UBP. Fondos de acciones con rentabilidad por dividendo que a su vez pagan dividendos ¿Cómo lo consiguen?.

UBP Asset Management comercializará un nuevo producto revolucionario y que intenta acercarse a la inversión en renta variable europea de una modalidad desconocida para muchos aunque los pioneros fondos del Urquijo ya lo hacían: repartiendo un dividendo al inversor y reduciendo la volatilidad gracias a la venta de calls u opciones de compra. Asís se combina la alta calidad de una cartera de renta variable con la superposición de una call para proporcionar ingresos estables y recurrentes. Si ya de por sí las acciones con rentabilidad por dividendo son menos volatiles, el añadir dla venta de call les hace aún más.

La filosofía del fondo reside en la identificación y selección de compañías que repartan un dividendo sostenible en el tiempo, éste punto es muy importante para la cartera ya que es más importante la seguridad del dividendo que lo alto que sea,para ello analizan la calidad del balance exhaustivamente y el negocio (las acciones financieras y utilities o reguladas no están muy representadas salvo contadas excepciones, ya que prefieren acciones de consumo ).

El proceso de inversión se basa en la experiencia de los gestores y empiezan con un universo de 1.200 valores que se reduce a 150 una vez hecho el filtro cuantitativo que excluye cualquier compañía que haya rebajado su dividendo en un año de los últimos 10 años por más de 50% y que la cobertura de los dividendos sea 1.5 veces los ingresos. De ahí los gestores aplican un análisis cualitativo y acaban con una cartera que tiene entre 20 y 25 valores, buscando una rentabilidad media del 5% por dividendo que junto al 6-7 que piensan obtener por la call puede darnos un 10% de revalorización actual.

El fondos puede tener en moneda no euro hasta el 25%,con un 50% de exposición a un pais,un 30% a un sector y un 6% a una accion

Mi pregunta es :

.En caso de revalorización fuerte del mercado y que las opciones sean ejercidas ¿cuánto participa de la subida de la bolsa? y más concretamente para simplificar ,si las acciones del fondo suben un 10% lineal a lo largo del año ¿cuánto subirá el fondo? o es esto lo más parecido a un fondo de renta fija.

Estrategia Call cubierta con empresas por dividendo ... la maxima ganacia sabes que es la prima de la call en un mercado alcista. En un mercado bajista te descapitalizas igual al mercado menos la prima de la call vendida ...

No seria de mi gusto tal fondo.

Creo que este fondo estado siendo comercializado durante un tiempo en otros mercados extranjeros, ¿Teneis alguno referncia de en que mercados ha sido? Más que nada por intentar ver como ha sido su evolución durante su andadura en ellos.

Un saludo.

Pero si reparte dividendos hay que pasar por caja (hacienda),por lo tanto lo mas atractivo de un fondo se pierde nose hbria que mirar comisiones y demas.