Gestión monetaria en Sistemas Automáticos de Trading

Algo primordial en el trading y, como dice Al Pacino en Un Domingo cualquiera, que va a

es la gestión monetaria. Para ello, obviamente, hemos de tener resultados medibles y cuantificables, y esto es una de las grandes ventajas de los Sistemas Automáticos de Trading. Para adentrarnos en el mundo de la gestión monetaria antes hay que tener claro algunos conceptos.

 

La expectativa de un sistema es simplemente lo que esperamos ganar de media por operación (hay expectativas negativas, pero obviamente las descartamos porque en principio no queremos un sistema perdedor). Así que cuanto mayor sea la expectativa de un sistema automático mejor.¿Cómo se calcula? Muy fácil:

PW*GM-PL*PM

Dónde PW es la probabilidad de acierto del sistema, GM es la ganancia media del sistema, PL es la probabilidad de pérdida del sistema y PM la pérdida media del sistema,  datos que en cualquier backtest podemos obtener.

 

Ahora imaginemos que tenemos dos sistemas. El sistema A tiene una PW de 0.95, es decir, en el 95% de las operaciones que hace el sistema obtiene beneficios, una PL de 0.05, una GM de 100€ y una PM de 2000€. El sistema B por su parte tiene una PW del 0.4, una PL del 0.6, una GM de 185€ y una PM de 120€. El sistema A tiene una expectativa de -5€ por operación y el sistema B tiene una expectativa de 2€ por operación. Es decir, aunque el sistema B acierte mucho menos, a la larga nos va a dar dinero, mientras que el sistema A nos hará perder dinero. 

 

La media geométrica de un sistema automático nos indica en cuanto crece nuestro capital de media por cada operación que realizamos, un concepto similar a la expectativa. Lógicamente tendremos que buscar sistemas automáticos que tengan una media geométrica superior a 1.

La media geométrica es la raíz enésima de los productos de los incrementos y decrementos que han producido las n operaciones en nuestra cuenta. Es decir:

Siendo "ij" el incremento o decremento que ha producido la "operación j" en nuestra cuenta, por ejemplo, si tenemos una cuenta de 10.000€ y en la siguiente operación 1 hemos ganado 100€, i1=0.01, si por el contrario hubiésemos perdido 100€ i1=-0.01.

Para calcularla necesitaremos el listado de todas las operaciones que ha realizado el sistema y una hoja de Excel, nos solucionará mucho la vida. 

 

¿Cómo afecta la media geométrica a nuestra cuenta? Tiene más efecto del que os podéis imaginar. Por esto tendremos que buscar un sistema automático que haga un mayor número de operaciones, y obviamente que tenga una expectativa positiva y una media geométrica superior a 1. Es por este motivo que también tendremos que diversificar, utilizar varios sistemas, como dice Óscar G. Cagigas en su libro Trading con gestión de capital (libro del cual están sacados estos conceptos y que recomiendo a todo trader, utilice sistemas o no)

 

Ahora ya entramos en materia, la fracción óptima nos indica el porcentaje de capital óptimo que tenemos que arriesgar en la próxima operación, (no confundir con el porcentaje que tenemos que invertir) para obtener la máxima ganancia, es decir, cuánto tenemos que estar dispuestos a perder en la siguiente operación para maximizar el beneficio. Normalmente, este porcentaje suele ser muy elevado, así que lo que recomienda Óscar Cagigas es aplicar la fracción óptima al 10% de la cuenta. La fórmula de la fracción óptima es la siguiente:

 

Dónde el Ratio G/P es el ratio Ganancias/Pérdidas, es decir el ratio de las ganancias medias entre las pérdidas medias.

Por ejemplo si tenemos un sistema con una expectativa de 1€, una ganancia media de 50€ y una pérdida media de 10€, la fracción óptima para este sistema sería la siguiente:

Que nos daría un resultado de 0.2, es decir, para obtener el máximo beneficio en la siguiente operación tendríamos que arriesgar el 20% de nuestro capital, que aplicado al 10% del capital sería simplemente un 2% a arriesgar de nuestro capital total.

 

Estos conceptos mencionados los podemos aplicar a la hora de operar con sistemas que hayamos creado o bien para controlar el resultado y el riesgo de los sistemas que tenemos operando. Con ClickSistemas tenemos un amplio abanico de sistemas con los que operar y poder hacer todo tipo de estrategias, además con los datos que nos ofrece la plataforma podemos calcular los conceptos mencionados para saber si el sistema está arriesgando la cantidad óptima.