Minilibro en RUT

Buenas tardes a tod@s,

La call 855 semanal vendida expirará hoy probablemente sin valor así que vendo otra call 850 con vencimiento el próximo viernes.

La operación es la siguiente:

- v/ 1 call 850 RUT Oct/Wk1/12 a 2,35

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes hasta 2567,9 USD comisiones incluídas.

El RUT sigue cediendo posiciones, después de haberse enfrentado a la resistencia de 860 y la volatilidad también repuntó ligeramente en los últimos días aunque sigue en niveles bajos.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, conos de volatilidad, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El Russell 2000 abre también cayendo, así que decido vender otra call 840 Oct/12 previamente comprada.

El ajuste es el siguiente:

- v/ 1 call 840 Oct/12 a 13,7

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición reduce sus pérdidas latentes hasta 1790 USD comisiones incluídas debido sobre todo a la delta global ligeramente bajista y al efecto del paso del tiempo.

El RUT cedió ayer posiciones como casi todos los índices americanos y su volatilidad repuntó ligeramente.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, conos de volatilidad del RUT, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

Saludos

Buenas noches a tod@s,

Parece que el RUT tiene cierta debilidad igual que otros índices americanos así que voy a rolar la call 865 que vencía este viernes.

La operación es la siguiente:

- c/ 1 call 865 Set/Wk4/12 a 0,4
- v/ 1 call 855 Set/Wk4/12 a 1,05

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición mantiene pérdidas latentes de 3077,9 USD comisiones incluídas.

El Russell-2000 sigue enfrentándose a su resistencia histórica en la zona 860 aunque previsiblemente cada vez le queda menos tiempo para decidirse a superarla o retroceder.

La volatilidad disminuyó esta semana, tanto la histórica como la implícita.

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Hoy vence la call 860 Rut Set/12 así que procedo a hacer el rolling y también protejo el lado de la put pues expiran las put compradas también en este vencimiento.

Las operaciones son las siguientes:

- c/ 1 call 860 Rut Set/12 a 0
- v/ 1 call 865 Rut Set/Wk4/12 a 3,7
- c/ 9 put 750 Rut Oct/12 a 0,65

Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos en el fin de semana.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes de 4366,9 euros incluídas comisiones.

El Russell 2000 sigue tanteando sus máximos históricos, es normal que consolide antes de superarlos.

La volatilidad histórica ha caído fuertemente a mínimos y la implícita está en niveles muy bajos.

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El RUT parece iniciar un periodo de consolidación tras tantear máximos históricos.

Neutralizo la delta global y aumento theta vendiendo una de las tres call 840 Oct/12 compradas a 25,2.

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes de 4466,9 USD comisiones incluídas.

El Russell 2000 está también muy fuerte tanteando máximos históricos, por lo que cuidaremos de mantener la delta global positiva. La theta global que no se visualiza está en torno a 115, el problema es que tenemos una vega negativa en torno a 1377 por la venta de opciones con vencimiento relativamente lejano.

Las volatilidades implícita e histórica se mantinen en niveles bastante bajos.

Adjunto cuadro resumen excel, gráfico del RUT y sus volatilidades, cuadro profit-loss posición, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas, cuadro posición con griegas y volatilidades implícitas de posiciones abiertas y detalle a día de hoy de como evolucionaría la posición en función de variaciones en el precio.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

EL RUT sigue en tendencia alcista y las call 860 Dic/12 se ponen a dinero.

Efectuamos el siguiente ajuste de delta global:

- c/ 1 call 800 Dic/12 a 72,9
- v/ 1 call 860 Set/12 a 7
- c/ 1 call 860 Dic/12 a 35,4
- v/ 1 put 860 Dic/12 a 32,3

Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes de 4344,4 USD incluídas comisiones.

La tendencia del RUT se podría definir como moderadamente alcista y las call 840 Oct/12 empiezan a meterse en dinero. Aunque se intenta ir positivo en theta todo el tiempo, vamos mucho más negativos en vega por lo que no se aprecia pérdida alguna de valor temporal si la volatilidad no baja y en las últimas dos semanas la volatilidad implícita ha ido repuntando a pesar de las subidas. Cuidaremos eso sí, de mantener delta global positiva todo el tiempo.

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

El RUT prosigue su subida, efectúo un pequeño ajuste para incrementar theta básicamente:

- c/ 9 call 870 Set/wk2/12 a 0,45
- v/ 9 call 870 Set/12 a 1,1
- c/ 4 put 750 Set/12 a 0,4
- v/ 4 put 750 Dic/12 a 12,8
- c/ 5 put 650 Set/12 a 4,1
- v/ 5 put 650 Dic/12 a 0

Adjunto detalle operaciones y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue presentando pérdidas latentes de 4976,4 USD comisiones incluídas, si bien a partir de ahora incluiré credit spreads semanales y espero se logre dar la vuelta a la posición lo antes posible

El Russell 2000 subió fuertemente ayer y se situó cerca de los 840 en RUT. La tendencia sería ya más bien alcista en próximas sesiones.

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Ajusto aquí también para incrementar theta global usando opciones semanales del siguiente modo:

- v/ 3 put 825 RUT Set/Wk2/12 a 4,3
- c/ 3 put 815 RUT Set/Wk2/12 a 2,7

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenas tardes a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes de 4291,4 USD comisiones incluídas.

Todo ello a pesar de haber ingresado prima neta hasta ahora, mantener una theta global en torno a 85 todos los días y apenas haberse movido el subyacente desde la apertura.

El problema es la vega diaria que esta en torno a 1500 y se come cualquier ganancia por theta rápidamente.

El RUT aumentó ligeramente su volatilidad implícita esta semana y su tendencia sigue enfrascada en un prolongado lateral-alcista (posiblemente aquí hubiera sido más rentable desarrollar la estrategia de call cubierta).

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

La posición incrementa sus pérdidas latentes hasta 4148,9 USD incluídas comisiones.

Reflexionando sobre el posible motivo ya que la theta global es positiva, en torno a 85 todo el tiempo y la delta global aproximadamente neutral, llego a la conclusión de que es vega la que hace que no halla retorno positivo, al menos por el momento. La volatilidad implícita subió ligeramente en las últimas sesiones, pero además achaco la minusvaloración a que este trading con reverse calendar spreads y posiciones similares no va a favor del skew.

Me explico, la volatilidad implícita de las series fuera de dinero, sin considerar los demás factores va reduciéndose en el lado de las call según pasa el tiempo, pero disminuye más rápidamente cuanto más cercano el vencimiento. Por ejemplo, y para que se vea esta reducción al cierre del viernes éstas eran las volatilidades implícitas en la call 850 y la put 700 en distintos vencimientos:

- call 850 Dic 18,9% put 700 Dic 29,8%
- call 850 Nov 18% put 700 Nov 29,6%
- call 850 Oct 16,7% put 700 Oct 29,4%
- call 850 Set 14,8% put 700 Set 29,7%

Recapitulando, seguramente sea bastante más sólido y beneficioso un iron-condor que un reverse calendar spread, siendo ambos theta positivos. O al menos el reverse calendar debe producir beneficios más rápidos con put que con call. De hecho las put 650 y 700 de Diciembre si han perdido valor, pero las call 860 Diciembre lo han ganado.

Por otro lado el Russell 2000 se halla en una tendencia más bien lateral y la volatilidad, sobre todo la implícita, como decía subió ligeramente en las últimas sesiones.

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Saludos

Buenos días a tod@s,

La posición sigue con pérdidas latentes de 3313,9 USD comisiones incluídas.

El Russell 2000 se dió ayer la vuelta, como casi todos los mercados americanos, abriendo al alza y cerrando con ligeras bajas.

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Saludos

Buenas tardes a tod@s,

Volvemos a ajustar la delta global, como la volatilidad está en mínimos compramos opciones, de nuevo en vencimiento Octubre/12.

La operación es:

- c/ 2 call 870 Oct/12 a 4,9

Adjunto detalle operación y añadiré más datos posteriormente.

Saludos

Buenos días a tod@s,

Efectuado el ajuste, la delta global sigue siendo negativa, -0,59, así que intentaremos dejarla hoy al menos en -0,5.

La posición sigue con pérdidas latentes de 3387,6 USD.

RUT tuvo ayer una sesión de consolidación, y tendría un primer objetivo en los entornos de 828, donde pasa la directriz bajista.

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Saludos