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Estrategia Sencilla con Opciones

Autor Miguel_n

 

Buenos días a todos,

 

Tras la experiencia del pasado año, retomo la operativa en demo con objeto de demostrar y también acabar de convencerme a mí mismo de que es posible generar beneficios sistemáticos con estrategias de riesgo limitado.

Abrí una posición en demo en Interdín que ya comentaba en  http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2427902-estrategia-sencilla-opciones

El nivel de garantías observado en estos dos días ha oscilado entre 1450 y 1900 euros.

 

Y explico ahora los ajustes que se consideran:

  1.  Rolar opciones vendidas que queden no OTM (Guiarse siempre por su futuro subyacente del vencimiento que corresponda).

  2.  Las bajadas de precio sirven para añadir ratio call spread y/o ratio call time spread.

  3.  En las subidas de precio se añadirá de forma moderada diagonal put y/o reverse diagonal put.

  4.  Posible ajuste ante bajadas de precio en el lado de la put, se examinará primero cuidadosamente dicha pata, la posición global y las griegas globales.

  5.  Las opciones vendidas con escaso o nulo valor temporal pueden rolarse en posiciones de ratio call time spread y diagonal put. Examinar theta de dichas opciones y theta de las posibles opciones donde se rolarían. En posiciones de call time spread también puede haber role pero siempre dentro del mismo vencimiento y examinando previamente el strike que selecciono para rolar: prima neta que ingreso, theta que queda, que luego se pueda compensar con las call previamente compradas ante subidas del subyacente...

  6.  Niveles de ajuste para considerar subida o bajada de precio

       IBEX:                10200, 10100, 10000... / 10500, 10600, 10700...

       EUROSTOXX:   3000, 2950, 2900...      /   3200, 3250, 3300...

       DAX:                  9200, 9100, 9000...      /   9500, 9600, 9700...

 

Así acabamos de aplicar la regla 5 y rolo las 3 call vendidas 3275 Set/14 en Eurostoxx a 1 call vendida 3200 Set/14.

Adjunto imagen.

 

 

Saludos

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0 suscriptores
  1. #80
    Miguel_n
    18/09/14 09:55

    Vuelvo a ajustar al quedarse deltas negativas tanto en la posición del Dax como en la del Eurostoxx.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  2.
    #79
    Miguel_n
    18/09/14 09:28

    Buenos días a tod@s,

    Ajusto en la posición en el Dax delta global que estaba negativa y por debajo de -0.1 y reduzco además garantías que a primera hora estaban por encima de 28000 euros.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  3.
    #78
    Miguel_n
    17/09/14 23:05

    Buenas noches a tod@s,

    Los mercados cierran en sintonía con el resto de la sesión, con alzas claras.

    Para mañana el principal punto a vigilar será la call 9500 Dax Set, aunque si sigue la liquidez de hoy posiblemente no deshaga la pata de la call hasta el viernes para aprovechar la pérdida de valor temporal acusada de mañana en las opciones vendidas.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  4.
    #77
    Miguel_n
    17/09/14 09:37

    Y ajusto también en el Eurostoxx rolando la call 3200 Set vendida a call 3225 Set vendida.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  5.
    #76
    Miguel_n
    17/09/14 09:32

    Buenos días a tod@s,

    Sigue habiendo liquidez en la call 9500 Set y en strikes inferiores por lo que ajusto sólo de momento en el Dax comprando 1 call 9700 Set para dejar la delta global positiva. Además compro una put 7000 Dic para reducir garantías.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  6.
    #75
    Miguel_n
    16/09/14 23:19

    Buenas noches a tod@s,

    Parece que los mercados cierran al alza en USA y nos vuelven a dejar la delta global tanto en la posición sobre el Dax como en la posición sobre el Eurostoxx con deltas globales negativas.

    Además las garantías que habían estado durante la sesión en torno a 24000 euros suben hasta 27323 euros y llegan ya prácticamente a la mitad del saldo de la cuenta.

    Por ello si mañana siguen las deltas como hoy al cierre, el ajuste será empezar a deshacer ya las patas de la call tanto en Dax como en Eurostoxx. Además habrá que vigilar la liquidez de la call 9500 Set del Dax y la call 3200 Set del Eurostoxx que podría bajar bastante, lo cuál es otro motivo para empezar a liquidar posiciones en dichas patas.

    Adjunto cuadro resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  7.
    #74
    Miguel_n
    15/09/14 22:23

    Buenas noches a tod@s,

    La posición recupera al cierre, quizás el principal motivo es que estamos en la semana de vencimiento y theta es bastante positiva. Theta como el resto de griegas es variable con el precio, el nivel de volatilidad y el tiempo a vencimiento.

    Las garantías están a punto de llegar a la mitad del saldo en cuenta por lo que pocos ajustes se podrán hacer ya añadiendo reverse diagonal put spread.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

    Saludos

  8.
    #73
    Miguel_n
    15/09/14 13:28

    Nuevo ajuste en la posición en Dax al quedarse delta global negativa.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  9.
    #72
    Miguel_n
    15/09/14 12:12

    Ajusto ahora la posición en Dax que también presentaba delta global negativa.

    Estamos cerca del límite de poder hacer ajustes incrementando posición, ya que las garantías se acercan a la mitad del saldo en cuenta.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  10.
    #71
    Miguel_n
    15/09/14 11:25

    Buenos días a tod@s,

    Ajusto en la posición en el Eurostoxx que dejaba su delta global negativa.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  11.
    #70
    Miguel_n
    12/09/14 22:49

    Buenas noches a tod@s,

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas al cierre de la semana.

    Nos hemos quedado con theta global muy positiva, la semana próxima será el desenlace en la pata de la call para las posiciones en Dax y Eurostoxx.

    Saludos

  12.
    #69
    Miguel_n
    12/09/14 14:18

    Nuevo ajuste en la posición en Dax.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  13.
    #68
    Miguel_n
    12/09/14 13:57

    Vuelve a quedar ligeramente negativa la delta en la posición en el Dax.

    Efectúo nuevo ajuste.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  14.
    #67
    Miguel_n
    12/09/14 12:25

    Vuelven a quedarse deltas negativas en las posiciones de Dax y Eurostoxx y efectúo nuevo ajuste.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  15.
    #66
    Miguel_n
    12/09/14 09:33

    Y ajusto también en el Eurostoxx.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  16.
    #65
    Miguel_n
    12/09/14 09:22

    Buenos días a tod@s,

    Ajustamos la posición en el Dax como era de prever con los datos al cierre. Suben las garantías y estamos más cerca del límite para seguir efectuando este tipo de ajustes.

    Posiblemente haya que ajustar también la posición en el Eurostoxx.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  17.
    #64
    Miguel_n
    11/09/14 22:59

    Buenas noches a tod@s,

    Pues a pesar de los contínuos ajustes la posición en el Dax queda al cierre con delta ligeramente negativa. Ello se debe seguramente a que las 8 call 9900 Set/13 compradas van perdiendo delta a marchas forzadas. Si hubieran sido call compradas de un vencimiento posterior la pérdida de delta es menos acusada. El incremento de la posición en la pata de la put hizo aumentar las garantías, no obstante voy a poner un límite a dicho aumento en la mitad del saldo total de la cuenta.

    La theta global va dejando a fecha de hoy de ser negativa, aunque la valoración de la cuenta vuelve a caer de nuevo.

    Adjunto resumen cuenta con detalle de posición y griegas.

  18. #63
    Miguel_n
    11/09/14 17:23

    Vuelve a quedarse delta global negativa en la posición del dax y repetimos ajuste.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  19.
    #62
    Miguel_n
    11/09/14 15:58

    Buenos tardes a tod@s,

    Vuelve a quedar una delta global en la posición en Dax en torno a -0,03 así que añado un nuevo reverse diagonal put.

    Se incrementan las garantías, de todos modos siempre dejaré al menos el 50% del saldo libre en cuenta.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

  20. #61
    Miguel_n
    11/09/14 09:56

    Buenos días a tod@s,

    Vuelve a quedar una delta global en la posición en Dax en torno a -0,03 así que añado un nuevo reverse diagonal put.

    Adjunto imágenes.

    Saludos

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