En el último análisis del día 20 de mayo ( http://www.rankia.com/blog/perdonporespecular/771778-hacia-donde-va-ibex-35 ) concluimos :

“ Vista la debilidad demostrada el día 6 de mayo ante la publicación del informe del mes de abril y el comportamiento que han tenido el S&P 500 y el DOW JONES INDUSTRIAL esta semana, creemos que lo más probable es que rompan soportes y se vayan a buscar los mínimos del mes de abril “

Ambos índices se han situado por debajo de los mínimos mencionados y han conducido al IBEX 35 no solo a dirigirse hacia esos mínimos sino también a encaminarse hacia los mínimos de mayo en el nivel de los 10.030 puntos.

En dicho análisis, para medir el alcance del retroceso e identificarlo como “ normal “ o “ preocupante “, establecimos cuatro premisas que en caso de cumplirse nos haría considerar la posibilidad de una corrección mayor y más peligrosa. Dichas premisas eran :

1. Que el índice VIX  de volatilidad rompiera la resistencia de los 19 puntos y se situara por encima de 20.
2. Que el ratio put / call se mantuviera por encima de 1.
3. Que el S&P 500 cerrara por debajo de los 1.325 puntos.
4. Que el DOW JONES INDUSTRIAL cerrara por debajo de los 12.350 puntos.

 El ratio put / call se encuentra por encima de 1 desde principios de mes, marcando un máximo el día 3 en el nivel de 1,24. En cuanto al VIX se ha situado por encima de los 20 puntos, dándose la vuelta y situándose por debajo del soporte de los 19. Esto es una clara señal de fortaleza y la única premisa que no se ha cumplido.

Se ha producido una descarga muy fuerte en la sobrecompra acumulada en gráfico mensual, abriendo la puerta a una subida más sostenible que la acontecida en los últimos meses.

Los indicadores de momento en gráfico semanal y diario se encuentran en sobreventa. Además en semanal se encuentra en niveles similares a la acumulada en marzo de 2009, lo que provocó una reacción al alza muy fuerte.

Se han formado divergencias alcistas entre el precio y el Macd semanal en ambos índices.

Por tanto, consideramos que se va producir un fuerte rebote propiciado por :

• Sobreventa en indicadores de momento en gráfico diario.
• Sobreventa en indicadores de momento en gráfico semanal.
• Existencia de divergencias alcistas entre el precio y el Macd en gráfico semanal.
• Incapacidad del índice VIX de volatilidad de superar al cierre la resistencia de los 19 puntos.
• Sentimiento pesimista en el mercado que viene reflejado en el ratio put / call desde principios de mes.

Por tanto, consideramos que la tendencia primaria continúa siendo alcista, que estamos asistiendo a una corrección normal después de las fuertes subidas experimentadas en el mes de abril y que en el corto plazo se va a producir un fuerte rebote, el alcance del cual podría propiciar una reacción al alza mucho más fuerte que puede llevar al S&P 500, DOW JONES INDUSTRIAL y IBEX 35  a máximos anuales.

Niveles de precios a vigilar :

• IBEX 35 :  10.450 puntos
• S&P 500 : 1.225 puntos
• DOW JONES INDUSTRIAL : 12.350 puntos

Divergencia alcista en el S&P 500 entre el precio y el Macd semanal

Divergencia alcista en el DOW JONES INDUSTRIAL entre el precio y el Macd semanal