Información de sector inmobiliario

Real Estate

Real Estate deriva del término Real Estate Investment Trusts (REIT) que consiste en vehículos de inversión inmobiliaria.

Real Estate - Origen

Su origen lo encontramos en Estados Unidos para facilitar la inversión en inmuebles a los inversores particulares, mediante la cotización en mercados bursátiles. La comercialización de los vehículos de inversión Real Estate se incrementó durante los años ochenta, cuando se flexibilizó en Estados Unidos el régimen fiscal de estas inversiones. Posteriormente, durante los años noventa se permitió que los Planes de Pensiones invirtieran en Real Estate, lo que afectó positivamente a la actividad comercial del sector, incrementando la calidad de los activos. En la actualidad, existen más de 200 Real Estate en Estados Unidos. 

Real Estate - Ventajas

  • Régimen fiscal 
  • Diversificación
  • Liquidez (cotización en bolsa)
  • Dividendos: distribución regular de beneficios
  • Protección contra la inflación
  • Transparencia

 

Real Estate - Tipos

  • Real Estate Patrimoniales: se trata de fondos que invierten en propiedades inmobiliarias, cuyos ingresos provienen de las rentas que generan, por ejemplo, centros comerciales, residencias, complejos hoteleros, complejos residenciales, hoteles, hospitales...
  • Real Estate Hipotecarios: fondos que se centran en inmuebles hipotecados (cédulas hipotecarias). Estos fondos reciben sus ingresos de los intereses derivados de los préstamos obtenidos para la financiación de su adquisición. 
  • Real Estate Híbridos: fondos que combinan la estrategia patrimonial e hipotecaria, se trata de una mezcla de los anteriores productos de inversión. 

Real Estate. Tipos

¿Qué son las SOCIMI?

Las SOCIMI son sociedades cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario. Un fondo inmobiliario internacional puede invertir en SOCIMI, cuyas acciones representan el valor de los inmuebles que poseen.

 

El inesperado resurgir del ladrillo español.

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El sector inmobiliario vive alborotado desde el pasado Verano, cuando el denostado ladrillo español pareció resurgir de sus cenizas. El persistente descenso de precios de la que fuera la piedra filosofal de la economía española durante los años del boom ha causado tal estruendo en su caída que ha terminado llamando la atención de los grandes inversores internacionales desde Hong Kong a Nueva York, pasando por Londres. Así lo atestiguan algunos de los principales consultores inmobiliarios de España, que aseguran recibir semanalmente a un nuevo puñado de potenciales inversores. Algunos, explican en el sector, han estado siempre ahí, esperando el imperceptible sonido del impacto, la invisible señal de que el precio tocaba suelo y de que Leer más >>

Política de distribución de dividendos de las entidades de crédito

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¿Las SOCIMI, apuesta de los grandes inversores?

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Comentarios
1 Jtorres
28 de mayo de 2013 (01:52)

Añadir algunas cuestiones, como por ejemplo, muchas REIT tienen paquetes de préstamos hipotecarios respaldados por el estado, de forma que están potencialmente cubiertas de impago. Tienen una normativa específica de manera que el 90% de los beneficios tienen, por ley, que repartirlos vía dividendo a los accionistas. Por lo tanto el crecimiento viene por ampliaciones de capital. Es muy normal que hagan cosa de 3-4 al año, véase por ejemplo AGNC que en 3 años lleva 7 quiero recordar.

Como en todo, hay más atractivas y menos, algunas con dividendos realmente impresionantes, como el cas de ARR con un 15% anual, o AGNC con un 18 si bien esta última posiblemente lo baje próximamente (ha dado pérdidas puntuales este trimestre).

Otra curiosidad, para los que les gusta entrar y salir, estadísticamente puede ser interesante vender el día-1 ex dividendo y comprar d+2,3 ex dividendo, logrando un factor multiplicador del mismo, no siempre sale bien pero muchas veces si.

Recordar que los dividendos llevan una doble retención, tanto en EEUU como aquí en España, si bien luego se aplica una reduccón en el IRPF por doble retención.

Por último, las SOCIMI están ya operativas?, la últimas noticias que recuerdo es que estaba en proyecto, ya se había definido el capital mínimo (2-3 millones de euros o algo así), pero no recuerdo leer que ya estén realmente funcionando...

Salu2.

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