Seguimiento de JP Morgan (JPM)

JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos por activos, concluyó el ejercicio 2024 con un beneficio neto récord de 58.471 millones de dólares (56.932 millones de euros), lo que supone una mejora del 18% en comparación con el resultado contabilizado un año antes, según ha informado el coloso de Wall Street.

Los resultados de la entidad dirigida por Jamie Dimon en el cuarto trimestre del ejercicio muestran unas ganancias netas de 14.005 millones de dólares (13.636 millones de euros), un 50% por encima de las anotadas por el banco entre octubre y diciembre de 2023.

De su lado, los ingresos netos de la firma estadounidense sumaron en el conjunto del ejercicio un total de 177.556 millones de dólares (172.883 millones de euros), un 12% más que la cifra de negocio contabilizada por la entidad un año antes.

Este crecimiento refleja el avance del 4% de los ingresos por intereses netos, hasta 92.583 millones de dólares (90.146 millones de euros), mientras que aumentó un 37% los ingresos por honorarios de su banca de inversión, hasta 8.910 millones de dólares (8.675 millones de euros), así como en un 17% las comisiones de gestión de activos, hasta 17.801 millones de dólares (17.332 millones de euros) y en un 15% el negocio de tarjetas, hasta 5.497 millones de dólares (5.352 millones de euros).

En el cuarto trimestre, la cifra de negocio de JPMorgan Chase alcanzó los 42.768 millones de dólares (41.642 millones de euros), un 10,9% más, a pesar del retroceso del 3% de los ingresos por intereses netos, hasta 23.350 millones de dólares (22.735 millones de euros).

De su lado, la partida destinada a provisionar el riesgo crediticio ascendió en el año a 10.678 millones de dólares (10.396 millones de euros), un 15% más que en 2023, aunque entre octubre y diciembre disminuyó un 5%, hasta 2.631 millones de dólares (2.561 millones de euros).

La rentabilidad financiera (RoE) de JPMorgan Chase en 2024 aumentó al 18% desde el 17% del ejercicio precedente, mientras que el la rentabilidad sobre activos tangibles (RoTE) subió al 22%, un punto porcentual más.

Jamie Dimon, presidente y consejero delegado de la entidad, destacó los sólidos resultados cosechados en "cada línea de negocio" durante el ejercicio, subrayando también la "impresionante" entrada neta de activos de los clientes por importe de unos 486.000 millones de dólares (473.208 millones de euros) en 2024, lo que eleva la cifra acumulada en los últimos dos años a 976.000 millones de dólares (950.311 millones de euros).

Por otro lado, el banquero destacó la resiliencia demostrada por la economía de EE.UU., con un desempleo relativamente bajo y un gasto del consumidor saludable, mientras que las empresas se muestran más optimistas respecto y se sienten alentadas por las expectativas de una agenda más favorable al crecimiento y una mejor colaboración con el Gobierno.

Sin embargo, Dimon alertó de que la inflación podría persistir durante algún tiempo y subrayó que las condiciones geopolíticas "siguen siendo las más peligrosas y complicadas desde la Segunda Guerra Mundial"

 

JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos por activos, registró un beneficio neto de 14.643 millones de dólares (13.199 millones de euros) en el primer trimestre de 2025, lo que supone una mejora del 9% en comparación con el resultado contabilizado un año antes, según ha informado el coloso de Wall Street, que ha advertido de "posibles inconvenientes" de los aranceles y guerras comerciales.

Los ingresos netos de la firma estadounidense entre enero y marzo sumaron un total de 45.310 millones de dólares (40.843 millones de euros), un 8% más que la cifra de negocio contabilizada por la entidad un año antes.

Este crecimiento refleja el avance del 0,8% de los ingresos por intereses netos, hasta 23.273 millones de dólares (20.979 millones de euros), mientras que los ingresos de la entidad al margen de intereses sumaron 22.037 millones de dólares (19.864 millones de euros), un 17% más.

De su lado, las provisiones por riesgo de crédito contabilizadas en el trimestre alcanzaron los 3.305 millones de dólares (2.979 millones de euros), un 75,4% más que un año antes.

"La economía se enfrenta a una considerable turbulencia (incluida la geopolítica), con los posibles beneficios de la reforma fiscal y la desregulación y los posibles inconvenientes de los aranceles y las 'guerras comerciales', la persistente inflación, los elevados déficits fiscales y los precios de los activos y la volatilidad aún bastante elevados", señaló el presidente y consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon.

En cuanto a los resultados del trimestre, el influyente banquero destacó que el aumento de la rentabilidad del capital registrado se vio respaldado por una sólida generación de beneficios y elevados niveles de capital, aunque la entidad sigue creyendo prudente mantener un exceso de capital y una amplia liquidez en este entorno.

De tal manera, indicó que la ratio de capital CET1 se mantuvo muy sólida en el 15,4%, y JPMorgan dispone de "una extraordinaria liquidez", con 1,5 billones de dólares (1,3 billones de euros) en efectivo y valores negociables.

"Como siempre, esperamos lo mejor, pero preparamos a la firma para una amplia gama de escenarios", ha asegurado 

 

JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos por activos, obtuvo un beneficio neto de 14.987 millones de dólares (13.199 millones de euros) en el segundo trimestre de 2025, lo que supone una caída del 17,4% en comparación con el resultado contabilizado un año antes, cuando el coloso de Wall Street logró ganancias trimestrales récord de más de 18.000 millones de dólares (15.414 millones de euros).

Los ingresos netos de la firma estadounidense entre abril y junio sumaron un total de 44.912 millones de dólares (38.459 millones de euros), un 10,5% por debajo de la cifra de negocio anotada por la entidad un año antes.

En concreto, los ingresos por intereses netos aumentaron en el trimestre hasta 23.209 millones de dólares (19.874 millones de euros), mientras que los ingresos de la entidad al margen de intereses sumaron 21.703 millones de dólares (18.585 millones de euros), un 21% menos.

De su lado, las provisiones por riesgo de crédito contabilizadas en el trimestre alcanzaron los 2.849 millones de dólares (2.439 millones de euros), un 7% menos que un año antes.

De este modo, en la primera mitad de 2025, el beneficio neto de JPMorgan retrocedió un 6,1% interanual, hasta 29.630 millones de dólares (25.373 millones de euros), mientras que la cifra de negocio neta disminuyó un 2%, hasta 90.222 millones de dólares (77.260 millones de euros). Asimismo, las provisiones por riesgo de crédito sumaron 6.154 millones de dólares (5.270 millones de euros), un 25% más.

"Reportamos otro trimestre de sólidos resultados", resumió Jamie Dimon, presidente y consejero delegado de JPMorgan Chase, destacando que la entidad cerró el trimestre con un ratio CET1 del 15%, que sigue superando con creces los niveles de capital requeridos.

En cuanto a la situación de la economía estadounidense, el banquero señaló que se mantuvo resiliente durante el trimestre, destacando que la finalización de la reforma fiscal y la posible desregulación "son positivas para las perspectivas económicas", aunque advirtió de que persisten riesgos significativos, como los aranceles y la incertidumbre comercial, el empeoramiento de las condiciones geopolíticas, los elevados déficits fiscales y el aumento de los precios de los activos.

"Como siempre, esperamos lo mejor, pero preparamos a la firma para una amplia gama de escenarios", apostilló 

 

Singular Bank | El banco estadounidense registró unos ingresos totales de 45.700 millones de dólares, superando ampliamente el consenso de 44.000 millones. El beneficio neto alcanzó cerca de 15.000 millones de dólares, lo que representa una caída interanual del 17% frente a los 18.300 millones del mismo periodo en 2024, aunque estuvo por encima de las expectativas del mercado. El beneficio por acción ajustado fue de 4,96 dólares, superando también las estimaciones, que apuntaban a 4,48 dólares.

El margen de interés neto creció un 2 % interanual hasta alcanzar los 23.300 millones de dólares, ligeramente por debajo de lo previsto. Sin embargo, la entidad elevó su previsión de ingresos netos por intereses para el año 2025 a 95.500 millones de dólares, frente a los 94.500 millones proyectados anteriormente.

La caída en beneficio neto se explica fundamentalmente por los extraordinarios/plusvalías del 1T24 (efecto comparación), pero sorprende en las divisiones de trading y banca de inversión, que impulsaron de forma significativa el resultado operativo. Los ingresos por trading aumentaron alrededor de un 15 %, hasta 8.900 millones, mientras que las comisiones por banca de inversión crecieron un 7 %, alcanzando los 2.500 millones, impulsadas por el repunte en fusiones y adquisiciones y la volatilidad de los mercados.

 

 

 

El Banco Central Europeo (BCE) ha multado este jueves a JPMorgan Chase con 12.180.000 euros después de que el banco estadounidense informase de un cálculo erróneo de los activos ponderados por riesgo que tenía en cartera.

Según ha explicado el instituto emisor en una nota de prensa, la entidad comunicó al BCE entre 2019 y 2024 una cantidad de activos de riesgo inferior a la que debería haber informado, lo que le permitió adjudicarse una ratio de capital más elevada de lo que le correspondería realmente.

Esto ocurrió porque JPMorgan Cahse clasificó "erronéamente" durante 15 trimestres seguidos las exposiciones corporativas y les aplicó una ponderación de riesgo crediticio inferior a la prescrita por la normativa bancaria.

Además, durante 21 trimestres, la firma excluyó determinadas operaciones del cálculo de los activos ponderados por riesgo para el ajuste de la valoración crediticia, que mide la probabilidad de que la contraparte de un contrato de derivados incumpla sus obligaciones.

"El banco cometió ambas infracciones con negligencia grave, impulsado por deficiencias evidentes en sus procesos internos. Los controles internos no detectaron las violaciones a tiempo", ha argumentado el BCE.

El organismo dirigido por Christine Lagarde ha calificado la infracción relativa al riesgo de crédito de "severa", y de "moderadamente severa" la referida al ajuste de riesgos. La sanción es recurrible ante los tribunales de Justicia 

Esta multa es una birria!

 

Intermoney | JPMorgan reportó un beneficio de 5,94 dólares por acción en los tres meses finalizados el 31 de
marzo (frente al 5,45 estimado por Wall Street) mientras los ingresos ascendían hasta los 50.500 millones de dólares gracias unos sólidos ingresos netos por intereses y no financieros, así como por unas provisiones para pérdidas crediticias menores de lo esperado. Sin embargo, la reducción en su proyección de ingresos netos por intereses para este año dejaba escéptico a los inversores. En cambio, los resultados de Citi sí animaron a los inversores, ya que el beneficio neto aumentó un 42% hasta 5.800 millones de dólares, dejando el BPA en 3,06 dólares, superando la estimación de 2,66 dólares. Tanto sus unidades de renta fija como de renta variable veían disparar sus ingresos en el trimestre, siendo el de este último una mejora del 39% respecto al año pasado.
Sólo Wells Fargo decepcionaba frente a las estimaciones ya que los ingresos netos por intereses fueron de 12.100 millones de dólares frente a los 12.300 esperados. 

 

JPMorgan Chase, el mayor banco de Estados Unidos por activos, registró un beneficio neto de 21.155 millones de dólares (18.565 millones de euros), lo que supone incrementar en un 41% el resultado anotado en el mismo periodo del ejercicio anterior.

Por su parte, los ingresos de la entidad alcanzaron los 57.347 millones de dólares (50.326 millones de euros), un 28% más que hace doce meses. Los ingresos por intereses netos aumentaron un 47%, hasta los 25.511 millones de dólares (22.390 millones de euros), mientras que los ingresos en el margen de intereses sumaron 31.836 millones de dólares (28.000 millones de euros), un 10% más.

En concreto, los ingresos de las comisiones en banca de inversión crecieron en un 28% interanual, hasta los 3.208 millones de dólares (2.815 millones de euros), y las principales transacciones reportaron una facturación a la firma estadounidense de 9.007 millones de dólares (7.900 millones de euros), un 26% más.

En el acumulado semestral, el banco de Wall Street obtuvo un beneficio total de 37.649 millones de dólares (33.000 millones de euros), un 27% más, mientras que los ingresos del primer semestre del año se elevaron hasta los 107.183 millones de dólares (94.000 millones de euros), un 19% más.

De su lado, la partida destinada a provisionar el riesgo crediticio ascendió en el segundo trimestre a 2.515 millones de dólares (2.207 millones de euros), reduciéndose en un 12% respecto al anterior ejercicio.

El beneficio por acción (EPS) básico se situó en los 7,71 dólares (6,67 euros), frente a los 5,25 dólares (4,61 euros) registrados en el segundo trimestre de 2025, un 47% por encima.

El rendimiento sobre el capital (ROE) se elevó en un 6% respecto al año anterior, hasta el 24%, y la ratio de capital de nivel 1 ordinario (CET1) fue del 14,1%, un punto porcentual por debajo.

BUEN ENTORNO ECONÓMICO, PERO CON RIESGOS LATENTES

El consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimion, ha sostenido que los buenos resultados de la entidad estadounidense derivan de un "entorno particularmente favorable", gracias a la fuerte actividad del mercado, y a una "ejecución rigurosa, años de inversión constante y una gestión prudente del capital".

"La economía estadounidense ha demostrado una notable resiliencia este año, con una mayor inversión empresarial y creación de empleo. Esta fortaleza se ve respaldada por varios factores favorables, como la inversión de capital impulsada por la IA, los estímulos fiscales y las ventajas de una regulación más eficiente", ha sostenido el veterano consejero delegado.

No obstante, Dimion ha advertido de grandes riesgos latentes en la economía global como las tensiones geopolíticas y las guerras, la inflación persistente, los grandes déficits fiscales globales y los elevados precios de los activos. "No podemos predecir cómo evolucionarán finalmente estas fuerzas", ha aseverado.

"Pueden mantenerse manejables, pero también podrían causar importantes perturbaciones cuando se produzcan cambios o colisiones. Monitoreamos cuidadosamente estos riesgos y preparamos a la Firma para una amplia gama de escenarios a fin de garantizar que podamos brindar un servicio constante a nuestros clientes en cualquier entorno", ha añadido 

JPMORGAN $JPM RESULTADOS DEL 2T’26 – RESUMEN

🔹 Ingresos: $58.02B (Est. $51.39B) 🟢; +27% interanual  
🔹 EPS: $7.70 (Est. $5.72) 🟢; incluye $1.56 por acción de ítems significativos  
🔹 NII (Ingresos Netos por Intereses): $25.62B (Est. $25.64B) 🟡; +10% interanual  
🔹 Pérdidas Netas por Incumplimiento: $2.37B (Est. $2.62B) 🟢  
🔹 Banca de Inversión: $3.9B (Est. $3.06B) 🟢; +45% interanual  
🔹 Equities S&T: $6.03B (Est. $3.98B) 🟢; +86% interanual  
🔹 FICC S&T: $6.05B (Est. $6.29B) 🔴; +6% interanual  

Otros indicadores:  
🔹 Préstamos: $1.54T (Est. $1.52T) 🟢  
🔹 Depósitos Totales: $2.71T (Est. $2.69T) 🟢  
🔹 AUM (Activos bajo Gestión): $5.1T; +18% interanual  

Desempeño por segmento:  
🔹 Consumer & Community Banking (Ingresos): $20.27B; +8% interanual  
🔹 Commercial & Investment Bank (Ingresos): $24.85B; +27% interanual  
🔹 Asset & Wealth Management (Ingresos): $6.85B; +19% interanual  

Resultados Financieros:  
🔹 Beneficio Neto: $21.2B; +41% interanual  
🔹 Provisión para Pérdidas Crediticias: $2.52B  
🔹 ROE: 24% (Est. 18%) 🟢  
🔹 ROTCE: 29%  
🔹 Ratio CET1 Estandarizado: 14.1%  

Devolución de Capital:  
🔹 Dividendo: $1.50 por acción  
🔹 Recompra de acciones: $6.2B (recompras netas)  
🔹 Autorización: Nuevo programa de recompra de $50B efectivo desde el 1 de julio de 2026  

Comentario:  
🔸 “El desempeño fue fuerte en toda la Firma, y los ingresos en cada línea de negocio alcanzaron un nuevo récord.”

Saludos