Preapertura Americana:

Venga los festejos se van aproximando, hoy día del Pilar día de la hispanidad.... por si sirve también de excusa para continuar con el rali que parece empezar...

Los futuros de Wall Street anticipan una apertura mixta este lunes tras cerrar la pasada semana con ganancias. Hoy se celebra el Columbus Day en el país norteamericano, por lo que el mercado de renta fija permanecerá cerrado.

Los inversores se preparan para una semana cargada de importantes referencias macroeconómicas y empresariales, aunque la gran noticia de la jornada proviene de los mercados energéticos. Por un lado, el presidente estadounidense Donald Trump anunció el viernes que su Administración había alcanzado un acuerdo para que Rusia suministrara 300.000 toneladas métricas de diésel a los mercados nacionales e internacionales. Esta medida supone una relajación parcial de las sanciones estadounidenses a las importaciones de petróleo ruso.

Trump también afirmó que Rusia y Ucrania habían acordado un "alto el fuego energético" inmediato para detener los ataques contra infraestructuras. Sin embargo, las autoridades ucranianas señalaron que no habían sido consultadas, y los ataques militares rusos contra la red energética de Ucrania han continuado desde entonces.

Pese a ello, el petróleo se ha dado la vuelta y ahora sube alrededor de un 1%, con el Brent rondando los 106 dólares y el WTI los 93 dólares. Por un lado, las autoridades ucranianas señalaron que no habían sido consultadas, y los ataques militares rusos contra la red energética de Ucrania han continuado desde entonces. Por otro, Trump no descarta unirse a Arabia Saudí para atacar a los hutíes tras su ofensiva sobre el principal aeropuerto de Riad. Este episodio ha avivado el temor a represalias, al tiempo que los contactos diplomáticos entre Irán y Arabia Saudí ofrecían ciertas esperanzas de una desescalada.

Sin perder de vista este frente –que promete seguir dando que hablar en las próximas semanas–, el foco se traslada hacia el inicio de la temporada de resultados del tercer trimestre. Como es habitual, serán los grandes bancos norteamericanos los que den el pistoletazo de salida, con entidades como JP Morgan, Goldman Sachs, Citi o Wells Fargo dando a conocer sus cifras mañana martes, mientras que Bank of America y Morgan Stanley lo harán el miércoles. Fuera del sector financiero, Johnson & Johnson y UnitedHealth Group se confesarán ante los mercados el martes.

"Sus cifras ofrecerán una primera referencia para evaluar la fortaleza de la economía estadounidense, la evolución del crédito y la capacidad de las empresas para mantener sus beneficios en un entorno marcado por la incertidumbre sobre los tipos de interés, la inflación y las perspectivas de crecimiento", destaca Juan José Fernández-Figares, director de gestión IICs de Link Securities.

En el sector bancario, agrega, las previsiones apuntan a un crecimiento de los ingresos de las principales entidades, aunque con diferencias significativas en la evolución de sus beneficios. Los inversores prestarán especial atención a los ingresos procedentes de la intermediación de bonos y acciones, al negocio de banca de inversión, al crecimiento del crédito y al coste de los depósitos, así como a la evolución de la morosidad y de las provisiones por insolvencias.

Según datos de FactSet, el beneficio por acción agregado de las compañías del S&P 500 podría crecer un 29,6% en tasa interanual en el tercer trimestre. Sería el cuarto trimestre consecutivo en el que el índice general registra un crecimiento de los beneficios superior al 25%, gracias al impulso de la expansión de los centros de datos destinados a la inteligencia artificial (IA). Además, las estimaciones de beneficios han sido revisadas al alza un 1,4% durante el trimestre, en contraste con la tendencia habitual de revisiones a la baja.

Dentro de esto, el principal foco de interés está, cómo no, en las tecnológicas. Según el experto de Link Securities, dado su elevado peso en el crecimiento agregado de los beneficios, el principal riesgo es que las elevadas expectativas dejen poco margen para las decepciones. También serán determinantes las previsiones empresariales para el último trimestre de 2026 y para 2027. "La temporada podría respaldar las cotizaciones, pero también desencadenar correcciones en aquellas compañías que no logren justificar sus valoraciones", sentencia.

Por otro lado, otros analistas apuntan que lo que digan los directivos de las empresas tendrá más importancia para los inversores, dada la incertidumbre sobre cómo están afrontando las compañías y sus clientes el encarecimiento de los combustibles y de los costes de financiación.

En la escena macroeconómica, los datos de inflación de septiembre del miércoles serán los grandes protagonistas de la semana, seguidos el jueves por los precios de producción y las ventas minoristas. El consenso proyecta un aumento del IPC general del 3,4% de agosto al 3,7%, mientras que prevé que la tasa subyacente escale una décima y se sitúe en el 2,5% al cierre del tercer trimestre del año.

"Es probable que la inflación energética siga siendo elevada: los precios del petróleo y del gas fueron volátiles durante septiembre. Sin embargo, lo que realmente importará para las expectativas sobre la Fed es si las presiones inflacionistas se están extendiendo más allá de la energía y si los consumidores siguen gastando a pesar del encarecimiento de la financiación", explica Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote Bank.

Una inflación persistente, combinada con un consumo sólido, podría reforzar la posición de los miembros más partidarios de una política monetaria restrictiva dentro de la Fed y mantener los rendimientos bajo presión alcista. Por el contrario, una inflación más moderada, acompañada de un consumo resistente, sería una combinación más favorable para las bolsas. No obstante, no cambiaría necesariamente las expectativas de que la Fed debería subir los tipos una vez más este año para contener las presiones inflacionistas, siempre que el crecimiento y el mercado laboral sigan lo suficientemente sólidos como para permitirlo. Sin embargo, podría reducir la urgencia de subir los tipos y dar margen a la Fed para esperar antes de tomar su próxima decisión. Y todo ello, recuerda Ozkardeskaya, sin olvidarnos del contexto político debido a la cercanía de las elecciones de mitad de mandato en EEUU.

En otros mercados, el par EUR/USD cae un 0,17% y cotiza en 1,1181, cerca de máximos de hace año y medio. El oro cae con moderación, hasta los 4.200 dólares, mientras que la plata apenas se mueve de los 61 dólares. El rendimiento del bono estadounidense a 10 años alcanza el 5,242%. El bitcoin ronda los 83.500 dólares.

Es normal intente tomar un respiro tras el empujón, mientras mantenga la pendiente alcista no peligran los ralis...

Wall Street anticipa signo mixto este martes, con los futuros del Nasdaq liderando los descensos, por las renovadas dudas sobre la inteligencia artificial (IA), ante las dificultades de financiación y la creciente competencia. Esto, una sesión marcada por el inicio de la temporada de resultados.

Y es que los consejeros delegados de Intel y Broadcom han advertido que el acceso al capital podría convertirse en una de las principales limitaciones para el auge de la IA, incluso si la demanda de infraestructura informática sigue superando a la oferta.

"Los inversores cuestionan la capacidad de numerosos proyectos para obtener financiación a los tipos de interés actuales. Además, la compañía china CXMT anunció que prevé lanzar antes de finalizar el año un nuevo producto que competirá directamente con los fabricantes de memorias estadounidenses y asiáticos", valoran en Link Securities.

En este sentido, cabe destacar que CXMT ha anunciado avances significativos en el desarrollo de una nueva arquitectura de chip, diseñada para aumentar la densidad de memoria al condensar más datos en un espacio más pequeño. "CXMT está progresando en una nueva arquitectura de chips que mejora la densidad de memoria, lo que ha afectado el sentimiento hacia las acciones de chips de memoria en particular", expone Neil Wilson, estratega de Saxo UK.

Con todo, para este experto, "sean cuales sean las razones o excusas, parece que los inversores están empezando a ponerse nerviosos antes de esta temporada de resultados y tal vez estén buscando una excusa para recoger beneficios".

De hecho, según comenta Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, existen tres razones que explican la ola de ventas en el sector tecnológico.

"En primer lugar, preocupa el coste del desarrollo de la infraestructura de IA y el ritmo de la inversión de capital a medida que nos acercamos a los informes de resultados del tercer trimestre. En segundo lugar, también preocupa la competencia de China. Cada vez más fabricantes de chips de memoria están expandiendo su producción en China, lo que podría generar mayor volatilidad en los precios de las acciones de semiconductores a nivel mundial. En tercer lugar, el director ejecutivo de Broadcom, un importante fabricante de chips y diseñador de semiconductores, afirmó que la actividad bursátil se está volviendo especulativa, lo que sugiere que el mercado de la IA es una burbuja".

Sin embargo, para Brooks esto no significa que el auge de la IA haya terminado ni que la burbuja de la IA esté a punto de estallar. En cambio, podría tratarse de una recalibración dentro del sector de la IA. "Si las acciones de chips se abaratan, las grandes empresas tecnológicas deberían beneficiarse. Alphabet, Microsoft y Meta también evitaron la caída del lunes, y podríamos ver cómo las grandes empresas tecnológicas se vuelven más atractivas a medida que nos acercamos al final del año".

Todo ello sin olvidar la situación geopolítica, que se complica a corto plazo después de que los hutíes hayan atacado el aeropuerto de Riad, matando a 16 personas. "Trump estaría barajando si ayudar a Arabia Saudí, en lo que podría resultar en una escalada de la violencia", comentan en Renta 4 Banco.

En cuanto a Ucrania, la propuesta de alto el fuego de Zelensky no ha sido considerada por Putin, mientras desde Rusia se ha confirmado que sólo durará el día de las elecciones en Ucrania.

Pero la atención de los inversores también ha recaído sobre los grandes bancos de EEUU, que empiezan a presentar sus resultados del tercer trimestre. Este martes ha sido el turno de Citigroup, JP Morgan, Goldman Sachs y Wells Fargo.

El beneficio de JP Morgan ha aumentado un 6% en el tercer trimestre del ejercicio 2026, elevando las ganancias del gigante bancario norteamericano hasta los 15.305 millones de dólares, cifra que, no obstante, supone un descenso respecto a los 21.155 millones del trimestre previo (-26%).

Las ganancias de Wells Fargo han superado las estimaciones de Wall Street. La entidad registró un beneficio neto de 5.950 millones de dólares, o de 1,87 dólares por acción, en comparación con los 5.590 millones de dólares, o de 1,66 dólares por acción, del mismo periodo del año anterior. Este aumento se ha producido gracias al crecimiento de su cartera de préstamos y a mayores ingresos por intereses.

Goldman Sachs ha obtenido un beneficio neto de 5.294 millones de dólares, lo que supone un incremento del 29% desde los 4.098 millones de dólares registrados en el mismo periodo del ejercicio previo. Esto se traduce en un beneficio por acción (BPA) de 17,24 dólares o 17,01 dólares ajustados, por encima de los 13,02 dólares estimados por el consenso de mercado.

En el plano macro, la agenda económica no recoge referencias destacadas en esta sesión, a medida que el mercado se prepara para conocer el IPC de septiembre (miércoles), que se espera muestre un repunte de la tasa general hasta el 3,7% desde el 3,4% de agosto, y que la variable subyacente avance una décima, hasta el 2,5%.

"Estas referencias serán especialmente relevantes para determinar si el repunte energético termina por trasladarse de forma más persistente al conjunto de los precios y modifica las expectativas sobre la trayectoria de los tipos de interés", asegura Pablo Manuel Rufo Mingot, analista de renta fija y estructurados de Tressis.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,89% ($91,97) y el Brent cede un 1,58% ($104,98). Por su parte, el euro se aprecia un 0,23% ($1,1179), y la onza de oro gana un 0,52% ($4.212).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 5,189% y el bitcoin suma un 1% ($83.413).

No parece se vaya a calar, mas bien parece esta cogiendo fuerza para dar otro empujón, pero quien sabe, Trump se enfrenta a las elecciones de media legislatura y no parece que lo haga de la victoria de su lado...

Lo normal es que todo se quede como esta... es decir se siga escalando hacía arriba y no escarbando para abajo...

Wall Street anticipa signo mixto este miércoles a la espera de conocer la inflación de septiembre, un dato clave para los próximos movimientos de la Reserva Federal (Fed). Todo ello mientras sigue avanzando la temporada de resultados empresariales.

El consenso prevé que la tasa general repunte hasta el 3,7%, frente al 3,4% registrado en agosto. Para la variable subyacente, que excluye los precios de la energía y los alimentos, se anticipa un avance de una décima, hasta el 2,5%.

"Esta última referencia será especialmente relevante para los inversores, ya que su evolución puede condicionar las próximas decisiones de política monetaria de la Fed, en particular el momento de una eventual nueva subida de los tipos oficiales. Aunque los inversores no esperan, por ahora, que se produzca en octubre, mantienen la posibilidad de que tenga lugar en diciembre", valoran en Link Securities.

Es más, para Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, "es probable que la inflación energética se mantenga elevada —los precios del petróleo y el gas fueron volátiles durante septiembre—, pero lo que importará para las expectativas de la Fed es si la presión inflacionaria se extiende más allá de la energía y si los consumidores siguen gastando a pesar del aumento de los costes de endeudamiento".

Con todo, para los analistas de ING "se necesitaría un informe del IPC especialmente positivo el 14 de octubre para provocar una reacción. Esto no es imposible dado el fuerte aumento de los precios de la gasolina y las tarifas aéreas".

Una opinión compartida con los expertos Danske Bank, para quienes "se necesitaría una clara sorpresa positiva en el IPC para que la Fed suba las tasas ya en octubre".

El mercado también sigue pendiente de las cuentas del tercer trimestre de los grandes bancos. Este miércoles será el turno de BlackRock, Bank of America (BofA) y Morgan Stanley.

Bank of America (BofA) ha obtenido un beneficio neto de 6.933 millones de dólares, lo que supone un descenso del 16,8% en comparación con los 8.332 millones de dólares registrados en el mismo periodo del ejercicio previo. Y es que la entidad ha sido multada con 1.200 millones de dólares por parte del Departamento del Tesoro de EEUU.

El beneficio de BlackRock, la mayor gestora de activos del mundo, ha aumentado un 25%, hasta 1.659 millones de dólares, según ha informado este miércoles la compañía estadounidense. Así, el beneficio por acción de la compañía se ha situado en 10,57 dólares frente a los 8,43 dólares registrados entre julio y septiembre de 2025, que se eleva a 15,93 dólares (+38%) en términos ajustados.

Morgan Stanley, por su parte, ha superado las expectativas del mercado con sus resultados del tercer trimestre de 2026. La entidad ha obtenido un beneficio neto de 4.909 millones de dólares, un 6% más desde los 4.610 millones registrados en el mismo periodo del ejercicio previo.

Y es que para los analistas XTB España, "los resultados de los grandes bancos estadounidenses dejan una advertencia para los mercados: ganar más con los préstamos ya no basta para convencer a los inversores".

A nivel empresarial, cabe destacar que OpenAI ha confirmado que uno de sus empleados ha sido detenido y acusado de utilizar un dispositivo de grabación oculto en una de las oficinas de la empresa en San Francisco.

En el plano geopolítico, se mantienen las tensiones y no hay avances diplomáticos. "Trump advirtió a los hutíes por sus reiterados ataques a Arabia Saudí (incluyendo instalaciones energéticas y de telecomunicaciones claves -centros de datos, cables de internet -), que se suman a la escalada de ataques iraníes a buques comerciales en Ormuz; además, Irán no descarta incursiones terrestres en países vecinos y parece estar preparándose para nuevos ataques por parte de EEUU tras las 'midterm'", indican en Renta 4 Banco.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1% ($95,20) y el Brent avanza un 0,7% ($106,42). Por su parte, el euro se deprecia un 0,1% ($1,119), y la onza de oro pierde un 0,27% ($4.166).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 5,204% y el bitcoin suma un 0,36% ($83.442).

Pisando la línea del bien y del mal.... amago para seguir subiendo, o retroceso mayor?.... sigo apostando por la pausa para seguir subiendo... pero todo puede pasar en bolsa, me sorprendería cerrar este año por debajo de los máximos ya marcados..

Wall Street anticipa signo mixto este jueves, con los futuros del Nasdaq liderando los descensos por los renovados temores sobre la financiación de la inteligencia artificial (IA). Y es que una inflación de septiembre más elevada de lo esperado ha incrementado las apuestas de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

"La venta masiva de acciones tecnológicas ha continuado a buen ritmo, exacerbada por los datos de inflación de EEUU, que aumentaron las expectativas de subidas de los tipos de interés este mes", afirma Dan Coatsworth, jefe de mercados de AJ Bell.

"El castigo a las tecnológicas también refleja una preocupación que venía ganando protagonismo antes de publicarse el IPC: la financiación de las enormes inversiones en IA. El despliegue de centros de datos exige cantidades crecientes de capital y, con los tipos de interés elevados, los inversores prestan cada vez más atención al endeudamiento, los flujos de caja y la rentabilidad futura de esos proyectos", apostilla José Francisco Ibáñez Sagristà, analista de renta variable de Tressis.

"El sector de la IA está experimentando una importante reestructuración, y el mercado ignora los sólidos resultados empresariales, ya que los inversores se muestran preocupados por la elevada inflación, en medio de un aumento de las expectativas de subida de tipos por parte de la Fed", valora Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB.

De hecho, para esta experta hay tres factores principales que impulsan la caída del mercado bursátil de IA: el temor sobre el futuro del gasto de capital; la competencia china; y las expectativas de rentabilidad. “A los inversores no les preocupan las ganancias del tercer trimestre, sino las ganancias futuras y su rentabilidad”.

Es más, ahora todas las miradas están puestas sobre CoreWeave, que se está convirtiendo rápidamente en un indicador de alerta temprana para el sector de la IA. Sus bonos se han desplomado y ahora cotizan muy por debajo de su valor nominal, a 0,78 dólares.

"Esto indica que los inversores podrían estar abandonando la narrativa de inversión en IA, que ha incluido la emisión masiva de deuda para financiar sus ambiciones en este campo", agrega Brooks.

Con todo, indica que la caída de CoreWeave podría no desencadenar una venta masiva de deuda en el sector tecnológico. "CoreWeave tiene una calificación crediticia de 'BB+' a 'BB-', en comparación con la calificación 'AA+' de Alphabet, que es superior a la de muchos gobiernos. Por lo tanto, creemos que las empresas de IA más pequeñas y con calificaciones más bajas podrían verse afectadas durante esta reciente crisis del mercado de la IA".

En este contexto, Anthropic ha comunicado a potenciales inversores que sus ingresos del tercer trimestre se dispararon un 46% respecto al trimestre anterior, hasta los 16.800 millones de dólares. La cifra se compara con los 11.600 millones registrados en el segundo trimestre y los 4.700 millones del primero.

"Anthropic es otro motivo de preocupación. El gigante de la IA, que tiene previsto cotizar en bolsa a finales de este año, comunicó a los posibles inversores que sus ingresos del tercer trimestre alcanzaron los 16.800 millones de dólares, cifra que los analistas consideran decepcionante. El coste de desarrollar la infraestructura de Anthropic es enorme, y necesita ingresos masivos para sostenerla. Si 16.800 millones de dólares en ingresos trimestrales no se consideran suficientes, el sector tiene un problema", señala Brooks.

"Los informes sobre los ingresos del tercer trimestre de Anthropic sugieren que no están creciendo tan rápido como se esperaba, lo que ha aumentado los temores de que la euforia por la IA sea difícil de mantener", añade Coatsworth.

Todo ello tras conocer un dato de inflación por encima de lo esperado. El IPC mostró un repunte de tres décimas, hasta el 3,7%, mientras que la variable subyacente, que excluye la energía y los alimentos no elaborados, se situó en 2,6%, dos décimas más que en el mes anterior.

"El dato complica las perspectivas de la Fed, que afronta su próxima reunión, prevista para el 28 de octubre, con una inflación que vuelve a alejarse de su objetivo del 2%", remarca Ibáñez Sagristà.

"Mal dato, ya que esta vez el repunte no viene solo por energía, sino que también repuntan partidas subyacentes como vivienda, autos o ropa, haciendo repuntar las probabilidades que descuenta el mercado para una subida de tipos por parte de la Fed en la reunión de octubre", dicen en Bankinter.

"El mal dato de inflación, clave para próximas decisiones de la Fed, hizo que la probabilidad de subida de tipos llegó a aumentar hasta el 42% para la reunión del 28-octubre (desde el 24% en la sesión anterior) para situarse actualmente en el 29%, mientras se mantenían 3 subidas de cara a los próximos doce meses", comentan en Renta 4 Banco.

En cuanto a la agenda macro, este jueves recoge la publicación de los precios de producción de septiembre, que se prevé muestren un descenso de una décima, hasta el 5,3%. También se conocerán los datos de paro semanal y las ventas minoristas del noveno mes de año.

En otros mercados, el petróleo West Texas cae un 0,63% ($94,49) y el Brent pierde un 2% ($103,63). Por su parte, el euro se aprecia un 0,5% ($1,1213), y la onza de oro sube un 1,72% ($4.178).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 5,081% y el bitcoin cede un 0,9% ($80.953).

Se avecina muy probablemente un fin de semana ruidoso, me refiero al mas que probable ataque de EEUU a Irán con la madre de todas las bombas, hecho que se hará probablemente a puerta cerrada, con la intención de Trump de dar la vuelta a las encuestas que le auguran una gran derrota en las elecciones de medio mandato.

Trump cree que lanzando la bomba de mayor capacidad militar hasta ahora existente con mas de 9000 kilos de peso en explosivos hará que Irán hinque la rodilla y se dobleguen ante él.

Sea como fuere parece este fin de semana habrá mucho ruido, y Trump espera el lunes tenga terminada su guerra.. la guerra de Trump.

El mercado mientras parece se apoya en el primer nivel de control previamente ya marcado en el gráfico...

Wall Street anticipa signo mixto este viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, haya evitado dar pistas sobre los próximos movimientos del banco central, reiterando que no prejuzga el resultado de las reuniones de política monetaria. Los inversores también están atentos a la inteligencia artificial (IA), mientras siguen planeando las dudas sobre su financiación.

"No prejuzgo las reuniones. No creo en adelantar ahora lo que podría hacer en los encuentros que tenemos previstos para el resto del año", ha señalado durante una charla informal con la directora gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, en el marco de las reuniones anuales que el FMI y el Banco Mundial celebran esta semana en Bangkok.

Asimismo, ha vuelto a dejar claro su rechazo al uso de la "orientación futura" ('forward guidance') para los mercados, los cuales, a su juicio, deberían basarse en la interpretación de los datos.

"Warsh indicó que la Fed sigue comprometida con la restauración de la estabilidad de precios tras endurecer su política monetaria en la reunión de septiembre, aunque declinó señalar cuál será su próximo movimiento. Pero destacó la persistencia de la inflación como un desafío común para los bancos centrales de todo el mundo", afirma Jorge González, director de análisis de fondos de Tressis.

Tras estas palabras, el mercado asigna una probabilidad del 70,7% a que la Fed mantenga los tipos en octubre, según la herramienta FedWatch, después de que esa posibilidad cayera por debajo del 50% el miércoles. Sin embargo, sigue descontando tres subidas del banco central en los próximos 12 meses ante la promesa de estabilidad de precios.

"Consideramos que el shock energético, la situación de las finanzas públicas y la competencia por el capital (IA vs soberano) limita el alcance de dicha rotación, al igual que la fortaleza de la economía americana, donde ayer vimos sólidas cifras de ventas minoristas, empleo semanal y un repunte de los precios a la producción muy superior al esperado, lo que sigue ejerciendo presión al alza sobre la inflación, los tipos de intervención y las TIRes", valoran en Renta 4 Banco.

Con todo, la gran protagonista de la semana ha sido la IA ante las renovadas dudas sobre su financiación en un contexto de tipos de interés al alza. En este sentido, Warsh ha mostrado su optimismo con esta tecnología.

"Es probablemente el cambio de mayor trascendencia para la economía estadounidense y global que he visto en mi vida", ha dicho, aunque también ha lanzado una advertencia, ya que considera que el camino hacia ese escenario podría ser "muy accidentado" y que, a corto plazo, su impacto en el empleo sigue siendo una incógnita.

Pero las últimas sesiones han tenido un nombre propio: CoreWeave. La compañía sufrió el miércoles un desplome del 15,5% en bolsa y volvió a estar bajo presión el jueves, cuando llegó a caer otro 10% antes de darse la vuelta y cerrar con un avance del 5,94%. No obstante, el verdadero foco de preocupación no está tanto en la cotización como en el mercado de crédito.

De hecho, la rentabilidad de sus bonos ha llegado a superar el 15%, reavivando el debate sobre cómo se está financiando el enorme despliegue de infraestructuras para IA y cuánto tardarán estas inversiones en generar retornos suficientes.

"Las dudas sobre su deuda y su capacidad para rentabilizar las inversiones han vuelto a poner el foco en el coste de financiar esta revolución tecnológica. Jensen Huang, consejero delegado de Nvidia, salió en defensa de la compañía, cuyos directivos aseguran que los ingresos previstos bastarán para atender sus obligaciones financieras", indica González.

"La volatilidad de las acciones tecnológicas se sintió a nivel mundial, ya que este sector es uno de los favoritos de muchos inversores, dado que ha generado fuertes rentabilidades en los últimos años", expone Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,47% ($97,51) y el Brent cotiza plano ($105,88). Por su parte, el euro se aprecia un 0,38% ($1,1261), y la onza de oro sube un 0,79% ($4.202).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se revaloriza al 5,104% y el bitcoin cede un 0,30% ($82.107).

El nasdaq100 tontea con su "tendencia alcista" de corto plazo, aunque pierde la "directriz" lo hace sobre la línea de soporte luego no queda nada claro que este "perdida" esa directriz de corto plazo, por lo que debería apoyarse en esa zona que parece un fuerte soporte.

Veremos como va esta semana de cara al rally de Halloween, no le demos por muerto antes de empezar... y mas en Halloween donde el muertos se resisten a morir por mas que les intenten matar... 

Wall Street anticipa signo mixto este lunes, con los futuros del Nasdaq liderando las ganancias, en el inicio de una semana marcada por las grandes tecnológicas, ya que varias compañías darán a conocer sus resultados trimestrales en un contexto de dudas sobre la financiación de la inteligencia artificial (IA).

"Wall Street llega a una semana decisiva de resultados empresariales tras sufrir uno de los mayores ajustes recientes en tecnología. El Nasdaq perdió un 4,5%, el S&P 500 cerca del 2% y los semiconductores registraron su peor semana del año", recuerda Javier Molina, analista de mercados de etoro.

Y es que para este experto, lo interesante pasa por entender que está empezando a cuestionar el mercado, "pues pese a que la inversión en IA sigue creciendo, los inversores quieren comprobar cuánto de ese crecimiento se convierte realmente en beneficios y, sobre todo, en caja".

En este sentido, Ipek Ozkardeskaya, analista sénior de Swissquote, pone el foco en CoreWeave, que puede parecer una empresa pequeña, pero sus vínculos con compañías como Nvidia y Microsoft la integran en un ecosistema financiero mucho mayor.

"El aumento de los costes de financiación dificulta la realización de proyectos futuros y la refinanciación. Si bien la deuda a tipo fijo existente no se encarece repentinamente, la próxima ronda de préstamos sí podría hacerlo. Y dada la enorme inversión realizada y el flujo de caja libre profundamente negativo, la financiación externa seguirá siendo esencial para la expansión de CoreWeave (y de empresas similares)", valora.

Es más, señala que existe una preocupación más amplia sobre los plazos. "Las grandes tecnológicas están invirtiendo fuertemente en infraestructura hoy, mientras que los ingresos generados por las empresas que adoptan la IA tardan más en ponerse al día. Esa brecha requiere financiación. Y como vimos la semana pasada, los inversores están cada vez menos dispuestos a financiar la espera, y a financiar indefinidamente".

En consecuencia, para Ozkardeskaya, el sector tecnológico se enfrenta a una "creciente presión" mientras los inversores buscan refugio.

Con este telón de fondo, Molina considera que hay cinco cuestiones clave a vigilar esta semana. En primer lugar, pone el foco en que la IA sigue creciendo, pero el mercado empieza a exigir resultados.

"TSMC anticipa un crecimiento de ventas cercano al 45% y Anthropic ha presentado cifras de ingresos y rentabilidad operativa ajustadas positivas. Sin embargo, ninguna de las dos noticias consiguió frenar las ventas. Micron cayó un 13% durante la semana, SK Hynix un 24% y Samsung cerca del 18%. El problema no parece ser una desaparición de la demanda, sino el precio que los inversores estaban dispuestos a pagar por ese crecimiento".

Por ello, indica que, después de meses de fuertes subidas y posiciones muy concentradas, incluso unos buenos resultados pueden resultar insuficientes.

Otro factor a tener en cuenta son los semiconductores, que serán el termómetro del mercado. "Más allá de las cotizaciones, vigilaría especialmente la evolución de los precios de los chips de memoria. Si siguen fuertes, estarían confirmando una demanda sólida de infraestructura de IA. Si empiezan a caer, aumentaría el riesgo de una desaceleración de la inversión de los grandes clientes", dice Molina.

El tercer aspecto es que la financiación de la IA empieza a importar tanto como su crecimiento. "Las caídas de CoreWeave y Oracle han puesto el foco en el endeudamiento necesario para construir centros de datos. La cuestión ya no es únicamente cuánto van a invertir las compañías, sino qué rentabilidad obtendrán y cómo financiarán ese crecimiento".

Así, para Molina, si aumentan los costes de financiación al mismo tiempo que se desacelera el crecimiento de los ingresos, "los modelos más dependientes de deuda pueden sufrir incluso aunque la demanda de IA continúe avanzando".

También asegura que Meta y Tesla tendrán que demostrar algo más que crecimiento. "El miércoles será una de las principales citas de la semana. En Meta, la atención estará en la evolución de la publicidad, el gasto en infraestructura y su efecto sobre los márgenes y el flujo de caja libre. El mercado necesita comprobar que las inversiones en IA empiezan a traducirse en mayor productividad y monetización. En Tesla, importarán la rentabilidad del negocio de automóviles, la generación de caja y cuánto capital siguen absorbiendo sus proyectos de autonomía y robótica".

Antes, el martes presentarán sus cifras Netflix o SpaceX; mientras que el jueves será el turno de Procter & Gamble, Lockheed Martin y Honeywell. "Una oportunidad para comprobar si la fortaleza de los beneficios se extiende más allá de la tecnología".

De hecho, Molina subraya que el consumidor estadounidense sigue siendo la otra gran incógnita. "Mientras las grandes compañías hablan de un ciclo extraordinario de inversión, los salarios reales estadounidenses volvieron a caer un 0,8% en septiembre. Es una divergencia importante pues la economía puede estar viviendo un fuerte crecimiento de la inversión empresarial sin que ese impulso se traduzca inmediatamente en una mejora del poder adquisitivo de los hogares".

"Para los inversores, vigilaría la evolución de los semiconductores, la rentabilidad del gasto en IA y el coste de financiación. También revisaría la concentración de las carteras en tecnología. La clave es que la IA puede seguir creciendo mientras muchas de sus compañías corrigen en bolsa. Acertar con la tendencia no significa acertar con el precio que pagamos por ella", remarca.

A nivel empresarial, el fundador y consejero delegado de SpaceX, Elon Musk, ha anunciado que entregará una de sus acciones de la compañía a cada niño de América el próximo año, una iniciativa sobre la que, por el momento, no ha ofrecido más detalles.

"El próximo año, daré una de mis acciones de SpaceX a cada niño en América. Esta será la primera de muchas", ha avanzado Musk este lunes en una publicación en X.

Anthropic, por su parte, ha anunciado la creación del Anthropic Public Benefit Fund, un nuevo vehículo al que prevé destinar inicialmente el 5% de sus acciones, sujeto a la aprobación de los accionistas, y cuya participación podrá aumentar a medida que crezca la valoración de la compañía.

El objetivo es contar con una estructura que le permita perseguir su misión de nuevas formas y con mayor flexibilidad y escala. Entre las posibilidades que contempla figuran grandes donaciones a organizaciones sin ánimo de lucro o distribuciones directas a determinados colectivos.

Más allá de todo esto, el mercado seguirá muy pendiente de la evolución del conflicto en Oriente Medio, especialmente de la seguridad en el estrecho de Ormuz y de su impacto sobre los precios de la energía, un factor que podría condicionar tanto las expectativas de inflación como las decisiones de los bancos centrales.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 0,20% ($101,21) y el Brent pierde un 1,21% ($108,53). Por su parte, el euro se deprecia un 0,27% ($1,1208), y la onza de oro sube un 0,21% ($4.189).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 5,081% y el bitcoin suma un 2,31% ($82.730).