Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Vuelta en V del mercado. 100% de rentabilidad desde Septiembre de 2013

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Publicado por Oscar Cagigas el 05 de noviembre de 2014

Buenos días! Quién iba a imaginar a mediados de octubre que asistiríamos a una vuelta en V. Son figuras poco habituales en los mercados y a posteriori dan la impresión de grandes oportunidades de compra. Pero la realidad es que uno tendría que estar loco para comprar a mediados de octubre, con la volatilidad a tope y sin NINGUNA señal objetiva alcista. Pues eso, comprar a mediados de Noviembre no hubiera sido una buena idea. Hay que tener en cuenta que con la información disponible en ese momento no se podía anticipar el giro y la tendencia era bajista. La retrospectiva juega malas pasadas a la mente…

sp500

Cartera de sistemas

Nosotros no hemos comprado pero tampoco podemos quejarnos. Al estar sin riesgo direccional hemos visto los toros desde la barrera y hemos podido seguir sacando rentabilidad al mercado. Y ya hemos conseguido un 100% desde que comenzó la cartera 9/13. Como ayer terminó octubre le muestro la rentabilidad de la cartera. Hemos terminado octubre con un 8.12% y ya hemos duplicado la inversión en 14 meses =).   Leer más

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Lo que corregirá el mercado según Elliott

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Publicado por Oscar Cagigas el 15 de octubre de 2014

Buenos días!

Como era de esperar se perdió el soporte de los 1890 puntos del SP500. No solo de forma intradiaria sino también a cierre. Pero dado que estamos fuera del SP500, y también del Nasdaq, pues no nos importa demasiado si ambos siguen cayendo. Eso sí, nos interesa que caiga más el Nasdaq que el Russell, para que se revalorice el Spread. Debajo muestro el SP500 con su sistema correspondiente (гроза). La banda roja es el nivel donde abriríamos cortos, así que aún tendríamos que ver un rebote considerable, de un 3.5%, antes de pensar en posiciones cortas.

sp500

Ondas de Elliott en el SP500

Hoy es buen día para echar mano de las Ondas de Elliott y ver qué anticipan. Debajo se muestra el SP500 en gráfico semanal. Si el recuento es correcto entonces ha terminado una pauta en cinco ondas. Esa finalización está confirmada tras perder el nivel correspondiente a la onda cuarta anterior (ver libro TPMOE). Es el nivel 1890, el mencionado soporte, que se resalta en rojo. La corrección debería llevarnos hasta el siguiente soporte, la otra onda cuarta durante la subida; es decir, el nivel 1732, que es más o menos el retroceso del 38% que es típico en ondas cuartas. Esto lo marco en amarillo. A este nivel se puede llegar en 3 o en 5 ondas; todo dependerá de la forma que vaya a tener esta corrección que es una onda cuarta en el gráfico mensual. Vamos a verlo a continuación…   Leer más

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Estadísticas 2014: Buen comienzo en crudo

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Publicado por Oscar Cagigas el 08 de septiembre de 2014

Buenos días!

Ayer hizo un año que operamos la cartera de 7 sistemas que como novedad incluía el Spread (sistema Alfa), el sistema del Crudo y el sistema de la Plata. El resultado por meses lo podemos ver debajo. Solo hubo 2 meses claramente negativos, uno plano y el resto en ganancias. Acabamos de cerrar agosto con una revalorización del 6.11%. El total del año es del 87%.

Análisis de la cartera de 7 sistemas

Son buenas estadísticas que nos confirman que la solución resultante de combinar sistemas distintos que operen en intervalos de tiempo distintos da lugar a una curva de capital muy buena. Alcista y sin demasiado drawdown.

rentabilidad mensual

benchmark comparison

En el mismo periodo el SP500 ha subido un 22% y eso ha permitido que las estrategias tendenciales obtengan un beneficio notable. En nuestro caso sería el sistema del Nasdaq100, que aún está comprado.   Leer más

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Curso Intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading con Oscar Cagigas

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Publicado por Amparo Sisternes el 17 de agosto de 2014

La semana del 6 al 9 de Octubre, Oscar Cagigas va a impartir un curso online intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading en Rankia. El objetivo del mismo es ofrecer formación y analizar diferentes sistemas de trading que han tenido éxito así como aplicar una correcta gestión de capital en sus dos vertientes, determinista y aleatoria (métodos estadísticos). En las cuatro sesiones avanzaremos en el análisis técnico y los sistemas de trading para mejorar la rentabilidad de nuestras carteras.

 

  • Curso online intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading
  • Ponente: Oscar Cagigas
  • Fecha: Del 6 al 9 de Octubre de 19:30 a 22:00 horas
  • Precio: 190€ (IVA incluido)
 
 

Oscar Cagigas

 

Oscar es fundador del portal financiero Onda 4 desde dónde opera activamente la cartera de sistemas de trading en la que está basado su servicio. Además, ha escrito 4 libros sobre Ondas de Elliott, Gestión de Capital, Sistemas de Trading y operativa con Acciones y es el único español que ha publicado artículos sobre trading en la famosa revista americana Stocks & Commodities.

 

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El spread peso/maiz. ¿Dónde poner el stop?

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Publicado por Oscar Cagigas el 07 de agosto de 2014
Buenos días! Hace tiempo que llevo trabajando con los Spreads. Son una técnica que no tiene dependencia de la dirección del mercado (riesgo direccional = 0) y que, con muy poca volatilidad permiten conseguir buenos beneficiosEntre las muchas ventajas tenemos su alto factor de
beneficio y el también alto porcentaje de aciertosPero no todo son ventajas. Los Spreads también tienen desventajas. A saber:
  • Al funcionar con dos mercados dependen demasiado de los datos. Un simple cambio de contrato y todas las estadísticas de pareja cambian completamente.
  • No es fácil sacar las estadísticas. Hay que hacerlo todo por parejas, “a mano”, para tener en cuenta que nos importa el resultado conjunto de la pareja y no el individual.
  • No hay stop loss. Si lo hubiera entonces saltaría en una pata antes que en la otra y nos dejaría expuestos al riesgo direccional.
  • Hay que apalancarse más de lo que haríamos direccionalmenteSi el spread se sigue abriendo no hay límite para el riesgo (precisamente porque no hay stop).

Hace unos meses que estoy trabajando en los últimos dos inconvenientes, que en realidad es el mismo: no hay stop.   Leer más

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Los sistemas de Larry Williams

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Publicado por Oscar Cagigas el 07 de julio de 2014
Junio ha sido un buen mes, con un 14.34% de rentabilidad. En realidad por meses hasta ahora ha sido el mejor, superando a octubre y diciembre, meses también muy po- sitivos con ganancias del 14.17 y 13.67% respectivamente.
 
Debajo vemos la curva de capital por meses, que se acelera últimamente. Y ya era hora, porque desde enero estábamos planos y cada vez costaba más sacar un euro del mercado. Ya hemos reanudado la tendencia alcista de los beneficios!
curva de capital
Mi intermediario saca toda clase de estadísticas y eso está muy bien para revisar la operativa. El gráfico de debajo es la rentabilidad por meses (en azul) comparada con el SP500, que se aprecia en un tono verdoso. Como se puede ver por el tamaño de las barras los resultados son siempre más “apalancados” que comprar y mantener” el SP500.
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Correlación entre sistemas: SP500 Corrige lateralmente

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Publicado por Oscar Cagigas el 09 de junio de 2014
Buenas tardes.
En estos momentos estoy leyendo un libro muy interesante sobre los mercados de futuros. Se llama Managed Futures y es de la editorial Bloomberg. Los autores son Galen Burghardt y Brian Walls. Es de los pocos libros que te cuentan algo nuevo. En este libro los autores hacen mil pruebas para encontrar la mejor manera de combinar un conjunto de gestores para que resulte en la mejor relación entre rentabilidad y riesgo. 
 
Tras las pruebas que realizan llegan a las siguientes conclusiones:
  • Cuando se juntan varios gestores es mejor el trabajo de equipo que seleccionar superestrellas individuales.
  • La rentabilidad no tiene poder predictivo.
  • Por lo anterior el ratio de Sharpe tampoco tiene poder predictivo.
  • La volatilidad y la correlación sí que tienen poder predictivo.
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Situación del mercado: trading con sistemas automáticos

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Publicado por Oscar Cagigas el 21 de mayo de 2014
En el siguiente video analizamos la situación del mercado a fecha, 20 de mayo, para ver las oportunidades que se nos presentan en el trading con sistemas automáticos.
 

Situación del mercado de divisas

En lo que se refiere a las divisas, la principal novedad la encontramos en el par dólar canadiense/franco suizo. La evolución de este par es en nuestra contra desde un punto de vista chartista y en las últimas sesiones ha mostrado unas alzas en sus precios. Su tendencia principal es una bajista y con la posibilidad de subir aún más vemos una corrección. Este sistema es muy bueno para ver lo que puede ocurrir en las próximas sesiones.
 
Tomando como ejemplo otro par de divisas, como el franco suizo/yen, podemos ver como cae en línea recta pero de momento no se sabe del todo que es lo que sucederá. En el par que se muestra cambios importantes es en el libra/dólar australiano. Gracias a las alertas que establecemos, al entrar cortos y al subir el valor del par, nos saca del mercado este programa. Podríamos haber perdido dinero de no ser así.
 

Situación de los principales índices bursátiles

En lo que se refiere a los índices, el SP500 ha superado sus sobreventas sin haber sobrepasado sus máximos anteriores, con lo cual podrían suceder varias cosas. Aún quedan unas ondas bajistas, lo que nos permitiría entrar en el SP500.
 
En el Nasdaq, el valor tendría que superar el máximo anterior para poder entrar largos en el índice.
 

Situación del sector de las materias primas

En cuanto a las materias primas el paladio no se mueve mucho y por tanto estamos en una buena posición.
La soja por otra parte mantiene soporte, con lo cual es suficiente para una materia prima que no ha tenido buenos resultados en los últimos meses. El cobre, se encuentra en una lateralidad que de seguir así podría acabar en un giro bajista.
 
Decir por último que la correlación entre el mercado del cobre (estamos en corto) y el paladio (estamos comprados) no es tan alta como la del oro y la plata. Esto puede producir una especie de cobertura. Por último la plata, en la que estamos comprados sigue su zona lateral. Leer más
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Desplome del Nasdaq: sistema GAPDOWN

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Publicado por Oscar Cagigas el 07 de abril de 2014
Los viernes suelo ir a cenar con mi primo Ricardo. El pasado viernes antes de salir de casa el Nasdaq caía 80 puntos. No es que fueran buenas noticias pero tampoco me impidió disfrutar de la cena. Hay que aceptar que no podemos predecir el mercado y que siempre habrá movimientos fuertes en nuestra contra. Es parte del juego. De no ser así  uno no podría vivir pendiente de las noticias, que si el 
desempleo en USA, que si la guerra de turno, que si la crisis  de algún país, que si Oriente Medio… en fin, que una vez que hemos automatizado la operativa y aceptado el hecho de que no podemos adivinar el próximo movimiento del precio solo queda esperar resultados a largo plazo.
 
Nasdaq
 
Eso sí, si la cartera está bien dimensionada entonces todo quedará dentro de lo previsto.
El viernes mi cuenta perdió un 3.42%. Está diseñada para que la máxima volatilidad diaria sea del 5% así que por lo que veo el dimensionamiento ha funcionado y aún tendríamos margen para que otros mercados se sumen en negativo y con ello tener un 5% en contra en un día. No es lo que queremos pero hay que estar preparados para una suma algebraica de volatilidades en contra. 
Debajo vemos la curva de capital diaria desde el 2 de septiembre. Las caídas de ayer tuvieron un fuerte efecto en el capital y de nuevo nos sitúan al mismo nivel que el 27 de marzo.
 
La buena noticia es que la rentabilidad desde septiembre es del 46.5% y superando con mucho la evolución del SP500 (línea verde por debajo). 
comparación chmak
 
Curiosamente, a pesar de que el SP500 cayó un 1.2% aún no ha llegado a sobreventa. El oscilador cerró en 44 y necesita un poco más para que por debajo de 40 tenga una barra verde de setup de compra. 
 
Con el último movimiento del SP500 he redibujado el triangulo. Es lo que tiene el chartismo, que si no funciona pues volvemos a dibujar las líneas y ya está. Era una ilusión óptica. A partir de ahora ese es el triangulo que vale y no el anterior. Creo que se entiende la ironía. Con las técnicas visuales no hay forma de obtener señales objetivas "a priori", y es que a posteriori el chartismo funciona de maravilla. 
 
El chartismo anticipa la continuación de las caídas hasta la línea inferior de mínimos, a 1840 aproximadamente.
 
Groza
 
Como sabe llevamos un tiempo vigilando el sistema Prudent para el SP500 que está comprado desde el 17 de marzo. Una pregunta normal en estos momentos sería: 
 

¿Con las caídas de ayer cómo va la operación en curso? 

La respuesta viene a través del mecanismo de protección de beneficios de este sistema. Ayer cerró la posición y se indica con un cartel “Lock Profit” el hecho de que el sistema coge la ganancia antes de que desaparezca. En esta ocasión la lógica de Prudent ha funcionado muy bienSe la explico:
 
Si la actual ganancia es superior a 2 ATRs entonces subimos el stop a 0.5 ATRs por encima del precio de entrada, para proteger el beneficio. Esta es la lógica que se ha activado.
 
SP 500
 
Pero antes de que vd empiece a añadir estos mecanismos de “protección de beneficios” a sus sistemas déjeme que le diga algo. Mis pruebas (y las de otros autores) indican que todas las reglas extra que se añaden a un sistema empeoran sus resultados. En una operación en particular (por ejemplo en ésta) pueden dar buen resultado, pero sobre un histórico suficientemente grande queda claro que la simplicidad de reglas es la mejor forma de conseguir resultados positivos hacia el futuro.
Ya le he hablado en alguna ocasión de la entropía en los mercados y por qué esto es así. Prudent tiene muchas reglas pero no consigue unas estadísticas tan buenas como Groza. Y le estoy diciendo en tiempo real, nada de simulaciones. 
Y ya que estamos con sistemas hoy le voy a contar uno nuevo. Lo he llamado “gapdown”. Básicamente consiste en comprar Gaps bajistas durante las tendencias al alza. Pero solo los que cierran por encima de la apertura.
 
SP 500
 
Anteriormente lo puede ver. Es el SP500 que hizo un gap bajista el 12 de marzo, pero cerró por encima de la apertura, generando así una barra naranja de setup.
 
Las reglas son las siguientes: 
  • Tenemos un setup de compra si hay un gap bajista, la media de 20 sesiones está por encima de la de 40 y al final de la sesión se cierra por encima de la apertura.
  • Si ayer hubo un setup de compra entonces compramos hoy con stop en el máximo de ayer. 
  • Si estamos comprados entonces cerramos la posición en la primera apertura que tenga una ganancia de medio ATR. Si eso no se consigue entonces vendemos con pérdidas con un stop loss de 40 puntos. 
 
Cuando aplicamos esta lógica a un total de 33 mercados de futuros que mezclan granos, índices, agricultura, las principales divisas (Café, DOW JONES, Soja, Cobre, Paladio Yen, etc) los resultados son los siguientes. Ya sabe, desde el año 2000 hasta ayer y con $100 de comisión por operación completa. 
 
gráfico
 
Que no están nada mal. Una relación de 4 entre beneficio y drawdown es algo muy deseable. Por otra parte un 82% de aciertos no está mal, verdad? 
 
El Profit Factor no llega a 2 y la ganancia promedio por operación es algo baja, de 366 dólares. Pero es que ni siquiera he optimizado nada así que supongo que tenemos aquí un sistema más que decente. Y robusto, ya que da ganancias en 24 de los 33 mercados así que tienen una robustez del 72%. E insisto, sin optimizar nada. 
La curva de capital no es perfecta, pero si hubiéramos empezado a operar este sistema en septiembre ya ganaríamos 11.000 dólares. Habrá que investigar un poco más… 
 
gráfico 2
 
 

Por último, comentaros el curso que estamos organizando con Rankia para la semana del 26 al 29 de mayo sobre sistemas automáticos de trading. Cuatro tardes en las que explicaremos cómo introducirse en el análisis técnico y los sistemas de trading y mejorar la rentabilidad de nuestras carteras gracias a una correcta aplicación de la gestión de capital.   Leer más

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Diseñando y Operando una Cartera de Sistemas de Trading. IV Foro de Finanzas Personales

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Publicado por Efrén Medina el 17 de marzo de 2014

El pasado 13 de marzo, en el IV Foro de Finanzas Personales en Forinvest 2014 tuvimos la oportunidad de escuchar a Oscar Cagigas en una conferencia moderada por nuestro colaborador en Rankia, David Sánchez. Ingeniero en telecomunicaciones por la Universidad de Cantabria y fundador de la página web Onda4.com, Oscar Cagigas es conocido por ser uno de los mejores en el campo de los Sistemas Automáticos de Trading y la Gestión de Capital.

Ponencia de Oscar Cagigas en Forinvest 2014

A continuación dejamos los puntos más destacados de su ponencia en el IV Foro de Finanzas Personales en Forinvest 2014

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