Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Curso Básico sobre Sistemas Automáticos de Trading con Oscar Cagigas

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Publicado por Oscar Cagigas el 15 de abril de 2014

La semana del 26 al 29 de Mayo, Oscar Cagigas va a impartir un curso online sobre Sistemas Automáticos de Trading en Rankia. El objetivo del mismo es ofrecer formación en estas exitosas técnicas de inversión, tocando temas como el chartismo, Ondas de Elliott y sistemas automáticos de trading. En las cuatro sesiones obtendremos los conocimientos básicos para introducirse en el análisis técnico y los sistemas de trading y mejorar la rentabilidad de nuestras carteras gracias a una correcta aplicación de la gestión de capital.

 

  • Curso online básico sobre Sistemas Automáticos de Trading
  • Ponente: Oscar Cagigas
  • Fecha: Del 26 al 29 de Mayo de 19:00 a 22:00 horas
  • Precio: 190€ (IVA incluido)
 
 

Oscar Cagigas

 

Oscar es fundador del portal financiero Onda 4 desde dónde opera activamente la cartera de sistemas de trading en la que está basado su servicio. Además, ha escrito 4 libros sobre Ondas de Elliott, Gestión de Capital, Sistemas de Trading y operativa con Acciones y es el único español que ha publicado artículos sobre trading en la famosa revista americana Stocks & Commodities.

 

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Desplome del Nasdaq: sistema GAPDOWN

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Publicado por Oscar Cagigas el 07 de abril de 2014
Los viernes suelo ir a cenar con mi primo Ricardo. El pasado viernes antes de salir de casa el Nasdaq caía 80 puntos. No es que fueran buenas noticias pero tampoco me impidió disfrutar de la cena. Hay que aceptar que no podemos predecir el mercado y que siempre habrá movimientos fuertes en nuestra contra. Es parte del juego. De no ser así  uno no podría vivir pendiente de las noticias, que si el 
desempleo en USA, que si la guerra de turno, que si la crisis  de algún país, que si Oriente Medio… en fin, que una vez que hemos automatizado la operativa y aceptado el hecho de que no podemos adivinar el próximo movimiento del precio solo queda esperar resultados a largo plazo.
 
Nasdaq
 
Eso sí, si la cartera está bien dimensionada entonces todo quedará dentro de lo previsto.
El viernes mi cuenta perdió un 3.42%. Está diseñada para que la máxima volatilidad diaria sea del 5% así que por lo que veo el dimensionamiento ha funcionado y aún tendríamos margen para que otros mercados se sumen en negativo y con ello tener un 5% en contra en un día. No es lo que queremos pero hay que estar preparados para una suma algebraica de volatilidades en contra. 
Debajo vemos la curva de capital diaria desde el 2 de septiembre. Las caídas de ayer tuvieron un fuerte efecto en el capital y de nuevo nos sitúan al mismo nivel que el 27 de marzo.
 
La buena noticia es que la rentabilidad desde septiembre es del 46.5% y superando con mucho la evolución del SP500 (línea verde por debajo). 
comparación chmak
 
Curiosamente, a pesar de que el SP500 cayó un 1.2% aún no ha llegado a sobreventa. El oscilador cerró en 44 y necesita un poco más para que por debajo de 40 tenga una barra verde de setup de compra. 
 
Con el último movimiento del SP500 he redibujado el triangulo. Es lo que tiene el chartismo, que si no funciona pues volvemos a dibujar las líneas y ya está. Era una ilusión óptica. A partir de ahora ese es el triangulo que vale y no el anterior. Creo que se entiende la ironía. Con las técnicas visuales no hay forma de obtener señales objetivas "a priori", y es que a posteriori el chartismo funciona de maravilla. 
 
El chartismo anticipa la continuación de las caídas hasta la línea inferior de mínimos, a 1840 aproximadamente.
 
Groza
 
Como sabe llevamos un tiempo vigilando el sistema Prudent para el SP500 que está comprado desde el 17 de marzo. Una pregunta normal en estos momentos sería: 
 

¿Con las caídas de ayer cómo va la operación en curso? 

La respuesta viene a través del mecanismo de protección de beneficios de este sistema. Ayer cerró la posición y se indica con un cartel “Lock Profit” el hecho de que el sistema coge la ganancia antes de que desaparezca. En esta ocasión la lógica de Prudent ha funcionado muy bienSe la explico:
 
Si la actual ganancia es superior a 2 ATRs entonces subimos el stop a 0.5 ATRs por encima del precio de entrada, para proteger el beneficio. Esta es la lógica que se ha activado.
 
SP 500
 
Pero antes de que vd empiece a añadir estos mecanismos de “protección de beneficios” a sus sistemas déjeme que le diga algo. Mis pruebas (y las de otros autores) indican que todas las reglas extra que se añaden a un sistema empeoran sus resultados. En una operación en particular (por ejemplo en ésta) pueden dar buen resultado, pero sobre un histórico suficientemente grande queda claro que la simplicidad de reglas es la mejor forma de conseguir resultados positivos hacia el futuro.
Ya le he hablado en alguna ocasión de la entropía en los mercados y por qué esto es así. Prudent tiene muchas reglas pero no consigue unas estadísticas tan buenas como Groza. Y le estoy diciendo en tiempo real, nada de simulaciones. 
Y ya que estamos con sistemas hoy le voy a contar uno nuevo. Lo he llamado “gapdown”. Básicamente consiste en comprar Gaps bajistas durante las tendencias al alza. Pero solo los que cierran por encima de la apertura.
 
SP 500
 
Anteriormente lo puede ver. Es el SP500 que hizo un gap bajista el 12 de marzo, pero cerró por encima de la apertura, generando así una barra naranja de setup.
 
Las reglas son las siguientes: 
  • Tenemos un setup de compra si hay un gap bajista, la media de 20 sesiones está por encima de la de 40 y al final de la sesión se cierra por encima de la apertura.
  • Si ayer hubo un setup de compra entonces compramos hoy con stop en el máximo de ayer. 
  • Si estamos comprados entonces cerramos la posición en la primera apertura que tenga una ganancia de medio ATR. Si eso no se consigue entonces vendemos con pérdidas con un stop loss de 40 puntos. 
 
Cuando aplicamos esta lógica a un total de 33 mercados de futuros que mezclan granos, índices, agricultura, las principales divisas (Café, DOW JONES, Soja, Cobre, Paladio Yen, etc) los resultados son los siguientes. Ya sabe, desde el año 2000 hasta ayer y con $100 de comisión por operación completa. 
 
gráfico
 
Que no están nada mal. Una relación de 4 entre beneficio y drawdown es algo muy deseable. Por otra parte un 82% de aciertos no está mal, verdad? 
 
El Profit Factor no llega a 2 y la ganancia promedio por operación es algo baja, de 366 dólares. Pero es que ni siquiera he optimizado nada así que supongo que tenemos aquí un sistema más que decente. Y robusto, ya que da ganancias en 24 de los 33 mercados así que tienen una robustez del 72%. E insisto, sin optimizar nada. 
La curva de capital no es perfecta, pero si hubiéramos empezado a operar este sistema en septiembre ya ganaríamos 11.000 dólares. Habrá que investigar un poco más… 
 
gráfico 2
 
 

Por último, comentaros el curso que estamos organizando con Rankia para la semana del 26 al 29 de mayo sobre sistemas automáticos de trading. Cuatro tardes en las que explicaremos cómo introducirse en el análisis técnico y los sistemas de trading y mejorar la rentabilidad de nuestras carteras gracias a una correcta aplicación de la gestión de capital.   Leer más

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Diseñando y Operando una Cartera de Sistemas de Trading. IV Foro de Finanzas Personales

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Publicado por Efrén Medina el 17 de marzo de 2014

El pasado 13 de marzo, en el IV Foro de Finanzas Personales en Forinvest 2014 tuvimos la oportunidad de escuchar a Oscar Cagigas en una conferencia moderada por nuestro colaborador en Rankia, David Sánchez. Ingeniero en telecomunicaciones por la Universidad de Cantabria y fundador de la página web Onda4.com, Oscar Cagigas es conocido por ser uno de los mejores en el campo de los Sistemas Automáticos de Trading y la Gestión de Capital.

Ponencia de Oscar Cagigas en Forinvest 2014

A continuación dejamos los puntos más destacados de su ponencia en el IV Foro de Finanzas Personales en Forinvest 2014

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FEBRERO: +18.700. AUD/CAD empieza a caer

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Publicado por Oscar Cagigas el 06 de marzo de 2014
Oscar estará presente en el IV Foro de Finanzas Personales el jueves 13 de marzo a las 13:00 horas con la conferencia "Diseñando y Operando Una Cartera de Sistemas de Trading", el acceso al foro es libre y gratuito. Si quieres asistir a su conferencia puedes reservar tu plaza para el IV Foro de Finanzas Personales y la entrada a Forinvest 2014 haciendo clic en el siguiento botón:
 
Hoy empezamos marzo y vemos que febrero fue un mes positivo, ganando 18700 euros. En realidad fue el segundo mejor mes tras diciembre del año pasado. Hasta ahora el único negativo ha sido enero, y por el momento esto encaja bastante con las expectativas que teníamos de tener solamente unos 3 o 4 meses negativos al año.
 
Ya vamos por la mitad, 6 meses de operativa real con la cartera de 7 sistemas.
 
imagen 1
 
La tabla de debajo recoge el valor del capital en una cuenta de 100.000 euros al final de cada mes. Son datos reales, sacados del intermediario. Ya incluyen las comisiones y el deslizamiento al introducir las órdenes. En total desde septiembre ganamos 65.700 euros.
 
tabla 1
 
A falta de más información podemos decir que la solución de 7 sistemas combinados está funcionando de maravilla.
 
imagen 2
 
Pero no todo son notas positivas. Siempre hay cosas que se pueden mejorar. Si nos fijamos bien en los datos resulta que estamos prácticamente al mismo nivel que a finales del 2013. Eso, en la curva de capital es esa zona lateral cóncava, que fue debida mayoritariamente a la devolución de ganancias antes de cerrar los largos en el Nasdaq. Es lo que tienen los sistemas seguidores de tendencias, que necesitan que el precio haya caído algo antes  de cerrar la posición.
 
Debajo se ve bien. Antes de cerrar la posición en el Nasdaq tuvimos que ceder 170 puntos o 6800 dólares (operamos 2 minis así que el multiplicador es 40) que junto con la excursión negativa de la operación en Plata y alguna operación más pues favoreció un enero negativo. 
imagen 3
 
 
Veamos las divisas. Resulta que al final el dólar Australiano con el Canadiense se giró a la baja con fuerza. Esto es muy interesante. Si yo no estuviera corto ya en AUD/CAD le aseguro que abriría ahora un corto, animado por la rotura bajista de ayer. Se cede ante la resistencia del 1.0, se pierde una línea de tendencia de mínimos, la figura parece una cuña, hay divergencias bajistas… en fin, que todo apunta a que AUD/CAD podría caerse en las próximas sesiones. Pero ojo, que es una operación más, no arriesgue demasiado que a veces es malo que una señal sea tan obvia. Lo que todo el mundo puede ver que no tiene ventaja competitiva. 
 
El stop tiene que estar por encima del 1.0. En nuestra posición en FOREX (sistema MERSI) está a 1.073.
 
imagen 4
 
 
En lo referente al SP500 parece que al final sí que ha superado la resistencia de los 1850. Tenemos ya un cierre en 1854 y otro en 1860. Esto ya empieza a ser una consolidación de niveles.
 
Si se recuerda yo le decía que las Ondas de Elliott anticipaban una corrección plana. Mi mejor análisis indicaba que la corrección actual era demasiado rápida para estar completa y por tanto debía durar más. Adicionalmente estaba el hecho de que la onda segunda y la cuarta debían alternar y para eso la onda cuarta era la mejor opción. Afortunadamente también le dije que íbamos a comprar Nasdaq porque el sistema así lo indicaba. De momento:
  •  Ondas de Elliott: 0 
  •  Sistema Nasdaq: 1 
 
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Con esto creo que queda claro que siempre es mejor ceñirse a una metodología probada sobre datos anteriores. La filosofía es ésta: puede que un sistema que da ganancias en datos anteriores no funcione en el futuro. Es posible. Pero al menos tenemos algo objetivo en qué basar nuestras decisiones de inversión.
Pero si nos centramos en algo etéreo, imposible de comprobar, pues no tenemos ni siquiera el apoyo estadístico que siendo poco es lo máximo que se puede conseguir cuando se trata de operar hacia delante, donde la siguiente barra está por venir y nadie sabe cómo va a ser.
 
Con eso no quiero decir que las Ondas de Elliott no sirvan como herramienta de análisis. Ni mucho menos. En realidad es lo mejor que tenemos para intentar comprender y anticipar el movimiento de los precios. Lo que quiero decir es que un sistema bien diseñado y probado sobre un histórico suficientemente largo es bastante como para tomar decisiones de inversión bien fundamentadas. Y ojo, que esto no ha terminado y el mercado aún se puede girar. Pero de momento el sistema del Nasdaq está dando ganancias. 
 
 
Una vez visto que las Ondas de Elliott no siempre adivinan el futuro vamos a utilizar esta herramienta para analizar el ORO, que está muy interesante. Se lo muestro a continuación.
Resulta que el ORO ha caído en lo que a mí me parece que son cinco ondas, incompletas. Por esta razón hace tiempo que estoy alcista a corto plazo en el Oro, porque creo que se está formando una onda C de 4, un rebote dentro del proceso bajista. Pero a la vez este análisis indica que se perderán los mínimos actuales, los 1180 puntos. 
La onda primera puede ser simple o una diagonal de inicio (dividida en cinco ondas solapadas). Se lo muestro como recuento alternativo, aunque tiene poca relevancia en el momento actual. 
Si el recuento resulta ser correcto el ORO subirá hasta los 1430 puntos donde se girará a la baja para hacer una onda quinta por debajo de los 1180 puntos. Ya veremos… 
 
Hasta el martes en el vídeo! Buen fin de semana… 
 
imagen 6
 
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Cerramos el Spread en Energías abierto en Noviembre

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Publicado por Oscar Cagigas el 21 de febrero de 2014
Como digo, hoy viernes cerramos el Spread en energías iniciado la última semana en Noviembre,  dónde compramos Crudo (CL) y abrirmos cortos en Gasóleo (HO). Por otro lado, os traigo otra noticia, en Onda 4 hemos abierto largo en el cruce Eur/Jpy, en el sistema de divisas.
 
Centrandonos en la operación con el spread en energía; primero abrimos un largo en crudo el cual pudimos vender, fortuitamente, a un precio más alto al que lo compramos, y por otro lado, abriemos un corto en gasóleo del cual hemos obtenido una pequeña pérdida.
 
En la segunda parte de la operación, abrimos un corto en crudo, posición que se ha visto muy marcada por la volatilidad de forma individual, y largos en gasóleo, posición que ha salido muy bien gracias al elevado multiplicador del gasoleo, permitiendo compensar las pérdidas que hemos obtenido en el corto de crudo.
 
spread energy petroleo
 
A continuación tenéis un vídeo dónde se explica cómo se ha llevado a cabo esta operación con el spread Crudo - Gasóleo
 

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5 meses de operativa: Estudio de añadir con MAE

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Publicado por Oscar Cagigas el 06 de febrero de 2014

Buenos días! Llevamos 5 meses de operativa real con la cartera de 7 sistemas y los resultados son excelentes. Eso sí, en enero hemos entrado en un ligero drawdown del 7% del que esperamos salir pronto. Se nos ha juntado el cierre de las posiciones largas del Nasdaq (con la consiguiente devolución de ganancias, intrínseca en los sistemas seguidores de tendencia) con una pérdida en el SP500 y con la Plata, que sigue lateral-bajista mientras estamos comprados.

Pero ya está bien de quejarse...Si me hubieran dicho hace un año que la solución de 7 sistemas podía generar una curva de capital como la de abajo, con un retorno del 43% en 5 meses hubiera firmado lo que sea :).

 Curva de capital de los 7 sistemas

Debajo vemos un par de gráficos auto-explicativos referentes al Nasdaq. Al final la ganancia ha sido de 13.900 dólares. Los picos que muestra la curva de capital son lo que se pierde al cerrar una posición, concretamente 4 ATRs que es el stop loss.
 
Ganancias Nasdaq

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Una estadística muy interesante

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Publicado por Oscar Cagigas el 08 de enero de 2014

Reducimos riesgo sustancialmente

Hoy voy a comenzar con una estadística muy interesante que estoy seguro que le va a gustar:
Desde 1927 el SP500 ha terminado haciendo un máximo en el último día del año 11 veces. De esas 11 veces ha terminado el si-guiente año en positivo 10 veces.
 
 
Eso son buenas noticias, no?
Es una buena forma de comenzar 2014, con la estadística de que históricamente hay un 91% (10/11) de probabilidades de que terminemos este año en positivo!!!
 
En el gráfico anterior se puede ver que durante 2013 solo hubo dos meses negativos, junio y agosto. Y se terminó el año con una racha de 4 meses seguidos de ganancias. La ganancia del año fue un 29.6%.
 
En la parte inferior del gráfico vemos la ganancia por días de la semana durante 2013. Parece ser que el lunes fue negativo y el resto con ganancias. Curiosamente durante 2013 los viernes han sido muy alcistas, con una ganancia promedio del 0.26%.
 
% cambio medio en el SP500
 
Vamos con los sistemas. Resulta que ayer tuvimos que cerrar la posición larga en el sistema del SP500. No ha estado mal. Al final han sido unos 44 puntos, que con 3 minis son 6.600 dólares de ganancia.
 
Este sistema lleva funcionando en real desde mayo de 2011. Desde esa fecha, operando 3 minis, y restando $100 por operación en concepto de comisiones y deslizamiento las estadísticas son:
 
Estadisticas sistema SP500
 
Un Profit Factor de 5 y un ratio Sharpe de 3 en tiempo real es lo mejor que nos podía pasar. Habría que estar loco para cambiar algo en este sistema…
 
Datos SP500 diario
 
No cabe duda de que de vez en cuando haremos alguna operación mala con el sistema del SP500. Pero en conjunto, cuando se miran varias operaciones juntas, las estadísticas son impresionantes.
 
Algo parecido está pasando con el Crudo. Las 5 operaciones que ve debajo en el gráfico son todas en tiempo real. El sistema salió en septiembre pero en agosto ya estaba diseñado y yo lo estaba probando a nivel privado. No le pongo las estadísticas desde que está en real porque hay división por cero (no hay pérdidas). Desde enero de 2013 las estadísticas son las siguientes:
 
Estadísticas enero sistema crudo
 
Si las del SP500 nos parecían buenas pues fíjese éstas, con un PF=7.8. No obstante son pocas operaciones (6). Pero no se puede negar que esto va de maravilla!
Evolución Mini crudo diario
 
El subtítulo de hoy dice que reducimos el riesgo. Esto es gracias a cerrar la posición larga en el SP500 y la corta en el Crudo. El resto de posiciones se pueden ver debajo.
 
Nuestra posición más antigua es la del Nasdaq, comprados desde el 2 de agosto. Si la estadística se cumple y no hay correcciones que nos saquen de mercado entonces podríamos tener una ganancia increíble con este simple sistema seguidor de tendencias.
 
Tenemos los 3 slots llenos en las materias primas. Comprados en Cobre y cortos en Paladio y Café. También tenemos los 3 slots llenos en las divisas. Y luego está el sistema de la plata, actualmente en pérdidas (1 dólar por onza). Y ganancias en el Spread, que está resultando ser una buena manera de operar sin muchos sustos, y eso que la volatilidad de las energías se ha disparado.
 
Posiciones Onda4
 
La solución conjunta de 7 sistemas que empezó en septiembre empieza a darnos datos y son muy reveladores. Seguramente hemos tenido mucha suerte de empezar justo en los 4 meses de ganancias consecutivas del SP500 que le contaba anteriormente en este informe.
 
Se me ocurre revisar todo desde 2002 (en 2000 y 2001 hay mercados que no tienen histórico) y ver las estadísticas de los meses. Para saber qué probabilidades hay de tener un mes en negativo.
 
Si no me he equivocado al hacer la cuenta todos los años tienen 4 meses en negativo menos el 2005 (1), el 2006 (3), el 2010 (2) el 2012 (5) y el 2013 (3). La media es 3.5, la desviación es 1.04 y la moda 4.
 
Para el 2014 anticipamos 3 o 4 meses en negativo con una confianza del 68% Lo demás deberían ser ganancias.
 
Datos conjuntos de los sistemas en 2013
 
Y para terminar hoy podemos revisar el recuento de largo plazo del SP500. La fuerte subida confirma el recuento que le propuse hace un par de años: una onda tercera tras una onda segunda en corrección continua.
 
Durante 2014 el SP500 seguramente termine su onda tercera. Pero todo el impulso en cinco ondas tiene un objetivo por encima de los 2000 puntos, así que debería quedar mucha subida. A falta de más información le indico la extensión de Fischer a 2114 puntos como un nivel significativo donde podría detenerse la subida.
 
Y eso es todo por hoy. Hasta el martes en el vídeo!
 
Recuento a largo plazo del SP500
 
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Abrir cortos en crudo: Tres meses muy rentables

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Publicado por Oscar Cagigas el 06 de diciembre de 2013
Ya hemos cerrado noviembre y ha sido un mes bueno. Desde septiembre las estadísticas son:
  • Septiembre: + 11.360 dólares
  • Octubre: + 15.874 dólares
  • Noviembre: + 8.072 dólares
Los sistemas están funcionando como un reloj suizo, complementándose unos con otros a la perfección. Incluso el Spread en energías ya está en ganancias y adicionalmente tenemos un corto en el Crudo.
 
Rentabilidad cartera Onda4
 
Debajo le muestro la operación que se abre hoy. Un corto en el sistema del Crudo; un mercado que parece que se va a ir a las nubes. Pero eso sería una visión subjetiva que no forma parte del sistema, afortunadamente.
 
En el informe anterior le mostré que el sistema del Crudo es uno de los mejores. Tiene el mejor ratio de Sharpe y acierta bastante, a la vez que los valores más limitados de riesgo. Es un sistema para operar sin contemplaciones ni darle muchas vueltas. La posición recomendada para una cartera de 100K es de 2 minis QM. Con esto la volatilidad diaria es de1723 dólares como se puede ver debajo. Con dos minis el multiplicador es de 1000 igual que si fuera el futuro grande. Pero el futuro grande CL lo estamos usando en el Spread en energías.
 
Le hablo del Spread a continuación…
 
Futuros crudo
 
En el Spread ya tenemos el Crudo en ganancias y el Gasóleo pierde menos de lo que gana el Crudo. Teóricamente el spread gana 1259 dólares.
 
Aquí muestro el Spread real en una cartera grande (2 futuros de cada) que gana 5148 dólares. Un poco de operativa discrecional (entrar por etapas) suele mejorar los resultados teóricos.
Spread real
 
Si hay suerte el Spread seguirá cerrándose aunque lógicamente tenemos también el sistema del Crudo donde nos interesa que el Crudo no suba mucho más.
 
Futuros crudo y gasóleo
 
Como vemos, cuando se mezclan sistemas hay tantas posibilidades que no merece la pena contemplarlas de forma individual. Hay que asumir que la cartera va a tener vida propia y en algunas ocasiones se juntaran muchas pérdidas y en otras ocasiones muchas ganancias. Si está bien diseñada y los sistemas son complementarios (p.e. tendenciales con antitendencia) entonces la curva de capital debería ser suave. De momento parece que es lo que estamos teniendo. En la primera página vemos la evolución real de la cartera.
 
Y debajo vemos la evolución teórica, juntando los 7 sistemas. Como se trata de un simulador podemos poner un marcador que separe el periodo de diseño con el real (desde el 2 de septiembre) y evaluar si hay discontinuidades o por el contrario todo va igual que en el periodo de diseño. Parece que lo segundo:
 
Curva de capital cartera Onda4
 
En el SP500 al final no hubo setup de compra (no mostrado). Se cerró la sesión con el oscilador en 44 y debe cerrar por debajo de 40 para que tengamos un entorno de compra. El resto de sistemas van bien; con la excepción de la plata que sigue cayendo. Ahora mismo está en 19 y el stop lo tenemos en 17.90. De seguir cayendo cerraremos esta posición por stop loss. En el Nasdaq hemos subido otro poco el stop de seguimiento y ya vamos por 3350. Así da gusto.
 
Debajo le muestro una posición que empieza a ser bastante antigua. Afortunadamente hoy el Aussie-YEN cae con fuerza un 1.3% y eso nos aleja bastante de la excursión negativa. Este sistema da tanto margen a las posiciones que incluso podríamos cerrar esto con ganancias. Quién sabe… Estos son los beneficios de tener un stop holgado. Siempre que el riesgo se calcule bien, claro.
 
Posición Aussie-Yen
 
Vamos a echar un vistazo al mercado. Si hago un análisis técnico lo que veo es que continúan las divergencias bajistas que son la única nota negativa a la actual subida. Por Elliott sabemos que el objetivo está por encima de los 2000 puntos, pero cómo llegará el mercado a esa cota. Con muchas correcciones, con pocas? No es tan sencillo.
La fuerte divergencia bajista entre el SP500 y la línea AD nos dice que en las subidas no participan la mayoría de valores, solo los más fuertes. Se ve algo de agotamiento.
 
Me acuerdo del primer libro de Jose Luis Cava donde se habla de una triple divergencia bajista en el MACD antes de que se gire el mercado y si lo interpreto bien creo que es lo que tenemos ahora. Tres cruces del MACD a la baja!
 
Mercado SP500
 
Un vistazo a la salud del mercado nos muestra los nuevos mínimos del NYSE bastante controlados aunque el nivel 40 ya se está superando (ayer 61). Hace falta un poco más de tiempo para ver si esto va a seguir aumentando.
 
En cualquier caso nunca puede faltar el sentido común y ese nos dice que a día de hoy la tendencia es alcista (máximos y mínimos crecientes) y hasta que no cambie está prohibida cualquier posición contraria (corta). Cualquier corrección debería ser una oportunidad de compra. Usaremos el sistema del SP500 como nuestro mejor indi-cador de cuándo comprar.
 
 
Mercado NYSE
 
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Abrimos spread en energias: por fin!

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Publicado por Oscar Cagigas el 23 de noviembre de 2013
Llegó el momento de estrenarse con los Spreads. Curiosamente esta semana también hemos iniciado una posición en el sistema del Crudo Brent. Quizás te preguntes: ¿Cómo hacemos las dos operaciones juntas?
 
Muy sencillo. El sistema del Crudo se opera con 2 minis (QM). Y para el Spread utilizaremos el futuro grande del Crudo (CL). Así no se mezclan. Hoy explicaremos los por-menores de esta operación. Vamos allá…
spread energia
El principal producto energético es el Crudo, cuyo símbolo es CL y que también se conoce como WTI (West Texas Intermediate). Del Crudo se derivan el Gasóleo de Calefacción (Heating Oil), la Gasolina, y el Gas Natural (NG).El contrato del Crudo tiene un tamaño de 1000 barriles. Se establece de esta forma por razones comerciales. Una refinería típica normalmente compra 3 contratos de Crudo y produce 2 contratos de Gasolina y 1 de Gasóleo. El contrato de gasóleo tiene un tamaño de 42.000 galones.
 
Debajo vemos que el Crudo ha caído en línea recta pero el Gasóleo lleva rebotando dos semanas. Esto disminuye la correlación entre estos dos mercados y hace aparecer una oportunidad de Spread. Debido a que el Gasóleo es un derivado del Crudo la alta correlación tendría que restablecerse en el futuro y es la base de esta operación.
spreads y crudo
Debajo muestro la correlación a 40 días entre el Crudo (gráfico superior) y el gasóleo. El indicador rojo es la correlación, que actualmente toma el valor de 0.755. He puesto una línea azul en el nivel 0.77 para mostrar que desde el verano estos dos elementos nunca estuvieron tan dispersos. 
 
Está claro. Hay una oportunidad de especulación. Un simple vistazo al gráfico de la página anterior nos dice que deberíamos comprar Crudo (CL) y abrir un corto en Gasóleo (HO), que está muy extendido y en resistencia.
 
Esa es precisamente la operación que recomendamos iniciar el lunes y que ha sido generada automáticamente por nuestro sistema ALFA-ENERGY.
alpha crude
Debajo lo vemos bien. El primer gráfico es el Crudo y el segundo el Gasóleo. El sistema recomienda comprar CL y abrir cortos en HO.
 
A día de hoy el Crudo tiene una volatilidad de 1.644 dólares diarios. Puesto que el contrato son 1000 barriles  pues la volatilidad diaria será de 1644 dólares. El Gasóleo de Calefacción tiene una volatilidad diaria de 0.0475 dólares. Como el multiplicador es 42.000 pues esto resulta en 1994 dólares diarios de volatilidad.
 
Como estamos viendo el Crudo y el Gasóleo tienen diferentes tamaños de contrato y diferentes volatilidades relativas. Pero en dólares diarios son equivalentes.
mini crude
Por tanto se puede abrir un spread con 1 contrato CL y otro de HO y la volatilidad resultante será teóricamente nula y prácticamente muy pequeña, ya que al estar uno comprado y el otro en corto las ganancias de uno compensarán las pérdidas de otro.
 
Para revisar las características de los contratos le paso el enlace de Interactive Brokers referente al mercado NYMEX donde explican los multiplicadores, la vida del contrato, garantías, etc.
 

 

Vamos con las estadísticas.

Cuando simulamos un spread con un contrato de cada, desde el 1 de enero de 2000 hasta el 11 de noviembre de 2013, incluyendo $100 de comisión por operación completa (entrada+salida) las estadísticas son las siguientes:
rentabilidad
Donde he tenido que recalcular los ratios cuyo título está en recuadro para tener en cuenta que  son operaciones por parejas. Evidentemente el número de pares de operaciones es la mitad que las individuales, el Profit Factor y el porcentaje de aciertos solo tiene en cuenta la ganancia resultante de la pareja, etc. Incluso esto también afecta a la ganancia promedio porque para nosotros un largo y un corto ahora es solamente una operación. 
 
Para ser capaces de poner estas estadísticas en contexto he hecho una simulación de TODOS los sistemas de Onda4 desde el año 2000 hasta noviembre de este año. Es la tabla que vemos debajo.
 
Ahora sí que podemos comparar. Se puede ver que los sistemas de Spread (comienzan por A de ALFA) tienen el mayor factor de Beneficio (PF) y también un elevado porcentaje de aciertos. En realidad el sistema A-ENERGY que vamos a estrenar tiene el drawdown y Ulcer Index más bajo de la tabla. A la vez que el mayor Profit Factor y porcentaje de aciertos!
 
Tenemos las estadísticas a nuestro favor en esta operación. Pero ojo, de vez en cuando alguna sale mal (por eso el porcentaje de aciertos no es del 100%) así que no tire la casa por la ventana que es nuestro primer Spread!
estadisticas
En resumidas cuentas. Para el lunes se recomienda la siguiente operación:
  • Comprar 1 futuro Crudo (CL, MAR14) a mercado
  • Abrir corto 1 futuro Gasóleo (HO, MAR14) a mercado
Al cierre del viernes el Crudo estaba a 94.85 y el Gasóleo a 3.0413. Pero estos datos se corresponden con el futuro continuo eSignal ajustado hacia atrás. En el contrato de marzo tenemos un precio ligeramente diferente. Ahora mismo mi intermediario marca 95.10 para el Crudo y 3.0206 para el Gasóleo en los contratos de Marzo. Lo realmente importante aquí es abrir el lunes las dos posiciones simultáneas para que el riesgo se cancele.
spread crudo gasoleo
 

Echemos un vistazo al mercado.

Resulta que siguen las divergencias bajistas. La línea AD (primer indicador) lleva cayendo desde julio mientras el SP500 sigue subiendo. El MACD (segundo indicador) está cruzándose plano. Y el StochRSI (tercer indicador) está en zona neutra tras caer desde sobrecompra.
 
Se nota agotamiento en los índices. A largo plazo nuestros recuentos siguen indicando que el SP500 alcanzará  los 2000 puntos. Pero a corto plazo una corrección antes de llegar a esos niveles parece bastante probable.
tendencia indices
Y como hoy nos hemos dedicado a hablar del Spread en energías voy a terminar resumiendo la evolución de los sistemas con el gráfico de debajo.
 
Es la cartera de 7 sistemas desde el 2 de septiembre. Ya roza el 30% de rentabilidad (29.56%) y aunque mucho proviene de sistemas tendenciales como el Nasdaq y estos tienen por costumbre devolver gran parte de las ganancias pues todo no será y no se puede negar que vamos muy bien. Esto es debido en un 90% a la subida del Nasdaq y a las caídas del café, nuestra posición más antigua que empezamos el 23 de mayo y aún mantenemos. Por cierto, ya he rolado al contrato para marzo de 2014.
comaparacion onda 4
 
Que paséis un buen fin de semana!
 
Etiquetas: sistemas · sistemas de trading · materias primas · energia · spread · petróleo · crudo

Sistemas complementarios de trading

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Publicado por Oscar Cagigas el 05 de noviembre de 2013

A continuación podéis ver un video sobre el funcionamiento de la cartera de Onda4 con Sistemas Complementarios de Trading que operamos desde septiembre con un 21% de revalorización.

La cartera consta de posiciones muy variadas y diversificadas sobre futuros de materias primas como café, cobre, plata, paladio, gasóleo de calefacción y el crudo. Además de posiciones en el índice NASDAQ y en divisas como el par euro/dólar, la libra con el Yen y el dólar australiano/Yen.

Además, el vídeo muestra lo importante que es en estos casos ser fiel a un sistema, ya que podemos ver un claro ejemplo de como se consigue evitar que se generen mayores pérdidas en una de las posiciones abiertas gracias a los indicadores del sistema. 

 

 

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Etiquetas: Sistemas automáticos de Trading

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