INFORME DIARIO DE MERCADOS 23 de Abril de 2012
Agenda Diaria:
- 09.28: PMI manufacturero en Francia y Alemania
- 09.28: PMI des sector servicios en Alemania
- 10.00: PMI manufacturero en la Eurozona
Situación de Mercados:
A la espera de la gran cita macroeconómica de la semana, que será la publicación de la primera estimación del PIB del primer trimestre en EE.UU (así como la confianza del consumidor y la cascada de resultados), lo cierto es que se ha hecho difícil encontrar durante el fin de semana y comienzos de este lunes algún dato alentador tanto en el terreno macro, como en el político o bursátil.
Los resultados de la primera ronda de las elecciones galas no han gustado al mercado (ya sabemos que penaliza la incertidumbre), pues el candidato Hollande lleva la delantera, y ahora se trata de saber las concesiones que están dispuestos a hacer los dos candidatos para llevarse el voto de una rediviva ultraderecha que se ha hecho con el 18,6% de los votos. De momento, la prima de riesgo francesa se ha situado por encima de los 150 p.b., máximo de los últimos tres meses, y se teme una rebaja de la calificación de la deuda soberana. Por añadidura, la prima de riesgo de Holanda se va a los 70 pb, como consecuencia de la inestabilidad del Gobierno, generada por los recortes presupuestarios. Item más, el PMI manufacturero alemán se coloca en 46, en datos de desaceleración o recesión.
Y vamos con España: Con una prima de riesgo por encima de los 435 pb, ya nadie cree en la capacidad de pago del país, y lo malo es que es una dinámica creciente. Las medidas adoptadas y las anunciadas no son suficientes, a juicio de unos mercados que ya decíamos la semana pasada que habían olido la sangre española, y ya se habla del temido rescate. Si ha de suceder (algo que, la verdad, nos parecía impensable hace muy poco), lo más probable es que se busque un eufemismo, tanto lingüístico como financiero, para no calificarlo como tal, en forma de línea de crédito o similar. Y habrá que ver el montante y qué organismo/s lo instrumentan. Y habrá que ver la reacción del Gobierno español, que, a buen seguro, negará tal necesidad. Y habrá que ver la reacción de los inversores. Y habrá que ver...No sé, entramos en una nueva dimensión, de la que hasta ahora España había sido sufridora espectadora, no la protagonista de esta película que empezamos a encuadrar en el género de ciencia-ficción.
Sé que estoy siendo especialmente agorero, pero ya decía al principio que costaba encontrar datos para el optimismo. Lo único bueno, de momento, es que los índices americanos siguen sin dar muestras de querer bajar. Ahora bien, como les dé por corregir...y tengo pocas dudas de que eso, tarde o temprano, sucederá, ya tenemos liada una del copón. Primer dato desalentador, que el Eurostoxx 50 está rompiendo a la baja la zona de 2.270; si confirma, técnicamente ya sólo tiene como objetivo los 2.060.
Lo dicho, que nos espera una primavera calentita en la que (y voy a remedar por una vez a los devotos) habrá que rezar lo de "Virgencita, Virgencita..."
Indices:
- IBEX 35:
Pues en una sola semana ha atacado y perdido los 7.500, tremendo soporte de medio plazo, y buscado la zona de los 6.700, mínimos de marzo de 2.009, siendo el primero de los grandes índices, junto con el Mibtel italiano, que ha protagonizado ya este movimiento. Ahora la duda reside en saber si este nivel va a detener el deterioro del precio, toda vez que el Eurostoxx 50 ya se está colocando por debajo de los 2.270. Si el Dax pierde los 6.545, es posible que se inicie un movimiento de búsqueda de algún nivel que, en el peor de los casos, queda referenciado a los 5.200. Sólo la recuperación de los 7.500 nos hará abandonar este escenario. Reproducimos un gráfico semanal, que nos aporta mayor perspectiva
- DAX:
También está cogiendo velocidad de crucero en la corrección, y el cierre de hace dos semanas ya lo fue por debajo de 6.600, importante soporte a corto y medio plazo (aunque no todavía con los filtros suficientes como para darlo por válido); de hecho, el nuevo nivel a vigilar es el de 6.545. La anchura del canal en que el precio estaba metido con anterioridad, y tras su ruptura, lo puede proyectar hasta los 6.160, dando coherencia a un Ibex en busca de los 6.700. Primera y fuerte resistencia, en los 6.800, por encima de la cual recuperaría un cierto carácter de neutralidad
- - S&P 500:
También ha roto a la baja el pequeño canal alcista que traía al precio, lo que le puede proyectar hacia los 1.360, tangente con la directriz alcista, pero ya por debajo de los 1.370, que, a medio plazo, nos parece la zona de soporte relevante. Quizá haya que empezar a buscar niveles de corrección de Fibonacci al último impulso alcista, en cuyo caso situamos el primer objetivo de la bajada en los 1.290. En todo caso, no se puede hablar de corrección hasta que se sitúe por debajo de la franja 1.370-40.
- - Nasdaq 100:
Como siempre en los últimos años, el que menos está acusando las recientes caídas, aunque ha roto la directriz alcista actual (nada extraño, pues era casi una recta de aceleración). Primer soporte importante, en los 2.650, nivel por debajo del cual será preciso establecer búsqueda de correcciones en base a Fibonacci.
Euro-dólar:
Metido en la actualidad en el rango 1,35-1,30, y con pocas posibilidades de encontrar estrategias de fiabilidad, Si rompiera por abajo, podría haber dejado un HCH con proyecciones bajistas, pero con un tiempo de formación que no es coherente con el tiempo que habría estado vigente la tendencia a la que vendría a poner fin tal figura técnica. Lo dicho, no vemos nada, por lo que es preferible mantenerse al margen.
Commodities:
- - Oro :
Momentos de indefinición en la actualidad, aunque merece la pena estar pendientes de la resolución del canal en que a corto plazo está metido el precio. Si rompe al alza, el movimiento puede ser de 80$, para toparse con la directriz bajista; si lo hace a la baja, el movimiento sería similar, para buscar el soportazo de 1.530. Atentos a la ruptura, pues.
- - Petróleo:
Desde principios de marzo está metido en un canal bajista del que también merece la pena hacer un buen seguimiento para comprobar por dónde se produce la ruptura pues la anchura del mismo es de 6$. Con todo, la estrategia más fiable en la actualidad puede ser la compradora en la medida en que se aproxime a los 100$
Estrategias:
- - España:
Santander: Cortos con stop loss en 4,90
Abengoa: Cortos con stop de beneficios en 11,10
Popular: Mientras no recupere los 2,73, muy bajista. Cortos con stop ya de beneficios en 2,40
Abertis: Por debajo de 12,50, muy bajista. Stop de beneficios en 11,40
Iberdrola: Cortos con stop de beneficios en 3,65
Caixabank: Cortos con stop de beneficios en 2,55
Acerinox: Si rompe por debajo de 9,90 en precios de cierre, cortos con stop loss del 3%. Muy en beneficios, stop de los mismos en 9,10
Bankinter: Por debajo de 4,40 en precios de cierre, cortos con stop loss del 3%. Situamos el stop de los tremendos beneficios en 3,15
Ferrovial: Por debajo de 8,80, cortos con stop loss en 9,10. Stop de beneficios en 8,25
Repsol: Tremendos los beneficios de las posiciones cortas, situamos ya el stop de los mismos en 15,00
- - Europa:
D. Telekom: Si rompe por debajo de 8,55, cortos con stop loss en 8,90
Schneider: En 46,00, compras con stop loss del 3%.
Arcelor Mittal: Cortos con stop ya de beneficios en 12,80
Bayer: Por debajo de 52,00, cortos con stop loss del 3%
BNP: Cortos con stop ya de beneficios en 29,10
Daimler: Cortos con stop ya de beneficios en 41,50
Enel: En caída libre, cortos con stop ya de beneficios en 2,53
France Telecom: Cortos con stop ya de beneficios en 10,45
Intesa San Paolo: Cortos con stop de tremendos beneficios en 1,15
SAP: Cortos con stop de beneficios en 50,25
Unicredit: Cortos con stop de los tremendos beneficios en 2,95
Vivendi: Cortos con stop de los tremendos beneficios en 13,00
- - EEUU:
AIG: Muy alcista; stop de beneficios en 31,80
Johnson&Johnson: Cortos con stop de beneficios en 65,00
Coca Cola: Compras con stop de beneficios en 72,50
Home Depot: Compras con stop ya de beneficios en 50,50
Dollar Tree Stores: Compras con stop ya de beneficios en 97,00
Procter&Gamble: Cortos con stop loss en 67,65 en precios de cierre
Appollo Group: Cortos con stop ya de beneficios en 36,00
Sandisk: Cortos con stop ya de tremendos beneficios en 38,00
El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.
