Estio no solo se moja , es muy bueno , acierta - ibex ciclo mensual diez años

He escrito a menudo sobre el ciclo de 10 años +-1, con él he ido encontrando los suelos y los techos durante tres décadas. Es el ciclo ortodoxo, el que está desarrollando el Ibex y otros índices no manipulados.

Aquí les muestro algunos síntomas de que sigue funcionando. Algunos de ustedes leerían mis pronósticos anunciando un techo en octubre del 2.007. Así fue para la mayoría de índices y en diciembre para el Ibex, después avisé que habría un suelo sobre octubre del 2.012, cerca del nivel 5.400, diez años después del suelo 2.002, la intervención de Draghi y Bernanke hizo que se adelantase a julio y 400 puntos más arriba, una quinta onda fallida que es sólo un matiz dentro del conjunto cíclico. Posteriormente pronostiqué una primera onda de subida hasta finales del 2.013 o principios del 2.014, exactamente igual que ocurrió en el 2.003 y se está desarrollando.

He señalado con círculos la situación del macd que es exactamente igual, llegando la línea más rápida al cero tal como sucedió hace diez años. Al mismo tiempo el precio llega a la media de 50, también idéntico. El corte de medias 10-50 de produjo en el 2.004 y esta vez se desarrolla perfectamente para que suceda en el 2.014, un año que, como aquel, debe ser correctivo de la subida actual.

Los paralelismos vuelven a ser asombrosos una década más. Es la razón por la que el Ibex ha entrado en una dinámica propia durante los últimos meses.

Hay dos factores diferentes a tener en cuenta respecto a las tres décadas alcistas:

- Estamos en una onda de rebote y no en un mercado alcista.

- Los índices USA, manipulados y en máximos históricos son un riesgo global.

Estas son las razones por las que opero con mayor prudencia que anteriores ocasiones y con valores de precio muy castigado. Soy consciente de que aún está por venir lo más duro de la onda cuatro de superciclo, pero si los impulsos se siguen comportándo con la exactitud con la que lo viene haciendo eso será para el periodo 2.017-2.022. Es demasiado tiempo para esperar con los brazos cruzados.

Comprueben sus gráficos, en los ochenta y en los noventa sucedió exactemente igual. Suelos 82 y 92, techos 87 y 98, ondas b, finales del 89 y enero 2.000. Diez años con dilatación de más menos un año

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/348/el_ciclo_de_10_anos_ibex_mensual.html

Durante los fines de semana suelo hacer repaso de webs USA para contrastar mis sensaciones con las de otros expertos. Estudio recuentos, indicadores, datos fundamentales, encuestas de sentimiento, etc. Ven más cincuenta ojos que dos. Muchas veces no aportan gran cosa pero otras me ayudan a reubicar el lugar y el momento del ciclo donde nos encontramos.

Elliott es una gran herramienta, un GPS que ofrece una ubicación precisa, pero que no tiene valor si no lo lee alguien que sepa interpretarlo y poner la información que aporta en el lugar adecuado del mapa.

Hoy les subo este recuento del S&P, muy generalizado entre especialistas, que muestra que estamos en un importante cruce de caminos, veamos:

- Estamos en el mes 55 desde que comenzó la subida en marzo del 2.009. Es un guarismo básico en la espiral Fibonacci, un lugar donde suelen producirse giros, de no ser así, el cruce siguiente se encuentra en el mes 89, 34 meses después.

- La subida canaliza perfectamente en tres ondas y ahora estamos en la parte alta del último tramo. Otro factor de riesgo.

- Cada uno de los dos tramos alcistas es de 103 semanas. Importante dado que los mercados tienden a la simetría.

- La primera onda recorrió 677 puntos y la actual 655. Proporción suficiente.

- El recuento que muestra el gráfico es terminal y es totalmente ortodoxo si bien caben otras posibilidades.

- Hay divergencias bajistas en varios indicadores.

- Estamos en la parte del año más propensa a los giros de mercado.

- El volumen ha sido decreciente durante toda la subida. Esto que muchos toman como una señal de debilidad no lo es. Cualquier mercado que va a cambiar de dirección necesita volumen. Mientras la escoba no cambie de manos la música no se detiene. La dos formas habituales de giro son, o fuertes tramos a la baja con mucho volumen o grandes desplazamientos laterales con incremento moderado de volumen. Hasta que una nueva generación de inversores haya tomado el relevo no es posible un giro definitivo de tendencia.

Conclusión: Wall Street está a punto de llegar a un importante cruce de caminos. Desde aquí va a ser mucho más difícil que pueda seguir moviéndose al alza y con toda seguridad no podrá mantener el ritmo de subidas actual.

Bien, que nos dice Europa:

El suelo de los índices más ortodoxos como Eurostock, Cac o Ibex se produjo aquí tres años más tarde, en el 2.012. Lo que estamos viendo en sus gráficos es que están en la parte final de la onda A de rebote, que posiblemente se alargará hasta terminar el año.

Integrando los dos escenarios lo que indican es, como vengo repitiendo hace meses, que hemos entrado en una fase de ajuste donde los índices más adelantados se ralentizan esperando a los más atrasados para acoplar el ciclo.

Cuando Europa haya acabado su onda A, posiblemente a finales de este año asistiremos a una corrección generalizada (2.014) que debe ser más profunda en USA que en Europa para dejar paso después, principalmente durante los años 15 y 16, a una última parte del rebote que cuadre el ajuste final, siendo más fuerte en Europa y mucho más débil en USA que posiblemente realice la onda como ending diagonal moviéndose arriba y abajo en una zona limitada y consiguiendo nuevos máximos muy cortos. Con ello todos los índices estarían en disposición de iniciar la onda C de IV (la más dura) al mismo tiempo y ajustar definitivamente los ciclo para poder dar paso finalmente, después de que se haya puesto fin a la onda IV, a un nuevo ciclo alcista.

Mejor pues Europa que USA para el futuro, mejor también los valores atrasados que los que lideran la tendencia. Momento importante el actual que hay que vigilar, ya vemos que Europa no sigue a Wall Street de la misma forma que lo hacía antes, pero no podrá sustraerse del todo si se mueve a la baja con fuerza. Hasta final de octubre es periodo de precaución.

Mi escenario no es terminal como afirma el recuento del gráfico, pero avisa de próxima zona intermedia con correcciones. Lo vamos viendo día a día. Usa ha consumido la mayoría del rebote con estos cuatro años de QE, Europa se ha mostrado mucho más débil durante este tiempo y ahora ocurrirá lo contrario. Dax y Footsie, son casos especiales y deben estar, como lo hacen ya, en una zona intermedia entre estas dos posturas.

http://www.blogscapitalbolsa.com/article/348/el_ciclo_de_10_anos_ibex_mensual.html