Cuando estamos diseñando nuestro sistema de trading, una parte muy importante es saber cómo gestionamos nuestro capital. Aun teniendo un sistema ganador, podemos llegar a perder una gran cantidad de capital.

Imaginad que os dicen que elijáis uno de estos dos sistemas siguientes:

• Un sistema con un 70% de aciertos y un 30% de fallos. Cuando acertamos una operación ganamos 7€ y si la fallamos perdemos -17€.
• Un sistema con un 10% de aciertos y un 90% de fallos. Cuando acertamos una operación ganamos 7€ y si la fallamos perdemos -0,7€.

¿Cuál elegiríais?

Más adelante resolveremos este enigma, por ahora recordad vuestra elección.  

Primero de todo vamos a ver cuánto dinero nos jugamos en cada operación.

¿Cuánto capital nos jugamos en cada trade (operación)?

Cuando estamos operando debemos elegir que cantidad nos jugamos en cada operación. Tenemos dos formas de elegir con cuanto capital abrir el siguiente trade:

• Abrimos siempre con la misma cantidad. El crecimiento es lineal tanto al ganar como al perder. Tendrás un crecimiento de interés simple. Por ejemplo, si ganas 100 operaciones consecutivas de 10€ cada una, tendrás 1.000€ más.  (Línea azul)
• Abrimos siempre con el mismo porcentaje de capital, es decir, nos jugamos siempre la misma cantidad en porcentaje (1%, 2%, etc... de lo que tenemos disponible). Creceremos de forma exponencial, iremos reinvirtiendo una parte de nuestros beneficios/pérdidas. (Línea roja)

¿Qué cantidad se juegan los profesionales?

Ahora ya sabes que los profesionales eligen la línea roja, tontos no son, y por lo tanto usan siempre un porcentaje constante del capital, pero ¿cuánto?

Lo habitual suele ser un 1%-2% por operación, ya que si aumentamos esa cantidad la psicología juega en nuestra contra. Si ves como tu capital cae de forma brusca, te será muy difícil seguir adelante por el miedo que te dará perder una operación. El miedo se debe tener vigilado en todo momento, es tu peor enemigo en el trading.

Si nos jugamos un 1% por operación, podemos permitirnos el gusto de perder 28 operaciones consecutivas, habiendo perdido “solo” un 25% de nuestro capital inicial.

Con el 2%, dispondremos de la mitad, 14 operaciones para llegar al -25% de nuestro capital inicial.

A partir de este punto, un porcentaje más elevado, nos llevará a estar a menos trades de nuestra quiebra.

Por lo tanto, si no queremos morirnos de un ataque al corazón, más vale ir con un 1%-2%. Si nuestro sistema es ganador, paciencia, que ya iremos alcanzando nuestros objetivos.

La esperanza matemática en el trading

Otro punto clave de la gestión monetaria es la esperanza matemática. Un sistema debe tenerla positiva, es decir, mayor que 0. La esperanza matemática es la cantidad de dinero que esperamos ganar por euro que nos juguemos.

Vamos a ver tres ejemplos (dos ejemplos del mini enigma planteado al principio del post y otro ejemplo que no se utiliza en la bolsa, pero que servirá para acabar de entenderlo):

Ejemplo A del principio del post:

Tenemos un sistema que tiene un 70% de aciertos y el 30% restante son fallos.

Cada vez que acertamos, ganamos 7€ y cada vez que nos equivocamos, perdemos 17€.

Vamos a ver que esperanza matemática tiene:

(Porcentaje Aciertos x Cantidad de beneficios medios) + (Porcentaje Errores x Cantidad de pérdidas medias)

(70% x 7€) + (30% x -17€)= -0,2.

Esperanza negativa. Cada vez que apostemos estaremos perdiendo de media, 20 céntimos por euro “apostado”.

Ejemplo B del principio del post:

Tenemos un sistema que solo tiene un 10% de aciertos y el 90% restante fallos.

Cada vez que acertamos, ganamos 7€ y cada vez que nos equivocamos, perdemos 0,7€.

¿Será este sistema ganador? Vamos a verlo:

Lo mismo de arriba…

(Porcentaje Aciertos x Cantidad de beneficios medios) + (Porcentaje Errores x Cantidad de perdidas medias)

(10% x 7€) + (90% x -0,7€)= 0,7.

¿Qué nos dice este 0,7? Pues que cada vez que hagamos una operación, a la larga nos dará 0,7€ de media por cada apuesta que hayamos realizado.

Pues si, el sistema que solo acierta un 10% es un sistema ganador, aunque no lo parezca, mientras que el que acierta el 70% pierde dinero. Por tanto, los que hayáis elegido el sistema B, habréis acertado el mini enigma.

Ejemplo C:

Otro sitio donde es muy importante la esperanza matemática es en los casinos. ¿Qué esperanza matemática tiene la ruleta?

Nuestra probabilidad de acertar un número es de 1/37. (Hay 37 números, y nosotros elegimos solo uno). Si apostamos 1€ y acertamos nos dan 35€, en cambio si fallamos, perdemos nuestra “inversión”, 1€.

(1/37 x 35€) + (36/37 x -1€) = -0,02703. Esperanza matemática negativa, es decir, por cada apuesta que hagamos estaremos perdiendo 2,7 céntimos de euro por euro apostado. ¿Qué significado tiene esto? Pues que aunque tengamos rachas ganadoras en el casino, a la larga, acabaremos perdiendo. Si algún día jugáis y ganáis, deteneros, cada apuesta de más que hagáis va en vuestra contra.

El casino nunca pierde, sino ya no sería un negocio y vosotros como traders debéis aplicar el mismo principio, esperanza matemática positiva.

Conclusión

Como habréis podido comprobar, la gestión monetaria es una piedra angular de todo sistema de trading. Un sistema con esperanza matemática positiva, si nos arriesgamos demasiado podemos convertirlo en perdedor. En cambio, si el sistema tiene esperanza negativa, no hace falta que busques nada más, o cambias de sistema o seguro que vas a perder dinero. Lo único que te puede pasar con suerte, es tener una consecución de operaciones positivas y que ganes dinero, pero al fin y al cabo solo será eso, suerte.

Para disfrutar de la tercera parte pincha aquí.

Traders de Forex - Jordi Arroyo & Eric Lin Segarra

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