Buenas tardes a tod@s,
Publico este post entre semana para hablar de un ratio que suele pasar desapercibido pero que puede ser crucial para aquellas posiciones largas en gamma como pueden ser los straddle.
Estoy hablando de alpha que mide la relación entre gamma y theta y considera el desplazamiento que tendría que tener el precio para que la erosión del paso del tiempo no ocasionara pérdidas. Se podría considerar también que mide la relación recompensa - riesgo tomado y es una medición que suele estar excluida en las plataformas usuales de trading pero que puede ser calculada manualmente de forma fácil.
Este movimiento diario del precio para que pueda producir beneficios viene dado por la fórmula:
Desplazamiento diario precio = Raiz cuadrada (2,8 * (Theta / Gamma))
Adjunto una imagen del blog de Mark Sebastian donde se habla de esta medición del riesgo
En aquellas estrategias de gamma-scalping construidas con straddle y subyacente sería también una herramienta a considerar.
Saludos
