Re: Duro Felguera (MDF)
Hola a todos,
Yo estoy orientando últimamente mi cartera a inversión a largo plazo en empresas con dividendos interesantes y MDF ha entrado en mi radar. Me parece una opción muy interesante.
Yo utilizo el AF para ver el posible interés de la inversión (me da tranquilidad a la hora de aguantar importantes caídas sin inmutarme) y el AT para ver los mejores puntos de compra (aunque si vas a largo y con tramos importantes no es imprescindible ajustar tanto tu entrada).
Dicho esto, yo creo que a MDF hay que esperarla ahora en la parte baja del canal, aunque siga subiendo, tiene que apoyar primero (a no ser que haga como BME en las últimas semanas).
En cuanto al análisis fundamental un par de comentarios. El PER medio en la bolsa es 15, pero hay sectores con mayor PER y con menor PER, habría que ver el PER medio del sector de ingenierías (aunque TRE creo que anda por los 15) para usar mejor ese multiplicador al valorar la empresa.
La caja no es realmente caja ya que es liquidez comprometida (por lo menos en gran parte). Me explico ya que esto tiene una parte buena y mala. Esta caja viene de los anticipos de los pagos de los proyectos, en Ingeniería es muy común que una parte del proyecto se pague en la adjudicación, otro con la documentación o planos, etc. etc., es decir si, el riesgo suele ser bajo ya que no te pillas con gastos antes de empezar, pero es verdad que esa liquidez no es que venga de beneficios, es sólo anticipos, te la vas a tener que gastar en los proyectos que tienes que hacer y no puedes utilizarla en otra cosa. Yo no la metería directamente en la valoración de la empresa, al menos sería necesario distiguir que porcentage tiene de caja "normal"