Oscar Cagigas

Gestión del capital, ondas de Elliott y sistemas de trading

Operando divergencias

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Publicado por Oscar Cagigas el 11 de febrero de 2015

Buenos días!

El gráfico de debajo lo dice todo. Seguimos 100% laterales y no tiene pinta de resolverse pronto. Por arriba hay dos resistencias: el nivel actual (2060) y el nivel 2090. Por debajo hay dos soportes aunque están muy juntos. Podríamos decir que es la banda 1960-1970. Mientras el mercado no se salga por arriba o por abajo no hay mucho que hacer. Paciencia… Hoy vamos a dedicar el informe a analizar la forma de operar divergencias. Va a estar interesante.

divergencia sp

Entre la batería de indicadores que utilizamos para detectar peligro o dirección en los mercados tenemos:

  • La tendencia medida por las medias
  • Los nuevos mínimos del NYSE
  • La volatilidad
  • La línea AD y en especial sus divergencias

Si se fija todo es 100% objetivo menos las divergencias con la línea Ascenso-Descenso. Esto requiere interpretación. En el informe de hoy pretende eliminar la subjetividad de las divergencias. Para ello hay que buscar un criterio de comparación. Puesto que la línea AD es continua, llena de oscilaciones, y no limitada, es necesario aplicarle un oscilador para que podamos reducirla en un rango y ver dónde tiene picos más altos (div. alcista) y valles más bajos (div. bajista) que por supuesto hay que comparar con el precio. Por eso voy a aplicar un RSI a la línea AD. El resultado es lo que ve-mos debajo en rojo:    Leer más

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Techo redondeado: Hasta perder los 1960 hay posibilidades alcistas

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Publicado por Oscar Cagigas el 08 de enero de 2015

Buenos días! Tenemos un techo redondeado que está dando lugar a caídas. Con la excusa de Grecia ayer vimos una caída del 1.1% en el futuro mini del SP500, aunque durante la sesión llegó a ser mayor. Los nuevos mínimos (debajo) empiezan a quedarse por encima de 40 aunque esto es normal cuando el mercado corrige. Hay que esperar a ver cuántos días se mantienen por encima. Si fueran 5 o más el indicador se pondrá rojo indicando peligro. Hasta la pérdida de mínimos esto no es grave, incluso podría ser una corrección para seguir subiendo.

sp500

El soporte más importante es el nivel 1960. Este es un soporte mayor (un mínimo previo) ya que el precio ha rebotado en esa zona una vez y es susceptible de volver a hacerlo. Pero ahora mismo lo que vemos es que el mínimo de ayer se hizo en un soporte menor; es decir, un máximo previo. La relevancia del soporte menor es inferior a la del soporte mayor, como por lógica su nombre indica, pero también puede cumplir su misión. Ayer se hizo un mínimo en el nivel 1984 y en caso de mantenerse no tendremos la prueba de mínimos y el rebote estará servido. El chartismo nos muestra una ligera penetración de la cuña alcista (con implicaciones bajistas). Pero esto no es definitivo y si hoy se cerrara por encima entonces habrá sido una falsa rotura. La sobreventa es elevada.   Leer más

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Carteras 2015: Dimensionamiento, Solución conjunta, Conclusiones, Sistema Dow (parte III)

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Publicado por Oscar Cagigas el 30 de diciembre de 2014

Dimensionamiento

Para dimensionar la cartera el método va a ser el mismo que se explicó en el documento de sistemas 913 con las siguientes modificaciones:

  •  Entran los sistemas EXTREME y LETRAS; y sale REBEL
  •  Dado que el drawdown es solo una anomalía estadística (depende de esa simulación en particular) se hará el dimensionamiento solamente por volatilidad

No conviene olvidar que el propósito del cálculo de dimensionamiento es encontrar el número óptimo de contratos de futuros a operar en base a un determinado criterio. El criterio que se ha elegido es de volatilidad, ya que el drawdown no tiene ningún poder predictivo (la volatilidad sí). Por esta razón se buscará una cartera con una volatilidad máxima diaria del 5% del capital. Las carteras inferiores pueden tomar valores mayores pero no se recomienda en ningún caso superar el 10% de volatilidad. En la siguiente tabla se muestra el proceso de cálculo.   Leer más

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Carteras 2015: Sistema Extreme, Sistema Letras, Correlación entre sistemas (parteII)

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Publicado por Oscar Cagigas el 29 de diciembre de 2014

Sistema Extreme

Se trata de un sistema de propósito general que opera solo cuando el precio se ha ido a los extremos. Por eso se llama EXTREME. Este sistema tiene unas estadísticas muy buenas y su lógica contratendencia nos va a ayudar a combinarlo con PRIMATE, para descorrelacionar los mercados de materias primas.

Sus estadísticas son las que vemos a continuación, muy similares a las que genera PRIMATE pero con la diferencia de que la lógica es muy distinta y por eso aquí las operaciones durarán un mes de promedio y en PRIMATE duran 3 meses o 64 barras. No será difícil que mientras PRIMATE esté largo en un mercado (digamos Maíz) pues EXTREME esté corto en un mercado relacionado, por ejemplo Trigo.

sistema Extreme

La última operación que ha generado ha sido un corto en el Trigo de Invierno (Hard Red Winter Wheat) que vemos debajo.   Leer más

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Carteras 2015: Introducción, Sistema Primate, Sistema Intermercados (parte I)

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Publicado por Oscar Cagigas el 26 de diciembre de 2014

Hace ya 6 años que operamos sistemas de trading y los resultados han sido positivos año tras año. Durante este periodo hemos realizado cambios y mejoras en los sistemas, primero de forma individual y luego de forma conjunta, como cartera. En septiembre del 2013 decidimos añadir nuevas lógicas más avanzadas y eficientes como son los sistemas Intermercados y los Spreads. Todo esto se explica en el documento de sistemas 913 que puede descargarse de aquí: http://www.onda4.com/files/SIST913.pdf.

Los resultados obtenidos tras añadir estas nuevas estrategias han sido excelentes tal y como podemos ver debajo, en la tabla que muestra la ganancia en dólares, por años, de la cartera de Onda4

cartera 2015

Tras estos buenos resultados es momento de, por un lado seguir en la misma línea, y por otro de realizar los pequeños cambios pertinentes que nos permitan seguir en positivo y alejarnos cada vez más del impacto que pueda tener la suerte, que cuenta más cuanto más corto es el periodo en el que uno opera. Los pequeños cambios de este año 2015 están basados principalmente en la mejora de la cartera como solución conjunta. Nos seguimos encaminando hacia la reducción de riesgos y hacia la descorrelación de estrategias. Para el año 2015 las modificaciones de la cartera son las siguientes:

  •  Aparecen los nuevos sistemas EXTREME y LETRAS
  •  Modificamos los mercados que opera PRIMATE para reducir el riesgo
  •  Extendemos la lógica del sistema INTERMERCADOS (Silver) para que pueda operar otras combinaciones de mercados
  • Reducimos la operativa del sistema REBEL debido a su alta correlación con el resto

Con un poco de ese ingrediente mágico que es la suerte podremos seguir avanzando hacia la cartera ideal, una que gana mucho y tiene poco drawdown. Por investigar que no quede.

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Crecen los nuevos mínimos del NYSE

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Publicado por Oscar Cagigas el 09 de diciembre de 2014
Buenos días! Esta semana ha terminado mejor de lo que empezó. Caen los bonos (donde hemos abierto un corto reciente) y cae el Oro. Cae con fuerza el Peso Mejicano y sube el Maíz. Es decir, ayer todo se movió a nuestro favor. En el Gas Natural también tuvimos un rebote (debajo), y aunque la probabilidad de que salgamos bien de esta operación es mínima pues ayer vimos una cierta intención alcista al superarse el máximo del jueves.
 
Voy a mostrar aquí los dos componentes del Spread para que se pueda apreciar lo bien que va esta operación. Primero vemos el Peso Mejicano, que desde que nos giramos a corto se está desplomando. El viernes un -1.4%
 
 
Y aquí debajo el Maíz, que lo mismo, desde que nos giramos a largo sube sin haber generado excursión negativa. El viernes subió un 1.6% y cerró en máximos.
 
 
Salvo una operación mala con el Spread entre el Russell y el Nasdaq, que tuvo una pérdida ligera, los Spreads van de maravilla. Y eso no es cualquier cosa ya que estar libres del riesgo direccional siempre es un plus. Fíjese que ahora, por estar comprados en Nasdaq, tenemos riesgo por estar posicionados al alza. Debajo le muestro el SP500 con un MACD. Se aprecia bien el cruce bajista del MACD con su línea de señal. Esto se suma a las anteriores señales bajistas que he ido mostrando en los informes: Divergencias con la línea Ascenso-Descenso
  • Divergencias con el oscilador McCLellan
  • Con osciladores de momentum (p.e. el ROC)
  • El desplome de las materias primas (Eurodólar, CRUDO...)
Y aunque la volatilidad se recupera algo pues de 0.50 a 0.53 no hay demasiada diferencia.
 
 
Todo esto me hace pensar que aún tenemos riesgo en el mercado. Un vistazo a los nuevos mínimos del NYSE (debajo) muestra 6 nuevos mínimos por encima del nivel 40. Esto confirma lo anterior. Aún tenemos una situación desfavorable en lo que se refiere a estos indicadores. Ahora mismo tenemos nuevos máximos y una lectura de nuevos mínimos del NYSE superior a 40 por varios días. Según esta publicación que le anexo a continuación (en inglés) hay que estar alertas porque todo parece que está correcto pero de fondo hay debilidad:
http://www.cabot.net/Content/Education/Market-Timing-Indicators/Two-Second-Indicator.aspx

Después de todo seguimos pegados a ese objetivo de Fischer del 162% que suele anticipar techos de mercado.   Leer más

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Vuelta en V del mercado. 100% de rentabilidad desde Septiembre de 2013

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Publicado por Oscar Cagigas el 05 de noviembre de 2014

Buenos días! Quién iba a imaginar a mediados de octubre que asistiríamos a una vuelta en V. Son figuras poco habituales en los mercados y a posteriori dan la impresión de grandes oportunidades de compra. Pero la realidad es que uno tendría que estar loco para comprar a mediados de octubre, con la volatilidad a tope y sin NINGUNA señal objetiva alcista. Pues eso, comprar a mediados de Noviembre no hubiera sido una buena idea. Hay que tener en cuenta que con la información disponible en ese momento no se podía anticipar el giro y la tendencia era bajista. La retrospectiva juega malas pasadas a la mente…

sp500

Cartera de sistemas

Nosotros no hemos comprado pero tampoco podemos quejarnos. Al estar sin riesgo direccional hemos visto los toros desde la barrera y hemos podido seguir sacando rentabilidad al mercado. Y ya hemos conseguido un 100% desde que comenzó la cartera 9/13. Como ayer terminó octubre le muestro la rentabilidad de la cartera. Hemos terminado octubre con un 8.12% y ya hemos duplicado la inversión en 14 meses =).   Leer más

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Lo que corregirá el mercado según Elliott

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Publicado por Oscar Cagigas el 15 de octubre de 2014

Buenos días!

Como era de esperar se perdió el soporte de los 1890 puntos del SP500. No solo de forma intradiaria sino también a cierre. Pero dado que estamos fuera del SP500, y también del Nasdaq, pues no nos importa demasiado si ambos siguen cayendo. Eso sí, nos interesa que caiga más el Nasdaq que el Russell, para que se revalorice el Spread. Debajo muestro el SP500 con su sistema correspondiente (гроза). La banda roja es el nivel donde abriríamos cortos, así que aún tendríamos que ver un rebote considerable, de un 3.5%, antes de pensar en posiciones cortas.

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Ondas de Elliott en el SP500

Hoy es buen día para echar mano de las Ondas de Elliott y ver qué anticipan. Debajo se muestra el SP500 en gráfico semanal. Si el recuento es correcto entonces ha terminado una pauta en cinco ondas. Esa finalización está confirmada tras perder el nivel correspondiente a la onda cuarta anterior (ver libro TPMOE). Es el nivel 1890, el mencionado soporte, que se resalta en rojo. La corrección debería llevarnos hasta el siguiente soporte, la otra onda cuarta durante la subida; es decir, el nivel 1732, que es más o menos el retroceso del 38% que es típico en ondas cuartas. Esto lo marco en amarillo. A este nivel se puede llegar en 3 o en 5 ondas; todo dependerá de la forma que vaya a tener esta corrección que es una onda cuarta en el gráfico mensual. Vamos a verlo a continuación…   Leer más

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Estadísticas 2014: Buen comienzo en crudo

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Publicado por Oscar Cagigas el 08 de septiembre de 2014

Buenos días!

Ayer hizo un año que operamos la cartera de 7 sistemas que como novedad incluía el Spread (sistema Alfa), el sistema del Crudo y el sistema de la Plata. El resultado por meses lo podemos ver debajo. Solo hubo 2 meses claramente negativos, uno plano y el resto en ganancias. Acabamos de cerrar agosto con una revalorización del 6.11%. El total del año es del 87%.

Análisis de la cartera de 7 sistemas

Son buenas estadísticas que nos confirman que la solución resultante de combinar sistemas distintos que operen en intervalos de tiempo distintos da lugar a una curva de capital muy buena. Alcista y sin demasiado drawdown.

rentabilidad mensual

benchmark comparison

En el mismo periodo el SP500 ha subido un 22% y eso ha permitido que las estrategias tendenciales obtengan un beneficio notable. En nuestro caso sería el sistema del Nasdaq100, que aún está comprado.   Leer más

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Curso Intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading con Oscar Cagigas

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Publicado por Amparo Sisternes el 17 de agosto de 2014

La semana del 6 al 9 de Octubre, Oscar Cagigas va a impartir un curso online intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading en Rankia. El objetivo del mismo es ofrecer formación y analizar diferentes sistemas de trading que han tenido éxito así como aplicar una correcta gestión de capital en sus dos vertientes, determinista y aleatoria (métodos estadísticos). En las cuatro sesiones avanzaremos en el análisis técnico y los sistemas de trading para mejorar la rentabilidad de nuestras carteras.

 

  • Curso online intermedio sobre Sistemas Automáticos de Trading
  • Ponente: Oscar Cagigas
  • Fecha: Del 6 al 9 de Octubre de 19:30 a 22:00 horas
  • Precio: 190€ (IVA incluido)
 
 

Oscar Cagigas

 

Oscar es fundador del portal financiero Onda 4 desde dónde opera activamente la cartera de sistemas de trading en la que está basado su servicio. Además, ha escrito 4 libros sobre Ondas de Elliott, Gestión de Capital, Sistemas de Trading y operativa con Acciones y es el único español que ha publicado artículos sobre trading en la famosa revista americana Stocks & Commodities.

 

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