Información de Benjamin Graham

  • Portada
  • Descripción
  • Foro

Benjamin Graham nació en 1894 y falleció en septiembre de 1976 fue economista e inversor conocido por ser el primero en proponer el "Value investing". En 1928 empezó a enseñar en la Escuela de Negocios Columbia Business School esta filosofía de inversión que inspiró a inversores de éxito como Warren Buffett e Irving Kahn. 

Benjamin Graham

¿Quién fue Benjamin Graham?

Benjamin Graham nació en Londres desde donde se mudó con su familia a Nueva York poco después de su nacimiento, tras vivir unos años en la pobreza y sufrir la muerte de su padre, se graduó en Columbia siendo uno de los alumnos más destacados de su promoción. Tras su graduación comenzó a trabar en Wall Street y más adelante fundó la compañía Graham-Newman Partnership. 

A lo largo de su carrera como inversor desarrolló la filosofía de inversión "value investing" junto con David Dodd, que basa las inversiones en empresas con un precio de cotización bajo en relación a su valoración por fundamentales. Entre algunos ratios de valoración de esta filosofía se encuentra la rentabilidad del dividendo, la relación precio respecto los beneficios, o el precio respecto al valor contable. 

Una de las condiciones de este tipo de inversión value, es comprar con lo que Graham llamaba "Margen de Seguridad", es decir, comprar acciones cuyo precio sea suficientemente menor que el valor intrínseco o fundamental calculado a partir de la suma de los potenciales beneficios futuros. Este análisis es aproximado, no puede calcularse con exactitud, y se realiza en base al criterio de valor presente. 

El análisis de Benjamin Graham

Benjamin Graham proponía 8 filtros para elegir empresas para invertir a largo plazo.

  • Tamaño de la empresa adecuado, empresas con ventas anuales mayores de 100 millones de dólares. (en la actualidad serían aproximadamente 500 millones ajustado por inflación).
  • La deuda a largo plazo no debería superar los activos corrientes.
  • Estado financiero sólido: Activo corriente duplique al Pasivo corriente.
  • Empresa con beneficio positivo en los últimos 10 años.
  • Debe haber repartido dividendos durante los últimos 20 años.
  • El Beneficio por acción debe haber aumentado en los últimos 10 años.
  • El precio no debe superar en 15 veces a los beneficios medios (Per inferior a 15).
  • El precio actual no deberia ser más de 1 o 0,5 veces el valor en libros.

Libros de bolsa de Benjamin Graham: Value investing o inversión valor

 

Benjamin Graham fue un economista e inversor influyente, sus libros más conocidos son "Security Analysis" y "The Intelligent Investor".

Security Analysis

Distingue el concepto de inversión y especulación tal que

"Una operación de inversión es aquella que, tras un análisis meticuloso, promete seguridad del principal y un retorno de inversión satisfactorio. Una operación que no cumple con estos requisitos es especulativa".

Graham veía la inversión como la participación en un negocio, formar parte de la compañía, y que por ello, es necesario dedicar un tiempo suficiente y realizar un meticuloso análisis para valorar las empresas y comprar los títulos con el suficiente margen de seguridad, de manera que no haya que preocuparse de las fluctuaciones irregulares del precio. 

The Intelligent Investor (El Inversor Inteligente)

Warren Buffett ha reconocido que este libro es posiblemente uno de los mejores libros sobre inversión jamás escrito. En este libro Graham utiliza a Mr. Market para reflejar el comportamiento del mercado a corto plazo, explicando el cambio de sentimientos entre el optimismo y depresión. Habla del margen de seguridad tal y como lo expresa en el anterior libro Security Analysis. La diferencia con el anterior libro es que éste es más general, mientras que Security Analysis es más técnico. 

Artículos relacionados con "Benjamin Graham"

¿Qué es value investing?

Value investing col

Value investing es un método de inversión que surgió de la mano de Benjamin Graham en la primera mitad del siglo pasado. En este post vamos a comentar el concepto de value investing, sus principios básicos, la historia y evolución del término, así como mencionar una serie de frases referentes a este método de inversión que dijo en su día su creador.

Value Investing: ¿Qué es?

Value investing o inversión en valor es invertir en empresas cuyas acciones están cotizando a un precio inferior a su valor real, es decir, aprovechar las fluctuaciones del precio a corto plazo para invertir a largo plazo. Para poder comprar acciones que están cotizando por debajo de su valor real, debemos llevar a cabo el análisis fundamental de la empresa y de...

[ video ]¿Qué es el value investing? Explicado con caso real.

¿Qué es el value investing? Explicado con caso real. En el vídeo de hoy os explico lo que es el value investing. Es uno de los estilos de inversión que mejor resultado ha dado...

Charlie Munger: El Inversor Integral

Cover col

El abuelo Buffett es quien casi siempre se lleva la mayoría de los aplausos y reflectores, pero también está Charlie Munger. Muchos sabemos quién es y su importancia, pero la...

Grecia afecta negativamente al sentimiento de los inversores: Entrevista a Xavier Brun

Screenhunter 609 jul. 09 09.48 col

¿Cuál es la filosofía de inversión de Solventis? Simple: sentido común. Este sentido común lo encontré en el análisis fundamental o value investing. Pero no es otra cosa que...

El padre del Value Investing habla sobre Indexación y Asignación de Capital

Bg1963 col

Por increíble que pueda parecer, Benjamin Graham, el creador de la Escuela del Value Investing y genial stock -picker, también creía en la Indexación y también creía que era lo...

  1. El inversor inteligente de B. Graham por 1,89 € para Kindle solo hoy en Amazon

    El éxito de Amazon es que intenta y casi siempre lo consigue, ser el más rápido. Si te fijas en...
  2. ¿Hay algún libro sobre bolsa que merezca la pena?

    Hola, te comento la literatura que he llevo recorriendo desde hace unos pocos años.

    He tenido...

  3. Se nos fue un Genio Value (DEP)

    Este post, es un pequeño homenaje, a uno de los grandes genios de la inversión value, Irving...

  4. Duda concepto "average earnings", The Intelligent Investor - Benjamin Graham

    Queda muy claro! Gracias!
  5. ¿Fair value?

    Por cierto, ¿sería correcto definir el valor intrínseco de la siguiente manera: El Valor...

Un mes tras "Gotham", y seguimos en pie

Ltcm thumb

Nadie dijo que fuera fácil, ni que la vida fuera justa. Y el mundo animal bursátil, lleno de...

La hora de la criba

La hora de la criba thumb

Y si queremos ver pruebas históricas sobre lo que ocurre en las colocaciones en medio de un...

Margen de Seguridad

Margen de seguridad thumb

El margen de seguridad es el término utilizado por Benjamin Graham, padre del value investing,...

Ver todo

4 comentarios
Nel.lo
16 de abril de 2014 (20:06)

jeje de 1976?? muy joven eh?

Ismael Vargas
en respuesta a Nel.lo
16 de abril de 2014 (20:29)

Uf, disculpa ya está corregido, en septiembre de 1976 falleció... Nació en 1894.

Un saludo Nel.lo

davidkeko
en respuesta a Ismael Vargas
17 de abril de 2014 (08:12)

"Columbia Nusiness School" -> Business.

Ismael Vargas
en respuesta a davidkeko
17 de abril de 2014 (08:36)

Está todo corregido desde ayer, pero por algún motivo que desconozco no se actualiza en la página de información. Si vais a la página del diccionario financiero: http://www.rankia.com/blog/diccionario-financiero/2257070-benjamin-graham debería estar todo correcto.

Espero que se solucione pronto el error y disculpad las molestias.

Sigue formándote con Rankia
Jueves, 12 de Mayo

 
Viernes, 13 de Mayo

 
Jueves, 26 de Mayo

 
Descarga las guías

Descárgate la guía de bolsa para aprender a invertir en bolsa y la guía de indicadores técnicos ¡Es gratis!

Conoce la otra comunidad del grupo Emergia.

Verema: Vinos, Restaurantes, Enoturismo y Club de Vinos

Este sitio web usa cookies propias o de terceros para analizar la navegación del usuario. En caso de seguir navegando se entiende que acepta la política de cookies.
Aceptar