El informe Bolsavida. 28 de octubre de 2011

El Informe Bolsavida
28 de Octubre de 2011

Este informe se ha elaborado con mentalidad de largo plazo, en base a los precios de cierre de la bolsa de Madrid del viernes 28/10/2011.

SELECCIÓN DE VALORES SEGÚN EL MÉTODO “DPM5”
En base a criterios de calidad y oportunidad, presentamos por orden de prioridad, los valores de la bolsa de Madrid que han alcanzado o mantienen objetivos de compra, todos ellos presentan una relación precio/beneficio (PER) inferior a 15 y un rendimiento por dividendos (RPD) que en los 12 últimos meses supera el 5,16%:
SANTANDER
BANCO SABADELL
FCC
BANESTO
MEDIASET (TELECINCO)
BBVA
IBERDROLA
ENDESA
GAS NATURAL
BANCO POPULAR
ANTENA 3 TV
ABERTIS
BME
DURO FELGUERA
ACS
MAPFRE
INDRA
TELEFÓNICA
ALMIRALL
CAIXABANC (CRITERIA)
ENAGAS
RED ELÉCTRICA
ALBA

Entre estos valores cabe destacar aquellos que en los 5 años anteriores al actual (2006 a 2010), han presentado un rendimiento medio anual por dividendos superior al 5%, en relación con el actual precio de cierre. Los ordenamos de mayor a menor, por orden de rendimiento medio por dividendos desde 2006 a 2010:
MEDIASET (TELECINCO)
BANCO SABADELL
ENDESA
MAPFRE
IBERDROLA
BANCO POPULAR
BANESTO
ANTENA 3 TV
SANTANDER
FCC
BME
BBVA
DURO FELGUERA
INDRA
GAS NATURAL
TELEFÓNICA
ACS
ABERTIS

VALORES QUE HAN ALCANZADO OBJETIVOS DE VENTA
En base a criterios de oportunidad, presentamos por orden de prioridad los valores que han alcanzado o mantienen objetivos de venta:
INDITEX
VISCOFAN
FUNESPAÑA
C.V.N.E.
BARÓN DE LEY
GENERAL INVERSION

RESUMEN DE SITUACIÓN
En lo que llevamos de 2011, tras el último cierre de bolsa, el Ibex35 presenta una bajada de precios de un 6,44%, y el IGBM del 7,51%. La bolsa sigue por debajo de lo que podríamos considerar normal. Seguimos con grandes oportunidades de inversión.

Terminamos la semana con el Ibex35 en 9224,40 puntos, por debajo de su mediana en un -20,87%. Para recuperar máximos históricos tendrá que incrementarse un 72,86% desde los niveles actuales.

El IGBM cerró en 928,34 puntos, por debajo de su mediana en un -24,98%. Para llegar a máximos históricos tendrá que incrementarse un 85,81% desde los niveles actuales.

RESUMEN DE RENDIMIENTOS POR DIVIDENDOS
Los rendimientos por dividendos de los 12 últimos meses en relación con los últimos precios de cierre semanal, son los siguientes:

-Los valores seleccionados como opción de compra en este informe presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 7,42%.

-Los valores del Ibex35 presentan en los 12 últimos meses un rendimiento medio por dividendos del 4,82%.

-Los valores del IGBM presentan un rendimiento medio por dividendos del 2,43%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

-Si excluimos del IGBM los valores del Ibex35, el resto presentan un rendimiento medio por dividendos del 1,52%. (Para el cálculo no se han tenido en cuenta los valores que empezaron a cotizar después del 31/12/2010).

COMENTARIOS
-Baja la desconfianza, disminuye el miedo, ya no se percibe el pánico.
-No hay que precipitarse a vender, si nos deshacemos de las acciones que cotizan a precios de saldo, nunca más recuperaremos el dinero perdido.
-Lo indicado sería comprar. En caso de tomar la decisión de compra, seleccionar con prudencia aquellos valores que presentan las mejores cifras por PER, %DIV, distancias a máximos históricos, rendimientos medios en los 5 últimos años…, y elaborar con ellos una cartera de entre 10 y 20 valores con vocación de largo plazo.
-Con los valores comprados hoy, con unos precios en ocasiones por debajo del 50% de su máximo histórico y con unos rendimientos medios por dividendos que superan el 7%, a largo plazo es muy probable que alcancemos beneficios que superen el 200% entre plusvalías y rendimientos acumulados por dividendos.
-Hemos de elegir con tiento, sin prisa, sin pausa, sin miedo.

UNA CARTERA DPM5
Si alguien quisiera elaborar una cartera en base a los datos de este informe, podría proceder del siguiente modo:

1º- Reservarse una cantidad de dinero para imprevistos, como mínimo de 6 mensualidades de la nómina mensual o equivalente.
2º- Evitar invertir en bolsa aquel dinero que sabemos que vamos a necesitar antes de 5 años.
3º- Hacer un cálculo del dinero que tenemos para invertir en bolsa.
4º- Dividir el dinero disponible para inversión en acciones, como mínimo por diez, y como máximo por 20. Lo que nos dará las cantidades a invertir en cada lote de acciones que compremos. Con ello elaboraremos una cartera con miras a disponer un mínimo de 10 valores y hasta un máximo de 20.
5º- Elegiremos los valores a comprar entre los que aparecen en la selección de valores de este informe, preferentemente entre los que se sitúan en los primeros puestos por orden de prioridad.
6º- Si elegimos nuestros valores del segundo listado, además de asegurarnos que son valores de calidad por PER y RPD en los últimos 12m., sabremos que son valores que han superado el 5% de rendimiento medio anual por dividendos, durante los 5 años anteriores al actual, respecto al último precio de cierre.
7º- Solo comparemos un lote de acciones de cada valor, con el fin de diversificar y reducir riesgos. Si nos decantamos por una cartera de 10 valores la exposición a cada valor será de un 10%. Si la cartera es de 20 valores la exposición a cada valor será del 5%.
8º- A partir de ahora nos mantenernos pacientes, a la espera de que los valores alcancen objetivos de compra, hasta que hayamos invertido la totalidad del dinero previsto. Y atentos a la evolución de los valores ya comprados por si alguno alcanza objetivos de venta.

(Basado en los contenidos de El pequeño inversor. Miquel Sentandreu. Ed. Obrapropia. Valencia. España.)
http://www.obrapropia.com/Obras/352/EL-PEQUENYO-INVERSOR

Hola. Me parece un buen comentario en general. Pero, viéndolo por encima, creo que te tengo que hacer una salvedad: Si como creo, la mayoría son pequeños inversores, trabajan con el banco de toda la vida (y ya sabemos como son las comisiones), y diversifican en 20 valores como se dice en el comentario...creo que...o tienen unas jugosas plusvalías, o al final, quien tiene la inversión asegurada con beneficios es el banco o caja de turno...
Sdos.

Si solo optas por valores de calidad con buenos dividendos, como los que se proponen en el informe, y compras y vendes por lotes de 1000 €, con prespectiva de largo plazo, con los rendimientos por dividendos te sobra para pagar los gastos de intermediación.

No se si habrás echado las cuentas pertinentes, pero si como dije en el anterior correo, descuentas las dos comisiones de compra/venta, más la comisión de mantenimiento,más el 19% de retención sobre el total del dividendo...te sale más a cuenta, instalarte en un depósito al 4,25% a un año, que aún existen por ahí. Por supuesto, tientes que tener encuenta dos factores muy importantes: Nadie te asegura, por un lado, ese porcentaje de dividendos a lo largo del año en curso. Incluso, como puede ocurrir, que los dividendos queden anulados. Y en segundo lugar y el más importante, que dadas las circunstancias, las fluctuaciones que están sufriendo las acciones te pueden tener en pérdidas por tiempo impredecible...que se lo pregunten a todos los que hace +/-10 años, compraron acciones de TELEFONICA, por ejemplo.
Sdos

Totalmente de acuerdo que con compras tan diversificadas para un pequeño inversor puede ser que nos frian a comisiones y por tanto la rentabilidad de la inversion no sea tan beneficiosa, pero no olvidemos que hablamos del largo plazo. En el ejemplo de las Telefonicas, el problema es saber cuando comprar, y toda esa gente compro en un movimiento alcista que les costara mucho recuperar si es que pueden recuperarlo.

Tu informe es muy completo, tengo que reconocer que he comprado tu libro y me parece bastante coherente lo que dices en el, pero insisto, para un pequeño inversor, el diversificar tanto hace que los lotes sean de no mas de 100 o 200 euros para poder comprar esos 20 valores, y las comisiones castigan mucho ese beneficio. Para posibilidades economicas mayores si lo veo un buen metodo, por lo menos de lo mas seguro en un mundo con tanta incertidumbre y riesgo como la bolsa.

Un saludo

Perdona que te rectifique, pero el largo plazo, hoy por hoy, con una economía tan globalizada, con fluctuaciones como las actuales, con los "boquetes"que tienen los grandes bancos y que nadie se atreve a decir...No te garantizan, que lo que en otros tiempos era regla de tres, lo sigan siendo hoy en día. Además, la bolsa con todas las tonterías que se tengan que oir por ahí, no está hecha para tan largo plazo. Para largo plazo, los depósitos, pisos, planes de pensiones...La bolsa, es para especular, y dejémonos de teorías baratas...

tu broker te lo agradecera.