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Seguimiento de Credit Suisse (CSGN) y Union Bank of Switzerland (UBS)

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#46

La Fiscalía suiza investiga la adquisición de Credit Suisse en busca de posibles irregularidades

Top 100
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La Fiscalía General de Suiza ha anunciado este domingo la apertura de una investigación sobre la compra del banco Credit Suisse por parte de su rival UBS para verificar que la operación se ha llevado a cabo de acuerdo con la legislación pertinente.

"La Fiscalía quiere cumplir de manera proactiva con su misión y responsabilidad de contribuir a la limpieza del centro financiero suizo y ha establecido un mecanismo de supervisión al respecto para tomar medidas inmediatas en cualquier situación que se encuentre dentro de su campo de actividad", ha explicado la institución en un comunicado recogido por el 'Financial Times'.

La Fiscalía considera que la operación comprende "numerosos aspectos que necesitan ser investigados" para identificar cualquier delito que pueda caer dentro de sus competencias".

UBS adquirió Credit Suisse el pasado 19 de marzo tras una negociación amparada por el Estado suizo y estimada en 3.000 millones de francos suizos (3.020 millones de euros).

La operación fue criticada por diputados de todo el espectro político suizo, que reprocharon al Gobierno el uso de sus poderes de emergencia para extender garantías financieras a UBS respaldadas por los contribuyentes y silenciar la posible oposición de los accionistas 

#47

Credit Suisse pide perdón a sus accionistas y defiende que UBS era la única opción de evitar la catástrofe

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La cúpula directiva de Credit Suisse ha pedido disculpas a los accionistas del banco por no haber logrado evitar el colapso de la entidad, fundada hace 167 años, y ha defendido ante la junta general que la precipitada fusión con UBS representaba la única alternativa para evitar una catástrofe, no sólo para Suiza, sino para la economía mundial.

En su intervención ante la junta general anual de accionistas, la primera en modo presencial de los últimos cuatro años y la última que tendrá lugar en los 167 años de historia de Credit Suisse, el presidente del banco, Axel P. Lehmann, ha afirmado que se trata de "un día triste" y ha querido pedir disculpas por no haber logrado "volver a encarrilar" la entidad.

"Es un día triste", ha admitido Lehmann, quien ha lamentado ante los accionistas de Credit Suisse no haber tenido el tiempo suficiente para darle la vuelta a la situación del banco y que "en esa fatídica semana de marzo" todos los planes se vieran trastocados.

"Por eso, lo siento de verdad. Pido disculpas porque ya no pudimos detener la pérdida de confianza que se había acumulado a lo largo de los años y por decepcionarlos", ha añadido.

En este sentido, el presidente de la entidad suiza ha asegurado que creyó en el éxito de los esfuerzos por cambiar Credit Suisse, "hasta el comienzo de la fatídica semana", pero ha apuntado que la combinación del aumento de las tasas de interés, la inflación y la volatilidad del mercado sacudieron la confianza y, tras los problemas relacionados con los bancos estadounidenses, hubo temores de un contagio mundial.

"Las redes sociales y la digitalización avivaron las llamas de este miedo. Esto nos golpeó en nuestro punto más vulnerable a mediados de marzo", ha defendido, añadiendo que, a pesar de luchar hasta el final para encontrar una solución, "en última instancia, solo había dos opciones: acuerdo o bancarrota".

"La fusión tenía que pasar. Los términos tenían que ser aceptados. La única alternativa habría sido una reestructuración bajo la ley bancaria suiza. Esto habría llevado al peor de los escenarios", ha explicado, refiriéndose a la pérdida total para los accionistas y riesgos impredecibles para los clientes, además de graves consecuencias para la economía y los mercados financieros mundiales.

De este modo, Lehamnn ha asegurado que, de acuerdo con el deber de proteger los intereses de los accionistas y brindar seguridad a los clientes, la directiva de Credit Suisse aprobó la transacción, que restaura la claridad, la seguridad y la estabilidad.

En esta línea, el consejero delegado de Credit Suisse, Ulrich Körner, ha lamentado no haber llevado a buen puerto a tiempo el plan para devolver el banco a su posición. "Nos quedamos sin tiempo. Esto me llena de tristeza", ha reconocido.

Asimismo, ha apuntado también que el banco se había debilitado significativamente por las salidas de fondos registradas en octubre de 2022 "como resultado de rumores y especulaciones infundados", mientras que el bloqueo legal de semanas para comunicar la nueva estrategia impidió poder revertir la pérdida de confianza.

"Éramos particularmente vulnerables en ese momento", ha afirmado en referencia a la situación registrada a raíz del colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank en EE.UU., que causó conmoción en todo el mundo y provocó una pérdida dramática de confianza en la industria financiera mundial, ha señalado.

"Nos vimos obligados a actuar con rapidez y decisión. Ya no teníamos elección", ha defendido, asegurando que el colapso de Credit Suisse "habría sido catastrófico no solo para Suiza sino para la economía mundial". "Al final, la fusión con UBS fue la única opción factible", ha apostillado.

A este respecto, el presidente de Credit Suisse, ha señalado la importancia de mirar hacia adelante ahora y trabajar con la directiva de UBS durante el tiempo que sea necesario para garantizar que se encuentren las mejores soluciones posibles para los empleados.

"Estamos comprometidos a gestionar este proceso de forma transparente y a mantener este tiempo de incertidumbre lo más breve posible", ha afirmado, expresando su deseo de que, junto con Credit Suisse, el nuevo UBS podrá expandir y fortalecer significativamente su posición de liderazgo como administrador de riqueza global con sede en Suiza, lo que abre nuevas perspectivas para todos los involucrados 

#48

El presidente de Suiza defiende la fusión entre UBS y Credit Suisse

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El Gobierno de Suiza ha defendido este martes su papel en el rescate de Credit Suisse Group mediante la adquisición de la entidad por su rival UBS al considerar que la intervención para evitar el colapso del segundo mayor banco del país era necesaria para evitar consecuencias "desastrosas".

"El Consejo Federal se vio obligado a intervenir para mantener la estabilidad tanto en Suiza como internacionalmente y para proteger la economía", ha señalado el presidente Alain Berset durante una sesión especial del Parlamento en la capital suiza, Berna. "La quiebra de Credit Suisse habría tenido consecuencias desastrosas", según recoge Bloomberg.

El Parlamento de Suiza examinará durante tres días a partir de este martes la actuación del Gobierno en el rescate de Credit Suisse, que cristalizó el pasado 19 de marzo en la adquisición de la entidad por UBS Group.

La medida, descrita por Berset como la mejor opción para restablecer la confianza en los mercados, crea un gigante bancario cuyos activos son más del doble del tamaño de la economía suiza.

El Parlamento, al igual que los accionistas, no tuvo voz en el acuerdo, aunque este fue firmado por un pequeño grupo de parlamentarios de alto nivel, la llamada delegación financiera, por lo que la transacción no puede ser revertida.

En la junta general de accionistas de Credit Suisse, celebrada la semana pasada, la cúpula directiva del banco pidió disculpas por no haber logrado evitar el colapso de la entidad, fundada hace 167 años, asegurando que la precipitada fusión con UBS representaba la única alternativa para evitar una catástrofe, no sólo para Suiza, sino para la economía mundial.

"Lo lamento sinceramente. Pido disculpas", declaró en su intervención ante la junta general anual de accionistas, el presidente de Credit Suisse, Axel P. Lehmann, aclarando que "solo había dos opciones: acuerdo o bancarrota" 

#49

El Senado suizo da luz verde al rescate de 110.553 millones de euros para Credit Suisse

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El Senado suizo ha aprobado este martes un rescate de 109.000 millones de francos suizos (110.553 millones de euros) para Credit Suisse, a la vez que ha emplazado al Gobierno a responder una serie de preguntas en torno al proceso de integración con UBS y sus posibles consecuencias.

Así, por 29 votos a favor, seis en contra más siete abstenciones, el Senado ha dado el visto bueno, en su tercera sesión extraordinaria en dos décadas, al paquete de créditos respaldado por el Estado. El Gobierno suizo, por su parte, ya se había comprometido hace unos días a presentar un informe detallado sobre la operación ante la Cámara en un plazo de doce meses.

Es de reseñar que el Parlamento no tenía poder para bloquear el acuerdo, ya que este se tramitó por vía de urgencia en la delegación parlamentaria de Finanzas. Sin embargo, sí está facultado para imponer condiciones sobre cómo este dinero será empleado. Por ejemplo, el Partido Verde ha exigido que se incorporen al acuerdo criterios de sostenibilidad ambiental.

En su alocución ante la Cámara Alta, el ministro de Interior, Alain Berset, que ocupa la presidencia rotatoria de Suiza este año, ha defendido el rescate como necesario para preservar "el interés del país, de las instituciones y de la economía nacional". Berset ha dicho también que Credit Suisse no ha desaparecido de la noche a la mañana, sino que se vio "desgastada" con el paso de los años por sus directivos, que no aprendieron de la anterior crisis financiera 

#50

Credit Suisse adelanta la publicación de sus cuentas del primer trimestre

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El banco suizo Credit Suisse ha anunciado un adelanto en la fecha prevista para la publicación de sus cuentas del primer trimestre de 2023, que se hará públicas el próximo 24 de abril, tres días antes de la fecha originalmente prevista.

El pasado 19 de marzo, en negociaciones de urgencia orquestadas por las autoridades de Suiza, se acordó la compra de Credit Suisse, el segundo mayor banco suizo, por su rival y mayor banco del país, UBS, con el fin de evitar el colapso de la entidad.

El acuerdo para la adquisición de Credit Suisse supone un valor de compra de la entidad de 3.000 millones de francos suizos (algo más de 3.000 millones de euros), en una operación en la que el Gobierno suizo garantiza 100.000 millones de francos suizos para la liquidez del banco y asumirá hasta 9.000 millones de francos en posibles pérdidas.

En concreto, los accionistas de Credit Suisse recibirán una acción de UBS por cada 22,48 acciones en la entidad original mientras el banco central suizo, el SNB, aportará avales para garantizar la liquidez de las entidades bancarias.

Durante la junta general del banco del pasado 4 de abril, la cúpula directiva de Credit Suisse pidió disculpas a los por no haber logrado evitar el colapso de la entidad, fundada hace 167 años, defendiendo que la precipitada fusión con UBS representaba la única alternativa para evitar una catástrofe, no sólo para Suiza, sino para la economía mundial.

En este sentido, el presidente del banco, Axel P. Lehmann, lamentó no haber tenido el tiempo suficiente para darle la vuelta a la situación del banco, añadiendo que la fusión era la única alternativa a la bancarrota 

#51

Suiza asegura que la fusión Credit Suisse y UBS es un hecho, pese al rechazo parlamentario

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El Gobierno de Suiza ha defendido la validez de las garantías públicas ofrecidas como parte del acuerdo de emergencia alcanzado el pasado 19 de marzo para el rescate de Credit Suisse mediante su fusión con UBS, a pesar del rechazo parlamentario a las medidas desplegadas.

"El Parlamento debatió estos créditos bajo la premisa de que un rechazo no tendría ningún efecto legal sobre los compromisos de emergencia de la Confederación contraídos con el SNB y el UBS", ha señalado el Gobierno suizo señalando que "el Consejo Federal comparte esta opinión jurídica".

En este sentido, el Ejecutivo del país helvético considera que sin estos compromisos, no habría sido posible la adquisición de Credit Suisse por parte de UBS y, por tanto, la estabilización del sistema financiero.

En las sesiones extraordinarias celebradas los días 11 y 12 de abril, el Consejo de Estados, la cámara alta de la Asamblea Federal, aprobó los decretos; mientras que el Consejo Nacional, la cámara baja, los rechazó dos veces en votación general, lo que significó que el asunto se devolvió formalmente al Consejo Federal.

De este modo, en su reunión de este miércoles, el Consejo Federal ha tomado nota de la decisión del Parlamento, pero confirma que "esta decisión no tiene efecto legal" sobre los compromisos ya asumidos por la Confederación frente a terceros, es decir, el SNB y UBS, porque ambos compromisos ya eran vinculantes cuando se emitió la ordenanza de emergencia.

Si la no aprobación de los créditos por el Parlamento tuviera como resultado que la Confederación tuviera que revertir total o parcialmente los compromisos ya asumidos, la capacidad de actuación del Consejo Federal en tiempos de crisis se vería significativamente afectada, en contra de la voluntad del Parlamento expresada en la revisión parcial del procedimiento en 2010, ha defendido el Gobierno.

"En el presente caso, no se habría logrado el objetivo de estabilizar el sistema financiero. Esto se aplica tanto a la garantía del SNB como a la garantía federal de UBS", ha apostillado.

El pasado 19 de marzo, las autoridades suizas orquestaron junto al banco central del país el rescate de Credit Suisse, segundo mayor banco suizo, mediante su adquisición por su rival UBS en una operación valorada en unos 3.000 millones de francos (3.051 millones de euros) en la que el Gobierno suizo garantiza 100.000 millones de francos en liquidez del banco y asumirá hasta 9.000 millones de francos en posibles pérdidas 

#52

Credit Suisse sufrió una fuga de 68.300 millones en depósitos en el primer trimestre

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Credit Suisse, entidad que tuvo que ser rescatada el pasado 19 de marzo mediante su adquisición por su rival UBS en una fusión orquestada de urgencia junto con las autoridades suizas, ha informado este lunes de que en el primer trimestre del año registró la salida de 67.000 millones de francos suizos (68.300 millones de euros) en depósitos.

De hecho, la entidad ha reconocido que la 'hemorragia' de depósitos fue significativa durante la segunda quincena de marzo, cobrando una mayor intensidad la salida de dinero del banco "en los días inmediatamente anteriores y posteriores al anuncio de la fusión", estabilizándose a niveles "mucho más bajos", aunque no se habían revertido aún a 24 de abril de 2023.

En el conjunto de los primeros tres meses de 2023, Credit Suisse ha señalado que "experimentó retiros significativos de depósitos en efectivo, así como la no renovación de los depósitos a plazo vencidos", estimando la disminución de los depósitos de clientes en 67.000 millones de francos suizos.

De esta manera, la entidad helvética ha desvelado importantes salidas netas de activos, en particular en la segunda mitad de marzo de 2023, añadiendo que "estas salidas se moderaron pero aún no se revirtieron" y estimando el total de la salida neta de activos en 61.200 millones de francos (62.387 millones de euros).

A finales del primer trimestre de 2023, los activos bajo gestión de Credit Suisse se redujeron en 41.000 millones de francos suizos (41.795 millones de euros) en comparación con el último trimestre de 2022, hasta 1,3 billones de francos (1,32 billones de euros).

No obstante, a pesar de la situación que provocó su rescate, las cuentas de Credit Suisse correspondientes al primer trimestre de 2023 se cerraron con un beneficio neto atribuido de 12.432 millones de francos suizos (12.673 millones de euros), frente a los 'números rojos' de 273 millones de francos (278 millones de euros) contabilizados entre enero y marzo de 2022.

Este resultado refleja principalmente el efecto de la amortización de 15.007 millones de francos suizos (15.298 millones de euros) en bonos AT1 de capital adicional, según lo ordenado por la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero de Suiza (FINMA) en el marco del plan para la fusión de la entidad con UBS.

El resultado antes de impuestos de Credit Suisse registró también un efecto positivo extraordinario relacionado con una plusvalía de 700 millones de francos suizos (713 millones de euros) por la venta de una parte significativa del grupo de productos titulizados (SPG) a entidades y fondos administrados por filiales de Apollo Global Management.

Asimismo, el índice de capital ordinario de nivel 1 (CET1) del Grupo aumentó hasta el 20,3% al cierre del primer trimestre, frente al 14,1% del trimestre anterior, después de la amortización de las notas de capital AT1 ordenada por FINMA.

"Credit Suisse trabajará en estrecha colaboración con UBS para garantizar que la transacción se complete de manera oportuna. La consumación de la fusión sigue sujeta a las condiciones de cierre habituales", indicó la entidad en presentación de sus cuentas

#53

UBS ganó 931 millones hasta marzo, un 52% menos

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El banco suizo UBS obtuvo un beneficio neto atribuido de 1.029 millones de dólares (931 millones de euros) en los tres primeros meses de 2022, lo que representa una caída del 51,8% en comparación con el resultado contabilizado por la entidad en el primer trimestre del año anterior, informó el banco, que a mediados de marzo llegó a un acuerdo para adquirir Credit Suisse.

La caída del resultado del mayor banco suizo en el primer trimestre del año refleja en parte el impacto adverso del aumento de 665 millones de dólares (601 millones de euros) en las provisiones relacionadas con el litigio de valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) en Estados Unidos.

La cifra de negocio operativa de UBS entre enero y marzo alcanzó los 8.744 millones de dólares (7.909 millones de euros), un 6,8% por debajo de los ingresos del primer trimestre de 2022.

En concreto, los ingresos por intereses netos de UBS sumaron 1.388 millones de dólares (1.255 millones de euros), un 21,6% menos, mientras que los ingresos por comisiones disminuyeron un 14%, hasta 4.606 millones de dólares (4.166 millones de euros).

Por otro lado, la rentabilidad (RoE) de UBS en el primer trimestre de 2023 se situó en el 7,2%, frente al 14,3% de un año antes, mientras que la ratio de capital de máxima calidad CET1 fue del 13,9%, frente al 14,2% del cierre del trimestre anterior.

En su análisis, la entidad helvética destacó el entorno caracterizado por las preocupaciones persistentes sobre los tipos de interés y el crecimiento económico durante el trimestre, exacerbadas por las dudas sobre la estabilidad del sistema bancario, especialmente en los EE.UU. que mantuvo apagada la actividad de los inversores privados e institucionales.

No obstante, UBS destacó que en el primer trimestre atrajo 28.000 millones de dólares (25.326 millones de euros) de dinero nuevo neto en su negocio de gestión de patrimonios, de los cuales 7.000 millones de dólares (6.331 millones de euros) llegaron en los últimos diez días de marzo, tras el anuncio de la adquisición de Credit Suisse.

Asimismo, el banco también contabilizó 20.000 millones de dólares (18.090 millones de euros) en nuevos activos netos generadores de comisiones en el negocio de gestión patrimonial, así como ingresos netos nuevos de 14.000 millones de dólares (12.663 millones de euros) en gestión de activos.


FUSIÓN CON CREDIT SUISSE.

En cuanto al proceso de fusión e integración con Credit Suisse, el banco ha expresado su confianza en que la combinación fortalezca su posición como gestor de patrimonio líder y global, reforzando también su posición como banco universal líder en Suiza y mejore sus capacidades complementarias de gestión de activos y banca de inversión, al mismo tiempo que agrega escala estratégica en los mercados de crecimiento más atractivos.

En este sentido, UBS ha señalado su intención de reducir activamente el riesgo y el consumo de recursos del negocio de banca de inversión de Credit Suisse.

El consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti, ha subrayado que su objetivo inicial para por crear tan pronto como sea posible claridad acerca del futuro modelo operativo para garantizar una clara división entre el proceso necesario para llevar a cabo la integración y el hecho de tener que gestionar el día a día de los negocios en ambas partes y preservar el valor de las dos franquicias.

"El gran desafío por delante es mantener lo más intacto posible el valor de las dos franquicias y amalgamar las dos culturas, lo que será un reto, pero también una oportunidad", ha afirmado Ermotti, añadiendo que no se apresurarán en tomar decisiones.

"Hay muchas áreas, en términos de capacidades de producto, pero también en alcance geográfico, que somos extremadamente complementarios", ha defendido 

#54

Re: Seguimiento de Credit Suisse (CSGN) y Union Bank of Switzerland (UBS)

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#55

UBS remodela su cúpula directiva de cara a cerrar "en semanas" la compra de Credit Suisse

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El banco suizo UBS ha anunciado una remodelación de su cúpula directiva y del modelo operativo de la entidad con vistas a culminar "en las próximas semanas" el cierre legal de la adquisición de Credit Suisse, incluyendo la incorporación del actual consejero delegado de esta entidad, Ulrich Körner, al consejo de UBS, que nombrará nuevo director financiero a Todd Tuckner y a la española Beatriz Martín Jiménez como presidenta de la región EMEA.

Según ha explicado la entidad, una vez que se produzca el cierre legal de la adquisición de Credit Suisse, esta se fusionará con UBS Group AG (UBS) y la entidad combinada operará como un grupo bancario consolidado, aunque UBS AG y Credit Suisse AG seguirán operando de forma independiente en el futuro previsible y UBS llevará a cabo una integración por etapas.

De este modo, en el momento del cierre legal, se contempla aplicar una gobernanza por la que UBS Group AG administrará inicialmente las dos empresas matrices separadas: UBS AG y Credit Suisse AG, manteniendo cada una sus propias filiales y sucursales, atendiendo a sus clientes y tratando con las contrapartes.

A la espera de una mayor integración, Credit Suisse AG continuará confiando en sus marcos establecidos de control de riesgo y gobernanza, aunque se implementarán algunas políticas nuevas para garantizar que UBS Group tenga una supervisión efectiva.

Asimismo, la junta directiva de UBS Group y la junta ejecutiva de UBS Group tendrán la responsabilidad general del grupo consolidado.

"Este es un momento crucial para UBS, Credit Suisse y toda la industria bancaria", ha declarado el consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti, para quien esta transacción permitirá ofrecer rendimientos atractivos a los accionistas y dará la capacidad para invertir y crecer aún más.

"Agregar Credit Suisse al modelo de negocios altamente acumulativo de capital de UBS, flujos de ingresos diversificados, gestión de riesgos disciplinada y balance general para todas las temporadas beneficiará a nuestros clientes, empleados, inversores, las economías a las que servimos y el sistema financiero en general", ha asegurado, aunque ha advertido de que "la integración de las empresas y entidades legales llevará tiempo".


REMODELACIÓN.

La entidad combinada operará con cinco divisiones comerciales, siete funciones y cuatro regiones, además de Credit Suisse AG y cada una estará representada por un miembro de la junta ejecutiva del Grupo, reportando todos ellos al consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti.

Ulrich Körner, quien había trabajado anteriormente en UBS y actualmente es consejero delegado de Credit Suisse AG, se convertirá en miembro de la junta ejecutiva del Grupo UBS una vez que se cierre la transacción.

"Con su conocimiento de ambas organizaciones, será responsable de garantizar la continuidad operativa y el enfoque en el cliente de Credit Suisse, mientras apoya el proceso de integración", ha explicado el banco.

Asimismo, la entidad ha anunciado que Todd Tuckner, actual drector financiero y responsable de gestión de riesgos del área de gestión patrimonial, será nombrado director financiero del grupo al cierre de la transacción y se convertirá en miembro de la junta ejecutiva de UBS con efecto inmediato, tras la decisión de Sarah Youngwood de dejar la firma después de que se cierre la transacción.

Por otro lado, entre los cambios anunciados este martes destaca el peso ganado en la estructura de UBS por la española Beatriz Martín Jiménez, quien se convertirá en responsable del área Non-Core & Legacy y presidenta de la región EMEA (Europa, Oriente Próximo y África), además de continuar como consejera delegada de UBS para el Reino Unido y mantener su cargo de tesorera del grupo hasta que se nombre un sucesor.

"Con su experiencia en nuestro banco de inversión y como tesorera del grupo, además de su experiencia en reestructuración y conocimiento del mercado del Reino Unido, se encuentra en una posición ideal para liderar este trabajo", ha destacado la entidad helvética.

De su lado, Iqbal Khan seguirá siendo presidente Global Wealth Management, Rob Karofsky seguirá siendo presidente del Banco de Inversiones, Sabine Keller-Busse seguirá siendo presidenta de Banca Personal y Corporativa y presidenta de Suiza, mientras que Suni Harford seguirá siendo presidenta de Gestión de Activos y Líder de Sostenibilidad e Impacto 

#56

Credit Suisse fue advertido el 1 de mayo por New York Stock Exchange del incumplimiento de los criterios para cotizar

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Credit Suisse fue advertido el pasado 1 de mayo por New York Stock Exchange (NYSE), el gestor de la Bolsa de Nueva York, de que ya no cumple con los criterios de precio mínimo de cotización continua establecidos.

Según la notificación, la entidad suiza incumplía los criterios de precio mínimo de cotización continua fijados, que exigen que las empresas que cotizan mantengan un precio promedio de cierre de las acciones de al menos 1 dólar durante un período de 30 días hábiles consecutivos.

A este respecto, Credit Suisse ha indicado que espera que la deficiencia se resuelva al completarse su adquisición por parte de UBS Group, anunciada el pasado 19 de marzo.

"Una vez consumada la adquisición, UBS será la entidad sobreviviente", indicó el banco suizo, explicando que, en relación con la adquisición, las acciones ordinarias de Credit Suisse subyacentes a sus American Depositary Shares se intercambiarán por el derecho a recibir una fracción de una acción ordinaria de UBS y, como resultado, se eliminarán de la Bolsa de Nueva York 

#57

UBS espera completar la adquisición de Credit Suisse el próximo 12 de junio

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El banco suizo UBS espera completar la adquisición de Credit Suisse el próximo 12 de junio, momento a partir del cual se producirá la fusión entre ambas entidades.

Según han explicado este lunes ambos grupos, la finalización de la operación está sujeta a que la declaración de registro de UBS, que cubre las acciones que se entregarán en la operación a los accionistas de Credit Suisse, sea declarada efectiva por parte de la Comisión del Mercado de Valores estadounidense (SEC, por sus siglas en inglés), así como al cumplimiento o renuncia por parte de UBS de otras condiciones de cierre restantes.

Una vez concluida la transacción, las acciones y los 'American Depositary Shares' (ADS) de Credit Suisse dejarán de cotizar en la Bolsa Suiza y en la de Nueva York.

Los accionistas de Credit Suisse recibirán una acción de UBS por cada 22,48 acciones en circulación que posean. El canje de los ADS de Credit Suisse podría estar sujeto a determinadas comisiones. Las obligaciones de Credit Suisse derivadas de sus títulos de deuda en circulación pasarán a ser obligaciones de UBS.

A menos que la Bolsa de Nueva York o la Bolsa de Suiza dispongan otra cosa distinta, si la operación se consuma antes de que el mercado estadounidense abra el 12 de junio, la exclusión de cotización en Nueva York se producirá ese mismo día y al día siguiente en la Bolsa suiza.

Si la adquisición se consuma después de que abra el mercado el 12 de junio, la exclusión de cotización en la Bolsa de Nueva York y en la Bolsa Suiza se producirá en ambos casos el día posterior, es decir, el 13 de junio.

La Comisión Europea aprobó el pasado 25 de mayo sin condiciones la fusión entre las entidades financieras suizas UBS y Credit Suisse, poco más de dos meses después del colapso de esta última, tras constatar que la operación no planteará problemas de competencia en el Espacio Económico Europeo (EEE).

El Ejecutivo comunitario dio así su visto bueno al acuerdo para la fusión de las dos mayores entidades de suiza orquestado el pasado 19 de marzo junto con las autoridades del país helvético, que describieron esta solución como "la mejor opción" para restablecer la confianza de los mercados 

#58

UBS culmina la adquisición de Credit Suisse

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El banco suizo UBS ha completado la adquisición del que fuera su gran rival, Credit Suisse, poniendo así fin a casi tres meses de incertidumbre desde que el pasado 19 de marzo, con la intervención de las autoridades suizas, las partes pactaran la mayor fusión bancaria en Europa desde la crisis financiera.

La culminación de la transacción, anunciada en una carta abierta publicada en medios suizos e internacionales, pone fin a los 167 años de historia de Credit Suisse y da origen a un nuevo gigante bancario.

"Es el comienzo de un nuevo capítulo para UBS y para la industria financiera mundial", señalan el presidente de UBS, Colm Kelleher, y el consejero delegado del banco, Sergio Ermotti, en la carta abierta a la prensa en la que anuncian el cierre legal de la operación.

"Combinaremos las habilidades, la escala y el liderazgo en gestión patrimonial de UBS y Credit Suisse para crear una institución financiera integrada aún más fuerte (...) Sabemos que enfrentaremos desafíos. Pero también sabemos que se presentarán grandes oportunidades", añaden.

Según lo pactado, los accionistas de Credit Suisse han recibido una acción de UBS por cada 22,48 acciones en su poder. El acuerdo de rescate acordado el pasado 19 de marzo elevaba a más de 3.000 millones de francos suizos (3.090 millones de euros) el importe de la operación.

Tras el cierre de la fusión, las acciones de Credit Suisse dejarán su sitio en el selectivo Swiss Market Index (SMI) de la Bolsa de Zúrich a las del grupo suizo de logística y transporte Kuehne+Nagel, que empezarán a cotizar en el índice a partir del 13 de junio.

El pasado viernes, el Gobierno de Suiza y UBS suscribieron un acuerdo por el que las arcas públicas cubrirán hasta 9.000 millones de francos suizos (9.256 millones de euros) en posibles pérdidas de una cartera de activos de Credit Suisse una vez completada la adquisición.

En concreto, la garantía pública surtirá efecto "sólo si las pérdidas derivadas de la realización de estos activos superan los 5.000 millones de francos suizos (5.142 millones de euros)" y estará limitada a un máximo de 9.000 millones de francos.

De este modo, UBS soportará el impacto de los primeros 5.000 millones de francos suizos de posibles pérdidas realizadas en una cartera designada de activos secundarios de Credit Suisse, equivalente a aproximadamente el 3% de los activos combinados del banco fusionado y que incluye principalmente préstamos, derivados, activos heredados y productos estructurados de la unidad "non-core" de Credit Suisse.

La Comisión Europea aprobó el pasado 25 de mayo sin condiciones la fusión entre las entidades financieras suizas UBS y Credit Suisse, poco más de dos meses después del colapso de esta última, tras constatar que la operación no planteará problemas de competencia en el Espacio Económico Europeo (EEE).


REORGANIZACIÓN.

Según explicó UBS a principios de mayo, una vez completado el cierre legal de la adquisición de Credit Suisse, esta se fusionará con UBS Group AG (UBS) y la entidad combinada operará como un grupo bancario consolidado, aunque UBS AG y Credit Suisse AG seguirán operando de forma independiente en el futuro previsible y UBS llevará a cabo una integración por etapas.

De este modo, en el momento del cierre legal, se contempla aplicar una gobernanza por la que UBS Group AG administrará inicialmente las dos empresas matrices separadas: UBS AG y Credit Suisse AG, manteniendo cada una sus propias filiales y sucursales, atendiendo a sus clientes y tratando con las contrapartes.

A la espera de una mayor integración, Credit Suisse AG continuará confiando en sus marcos establecidos de control de riesgo y gobernanza, aunque se implementarán algunas políticas nuevas para garantizar que UBS Group tenga una supervisión efectiva.

Asimismo, la junta directiva de UBS Group y la junta ejecutiva de UBS Group tendrán la responsabilidad general del grupo consolidado.

La entidad combinada operará con cinco divisiones comerciales, siete funciones y cuatro regiones, además de Credit Suisse AG y cada una estará representada por un miembro de la junta ejecutiva del Grupo, reportando todos ellos al consejero delegado de UBS, Sergio Ermotti.

Ulrich Körner, quien había trabajado anteriormente en UBS y actualmente era consejero delegado de Credit Suisse AG, se convertirá en miembro de la junta ejecutiva del Grupo UBS una vez que se cierre la transacción.

Asimismo, la entidad anunció que Todd Tuckner, actual director financiero y responsable de gestión de riesgos del área de gestión patrimonial, sería nombrado director financiero del grupo al cierre de la transacción convirtiéndose en miembro de la junta ejecutiva de UBS con efecto inmediato, tras la decisión de Sarah Youngwood de dejar la firma después de que se cierre la transacción.

Por otro lado, entre los cambios anunciados destaca el peso ganado en la estructura de UBS por la española Beatriz Martín Jiménez, quien se convertirá en responsable del área Non-Core & Legacy y presidenta de la región EMEA (Europa, Oriente Próximo y África), además de continuar como consejera delegada de UBS para el Reino Unido y mantener su cargo de tesorera del grupo hasta que se nombre un sucesor.

De su lado, Iqbal Khan seguirá siendo presidente Global Wealth Management, Rob Karofsky seguirá siendo presidente del Banco de Inversiones, Sabine Keller-Busse seguirá siendo presidenta de Banca Personal y Corporativa y presidenta de Suiza, mientras que Suni Harford seguirá siendo presidenta de Gestión de Activos y Líder de Sostenibilidad e Impacto.


LÍNEAS ROJAS.

En el marco de la fusión, UBS ha impuesto estrictas restricciones a los banqueros de Credit Suisse, incluida la prohibición de nuevos clientes de países de alto riesgo y respecto de productos financieros complejos, según informa 'Financial Times'.

Las actividades prohibidas incluyen aceptar clientes de países como Libia, Rusia, Sudán y Venezuela y lanzar nuevos productos sin la aprobación de los gerentes de UBS.

En conjunto, la lista de restricciones cubre 11 riesgos financieros y 12 riesgos no financieros y, si bien muchos de los riesgos son operativos, en relación con cuestiones como la distribución de la investigación y el uso de las oficinas, otros afectan áreas del negocio de Credit Suisse de manera más directa.

"Nunca comprometeremos la sólida cultura, el enfoque de riesgo conservador o el servicio de calidad de UBS", afirman Colm Kelleher y Sergio Ermotti en su carta abierta 

#59

La Reserva Federal multa a UBS con 242,3 millones de euros por la "mala praxis" de Credit Suisse con Archegos

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La Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) ha multado con 268,5 millones de dólares (242,3 millones de euros) a UBS por la "mala praxis" de Credit Suisse en su trato con el quebrado fondo de capitales Archegos, según ha desvelado este lunes el banco central.

En la orden emitida, la Fed informa de que UBS ha accedido a asumir la cuantía de la penalización por las "prácticas inseguras en imprudentes de gestión de riesgos crediticios de terceros" realizadas por Credit Suisse, que fue adquirida en junio por UBS.

En su dictamen, la Fed y el regulador financiero suizo han impuesto medidas "reparatorias", al tiempo que este último ha cerrado la investigación abierta.

En un movimiento similar, la Autoridad de Regulación Prudencial (PRA, por sus siglas en inglés) del Banco de Inglaterra ha impuesto a UBS una multa de 87 millones de libras (100,8 millones de euros), su mayor sanción hasta la fecha.

El banco suizo ha asegurado que "implementará su disciplina y cultura operacional y de gestión de riesgos en la organización combinada". Además, UBS ha afirmado que pretende cerrar todas las causas regulatorias y litigios pendientes de Credit Suisse por "ser del máximo interés" para los "accionistas, incluidos inversores, clientes y empleados".


ÚNICA HEREDERA

El pasado lunes, la Comisión de Resolución de Derivados Crediticios (CDDC, por sus siglas en inglés) determinó que UBS es la "única sucesora" de la titularidad de los contratos suscritos por Credit Suisse.

Según comunicó el 17 de julio, la Comisión ha justificado su decisión en que la propia UBS asumió las obligaciones pendientes de Credit Suisse al dar por concluido el pasado 12 de junio el proceso de fusión de ambas entidades. El dictamen contó con once miembros votando a favor y solo una abstención, la de Credit Suisse, que se abstuvo.

"Combinaremos las habilidades, la escala y el liderazgo en gestión patrimonial de UBS y Credit Suisse para crear una institución financiera integrada aún más fuerte. [...] Sabemos que enfrentaremos desafíos, pero también sabemos que se presentarán grandes oportunidades", afirmaron el presidente de UBS, Colm Kelleher, y el consejero delegado del banco, Sergio Ermotti, en la carta abierta a la prensa en la que anunciaban el cierre legal de la fusión.

El rescate de Credit Suisse fue promovido por las autoridades suizas tras la inestabilidad financiera desatada tras la quiebra del Silicon Valley Bank (SVB) en marzo.

Según lo pactado, los accionistas de Credit Suisse recibieron una acción de UBS por cada 22,48 acciones en su poder. El acuerdo de rescate acordado el pasado 19 de marzo elevaba a más de 3.000 millones de francos suizos (3.120 millones de euros) el importe de la operación.

Antes, el Gobierno de Suiza y UBS suscribieron un acuerdo por el que las arcas públicas cubrirán hasta los 9.000 millones de francos suizos (9.361 millones de euros) en posibles pérdidas de una cartera de activos de Credit Suisse una vez completada la adquisición.

En concreto, la garantía pública surtirá efecto "solo si las pérdidas derivadas de la realización de estos activos superan los 5.000 millones de francos suizos (5.201 millones de euros)" y estará limitada a un máximo de 9.000 millones de francos 

#60

UBS logra un beneficio trimestral récord de más de 26.000 millones tras absorber Credit Suisse

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El banco suizo UBS cerró el segundo trimestre del año, el primero tras la adquisición de su rival Credit Suisse, con un beneficio neto atribuido de 28.875 millones de dólares (26.494 millones de euros), frente al resultado de 2.108 millones de dólares (1.934 millones de euros) anotado por la entidad en el mismo periodo de 2022.

El beneficio de UBS en el segundo trimestre refleja un impacto contable positivo de carácter extraordinario por importe de 28.925 millones de dólares (26.540 millones de euros) gracias al fondo de comercio negativo vinculado a la absorción de Credit Suisse, mientras que la integración de la entidad rival supuso unos costes de 830 millones de dólares (762 millones de euros) y las pérdidas crediticias restaron 740 millones de dólares (679 millones de euros).

"Dos meses y medio desde el cierre de la adquisición de Credit Suisse, no perdemos tiempo en ofrecer valor a todas nuestras partes interesadas a partir de una de las fusiones bancarias más grandes y complejas de la historia", declaró Sergio Ermotti, consejero delegado de la entidad.

En el segundo trimestre, la cifra de negocio de UBS alcanzó los 9.540 millones de dólares (8.753 millones de euros), lo que implica una mejora del 7% respecto del mismo intervalo de 2022, incluyendo un crecimiento del 3% de los ingresos por intereses netos, hasta 1.713 millones de dólares (1.572 millones de euros) y del 8% de los ingresos por comisiones, hasta 5.175 millones de dólares (4.748 millones de euros).

De este modo, en los seis primeros meses de 2023, el banco suizo obtuvo un beneficio neto atribuido de 29.904 millones de dólares (27.438 millones de euros), frente al resultado de 4.244 millones de dólares (3.894 millones de euros) anotado en la primera mitad de 2022. Asimismo, la cifra de negocio de UBS se mantuvo estable en 18.284 millones de dólares (16.776 millones de euros).

El consejero delegado de UBS destacó que en el segundo trimestre, tras la compra de Credit Suisse, las entradas netas en depósitos para el grupo combinado ascendieron a 23.000 millones de dólares (21.104 millones de euros), de los cuales 18.000 millones de dólares (16.516 millones de euros) provinieron del área de gestión de patrimonios de Credit Suisse y del Banco Suizo.

"Si bien las salidas de activos de la división Wealth Management de Credit Suisse continuaron en el segundo trimestre, lo hicieron a un ritmo a un ritmo más lento en comparación con trimestres anteriores y pasó a ser positivo en junio", señaló Ermotti, añadiendo que "a lo largo de julio y agosto de 2023 registramos nuevas entradas de dinero nuevo neto por valor de 8.000 millones de dólares (7.340 millones de euros) en el negocio combinado de gestión patrimonial.


INTEGRACIÓN DE CREDIT SUISSE Y RECORTE DE COSTES.

En cuanto a la integración de Credit Suisse, el ejecutivo indicó que el objetivo es completarla sustancialmente "para finales de 2026" y anunció la intención de lograr reducciones de costes brutos de más de 10.000 millones de dólares (9.175 millones de euros) para entonces.

De su lado, se espera que los gastos acumulados relacionados con la integración se vean ampliamente compensados por los efectos de acumulación de aproximadamente 12.000 millones de dólares (11.010 millones de euros) relacionados con los ajustes del valor razonable aplicados a los instrumentos financieros de coste amortizado.

Asimismo, como parte de la integración, la entidad planea simplificar su estructura legal, incluida la fusión de UBS AG y Credit Suisse AG prevista para 2024.

De este modo, excluyendo los gastos relacionados con la integración y los efectos de acumulación, el objetivo es lograr una tasa de salida coste-ingreso de menos del 70% para finales de 2026, y una ratio de capital CET1 en torno al 15%.


INTEGRACIÓN DEL BANCO SUIZO DE CREDIT SUISSE.

Asimismo, el consejero delegado de UBS ha anunciado que las operaciones domésticas de Credit Suisse (Schweiz) se integrarán plenamente en UBS en 2024, aunque la marca de Credit Suisse seguirá vigente hasta completar la migración de operaciones en 2025.

"La integración total es el mejor resultado para la UBS, para nuestras partes interesadas y para la economía suiza", indicó Sergio Ermotti, para quien esta plena integración reforzará las fortalezas que hacen de la UBS el banco líder en Suiza.

"En Suiza, UBS y el banco suizo de Credit Suisse operarán por separado hasta su fusión legal planificada en 2024. La marca y las operaciones de Credit Suisse permanecerán vigentes hasta que completemos la migración de clientes a nuestro sistema, lo que esperamos que ocurra en 2025", precisó 

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