INFORME DIARIO DE MERCADOS
13 de septiembre de 2011
Agenda Diaria:
- - 07.30: IPC de agosto en Francia
- - 09.00: IPC de agosto en España, también armonizado
- - 10.30: IPC de agosto en Reino Unido
- - 10.30: Balanza comercial de julio en Reino Unido
- - 13.30: Índice NFIB de confianza para pequeñas empresas en EE.UU
- - 13.45: Índice semanal de ventas minoristas
- - 14.30: Precios importación y exportación en EE.UU
- - 20.00: Declaración presupuesto mensual en EE.UU
Situación de Mercados:
La banca europea, con la francesa a la cabeza, sufrió ayer un serio descalabro por los factores que venimos apuntando en los últimos meses. Si bien las primas de riesgo han pasado a un segundo plano como elemento de preocupación, sí es muy negativo que el CDS español a cinco años, el coste de seguro de impago de la deuda, haya subido hasta 431,83, su máximo histórico. De hecho, Obama apuntaba ayer en su discurso a España e Italia como los mayores focos de tensión en la actualidad a nivel mundial.
En este contexto, y pese a la vuelta cerca del cierre que ayer se dieron los mercados norteamericanos, lo previsible es que continúe la tendencia actual, aunque se están haciendo esfuerzos para involucrar mucho más a China en la compra de deuda europea y se están sentando las bases para lo que pudiera ser el germen de los Eurobonos. Esperemos que no llegue tarde dicha medida.
Por otro lado, destacar la continuación de las tremendas divergencias en la evolución de los índices europeos y norteamericanos.
Índices:
- IBEX 35:
Ya se han perdido los mínimos de agosto; de hecho, en cierre semanal, la vela que nos deja es tremendamente bajista. Ya nos ha dejado un nuevo hueco, y por debajo de los mínimos, lo que nos lleva a reafirmar el escenario de búsqueda de los 6.700, incluso rebasando el primero de los niveles importantes en 7.200. La gran mayoría de los índices europeos han roto a la baja los triángulos de corto plazo, con su correspondiente pull back, y la proyección mínima para el Ibex de esa formación técnica son, precisamente, los 6.700 de mínimos de marzo de 2.009. Resistencias, en 7.900, 8.460 y 8.800.
- DAX:
Confirmando el escenario correctivo, y perdiendo con hueco a la baja la importante zona de soporte que debiera haber representado el 0,618% de toda la subida desde marzo de 2.009, los 5.120. La vela semanal anterior ya era suficientemente indicativa de este movimiento; ahora, en la medida en que no se recupere el nivel mencionado, las posibilidades bajistas son muchas.
- - S&P 500:
Pese a ser negativa a corto plazo, la evolución del S&P 500 no tiene nada que ver con la de sus homónimos europeos; con el panorama actual esto también tiene mucho de malo, pues su margen de caída, si se confirma una recesión, es mucho más amplio. A corto, ha buscado en el rebote el 50% de la caída previa, movimiento más o menos previsible; a medio (pese a rebotar a principios de agosto en el 38,2% de toda la subida desde marzo de 2.009), ya se fue por debajo del 0,618% del último gran impulso alcista, lo que nos lleva a pensar en búsqueda del origen del citado impulso, en los 1.010 que, por añadidura son el 50% de toda la subida. Sólo la superación de niveles de 1.225-250 en precios de cierre nos haría posponer este escenario bajista. De hecho, observen cómo la parte alta del canal actual coincide justamente con esos 1.250. También mucha atención al nivel de 1.100, pues su pérdida puede significar el detonante de las caídas de medio plazo.
- Nasdaq 100:
Sin duda, el menos débil, pues ha buscado casi el 0,618% de la caída anterior. Pero está sucumbiendo (y contribuyendo) también al mal ambiente generalizado, ya que se sitúa por debajo de la importante zona de control que son los 2.185. Puede buscar los mínimos de agosto en 2.035, y sólo por debajo de este nivel cabe pensar en caídas más profundas, hacia los 1.980 ó los 1.890, primero de los niveles de corrección proporcional a toda la subida desde marzo de 2.009. De igual manera, sólo es posible posponer este escenario con precios de cierre por encima de 2.270, lo que nos parece poco probable en el contexto actual. A destacar, en la jornada de ayer, el perfecto rebote en la base del canal actual, lo que podría propiciar una continuidad del rebote actual.
Euro-dólar:
La situación en Grecia y sus repercusiones para la banca europea ha llevado al euro a recorrer el camino que desde hace tiempo nos parecía más probable, sólo que en dos jornadas. Ya ha perdido la base del canal bajista anterior en 1,3670 y, pese a algún movimiento de pull back, es probable que complete el recorrido hasta los 1,3050. Con stop loss en 1,40, es posible tomar posiciones cortas.
Commodities:
- - Oro :
La positiva evolución desde media tarde en los índices norteamericanos conllevó la salida de dinero en el oro, haciendo saltar el stop de protección que planteábamos para la permanencia o la compra del subyacente. Aunque ello no desvirtúa el análisis de medio y largo plazo, ahora es preciso quedarse a la espera de una próxima evolución, pues, si se prolonga unas jornadas el rebote en los mercados de renta variable, es posible que lo veamos buscar la directriz de corto plazo en los 1.760$. Ó bien, esperar a una confirmación por encima de los anteriores máximos, ligeramente por encima de 1.910$.
- - Petróleo:
Afectado por los renacidos temores a una nueva recesión, y en la medida en que no sea capaz de superar al alza la franja 90,00-93,00, el escenario más probable para el desarrollo del precio es el bajista, con objetivos en la parte baja de la proyección del canal bajista en que está metido el precio, hacia los 70,00. Si se toman posiciones vendedoras, es preciso observar un stop loss en 90,00$.
Estrategias:
- - España:
Acerinox: Se pueden tomar posiciones vendedoras en cuanto pierda la zona de 9,10 en precios de cierre, con objetivos ambiciosos, cerca de los 7,30, pero dinamizando los stops de beneficios ya hasta 9,10
Arcelor Mittal: Caso similar al de Acerinox, en cuanto confirme por debajo de 13,05. Ya activa y en beneficios, stop de los mismos en 12.60
BBVA: Todo los que sea permanecer por debajo de 5,80 en precios de cierre redunda en un escenario de continuidad bajista. Dado que no es posible hacer cortos, que sirva, al menos, para evitar pérdidas.
Ferrovial: Pese a ser uno de los mejores dentro del Ibex, no creemos que sea capaz de sustraerse al contexto general, por lo que planteamos estrategias vendedoras con stop loss en 8,60 en precios de cierre. Ya en cuantiosos beneficios, hay que situar el stop de los mis os en 8,05 en precios de cierre
Iberdrola: Atención a una posible pérdida de la zona de 4,65 en precios de cierre, pues lo podría llevar hacia los 4,20. Ya también activadas esta ventas, y en beneficios, stop de los mismos en 4,45 en precios de cierre
Inditex: Precisamente por lo bien que lo ha hecho, uno de los más susceptibles de caer si se cumple el escenario correctivo. Posibilidad de abrir cortos con stop loss en 59,40
IAG: Si pierde los 1,80 en precios de cierre, se le abre otro tramo a la baja con objetivos iniciales en 1,60. También activa ya, stop de beneficios en 1,75 en precios de cierre
Mediaset: Uno de los más bajistas mientras permanezca por debajo de 4,70 en precios de cierre. Dinamizamos el stop, ya de beneficios, hasta los 4,15
- - Europa:
BMW: Atención al recorrido bajista si confirma por debajo de 50,00; si se activa, stop los en 51,60
Bayer: Ya por debajo de los soportes en 44,35 y en 42,00. En una sola jornada ha hecho muy buenas las estrategias vendedoras que planteábamos, y subimos el stop de beneficios hasta 39,00
D. Telekom: Muy bajista, con objetivos en 8,00. Ya en cuantiosos beneficios, bajamos el stop de los mismos hasta 8,20
Enel: Bajista mientras no recupere por encima de 3,30. También con apreciables beneficios, subimos el stop hasta 2,95
Nokia: Si pierde los 4,20 en precios de cierre, nuevamente bajista. Si se activa, stop loss en 4,35 en precios de cierre
RWE: Sigue muy bajista, pero conviene bajar el stop de beneficios hasta 22,00
- - EEUU:
3M: Ha cerrado el hueco alcista y lo probable es que busque niveles de 76,50. Stop, ya de beneficios, en 79,65
Hewlett Packard: Título muy bajista mientras permanezca por debajo de 25,50. Situamos el stop de beneficios ya en 23,65
Mc Donalds: Cortos con objetivos en 84 y stop ya de beneficios en 87,50
Dell: Cortos con objetivos en 13,50 y stop ya de beneficios en 14,40
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
