INFORME DIARIO DE MERCADOS

                          28 de Noviembre de 2011

    Agenda Diaria:

• - 12.00: IPC de Alemania
• - 13.00: Informe GFK en Alemania, de clima del consumidor
• - 16.00: Ventas de viviendas nuevas en EE.UU

Situación de Mercados:

Llevamos tiempo advirtiendo de que lo único que puede proporcionar algo de soporte a la deprimida renta variable europea es la evolución de su homónima norteamericana, y en esta ocasión es posible que lo sea de la mano de unas buenas cifras de consumo en el fin de semana de Acción de Gracias. Porque en Europa todo siguen siendo conjeturas y especulaciones; la última, desmentida ya, era una posible ayuda del FMI a Italia por un montante de 600.000 millones, en tanto que Merkel también se ha apresurado a desmentir que se esté estudiando la emisión de unos bonos de "élite" con los cinco emisores de triple A que aún quedan en Europa. Atención también a la reunión que hoy mantendrá Obama con Durao Barroso y con el Presidente del Parlamento europeo. Mientras no se salde con más ovejas muertas...

Por otro lado, y hablando estrictamente de renta variable, el S&P 500 y el DJI se han detenido, de momento, en la proyección mínima que anticipaba la ruptura de las formaciones triangulares en máximos; si a ello le unimos que dichos niveles coincidían con el 0,618% de toda la subida, las posibilidades de rebotar a corto plazo eran altas, como comentábamos en nuestro informe del viernes. Lo más probable es que dicho rebote lo sea hasta conseguir el pull back a resistencias próximas; la más aparente para el Ibex es la de 8.200, pero antes de llegar a ella, tanto el Dax como el Eurostoxx 50 se encuentran con sus resistencias de referencia, por lo que nos parece poco probable que llegue a alcanzar dicha cota.

Índices:

-   IBEX 35:

Una vez roto el 8.200, que pasa a convertirse en la gran referencia como resistencia, el único objetivo son los 7.500 para un índice que, ahora sí, se está resintiendo de la actual prima de riesgo. Especial atención para su evolución próxima requiere el seguimiento de los homónimos europeos, para ver si aguantan en el 0,618% de la última subida (el único que ronda esa zona es el Dax, el resto ya lo han sobrepasado). Es posible que si el Dax rompe por debajo de 5.525, veamos al Ibex dirigirse hacia los 7.200 en primera instancia.

-   DAX:

Una vez rotos los 5.725, ya ha tanteado el soporte que le proporciona el nivel de máxima corrección proporcional, en 5.530. pero no olvidemos que sigue en desarrollo la proyección de la figura de HCH de que hablábamos estos días, y que lo puede dirigir muy cerca de los mínimos anuales en 4,975. Lo cierto es que sólo la superación de niveles de 5.725 le vuelve a dar alguna posibilidad de rebotar con fuerza; mientras tanto, continúa bajista

• - S&P 500:

La formación triangular cuya ruptura a la baja ha determinado las caídas recientes ya ha llegado a su proyección mínima, tangente, al propio tiempo, con el 0,618% de toda la última subida. Puede suponer un cierto rebote en esta espiral bajista, por lo que sólo con precios por debajo de 1.157 cabe hablar de reanudación de la corrección, hacia los mínimos de septiembre. El problema es que, para volver a niveles de neutralidad, necesita situarse por encima de 1.230, y eso queda ahora un poco lejos.

-   Nasdaq 100:

Ya ha alcanzado niveles algo inferiores al que nos parecía el objetivo más probable, en 2.185, que es, por otro lado, el 0,618% de la última subida. Buen nivel para rebotar, pero sólo para eso, pues seguimos opinando que su objetivo son los mínimos anuales; en todo caso, no cabe hablar de rebotes serios en tanto no cancele el tremendo hueco bajista que ha dejado en los 2.250

 Euro-dólar:

Parece que se va cumpliendo el escenario bajista, pero con movimientos tan erráticos como lo están siendo los de la renta variable, principal referencia actual del subyacente. Si se coloca por debajo de 1,3560, lo más probable es que acabe cumpliendo el escenario que desde hace tiempo nos parece más probable, el de búsqueda de los 1,3150. Pero también es apreciable el potencial alcista si se coloca por encima de 1,3875; ante esta indefinición, preferimos mantenernos al margen

 Commodities:

• - Oro :

No ha sido capaz de confirmar bien por encima del 0,618% de la caída desde sus máximos, y ha saltado el stop de beneficios que teníamos en 1.715. Ha dejado la sensación de una perfecta corrección en zigzag, para continuar con el lado bajista. De ser así, se pueden intentar posiciones cortas en la zona de 1.665, con stop loss en 1.720

• - Petróleo:

Ha tomado cuerpo la opción compradora que definíamos con precios de cierre por encima de 95,00. Ya comentamos que, como consecuencia de la formación de doble suelo en que ha girado la tendencia bajista anterior, y atendiendo a la proyección mínima del canal que se ha saldado con ruptura al alza, el precio podría avanzar hacia los 110$. Pero el entorno mundial es complicado, y es aconsejable establecer un stop ya de beneficios de esa posición no por debajo de 96,00.

 Estrategias:

• - España:

Arcelor Mittal: Ya rebasado con creces el objetivo bajista que teníamos para estos cortos, dinamizamos el stop de beneficios hasta los 12,00

Gas Natural: Situamos el stop de beneficios para estos cortos en 12,40

Grifols: Stop de beneficios para estos cortos en 11,75

Telefónica: Stop de beneficios para estos cortos en 13,35

ACS: Stop de beneficios para estos cortos en 22,60

Ebro Foods: Posibilidad de abrir cortos si pierde los 14,00. De ser así, stop loss en 14,40

Enagás: Ya en curso la estrategia bajista, subimos el stop de beneficios hasta 13,50

Gamesa: Ya ha alcanzado el objetivo bajista que planteábamos. Stop de beneficios en 3,12 en precios de cierre

• - Europa:

Danone: Ya en beneficios esta estrategia de cortos, con objetivos en 45,00. Stop de beneficios en 46,00

Eni: Si pierde los 15,00, cortos con stop loss en 15,55

SAP: Cortos con stop de beneficios en 42,90

Unilever: Si pierde los 23,90 en precios de cierre, cortos con stop loss en 24,65 en precios de cierre

• - EEUU:

Travelers Companies: Ya en abultados beneficios, conviene subir el stop de los mismos para estos cortos hasta 54,00

El presente informe no es más que eso, un informe con nuestra visión de los mercados en cada momento. No pretende ser, ni debe ser tomado por nadie en ningún caso, como una incitación a la inversión, ni una recomendación de inversión, ni ningún modo de asesoramiento para la inversión. Por ello, Apta Negocios declina cualquier responsabilidad derivada de posibles pérdidas ocasionadas como consecuencia de la lectura del informe.