Apalancamiento Bancario , Su verdadero Límite. La frontera del punto de fractura

Hablabamos de apalancamiento hace unos días.

De que sí lehman operaba 40 a 1 cuando quebró, Societé Generale ya está por 50 a 1...

http://chevallier.biz/2011/08/societe-generale-leveraged-50/

http://www.zerohedge.com/contributed/eu-banks-solvency-or-liquidity-or-both

En Canadá se ha armado gorda por una
publicación

http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/investment-ideas/streetwise/who-is-zero-hedge-and-why-should-we-care/article2134968/

que es la misma que he realizado aquí la semana pasada con los ratios de la banca francesa - que es la que sale peor parada en Europa,junto a la suiza(Recordar el cds de credit suisse a dos subiendo estos días por algo será...)Ver abajo el cds de credit suisse a 2 yr el rosita que nunca subía..hasta esta semana...¿qué esconden los bancos suizos?)

http://www.zerohedge.com/news/next-domino-fall-canada

Los medios de comunicación franco canadiesnses se han vuelto locos contra zerohedge (de nuevo salen a matar al mensajero)

http://www.zerohedge.com/news/who-john-paulson-and-why-should-globe-and-mail-care

Y prosiguen con su caza de brujas...

http://www.theglobeandmail.com/globe-investor/investment-ideas/streetwise/is-zero-hedge-looking-at-the-wrong-numbers/article2135532/

¿Cúal es la medida correcta?

http://www.americanbanker.com/magazine/119_6/-380004-1.html

Ahí lanzo el debate.

Anda Credit Agricole el que menos de todo el mundo de los grandes bancos:)))Sarkozy tienes un problema

Enola*

Buen fin de semana.

TCE ...

http://www.investopedia.com/terms/t/tangible-common-equity-ratio.asp#axzz1VacODBbl

¿Cómo jugarlo?

http://www.leveragedetf.org/etf-blog/canadian-bank-etfs/

Ratios de Socgen

Ratios Credit Agricole

Bancos con mayor PIIGS bonds expos

Menor TCE RATIO

Otro miedo

Esta semana he estado un poco desconetado del trading, he escuchado intereconomía y cada vez que decían que la bolsa bajaba y no se explicaban porqué me venían a la cabeza tus tablas.
Estos y otros argumentos son los que me han llevado a deshacer los largos en este rebotillo. Gracias.

Hola Josmi,

Intereconomia tiene un problema , especialmente el segmento de Business TV

el 90% de los que llevan a los programas son unos vende motos y muy poco objetivos e independientes, se lo he dicho en varias ocasiones y la credibilidad de los contertulios que llevan es más que penosa.

La gente Banif...no robeís más por favor que ya por la tele...
Por no hablar de los que dan publicidad a la cadena del santander...Cortina...que se te nota¡¡¡
Jose Carlos Diéz...Alias Brotes eternamente verdes...(debe ser un tapado de Rubalcaba...)
Roberto Ruiz Scholtes de UBS (alias el mayor fraude de la historia sideral en su última intervención donde alentó a que todo el mundo comprase con ambas manos¡¡¡¡¡¡¡¡ACTIVOS DE RIESGO...y no ha pedido ni perdón - Dos días después UBS realizó una operación de futuros sobre el sp de 1000 Mn de $ a la baja...Esto por supuesto en lo lo sabía...))
Arroyo de JPM Claro como va a decir algo que afecte a sus fondos¡Todo va bien en Arroyo trabajando para los ladrones de JP eh...tiene que dar un gustazo tener información privilegiada...y trabajar para la fed ¡¡¡A ver si daís trabajo a quien se lo merece y no al hijo del padre que ha puesto pasta.= ENCHUFES que son amores¡
Forcada de Bankinter Otro que ni las ve venir con sus modelos de valoración que NO FUNCIONAN amigo¡¡¡que el fundamental esta muerto desde las intervenciones bancarias, que la contabilidad es una farsa, los modelos de valoración son un camelo¡ sólo importan LOS FLUJOS ¡¡¡¡donde va y donde sale la pasta¡
Ofelia de Banca March...Habla de Bolsa todas las semanas y siempre con la misma excusa...Nosotros no somos inversores corto placistas....(pues no vayas mujer) el buy&hold lo hace hasta Paquirrín
La gente de Atlas Permaalcistas encubiertos.
El Egocentrista de Profim y NOSOTROS YA LO ADVERTIMOS¡ joder que haces en la televisión si aciertas siempre¡:)Vete al caribe
Caruana de Camino: pájaro de cuidado.
Nicolas López de MG que el pobre ya no dá más de sí. Lo que le ha cambiado la cara en 10 años
Inversis con Alejo y la tropa siemprealcista
de R4 que voy a decir...Sanchez Quiñones un peón comercial con la misma cantinela de largo de Tef ,que si rentabilidad por dividendo,::) y JCU una mente privilegiada que se ha echado a perder.
Los flipados de Deutche Bank...que hacen lo contrario te mandan comprar abengoa cuando ellos estan vendedores...)¡Hay Canut que nos conocemos'¡¡¡:)

Pero se lleva la palma el Josep Prats de ahorro corporación...(lleva largo desde 12000)y sigue erre que erre que esto está bien...; no entiendo su postura.Mejor que no vaya porque el ridículo existe y más después de que no mantuviese a un crack como Félix Moreno.

Y me dejo muchos más en el tintero, pero al césar lo que es del césar
y si no tienen el coraje de decir esto se va a la mierda que lo dejen, por que ENGAÑAR SABIENDO QUE HAY OTRA REALIDAD AL PERSONAL pARA PILLAR INCAUTOS Y GENTE NOBLE MINORITARIA que es la que accede a esos programas DA PENA y la ética profesional se echa por lo suelos.

SI YO QUE NO TRABAJO ME ENTERE DE LOS SOCIETE estando de vacaciones no se van a enterar estos pájaros¡,pero claro que HAY QUE VENDER LA MOTO¡¡¡¡¡mientras ellos se salen y compren bancos que están baratos¡que si los beneficios de brazzzzillll que si mejico lindo...pufff...

De los pocos que se salvan ...

Alberto Roldán de Inverseguros da gusto oirle por que expone con argumentos y si hay que estar fuera lo dice y no se le caen los anillos.
Roberto Moro claro ,conciso y sin rodeos.
El chico de nordkapp que ha sabido cambiar a tiempo el chip de permaalcista aunque le ha costado horrores, pero nunca es tarde y entiende mucho de mercado español y sé que es un buen analista.
SdelCastillo, es un show y no dice tonterías , aunque la gente piense lo contrario

El resto de participes, si me dejo a alguien es que no me dicen nada, vamos a dejarlo en EQUAL WEIGHT)

Debeís de entender que esta gente vive de vender productos y humo y si los mercados bajan sus comisiones se ven reducidas,porque los volúmenes tienden a bajar, por eso OS CONDONO¡¡¡¡¡pero que la gente sepa que el valor añadido ES CUASI NULO.

Pero bueno no es mi cadena, que hagan lo que crean oportuno.

gracias , gracias y mas gracias enolagay. Dios mio si hata pagaria por las cosas que nos publicas.

Que el sector bancario da miedo es muy cierto , pero no crees que haran lo indecible ( que ya lo estan haciendo ) para que no caiga ningun gran banco ? Es decir modificaran normas , cocinaran datos , esconderan la basura debajo de la alfombra mucho mas que hasta ahora.
Y la pregunta mas dificil : ¿ hasta cuando ?

Saludos

Tu lo has dicho YESBUTNO

COOKED BOOKS)

Sinceramente soy un tio de la calle, no tengo ni la más remota idea de esta farsa cuál será su nudo y desenlace.Porque no soy el guionista ni el productor y ya ni actor ni extra.)

Y el día que se audite REALMENTE a la fed y al BCE...ese día el mundo explota:)Financieramente hablando por supuesto.

Debo confesar que me interesé por la inversión desde la anterior crisis y este canal me sirvió para entender sobre el asunto.
Bueno, yo destacaría a Alberto Iturralde o intervenciones de Tamames.
Pero a veces he tenido el presentimiento, ahora tu me confirmas la postura, que hacen flaco favor al inversor tentándolo siempre a que compre pese a la tendencia que llevan los mercados.
Primero dicen compre porque la tendencia primaria es alcista y finalmente dicen compre porque esto ha bajado mucho y debe rebotar.
Llevamos tiempo que nuestros ahorros están mejor en un IPF que en RV.
Mucha gente que sabe de economía no sabe de inversiones, me da igual si algún forero se ofende, pero tu guardas muy buen equilibrio.
Pd. Tengo excedente de tomates en la huerta, dime a dónde te envío la cajita, si dinero no al menos trueque, hay que ir acostumbrándose.
Si no te es mucha molestia y has investigado sobre el enlace de bancos que expones te agradecería algún dato más (ISIN). Algunos lo leemos todo, hasta en inglés.

Respecto a Iturralde, me parece correcto, le falta bastante de fundamental y macro, pero bueno se ciñe correctamente al técnico y es más que suficiente.

Respecto a Tamames vive del nombre en un entorno que le sobrepasa porque nunca en su vida se hubiera pensado que llegaríamos a estos extremos. Hay que escucharle por supuesto, pero lo dicho, el mundo financiero actual es mucho más complejo e interrelacionado de lo que el promulga.

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Con mención a los activos canadienses...

Cómo tomar exposición a ellos o seguir su evolución

El ETF de Canadá en Dólares es el EWC

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=EWC:US

Luego Bancos

Básicamente hay 6 grandes (destacaría BMO que lo puedes comprar el USD, o en CAD, esto ya a tu elección, en ambos son líquidos)

Ejemplo

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=BMO:US

Y el sectorial se juega con este producto en Dólar canadiense

http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=XFN:CN

También existe la posibilidad de jugar un ETF INVERSO DE BANCA CANADIENSE Y Norteamerica al jugar el SP/TSX

Short Cad financials

HFD X 2,(2veces apalancado)

HIF X 1 on the TSX (1a1 apalancado)
http://www.bloomberg.com/apps/quote?ticker=HIF:CN

Y siempre lee esto... antes de operar con ellos...

http://www.horizonsetfs.com/Pdf/Prospectus/Horizons_Prospectus_BullBearInverse.pdf

Otro producto complementario para jugar un rebote de bancos y financieras canadiense sería el CLAYMORE FIE

http://www.claymoreinvestments.ca/en/etf/fund/fie

Gama de Etfs