INFORME DIARIO DE MERCADOS

                          16 de Noviembre de 2011

    Agenda Diaria:

• - 04.30: Anuncio de tipos de interés en Japón
• - 10.30: Cambio en las peticiones de desempleo en Reino Unido
• - 11.00: IPC de la Eurozona
• - 14.30: IPC en EE.UU
• - 15.15: Producción industrial en EE.UU
• - 16.30: Inventarios de petróleo y gasolina en EE.UU

Situación de Mercados:

Dentro del complejo panorama europeo hay datos para la esperanza, y es que, cuando todo parece a punto de reventar, resulta que funcionan  los soportes intermedios, ni siquiera se tantean los de medio plazo, en la renta variable.  Sea por el estado de sobreventa, sea por el apoyo de unos índices americanos no bajistas (motivo de mayor peso), o porque realmente se cree que los cambios de Gobierno en Italia y Grecia van a tener el efecto revulsivo deseado, lo cierto es que está sucediendo.

En efecto, la situación en Europa ha empeorado sensiblemente con respecto a la vivida en agosto, cuando el Ibex visitó la zona de 7.500; sin embargo, ahora está respetando el primer soporte importante en 8.200. Sin duda, el gran soporte es la evolución de unos índices norteamericanos no bajistas. Es por ello que merece la pena analizar debidamente las figuras que nos pueden estar dejando dichos índices: Tanto el DJI como el S&P 500 están dibujando en la actualidad un triángulo simétrico cuya ruptura puede tener implicaciones tendenciales, sobre todo si se produce al alza. Puede, incluso que se trate de figuras de continuidad en forma de gallardete, con proyecciones hacia los máximos históricos en el DJI y cerca de los mismos en el S&P 500 (otra cosa es el tiempo que pudiera tardar en conseguirse). ¿La situación macro actual da para pensar en semejante evolución? Pues no, pero no podemos obviar una realidad documentada gráficamente. Cosas veredes...amigo Sancho.

Por contra, si la figura rompe a la baja, está claro que invalida la formación de gallardete pasando a ser un mero triángulo con implicaciones tan bajistas como la apertura del triángulo, con objetivos mínimos para el DJI hacia la zona del 0,618% de corrección de toda la subida iniciada en los 10.390, en 11.100; ello llevaría aparejada la búsqueda de los mínimos anuales para los índices europeos, pues también entraría en juego la proyección de las figuras de HCH que pueden estar desplegando el Dax y el Eurostoxx 50.

No conviene anticiparse al mercado, y sí esperar una próxima resolución. ¿Nuestra opinión? Somos incapaces de sustraernos al ambiente de bancarrota en algunos sectores de la economía europea y nos decantamos más por el escenario bajista, pero debemos tener ambos escenarios en la cabeza.

Índices:

-   IBEX 35:

Funciona casi a golpe de Fibonacci, tanto en las subidas como en las caídas. Ya ha tanteado el último soporte importante, los 8.200. De no aguantar, ya sólo tendrá como objetivo los mínimos en 7.500, con un soporte intermedio importante en 8.000. Pero si el Dax pierde los 5.750, el Eurostoxx los 2.220 y el S&P 500, los 1.215, las posibilidades de buscar esos mínimos se multiplicarán. Primera y tremenda resistencia, en los 8.955

-   DAX:

Se ha girado a la baja en las cercanías del 0,618% de toda la caída desde 7.390, coincidiendo con un Nasdaq 100 casi en sus máximos anuales. Con que vaya a buscar de nuevo razones de proporcionalidad de Fibonacci en la caída, estamos hablando de objetivos inmediatos en la zona de 5.630. Tremenda resistencia en 6.140. Es pronto para hablar de ello, pues es una figura en ciernes, pero atención a posibles cierres por debajo de 5.750; nos estaría dejando una figura de HCH con proyecciones a los mínimos anuales. Esta misma figura (insisto, en ciernes) podemos apreciarlas en el Eurostoxx 50 y en el CAC 40

• - S&P 500:

La semana pasada bien pudo suponer una trampa alcista, al superar la zona de 1.260. Aunque no descartamos tal posibilidad, nos parece más probable que ataque la zona de 1.230, cuya ruptura a la baja  podría provocar búsqueda de niveles de corrección proporcional, en los 1.160.  Sólo la superación a corto plazo de los máximos de la semana pasada nos obligaría a retocar el escenario (sólo el de corto plazo, pues el medio nos sigue provocando sensaciones correctivas). En todo caso, movimiento lateral en el rango 1.215-90

-   Nasdaq 100:

El rango de consolidación actual es el de 2.415 por arriba, y 2.290 por abajo. Por encima, estaría de manera inmediata en sus máximos anuales; por debajo, iría a buscar próximos niveles de Fibonacci en el retroceso, hacia los 2.185. Por dónde se produzca la ruptura es una incógnita, aunque nos sigue pareciendo más probable el lado bajista.

 Euro-dólar:

Parece que se va cumpliendo el escenario bajista, pero con movimientos tan erráticos como lo están siendo los de la renta variable, principal referencia actual del subyacente. Si se coloca por debajo de 1,3560, lo más probable es que acabe cumpliendo el escenario que desde hace tiempo nos parece más probable, el de búsqueda de los 1,3150. Pero también es apreciable el potencial alcista si se coloca por encima de 1,3875; ante esta indefinición, preferimos mantenernos al margen

 Commodities:

• - Oro :

Las últimas jornadas lo han llevado a superar el máximo relativo anterior, por encima ya del primer nivel de corrección proporcional a la última caída. Con precios de cierre por encima de 1.700 es posible incorporarse a una tendencia que lo puede llevar hasta 1.730 y 1.775 en primera instancia. ¿Cabe interpretar las últimas subidas como de debilidad nuevamente estructural en la renta variable a nivel mundial? Pudiera ser.....Stop, ya de beneficios, en 1.715

• - Petróleo:

Ha tomado cuerpo la opción compradora que definíamos con precios de cierre por encima de 95,00. Ya comentamos que, como consecuencia de la formación de doble suelo en que ha girado la tendencia bajista anterior, y atendiendo a la proyección mínima del canal que se ha saldado con ruptura al alza, el precio podría avanzar hacia los 110$. Pero el entorno mundial es complicado, y es aconsejable establecer un stop de esa posición no por debajo de 94,20.

 Estrategias:

• - España:

Arcelor Mittal: Puede buscar los 12,50. Stop ya de beneficios en 14,20

Popular: Stop, tanto de pérdidas como de beneficios para los largos que tomamos, en 3,00

Gas Natural: Si pierde los 12,75 en precios de cierre, cortos con stop loss en 13,05

Grifols: Si pierde los 12,70 en precios de cierre, cortos con stop loss en 13,05. Ya en beneficios, stop en 12,45

Telefónica: Si pierde los 13,90 en precios de cierre, cortos con stop loss en 15,30

• - Europa:

Danone: Si pierde los 47,50 en precios de cierre, cortos con stop loss en 48,90 en precios de cierre

Eni: Si pierde los 15,00, cortos con stop loss en 15,55

SAP: Cortos con stop de beneficios en 44,50

Unilever: Si pierde los 23,90 en precios de cierre, cortos con stop loss en 24,65 en precios de cierre

Volkswagen: Compras con stop ya de beneficios en 125

• - EEUU:

Travelers Companies: Si cierra por debajo de 57,65, cortos con stopl oss en 58,40

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.