INFORME DIARIO DE MERCADOS
20 de Octubre de 2011
Agenda Diaria:
- - 08.00: Precios de Producción industrial en Alemania
- - 10.30: Ventas minoristas en Reino Unido
- - 14.30: Peticiones de desempleo en EE.UU
- - 16.00: Ventas de viviendas existentes en EE.UU
- - 16.00: Índice manufacturero de la Fed de Philadelphia
Situación de Mercados:
Índices:
Todo sigue igual en el lado macro, pero, como parecía previsible, no se puede con las resistencias y, en consecuencia, puede comenzar otra corrección. De hecho, lo nuevo es que la ínclita Moody´s (lo que no se puede negar es que, últimamente, trabajan a destajo) ha rebajado la calificación de BBVA, Santander, La Caixa y CECA, así como la de 10 CC.AA (con todo, la de los grandes bancos sigue por encima de la del Reino de España).
Por otro lado, se difuminan las expectativas de que la reunión de los líderes europeos este fin de semana aporte soluciones definitivas a la situación europea, pues las discrepancias son muchas, y no tanto por falta de consenso, sino de iniciativas de garantías.
- IBEX 35:
Ya se ha situado por encima de los 8.800, primera de sus importantes resistencias de medio plazo; ya decíamos que podría buscar un nivel intermedio entre este nivel y los 9.300. La ruptura no los es aún con el filtro suficiente como para considerarlo un soporte de consideración, en tanto que ya nos deja la zona de 8.600 como primera referencia de soporte del corto plazo. La proximidad de los índices norteamericanos a los máximos alcanzados tras la última gran caída, nos hace ser más cautos, pues el fin del rebote podría estar muy cercano.
De igual manera, sería preciso revisar este escenario, por el cual lo que estamos viviendo sería un mero rebote, sólo con precios de cierre sostenidos por encima de 9.300
- DAX:
Aunque de manera precaria aún, ya se ha situado por encima de los 5.890, y se encamina hacia las próximas resistencias en 6.110 y 6.175. Pero esa búsqueda va a coincidir con resistencias tan importantes en los índices norteamericanos que podría resultar en un ataque frustrado. Por otro lado, la subida ha sido tan en vertical, casi una recta de aceleración, que tampoco sería de extrañar vivir una corrección (el tiempo dirá si momentánea o duradera). Nosotros seguimos opinando que será duradera. Primer soporte importante, en los 5.870
- - S&P 500:
Se están produciendo los rebotes que la semana pasada nos parecían más probables como consecuencia de la aparición de pautas penetrantes alcistas en zonas de soporte. De hecho, podría buscar, incluso, la zona de 1.230, máximo relativo de cualquier rebote que hasta ahora haya tenido desde que se visitaron mínimos anuales. Pero ése nos parece el mejor de los escenarios, pues enseguida se encontraría con los 1.245, el 0,618% de la última caída, y nos parece improbable que ahora pueda rebasarlos. Por otro lado, una supuesta pérdida de los 1.150 en precios de cierre podría abundar en un nuevo escenario correctivo con objetivos iniciales en los mínimos en 1.075.
- Nasdaq 100:
Como siempre desde marzo de 2.009, el más alcista, siendo ya capaz de romper por encima de los máximos desde principios de agosto, en 2.340. Técnicamente, sólo tiene como objetivo alcista los máximos anuales en 2.440; ahora bien, el contexto general todavía no da para pensar en un escenario de continuidad, por lo que podría pararse en cualquier punto intermedio antes de ese nivel. Por otro lado, no se puede ir contra la tendencia, y ésa, para este índice, es alcista; por tanto, lo que cabe es establecer los niveles por debajo de los cuales perdería su buen aspecto actual. Primer e importante soporte, en 2.300.
Euro-dólar:
Ha saltado el stop de beneficios que teníamos para mantener las posiciones vendedoras y, si el precio proyecta la anchura del canal que rompió recientemente, podría buscar la zona de 1,4080. Pero el lado alcista no es muy de nuestro agrado, pues, si se mantiene la correlación actual con la evolución de la renta variable, nos parece que en breve podría darse la vuelta. En todo caso, no observamos estrategias fiables en niveles cercanos, por lo que es preferible permanecer al margen por ahora.
Commodities:
- - Oro :
Está mostrando debilidad estructural a corto plazo, pues todo ha sido llegar al primero de los niveles de corrección proporcional a la caída desde máximos, los 1.685, y retroceder violentamente. En estas circunstancias, ya no nos parecen fiables las estrategias compradoras, pues es posible que pierda los 1.600 para conformar una segunda pata bajista que lo lleve por debajo de los mínimos anteriores en 1.538. Como no es bueno, operativamente hablando, seguir al precio en los bandazos actuales, es preferible permanecer al margen hasta que haya una mayor definición
- - Petróleo:
El precio ya es tangente con la directriz bajista y techo del canal en que está metido el precio. No creemos que la posible ruptura al alza pueda derivar en tendencial, pues la amplitud del canal lo proyectaría hacia los 110$, y no nos parece lo más probable. De hecho, se puede probar el lado bajista si no es capaz de superar la zona de 90$, nivel que sugerimos como de stop loss para estos cortos. Ya están funcionando las ventas, por lo que dinamizamos el stop de beneficios hasta los 88,00
Estrategias:
- - España:
Sabadell: La zona de 2,70 es una tremenda resistencia ya de medio plazo; si se aproxima a ella, quizá sea momento de deshacer posiciones compradas
Enagás: Atención a posibles rupturas por encima de 14,00. Se podrían intentar compras con stop loss en 13,60. Estrategia ya en curso, pero dinamizamos el stop hasta los 14,20
Iberdrola: Caben dos estrategias: Comprar por encima de 5,25 en precios de cierre, con stop loss en 5,10, y vender con cierres por debajo de 4,88 con stop loss en 5,02. Ya se ha producido la entrada en el lado comparador, por lo que planteamos el stop loss en los 5,20
Bankinter: Puede buscar los 4,55, por lo que tomamos posiciones largas con ese objetivo y stop loss en 4,15. Ya muy a nuestro favor, stop de beneficios en 4,40
BBVA y SAN: La proximidad de los 6,55 y 6,60, respectivamente, puede servir para deshacer cualquier compra que se arrastre. Si puede con ellos, tiempo habrá para retomar la tendencia
- - Europa:
Air Liquide: La zona de 90,90 puede ser buena para tomar posiciones vendedoras. Stop loss en 93,00
Deutsche Télekom: Compras muy especulativas, con stop ya de beneficios en 9,25
Enel: Por encima de 3,45, bastante alcista. Stop loss, ahí, en los 3,45 en precios de cierre
Eni: También alcista. Ya en beneficios, subimos el stop hasta 15,30
Total: Muy alcista, stop de beneficios en 36,50
- - EEUU:
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
