x encima de precio de venta del Q4, el beneficio del ejercicio debería subir en un 18'75%, con lo que cabría esperar que ganase $ 7B con lo que cotizaría a 21xPER 2026.

1755 14/02/26 17:08

Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).

Otro detalle, Silvercorp tiene subsidiarias productoras en China (minas en Henan y Guangdong).La tasa estándar de impuesto sobre la renta corporativa en China es 25 %.Sin embargo, sus filiales han sido clasificadas como "empresas de alta y nueva tecnología" (HNTE), lo que les da una tasa reducida del 15 % mientras se mantengan ese criterio.

1755 13/02/26 11:37

Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).

Sustituid el 1er link del posteo previo x éste, que es el correcto.Salud https://silvercorpmetals.com/silvercorp-reports-adjusted-net-income-of-47-9-million-0-22-per-share-and-cash-flow-from-operating-activities-of-132-9-million-for-q3-fiscal-2026/

1755 12/02/26 20:52

Ha comentado en el artículo Ideas de inversión (IV). Como (quizás) hacerse millonario comprando un solo valor (20.000 euros).

Resultados de SilverCorp, que destaca que obtiene $ 49 limpios x oz de plata que suponeb el 72% de sus ingresos trimestrales. https://www.rankia.com/blog/economia-petroleo-geopolitica/6137559-idea-inversion-v-cartera-pequenos-valores?page=4#comentarios_de_6137559Al pie sus cuentas, que arrojan una pérdida de $ 2'8M x el aumento de valor en 60'17 M de unos "bonos convertibles" [ bono convertible = opción Call que paga intereses] que emitió el año pasado x 150 M. Esos 60 M de pérdida se corresponden con el incremento de precio de la Call (el precio de la Call sube en proporción al incremento del precio de la acción) en el trimestre y es una "pérdida contable" (no supone salida de caja) que la empresa debe reconocer.Si la acción sigue subiendo, que es lo que cabe esperarse dado que la plata va seguir al alza, las pérdidas x el bono seguirán aumentando y recogiéndose en las Cuentas de Pérdidas y Ganancias de cada trimestre.Y, finalmente, el día que expire el bono esa pérdida se concretará en una ampliación de capital de valor igual al valor de la Call, es decir se materializará en una "dilución de capital" para los accionistas.Si eliminaos ese rubro (xq el impacto real de la dilución en el precio de la acción ya fue recogido el día que anunciaron la emisión de los Bonos Convertibles) hubiese obtenido un EBIT de 70'4 M frente a los 26'85 del mismo trimestre del año pasado. https://staging.silvercorpmetals.com/wp-content/uploads/2026/02/SVM-IFRS-FS-Q3-F2026-FINAL.pdfLa empresa está invirtiendo fuerte en la construcción de El Domo y la ampliación en Ying, capitaliza $ 2'26 B, tiene $ 462'37 M en cash y 117 en "obligaciones a largo".La acción ha subido un 200% en los últimos 12 meses.Cabe esperar que a medida que se acerque la puesta en operación de El Domo y la ampliación de Ying vaya subiendo en proporción.

1755 12/02/26 18:52

Ha respondido al tema Veolia: seguimiento de la acción

Hoy ha cerrado a 33'33€, nuevo máximo relativo x lo que los 32€, techo del canal de 5 años, pasan a ser el nuevo suelo de la cotización.A ver esos resultados!!!

1755 10/02/26 21:59

Ha respondido al tema Gilat Satellite Networks Ltd (GILT)

La adquisición/integración de Stellar Blue a principios de 2.025 y las ampliaciones de capital x164 M del Q4 son las razones principales que han lastrado su BPA. Al pie se recoge el brinco de 310 M, +72%, que ha metido el balance, que ha pasado de 430 a 740 M en 2.025. No tienen deuda neta ya que los 30 M de deuda a largo son absorbidos sobradamente x el colchón de 180 M que tienen de liquidez.Es decir, están en una posición muy fuerte de liquidez en caso de que venga una crisis o se les presente una oportunidad de crecimiento vía compras. Abajo se aprecia cómo las ventas han crecido un 50%, de 300 a 450 M, mientras que el coste de ventas lo ha hecho en un 65% -> aquí es donde deben poner el foco para lograr eficiencias y reducir "coste de ventas", ya que todo ahorro que logren en esta partida se va directo al beneficio. Los gatos de Admon crecen un 15%, de 27 a 31 M.Pasan de 1'5 M de abono financieros a 4'5 M de gastos financieros.Y de 4'3 M de "gasto fiscal" a 2 M de abono x impuestos Gilat obtenía un margen neto del 8'2 % pre Stellar Blue, ganado 25 M en 2.024.Post Stellar Blue debe aspirar a obtener el mismo margen neto sobre los 500 M de ventas que prevé la empresa conjunta para 2.026, es decir, 41 M de beneficio neto estimado para 2.026. Capitaliza 1B, con lo que cotizaría a 24xPER estimado 2026. De momento mantengo y le voy haciendo el seguimiento, tanto en lo que se refiere a eficiencias como a crecimiento y márgenes del negocio.https://www.gilat.com/wp-content/uploads/Gilat-Financial-Table-Q4-2025.pdf

1755 06/02/26 22:47

Ha comentado en el artículo York Space Systems: Nuevo Fabricante Espacial sale a cotizar...

Gracias Erick

1755 06/02/26 22:46

Ha comentado en el artículo Análisis del mercado del cobre.

Vaya, no sabía que amplía capital.Es una ampliación "moderada" x el 10% del capital, £ 130M.Tienen £ 760 M de activo, £ 180 M de deuda (a corto y largo) y £ 580 M de Equity. La deuda a largo es "despreciable" x lo que se puede decir que Atalaya No Tiene Deuda, lo que es una "rara avis".Dado que no tiene deuda no seria necesario realizar ninguna ampliación de capital. Que la hagan ahora, que ha subido más de un 170% en 1 año, es poco lesivo para el accionista y quizás sea la razón de que se hayan decidido a amplíar capital, frente a recurrir a deuda (emisión de bonos).La ampliación empeorará sus ratios de rentabilidad pero le confiere una solidez "de hierro" al ciclo del cobre, le da una flexibilidad y autonomía enorme para asignar capital según su mejor criterio y tb le ahorra un buen dinero en intereses ya que los bonos en la minería incorporaran una prima importante.https://www.eleconomista.es/mercados-cotizaciones/noticias/13749051/01/26/atalaya-la-duena-de-riotinto-amplia-capital-por-150-millones-de-euros-para-impulsar-su-crecimiento.htmlTe sales con plusvalías, que es lo relevante. Ya comentarás dónde has colocado ese cash.

1755 04/02/26 15:06

Ha respondido al tema Gilat Satellite Networks Ltd (GILT)

El próximo martes 10/02 presenta resultados y hoy anuncia contrato x infraestructura terrestre LEO x $10 M. https://www.gilat.com/pressreleases/gilat-receives-over-10-million-order-to-support-leo-constellation/Tengo curiosidad x sus números y balance, es decir, x saber cómo han evolucionado ventas/beneficio/pedidos y x saber qué ha hecho con el dinero que le ha entrado de la reciente ampliación de capital.Sabes que coloqué aquí parte del cash de BWX a $ 9? Se está demostrando una decisión acertada

1755 03/02/26 22:30

Ha respondido al tema Veolia: seguimiento de la acción

Nuevos testeo a los 32€, "techo del canal de los últimos 5 años; si se superase, ese "techo" se convertirá en un "suelo" para la cotización a partir del cual se proyectará en busca de los 40€.A ver si los resultados del Q4 echan una mano.