Sistema del SP500
Simulación 2002-2012 del mini futuro continuo (ES) con un solo futuro, stop loss de 3 ATRs y añadiendo comisiones de 100 dólares por operación completa (Amibroker: ComissionMode=2 (per trade), amount=50)
Puesto que estamos operando este sistema con 3 mini futuros debajo se anexan las estadísticas para este dimensionamiento:
Con 3 futuros mini (PointValue = $150):
Un Profit Factor de 2.80 tras 74 operaciones, tras incluir comisiones de 100 dólares por operación y tras incluir un stop loss a 3ATRs para limitar el riesgo es un resultado muy bueno. La ganancia promedia por operación es de 1.859 dólares. En promedio solo se está 9.2 barras en cada operación; que son casi dos semanas.
Y la curva de capital la vemos debajo:
Sistema del NASDAQ100
Simulación 2002-2012 del mini futuro continuo (NQ) con un solo futuro, stop loss de 3 ATRs y añadiendo comisiones de 100 dólares por operación completa (ComissionMode=2, amount=50)
Puesto que este sistema se opera con 2 mini futuros (dimensionado por volatilidad) debajo se anexan las estadísticas para este dimensionamiento:
Es un sistema eficiente (Profit Factor=2.15) que opera poco y se mantiene unas 100 barras (5 meses) en las operaciones. Al ser tendencial devuelve una gran parte de las ganancias antes de cerrar la posición y de ahí su elevado drawdown. No obstante al ser tan distinto del resto de sistemas viene bien para la solución conjunta. Tiene muy poca correlación con el resto como veremos más adelante en la tabla de correlaciones.
Sistema XINV de materias primas
La simulación se realiza sobre la siguiente cartera de 11 mercados:
Resultado de operar un futuro único de cada uno de los mercados anteriores. En el periodo 2002-2012 y añadiendo 100 dólares de comisión por operación completa (entrada+salida) y stop loss de 3 ATRs:
El Profit Factor de 2.50 es muy bueno. La ganancia por operación de 2.570 dólares es excepcional. El drawdown es bastante alto, pero representa solo una pequeña parte de los beneficios.
Estadísticas por mercados:
Sistema MERSI de Forex
Estadísticas 2002-2012 con un lote pequeño (10K) de FOREX y añadiendo 4 euros de comisión por operación completa y un stop loss de 1200 euros y 120 barras.
El máximo drawdown está por debajo de los 3000 euros y el Profit Factor de 2.62 es un valor excelente tras más de 200 operaciones.
Estadísticas por mercados. El sistema proporciona ganancias en todos y cada uno de los mercados individuales.
Este sistema se opera con lotes grandes (100K) en la solución conjunta de cartera. La simulación 2002-2012 con 1 lote grande en cada par de divisas con un stop loss de 12.000 euros y 120 barras y comisiones de 40 euros por operación completa son:
Debajo vemos la curva de capital del sistema MERSI para FOREX operado con lotes grandes:
Resultado de cartera
A continuación se muestra una tabla resumen con los mercados individuales. Se muestra la suma de ganancias y drawdown así como el resto de ratios promediados.
Como vemos los Profit Factor individuales son todos superiores a 2 y en promedio 2.52. En promedio se ganan 2000 dólares por operación.
Una vez se cargan los datos correspondientes a los 4 mercados anteriores el software MSA nos permite hacer una simulación de cartera. La curva de capital la vemos debajo:
Y estos son los resultados detallados de la cartera:
Como vemos el máximo drawdown es de 48 mil dólares mientras que la suma de los drawdown individuales es de 150 mil dólares (página anterior). Este es el beneficio de la diversificación, los drawdown individuales no ocurren simultáneamente. El siguiente gráfico muestra la ganancia por años desde el 2002 al 2011 inclusive.
La ganancia promedio en la solución de cartera es de unos 2.000 dólares por operación, con una desviación de 566. Son $1.425 en el caso más desfavorable (med-desv).
Esta es la tabla de correlación entre mercados.
Las correlaciones son todas altas, lo cual no es una sorpresa ya que los mercados de materias primas y las divisas están relacionados por la valoración de las materias primas en una divisa determinada (el dólar). La menor correlación aparece en la columna del Nasdaq, ya que este sistema (solo largo) es de muy largo plazo y por tanto tiene una lógica muy diferente al resto, lo que reduce la correlación. Su drawdown individual es elevado, pero este mercado es necesario para contribuir al resultado completo.
Este es el resultado de un análisis de Montecarlo de la cartera:
El máximo drawdown de 61 mil euros con un nivel de confianza del 95% es un resultado excelente ya que a este nivel aún se dispone de capital para cubrir las garantías de los mercados individuales. Si no ocurre al comienzo entonces será bastante probable que el sistema evolucione muy favorablemente y el drawdown solo suponga un 33% o menos del valor del capital en el momento tal como muestra esta simulación de Montecarlo.
Aplicando gestión del capital
Debajo vemos un gráfico logarítmico con una estrategia de FIXED RISK al 2% de riesgo de capital en cada mercado individual, y por tanto sobre el conjunto de la cartera:
Una estrategia de Fixed Risk al 2% arroja una ganancia de 195 millones con un drawdown de 16 millones, que en el momento de ocurrir es un 54% del capital. Esto es claramente excesivo.
Como hemos visto en las estadísticas solamente con un contrato de las materias primas el drawdown ya es importante. A continuación vamos a utilizar una estrategia de Fixed Ratio (Ryan Jones) y optimizar para que el drawdown sea mínimo. Con un objetivo del 40% de drawdown máximo el software MSA encuentra los siguientes valores:
Es decir, en el sistema Groza del SP500 y en el sistema de Materias primas subiríamos un contrato (eso serían 6 minis para el SP500 porque la posición básica que hemos introducido aquí eran 3 minis) una vez que se consigan unos 30 mil en ganancias. En el resto esperaríamos hasta los 90 mil. Con esto el drawdown es limitado comparado con el resto de estrategias.
Una simulación en la que esperamos hasta ganar 90 mil para añadir en Nasdaq y MERSI y esperamos hasta ganar 30 mil para añadir en XINV y GROZA arroja los siguientes resultados:
El drawdown es de un 36% en el momento de ocurrir. Sin embargo su valor absoluto es muy alto, de 500 mil euros.
Una opción más prudente es esperar hasta duplicar el capital (delta = 100K) y en ese momento añadir en todos y cada uno de los mercados, pasando de una unidad a 2. Luego se volvería a añadir cada 100K en ganancias. En ese caso el drawdown se reduce mucho y tenemos las estadísticas de debajo:
Ahora el máximo drawdown es de 177 mil euros, que solo representa un 32% en el momento de ocurrir. Esta sería una opción aceptable.
Simulación fuera de muestra (2012-1 Mayo 2013)
Los anteriores son resultados inSample o datos de simulación. Se corresponden a los 10 años que van del primero de enero de 2002 al primero de enero de 2012. A continuación vamos a ver el resultado de la cartera desde el primero de enero de 2012 hasta el 1 de mayo de 2013. Se opera una unidad que es:
- 3 miniSPs
- 2 mini Nasdaq
- 1 futuro de materias primas
- Un lote grande (100K) de FOREX
En cada uno de los 4 sistemas que componen nuestra solución conjunta.
A la hora de comprobar los resultados hemos tenido en cuenta que algunos sistemas como el de materias primas y el de FOREX utilizan la curva de capital anterior así que no podemos simular poniendo como fecha de inicio enero de 2012. Para ello volvemos a simular desde 2002 y medimos la curva de capital el 31 de Diciembre de 2011 y luego el 30 de mayo de 2013. La diferencia es la rentabilidad fuera de muestra. Debajo se puede ver la muestra de la curva de capital del sistema de materias primas el último día del 2011.
Tras hacer estas simulaciones obtenemos los siguientes resultados:
Como podemos ver en el periodo de un año y 5 meses fuera de muestra todos y cada uno de los sistemas han sido rentables. El año 2012 ha sido especialmente complejo para los sistemas de trading, así que pensamos que esta solución de cartera no solamente está bien ecualizada por volatilidad sino que también tiene todos los ingredientes necesarios para seguir funcionando perfectamente en el mercado actual.
