Información de Benjamin Graham

Benjamin Graham nació en 1894 y falleció en septiembre de 1976 fue economista e inversor conocido por ser el primero en proponer el "Value investing". En 1928 empezó a enseñar en la Escuela de Negocios Columbia Business School esta filosofía de inversión que inspiró a inversores de éxito como Warren Buffett e Irving Kahn. 

Benjamin Graham

¿Quién fue Benjamin Graham?

Benjamin Graham nació en Londres desde donde se mudó con su familia a Nueva York poco después de su nacimiento, tras vivir unos años en la pobreza y sufrir la muerte de su padre, se graduó en Columbia siendo uno de los alumnos más destacados de su promoción. Tras su graduación comenzó a trabar en Wall Street y más adelante fundó la compañía Graham-Newman Partnership. 

A lo largo de su carrera como inversor desarrolló la filosofía de inversión "value investing" junto con David Dodd, que basa las inversiones en empresas con un precio de cotización bajo en relación a su valoración por fundamentales. Entre algunos ratios de valoración de esta filosofía se encuentra la rentabilidad del dividendo, la relación precio respecto los beneficios, o el precio respecto al valor contable. 

Una de las condiciones de este tipo de inversión value, es comprar con lo que Graham llamaba "Margen de Seguridad", es decir, comprar acciones cuyo precio sea suficientemente menor que el valor intrínseco o fundamental calculado a partir de la suma de los potenciales beneficios futuros. Este análisis es aproximado, no puede calcularse con exactitud, y se realiza en base al criterio de valor presente. 

El análisis de Benjamin Graham

Benjamin Graham proponía 8 filtros para elegir empresas para invertir a largo plazo.

  • Tamaño de la empresa adecuado, empresas con ventas anuales mayores de 100 millones de dólares. (en la actualidad serían aproximadamente 500 millones ajustado por inflación).
  • La deuda a largo plazo no debería superar los activos corrientes.
  • Estado financiero sólido: Activo corriente duplique al Pasivo corriente.
  • Empresa con beneficio positivo en los últimos 10 años.
  • Debe haber repartido dividendos durante los últimos 20 años.
  • El Beneficio por acción debe haber aumentado en los últimos 10 años.
  • El ratio Precio no debe superar en 15 veces a los beneficios medios (Per inferior a 15).
  • El precio actual no deberia ser más de 1 o 0,5 veces el valor en libros.

Libros de bolsa de Benjamin Graham: Value investing o inversión valor

 

Benjamin Graham fue un economista e inversor influyente, sus libros más conocidos son "Security Analysis" y "The Intelligent Investor".

Security Analysis

Distingue el concepto de inversión y especulación tal que

"Una operación de inversión es aquella que, tras un análisis meticuloso, promete seguridad del principal y un retorno de inversión satisfactorio. Una operación que no cumple con estos requisitos es especulativa".

Graham veía la inversión como la participación en un negocio, formar parte de la compañía, y que por ello, es necesario dedicar un tiempo suficiente y realizar un meticuloso análisis para valorar las empresas y comprar los títulos con el suficiente margen de seguridad, de manera que no haya que preocuparse de las fluctuaciones irregulares del precio. 

The Intelligent Investor (El Inversor Inteligente)

Warren Buffett ha reconocido que este libro es posiblemente uno de los mejores libros sobre inversión jamás escrito. En este libro Graham utiliza a Mr. Market para reflejar el comportamiento del mercado a corto plazo, explicando el cambio de sentimientos entre el optimismo y depresión. Habla del margen de seguridad tal y como lo expresa en el anterior libro Security Analysis. La diferencia con el anterior libro es que éste es más general, mientras que Security Analysis es más técnico. 

Artículos relacionados con "Benjamin Graham"

Benjamin Graham

Benjamin-graham_col

Benjamin Graham nació en 1894 y falleció en septiembre de 1976 fue economista e inversor conocido por ser el primero en proponer el "Value investing". En 1928 empezó a enseñar en la Escuela de Negocios Columbia Business School esta filosofía de inversión que inspiró a inversores de éxito como Warren Buffett e Irving Kahn.

¿Quién fue Benjamin Graham?

Benjamin Graham nació en Londres desde donde se mudó con su familia a Nueva York poco después de su nacimiento, tras vivir unos años en la pobreza y sufrir la muerte de su padre, se graduó en Columbia siendo uno de los alumnos más destacados de su promoción. Tras su graduación comenzó a trabar en Wall Street y más adelante fundó la compañía Graham-Newman Partnership.

A lo largo de su carrera Leer más >>

FORO DE BENJAMIN GRAHAM

¿Cuál es tu estategia? 9 estrategias, 9 grandes inversores

9 estrategias, 9 grandes inversores

Value Investor Benjamin Graham Price/Sales Investor Kenneth Leer más >>

Recomendación de libro Benjamin Graham

Buenas! Pues nada solo si me podiais dar alguna recomendación. Me han regalado el libro del inversor Leer más >>

Buena tabla de empresas del metodo Benjamin Graham

Las empresas que pertenecen al grupo de las cubiertas son las que debemos tener en nuestra cartera Leer más >>

Entendiendo los Filtros de selección de acciones de Benjamin Graham

Hola a todos Seguro que muchos de vosotros ya habréis leído el fantástico libro de Benjamin Graham, Leer más >>

The Papers of Benjamin Graham

Creo que aquí hay mucho seguir de Benjamin Graham. Quizá esto os interese: http://www.rankia.com/ Leer más >>

OTROS TITULARES

Entendiendo los Filtros de selección de acciones de Benjamin Graham

Seguro que muchos de vosotros ya habréis leído el fantástico libro de Benjamin Graham, El Inversor Leer más >>

Re: El Inversor Inteligente de Benjamin Graham

Este clásico es la biblia de la filosofia de valor en la inversión. VALUE.Todos los seguidores de Leer más >>

Benjamin-graham_thumb
Filosofía de inversión, enseñanzas de los grandes inversores

El londinense Benjamin Graham está considerado cómo el padre de la inversión value, y junto con Leer más >>

Hola. Soy un novato.

Me dispongo a iniciar contigo un nuevo camino; el de las finanzas domésticas. ¿me acompañas?.Este Leer más >>

Ver todo

Value investing: prudencia, valentía y sentido común

Al final el value investing se puede resumir como comprar con descuento un buen negocio materializado en una buena empresa, bien gestionada de la que quisieras ser propietario toda Leer más >>

Webinar: Argos Capital, el Value Investing

Argos-capital_col

El pasado día 17 de marzo Miguel de Juan Fernández, gestor de Argos Capital impartió un webinar "Argos Capital: Charla de amigos sobre el Value Investing" donde nos hizo una Leer más >>

¿Los mejores inversores de la historia?

Graham_col

A continuación una lista de los posibles mejores inversores, algunos quizá de la historia, con todas sus estrategias de inversión, sus características a la hora de realizar sus Leer más >>

Libros recomendados sobre Bolsa

3_col

En el post de hoy, os voy a recomendar alguno de los mejores libros que podemos encontrar para aprender sobre la Bolsa. Voy a poner 10 de ellos, para que los principiantes y no tan Leer más >>


Añadir comentario
4
Comentarios
1 Nel.lo
16 de abril de 2014 (20:06)

jeje de 1976?? muy joven eh?

Me gusta
2 Ismael Vargas
Ismael Vargas  en respuesta a  Nel.lo
16 de abril de 2014 (20:29)

Uf, disculpa ya está corregido, en septiembre de 1976 falleció... Nació en 1894.

Un saludo Nel.lo

Me gusta (1)
3 davidkeko
davidkeko  en respuesta a  Ismael Vargas
17 de abril de 2014 (08:12)

"Columbia Nusiness School" -> Business.

Me gusta
4 Ismael Vargas
Ismael Vargas  en respuesta a  davidkeko
17 de abril de 2014 (08:36)

Está todo corregido desde ayer, pero por algún motivo que desconozco no se actualiza en la página de información. Si vais a la página del diccionario financiero: http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/2257070-benjamin-graham debería estar todo correcto.

Espero que se solucione pronto el error y disculpad las molestias.

Me gusta

Rankia utiliza cookies propias y de terceros, con ellas obtenemos información sobre tus pautas de navegación y así podemos ofrecerte una mejor experiencia de uso y servicio mostrándote información relacionada con tus preferencias e intereses. Si continúas navegando aceptas nuestra política de cookies.