Trading con Opciones

Aprende y opera estrategias y spreads como los profesionales

Trading real: Pasando de la teoría a la práctica

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Publicado por Theta Positivo el 28 de julio de 2015

Con los cambios de ciclo surgen las necesidades de mejorar. Por eso son tan comunes las promesas navideñas. Nos solemos prometer a nosotros mismos que vamos a resolver esos aspectos que tenemos pendientes. Suelen ser aprender un idioma, quitarnos una mala costumbre o cambiar algún aspecto de nuestra vida.

 

Son cosas que sabemos que debemos hacer y que parecen que están en nuestra mano. Han transcurrido algunos meses desde enero, ¿están cumplidas? Porqué una cosa es apuntarse al gimnasio y otra cosa es ir todos los días.

 

Puede que realmente no tengas tiempo, o puede ser que no organices bien tu agenda, pero lo cierto es que en algunos temas no se avanza.

 

En el trading, como no podía ser de otra manera, pasa lo mismo. Y es que pasar de la teoría a la práctica puede ser complicado.

 

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Etiquetas: Trading · prueba

Trading real: No siempre se sabe lo que se está haciendo.

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Publicado por Theta Positivo el 21 de julio de 2015

Cuando nos cuentan una leyenda urbana siempre se da la circunstancia de que nuestro narrador no la ha vivido en primera persona, pero si lo ha hecho una persona muy cercana a él, como un primo o un amigo, que nunca están presentes. De esa forma la historia tiene visos de veracidad pero no puede ser totalmente confirmada. Así la historia se siga extendiendo a lo largo del tiempo.

 

Mientras hacía el servicio militar me contaron una una batallita referida a un banco que había en un parquecito cercano. De nuevo era una historia que le habían contando a quien me la contaba pero que no la había vivido en primera persona.

 

Según parece un sargento aprovechó que se estaban pintando las rejas del cuartel para que se diera una mano de pintura a un banco que se encontraba cerca con la pintura sobrante. Para evitar que se manchara nadie no se le vino a la cabeza otra idea más que hablar con el cabo de guardia y ampliar la vigilancia al banco en cuestión, de forma que si alguien quisiera sentarse le dijera que estaba recién pintado y no se manchara.

 

 

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Etiquetas: funcionalidad · operacion

Trading real: saltándose la reglas.

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Publicado por Theta Positivo el 14 de julio de 2015

Cuando se ven ciertos obras de arte nos podemos plantear que es realmente arte. Cojamos 120 ladrillos refractarios, pongamoslos juntos en un museo y tenemos una obra de arte. Si los ponemos en una barbacoa podemos hacer unas chuletas. La diferencia es que en el primer caso el costo es mucho mayor. Los ladrillos son los mismos pero el resultado no.

En este caso, al igual de lo que ocurre en el ámbito de la operación, el valor de algo queda determinado finalmente por lo que otro quiere pagar por él. Independientemente de que el precio nos pueda  parecer mejor o peor.

Sin embargo hoy no vamos a hablar del precio de las cosas sino de saltarse las reglas. Las reglas están para seguirlas, pero sólo cuando aprendes, a saltártelas de forma inteligente y creativa, puedes decir que las estás controlando.

 

 

 

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Etiquetas: sistemas de trading · excepciones · experiencia · arte

La bolsa es compleja, pero tu eliges el tipo de complejidad

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Publicado por Theta Positivo el 07 de julio de 2015

Pero antes de nada ¿La operación en bolsa es sencilla o complicada?

Un primer vistazo nos podría llevar a pensar que los medios tecnológicos con los que contamos actualmente la hacen más sencilla que nunca ¡Si prácticamente se puede operar con el móvil! Disponemos de más información que antes, Internet pone a nuestra disposición datos que no hace tanto sólo estaban al alcance de una minoría. Se han eliminado intermediarios, se han disminuido ciertos costes. Parece que todo es más fácil.

 

O no. La globalización ha eliminado muchos localismos y todo influye en todo. Las nuevas herramientas no sólo han mejorado el trabajo del operador minorista, también han servido para crear nuevas forma de operar como el trading de alta frecuencia que, de nuevo, sólo está al alcance de unos pocos.

 

Es verdad que tenemos acceso a más información, pero la información realmente relevante sigue estando controlada como antes. Las cosas han evolucionado pero no creo que el mercado se haya simplificado, más bien parece que sigue siendo complejo pero de una forma diferente.


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Etiquetas: funcionamiento del mercado · especialidad

Digiriendo las pérdidas (y II).

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Publicado por Theta Positivo el 30 de junio de 2015

En la entrada anterior comentábamos la necesidad de no perder de vista a los números rojos. Es algo aparentemente sencillo pero que se complicaba por las connotaciones psicológicas implicadas.

 

Es fácil asumir que las ganancias son consecuencia de nuestro buen hacer pero en el caso de las pérdidas las tornas cambian. En este caso la culpa puede caer en algunos de los múltiples elementos que participan en nuestra operativa.

Y puede que sea así, pero lo cierto es que la mayor parte de esos problemas forman parte de nuestra operación y deben ser asumido de antemano, al menos en la medida en que sea posible.

 

Nuestro sistema debe tomar en cuenta los elementos que perjudican nuestras estrategias pero también el porcentaje de estrategias que terminan en pérdidas. Las pérdidas siempre van  estar ahí. Hay que saber el porcentaje de pérdidas que tenemos y por qué las tenemos, esa es la clave.   Leer más

Etiquetas: control de perdidas · documentación trading · Trading

Digiriendo las pérdidas.

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Publicado por Theta Positivo el 23 de junio de 2015

No somos máquinas, sino personas. Somos personas cuando comemos, cuando dormimos y, por supuesto, cuando operamos. Y como personas que somos cometemos errores que son específicos de las personas. Errores que entran dentro de esa faceta de la operación tan importante y que en ocasiones no se valora lo suficiente: la sicología de la operación.

Todos lo hemos sentido la tentación de alargar la estrategia ganadora para ganar un margen adicional, aunque sabemos que no merece la pena esos dólares de más frente al incremento del tiempo de exposición al mercado.

 

También nos hemos intentado convencer de que había que seguir con un trade que ya era un trade perdedor. Sabemos que es muy difícil salvarlo, que lo más probable es que sólo se sumen más pérdidas, pero cuesta asumir las pérdidas y queremos seguir.

 

Y es que las pérdidas son difíciles de digerir. Por eso hoy vamos a hablar sobre ellas. Sobre las pérdidas y cómo la contabilizamos.

 

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Etiquetas: psicología del inversor · minimizar pérdidas

¿Quien determina el precio? ¡A quién le importa!

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Publicado por Theta Positivo el 16 de junio de 2015

En la entrada anterior comentaba los problemas relacionados con la manipulación del precio de los subyacentes. Nada nuevo realmente. Desde los tiempos en los Henry Dow escribía sus editoriales siempre ha habido quien ha pensado que la mejor manera de ganar en los mercados es manipulandolos.

 

Algunas formas, como la generación de burbujas, son antiguas y siguen funcionando hoy tan bien como el primer día. Otras, más relacionadas con la tecnología, son específicas de nuestros días. Pero en todas ellas vamos a ver cómo de forma más o menos legal un grupo de operadores se convierten en jugadores de ventaja sobre el resto.

 

¿Como defenderse de esto? Afortunadamente al ser conscientes de esta situación ya hemos recorrido parte del camino.

Ahora toca hablar de cómo recorrer el resto.

 

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Etiquetas: Manipulación bursátil · earnings · delta neutral · Inversión a largo plazo · Charles Henry Dow

¿Quién determina el precio? La democracia en el trading.

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Publicado por Theta Positivo el 09 de junio de 2015

Cuando vemos un gráfico de precios puede darnos la sensación de que el precio es realmente algo con una cierta autonomía, como si tuviera vida propia. Sube, baja, nos hace ganar o perder y nos olvidamos de que realmente el precio no es algo es sí mismo sino sencillamente la consecuencia de las decisiones encadenadas de todos los que compramos o vendemos activos.

Cada vez que se cierra una transacción a un precio superior al actual se colabora en que el precio suba. Cuando se cierra a un precio inferior se mueve al precio a la baja. No existe un comité que lo decida. Se puede decir que cada uno de nosotros, al operar, decidimos una parte del precio, como si votaramos.

 

¿Es entonces el precio algo democrático? Todos sabemos que no.

Pero veamos alguna de las razones.

 

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Etiquetas: trading manos fuertes trading de alta frecuencia

Cuidado con el síndrome Rumpelstiltskin, el nombre no lo es todo.

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Publicado por Theta Positivo el 02 de junio de 2015

Como es bien sabido Rumpelstiltskin es un personaje de un cuento clásico de los Hermanos Grimm. Este pequeño duende ayuda a una hija de un molinero en apuros. A cambio le pide el primer hijo que tenga. El entuerto se resuelve gracias a que la hija, ya casada con el rey, adivina su complicado nombre.

 

La clave es el nombre. Poniendo el nombre al problema parece que lo tenemos resuelto, cuando con frecuencia sólo es una etiqueta que usamos para referirnos a él. Y que incluso, si está mal puesta, nos puede llevar a engaño.

Aterrizando en el ámbito de la operación veamos un caso concreto, por ejemplo una de las estrategias que mencionaba la semana pasada hablando del volatility crush.

 

Si le ponemos el nombre que parece corresponderle nos alejaremos de su comprensión.

 

 

 

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Etiquetas: Iron Condors

No sólo hay Delta Neutral: Opciones y post-earnings, Volatility Crush

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Publicado por Theta Positivo el 26 de mayo de 2015

Si en las entradas anteriores hablamos sobre la posibilidad de aprovechar el cambio del subyacente debido a la presentación de resultados. Hoy vamos a complementar ese planteamiento con otro que se realiza inmediatamente después de esta presentación aprovechando un patrón que es común que se repita: el volatility crush.

 

Es precisamente el movimiento opuesto al anterior. Los earnings generan incertidumbre pero cuando ya han sido hechos público esa incertidumbre cae de golpe y eso provoca una caída de la volatilidad implícita. Siguiendo con el caso de IBM con Thinkorswim:

 

volatility crush 3.PNG

 

Veamos cómo se puede sacar partido.

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Etiquetas: Volatility Crush especulación



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