La nueva Repsol sin YPF

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31/05/12 (21:59)

La nueva Repsol sin YPF

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Hola, No sé si alguno de los sufridores que continúa siendo accionista de Repsol tiene estómago para asistir a la junta general de accionistas, pero después del malestar corporal que nos ha dado los últimos 5 meses he querido pasarme aunque sólo sea para llevarme el regalo compensatorio. Ya lo comenté en el mítico hilo "Malas noticias desde Argentina" pero os lo explico en uno aparte para reflejar un nuevo comienzo sin YPF. Rodeado de un montón de abueletes, recogí ayer mi bolsita de Repsol por la castellana. Pesaba unos 3 o 4 kilos. Traía: -Una mochililla -El pack Guía Repsol 2011 de España y Portugal (la antigua guía Campsa), equivalente al precio de una acción hace bien poco 24,90 :( -Una guía de rutas y otra de turismo con los mejores restaurantes. En la junta general de accionistas hoy, además de indicarse las noticias ya publicadas este nefasto martes (con caída superior al día de la expropiación), se ha procedido a aprobar el nuevo nombre: REPSOL sin YPF. El resto de puntos son los publicados hoy oficialmente por si tenéis interés en leerlos. Un saludo _____________________________________________________________________________________________________ El presidente ejecutivo de Repsol, Antonio Brufau, presidió hoy la Junta General de Accionistas de la compañía en la que presentó el Plan Estratégico 2012-2016 que establece las grandes líneas de crecimiento para los próximos años. El nuevo Plan Estratégico de Repsol contempla un ambicioso programa de inversiones de más de 19.000 millones de euros, que será autofinanciado con la propia generación de caja de la compañía y desinversiones selectivas en activos no estratégicos, al tiempo que garantiza una retribución competitiva para sus accionistas. La Junta General de Accionistas aprobó un nuevo sistema de retribución para los accionistas, según el cual estos podrán optar entre percibir una retribución en efectivo o en acciones liberadas de Repsol, en línea con la práctica seguida por otras compañías del IBEX35. La opción se instrumentaría a través de un aumento de capital liberado, que se ejecutaría en fechas cercanas a aquellas en las que tradicionalmente la compañía venía abonando el dividendo complementario. Bajo esta modalidad, los accionistas podrán elegir entre vender los derechos de asignación gratuita de la ampliación de capital o recibir las acciones que le correspondan. Repsol asumiría un compromiso firme de compra a los accionistas de sus derechos de asignación gratuita a un precio garantizado. Repsol abonó el pasado 10 de enero un dividendo bruto a cuenta de los resultados del pasado año de 0,5775 euros por acción. Considerando dicho dividendo y la ejecución de este nuevo sistema de retribución en sustitución del tradicional dividendo complementario, la remuneración del accionista correspondiente al ejercicio 2011 será, aproximadamente, un 10% superior a la percibida con cargo a los resultados del ejercicio 2010. Antonio Brufau inició su presentación a los accionistas repasando los resultados del pasado ejercicio, en el que la compañía obtuvo un resultado neto de 2.193 millones de euros, un 53,3% inferior al alcanzado en 2010, que incorporaba el efecto extraordinario del acuerdo de Repsol con la compañía china Sinopec en Brasil. Estos resultados se vieron también afectados negativamente por factores externos, como el conflicto armado de Libia. El éxito de la actividad exploratoria de Repsol durante 2011 produjo un aumento récord de la tasa de reposición de reservas de hidrocarburos, que alcanzó para el grupo el 131% (162% en el área de Upstream y el 112% en YPF). La compañía obtuvo seis nuevos éxitos exploratorios a lo largo del ejercicio: Sapinhoa Norte, Carioca Nordeste, Gávea (calificado como uno de los 10 más importantes descubrimientos de hidrocarburos del mundo en 2011) y Malombe, en Brasil; Bucksckin 2, en Estados Unidos, y A1-130, en Libia (febrero 2011), y profundizó en su diversificación geográfica con la adquisición de participaciones en bloques en Colombia, Alaska, Irlanda, Noruega, Portugal, Estados Unidos y Rusia. En el área del Downstream, la eficiente ejecución de los proyectos de Cartagena y Bilbao permitió reducir la inversión hasta los 4.080 millones de euros, frente a los 4.304 presupuestados inicialmente. La culminación con éxito de ambos proyectos sitúa a Repsol como una de las compañías europeas con el ratio de conversión más alto. La entrada en operación de estas nuevas unidades van a permitir a Repsol mejorar su margen de refino en 3 dólares por barril, en un entorno caracterizado por los bajos márgenes internacionales de refino. Antonio Brufau explicó a los accionistas de la compañía la expropiación ilegal del 51% de la participación de Repsol en YPF, que las autoridades argentinas anunciaron, decretaron y ejecutaron el pasado 16 de abril. Repsol ya ha tomado una serie de medidas legales, dentro y fuera de Argentina tendentes a recuperar el daño causado a la compañía. Entre ellas, Repsol ha comunicado su intención de acudir al Centro Internacional para el Arreglo de Diferencias relativas a Inversiones ("CIADI"). En este sentido, Repsol ha comunicado a la Presidenta de la Nación Argentina su disposición a iniciar una negociación previa al envío de la disputa al CIADI. La expropiación ilícita de YPF no afecta a la capacidad de crecimiento de ninguno de los negocios de Repsol fuera de Argentina, ya que la fortaleza financiera y de los activos de Repsol permiten afrontar los planes de crecimiento para los próximos años. Plan Estratégico 2012-2016 El presidente de Repsol explicó la estrategia del grupo para los próximos años, basada en cuatro pilares: alto crecimiento del Upstream; maximizar el retorno del Downstream y el GNL (gas natural licuado), solidez financiera y retribución competitiva a los accionistas. El Plan se sustenta en un monto de inversiones de 19.100 millones de euros, que se financiarán con la capacidad de generación de caja del Grupo. Cerca del 80 por ciento de las inversiones del grupo se dirigen al área de Upstream, motor de crecimiento del grupo. El Plan prevé un crecimiento del beneficio neto del grupo de 1,8 veces en el período, sin tener en cuenta YPF. La producción de hidrocarburos de Repsol crecerá a una tasa anual media del 7%, para alcanzar en 2016 los 500.000 barriles de petróleo equivalente al día, con una tasa de remplazo de reservas que superará el 120% para el período. La presencia de Repsol en varias de las áreas geográficas con mayor potencial exploratorio del mundo, y su reconocida capacidad en la exploración en aguas profundas, han trasformado a la compañía en una de las energéticas con mejores perspectivas de crecimiento. La actividad de exploración y producción se centrará en 10 proyectos clave de crecimiento, entre los que se incluyen algunos de los mayores éxitos exploratorios obtenidos por Repsol en los últimos años, y que se sitúan en Brasil, Estados Unidos, Rusia, España, Venezuela, Perú, Bolivia y Argelia. El área de Downstream se transforma en generadora de caja, una vez concluido el ciclo inversor en activos, lo que supondrá reducir las inversiones en el área en más de un 50 por ciento, hasta un promedio de 700 millones de euros al año, en el periodo 2012 2016. Las ampliaciones, ya operativas, de las refinerías de Cartagena y Bilbao incrementan la capacidad de refino de Repsol y permitirán alcanzar en 2016 una mejora del margen de todo el sistema de unos 3 dólares por barril. El flujo de caja libre del área se situará en 1.200 millones de euros de promedio anual. Adicionalmente, la alta rentabilidad de los activos de GNL permitirán el retorno del capital, una vez culminado el ciclo inversor en la cartera de activos. El Grupo realizará durante el período desinversiones selectivas en activos no estratégicos de entre 4.000 y 4.500 millones de euros. La sólida posición financiera de Repsol permitirá a la compañía financiar las inversiones previstas en el Plan Estratégico 2012-2016, generando además una caja de entre 8.100 y 8.600 millones de euros para dividendos y reducir deuda. Finalmente, Antonio Brufau explicó la nueva estructura organizativa de la compañía, aprobada por el Consejo de Administración para impulsar el desarrollo del Plan Estratégico 2012-2016. Con este objetivo, y con el foco puesto en su visión de futuro y el crecimiento de los negocios, la compañía refuerza su estructura organizativa con el nombramiento de Nemesio Fernández-Cuesta como Director General de Negocios y de Pedro Fernández Frial como Director General de Estrategia y Control. Acuerdos de la Junta La Junta General de Accionistas aprobó todas las propuestas presentadas por el Presidente de la compañía en nombre del Consejo de Administración de la misma. Entre dichos acuerdos, figura el cambio de denominación social de la sociedad, que en adelante será Repsol S.A. La Junta General de Accionistas de Repsol aprobó la reelección como miembros del Consejo de Administración de la compañía, por un nuevo periodo de cuatro años, de D. Isidro Fainé Casas y de D. Juan María Nin Génova.

 

tober
en respuesta
a Mars1978
31/05/12 (22:43)

Re: La nueva Repsol sin YPF

¿No se sabe nada de en qué fecha se publicará? al precio que bajamos, nos van a dar chorrocientas mil acciones para cubrir los 0,5775€

¿Hasta que precio pensáis que puede caer la cotización? parecían buenas las medidas adoptadas pero el valor sigue bajando y bajando aunque en todos sitios recomiendan comprar...

Mars1978
en respuesta
a tober
31/05/12 (23:16)

Re: La nueva Repsol sin YPF, Pago de dividendos

Tengo esta información publicada de última hora en la web de REPSOL:

En el día de hoy, la Junta General Ordinaria de Accionistas de Repsol, bajo el punto décimo del
Orden del Día, ha aprobado una ampliación de capital liberada como instrumento para el
desarrollo del sistema de retribución al accionista denominado “Repsol Dividendo Flexible”.
Este sistema de retribución permitirá ofrecer a los accionistas de Repsol la posibilidad de recibir
acciones liberadas de nueva emisión de la Sociedad o, alternativamente, en caso de optar por ello,
la posibilidad de recibir un importe en efectivo mediante la venta de los derechos de asignación
gratuita que reciban, bien en el mercado al precio de cotización de los mismos, bien a la propia
Sociedad a un precio fijo garantizado.
En ejercicio de las facultades delegadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas, el Consejo
de Administración ha acordado fijar el calendario de ejecución de la indicada ampliación de
capital liberada con la finalidad de que se pueda implementar durante el próximo mes de julio,
coincidiendo con las fechas en las que habitualmente se venía abonando a los accionistas el
dividendo complementario.
De este modo, está previsto que la ejecución de la ampliación de capital se lleve a cabo de
acuerdo con el siguiente calendario1:
‐ 19 de junio de 2012: comunicación, mediante hecho relevante, del número de derechos de
asignación gratuita necesarios para recibir 1 acción nueva y el precio del compromiso de
compra de derechos que asumirá Repsol y publicación del documento informativo a que se
refieren los artículos 26.1.e) y 41.1.d) del Real Decreto 1310/2005, de 4 de noviembre.
Las sesiones bursátiles que se tomarán como referencia para calcular el “Precio de Cotización”
de la acción de Repsol (según este término se define en el referido acuerdo de la Junta General
Ordinaria de Accionistas) que se aplicará a las fórmulas aprobadas por la referida Junta para
la determinación (i) del precio de compra de los derechos de asignación gratuita y (ii) del
número provisional de acciones, serán las correspondientes a los días 12 a 18 de junio de 2012,
ambos inclusive.
‐ 20 de junio de 2012 (23:59, hora de Madrid): fecha de referencia (record date) para la asignación
de derechos de asignación gratuita.
‐ 21 de junio de 2012: comienzo del periodo de negociación de los derechos de asignación
gratuita y del plazo para solicitar la compra de estos derechos a Repsol (retribución en
efectivo).
‐ 29 de junio de 2012: fin del plazo para solicitar la retribución en efectivo en virtud del
compromiso de compra de derechos que asumirá Repsol.
‐ 5 de julio de 2012: fin del periodo de negociación de los derechos de asignación gratuita y
adquisición por Repsol de los derechos de aquellos accionistas que hubieran solicitado la
compra de los mismos por parte de Repsol.
‐ 6 de julio de 2012: comunicación, mediante hecho relevante, indicando el resultado final de la
operación.
‐ 10 de julio de 2012: pago en efectivo a los accionistas que optaron por vender los derechos de
asignación gratuita a Repsol en virtud del compromiso de compra.
‐ 12 de julio de 2012: asignación de referencias de registro correspondientes a las nuevas
acciones.
‐ 13 de julio de 2012: inicio de la contratación ordinaria de las nuevas acciones en las bolsas
españolas, sujeto a la obtención de las correspondientes autorizaciones.
Se estima que, de acuerdo con la fórmula aprobada por la Junta General Ordinaria de Accionistas
y considerando el precio de cierre de la cotización de la acción de Repsol el día 31 de mayo de
2012 (12,080 euros por acción), el precio de compra aproximado por parte de Repsol de cada
derecho de asignación gratuita se situaría en el entorno de los 0,549 euros por derecho y que el
número de derechos de asignación gratuita necesarios para la asignación de 1 acción nueva de
Repsol sería de 21.

tober
en respuesta
a Mars1978
01/06/12 (17:11)

Re: La nueva Repsol sin YPF, Pago de dividendos

Repsol ya no está de moda... la están puteando de mala manera,

aún recuerdo cuando con 18 decían que estaba descontado lo de argentina y que el valor objetivo era 24 euros aun perdiendo el crédito a los Eskenazi,

a 11 y bajando, aun siendo la joya de la corona del IBEX.

Mars1978
en respuesta
a tober
02/06/12 (00:18)

Re: La nueva Repsol sin YPF, Pago de dividendos

Tranquilo, subirá en breve.
Si sigue bajando la lanzarán una OPA hostil, está regalada de precio/beneficio entre los lobos de las petroleras.

02/06/12 (01:39)

Re: La nueva Repsol sin YPF

Mínimos de los últimos 10 años! 11,42€ y hoy ha tocado los 11,64...

Si esto sigue así van a dejar de ser españolas las empresas más fuertes del IBEX, vienen curvas de OPAS...

Xharoy
en respuesta
a Mars1978
02/06/12 (03:24)

Re: La nueva Repsol sin YPF

Ah pero es española? la composición del accionariado dice otra cosa xD

tober
en respuesta
a Xharoy
02/06/12 (12:56)

Re: La nueva Repsol sin YPF

Hombre, no me sé el accionariado al 100% pero mayoritariamente seguía siendo española, entre lo suyo, la alta participación que conserva el estado aún, y los minoristas españoles, sigue siendo de aquí, y si contamos su mercado de distribución, la mayoría absoluta de su negocio es abastecer españa.

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