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Gamma trading y gamma scalping sobre SLV

Buenas tardes,

 

Voy a desarrollar estas estrategias ya abiertas sobre SLV. La posición se abrió el pasado jueves con 5 straddle comprados en 29 Jan/2014. Como la delta de las cinco call estaba en torno a 0.6 y la de las put en torno a 0.4 ya estábamos con delta global en torno a 1, por lo que vendo 100 SLV para empezar el scalping. Desde entonces el subyacente no se ha movido apenas y su volatilidad implícita sigue siendo realmente baja.

Adjunto resumen posición abierta.

 

Saludos

 

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  1. #80
    Migueln
    01/09/12 18:40

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 34,89 USD más comisiones.

    Las garantías de la misma se establecen en 14624,82 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    SLV prosigue su tendencia alcista (la sesión de ayer reconfirma esta tendencia con volumen) y además su volatilidad tanto implícita como histórica se incrementa esta semana.

    La próxima semana ajustaré la posición para incrementar tanto theta como delta globales.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgo de IB con griegas, gráfico de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Setiembre en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  2. #79
    Migueln
    28/08/12 07:03

    Buenos días a tod@s,

    La posición sigue con ligeras pérdidas latentes de 93,99 USD más comisiones.

    La delta global quedó positiva tras el ajuste y la plata cedió también algo al final de la sesión.

    La volatilidad subió también ligeramente.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Setiembre en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  3. #78
    Migueln
    27/08/12 16:16

    Buenas tardes a tod@s,

    Ajusto la delta global intentándola dejar positiva del siguiente modo:

    - c/ 60 SLV a 30

    Las garantías se quedan en intradía en 14494,6 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle garantías y gráficos de riesgo de IB con griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  4. #77
    Migueln
    25/08/12 19:30

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición presenta ligeras pérdidas latentes de 101,79 USD más comisiones.

    Las garantías se cifran al cierre semanal en 14051,91 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    La plata tuvo esta semana una subida muy fuerte dejando dos huecos al alza con un volumen superior a semanas anteriores. Aparentemente comienza una tendencia al alza. Volveré a comprar subyacente el lunes para dejar la delta global positiva.

    La volatilidad, tanto implícita como histórica, parece también que empieza a girar al alza.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadros de riesgo de IB con griegas, gráfico de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Setiembre en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  5. #76
    Migueln
    23/08/12 23:28

    Buenas noches a tod@s,

    La posición por primera vez arroja ligeras pérdidas latentes de 99,89 USD más comisiones, fruto del desequilibrio en delta y la bajada de volatilidad en las últimas semanas.

    SLV subió hoy con fuerza y la volatilidad implícita recupera muy ligeramente.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Setiembre en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  6. #75
    Migueln
    23/08/12 16:09

    Buenas tardes a tod@s,

    Fuerte subida hoy en la plata que supera ampliamente los 29 en SLV.

    Ajusto delta global comprando 70 SLV a 29,69. Las garantías en intradía se establecen en 14274,04 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle garantías y cuadro de riesgos de IB con griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  7. #74
    Migueln
    21/08/12 05:37

    Buenos días a tod@s,

    La posición sigue con pequeñas ganancias latentes de 95,71 USD menos comisiones.

    La plata ayer empezó a distanciarse de la zona 25 y parece que podría realizar un tramo al alza.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráficos de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Agosto en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  8. #73
    Migueln
    20/08/12 21:22

    Buenas tardes a tod@s,

    La plata ha subido hoy con relativa fuerza. Ajusto la delta global del siguiente modo:

    - v/ 25 SLV a 27,92
    - c/ 2 put 24 SLV Set/12 a 0,07
    - v/ 2 put 24 SLV Ene/13 a 0,77

    Elijo el vencimiento Ene/13 para la venta de las 2 put 24 por ser el que mayor volatilidad implícita presentaba en ese strike, teniendo Oct/12, Nov/12 y Dic/12 una theta similar en ese mismo strike.

    Las garantías quedan en intradía en 13877,18 AUD para esta posición y la mantenida en SPY.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle garantías y cuadro de riesgos de IB con griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  9. #72
    Migueln
    18/08/12 18:30

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición sigue con pequeñas ganancias latentes de 195,21 USD menos comisiones.

    Las garantías bajan significativamente y se establecen para esta posición y la mantenida en SPY en 14203,17 AUD.

    SLV sigue sin alejarse de la zona 25, aunque la volatilidad subió en las dos últimas sesiones quizás porque se anticipa una ruptura de la directriz bajista de los últimos años.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle garantías, cuadro de riesgos de IB con griegas, gráficos de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Setiembre en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  10. #71
    Migueln
    11/08/12 17:45

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición sigue con ligeras ganancias de 157,46 USD menos comisiones.

    Las garantías para esta posición y las mantenidas en SPY y AAPL se cifran al cierre semanal en 23766,25 AUD.

    SLV por otro lado sigue sin abandonar definitivamente la zona de 25 y la volatilidad vuelve a caer a niveles mínimos.

    Adjunto cuadro resumen excel, cuadro posiciones cuenta con detalle garantías, cuadro de riesgos de IB con griegas, gráficos de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Agosto en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  11. #70
    Migueln
    04/08/12 20:51

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 160,96 USD menos comisiones.

    Las garantías se establecen en 20185,08 AUD para esta posición y las mantenidas en SPY y AAPL.

    El incremento de volatilidad en las últimas sesiones por el pequeño rebote al alza unido a la pérdida de valor temporal favoreció a la posición esta semana.

    SLV sigue sin alejarse mucho, no obstante, del 25.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con detalle de garantías, cuadro de riesgos de IB con griegas, gráfico de SLV y sus volatilidades y gráficos profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Agosto en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  12. #69
    Migueln
    31/07/12 06:57

    Buenos días a tod@s,

    La posición sigue con ligeras ganancias latentes de 79,96 USD menos comisiones.

    Y SLV sigue sin alejarse mucho de la zona 25 y la volatilidad sigue relativamente baja.

    Los gráficos de riesgo de Oracle-options me dan fallos así que no puedo incluirlos.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SLV y de sus volatilidades.

    Saludos

  13. #68
    Migueln
    30/07/12 16:45

    Buenas tardes a tod@s,

    La delta global empieza a ser mayor que 0,5 así que ajusto rolando las put 22 Ago vendidas a put 24 Set vendidas.

    La operación es la siguiente:

    - c/ 2 put 22 Ago SLV a 0,04
    - v/ 2 put 24 Set SLV a 0,29

    Las garantías se establecen en 19405,89 AUD para esta posición y las mantenidas en AAPL y SPY.

    Adjunto detalle operación, cuadro resumen cuenta con detalle garantías y cuadro de riesgos de IB con detalle de griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  14. #67
    Migueln
    29/07/12 08:05

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta ganancias latentes de 107,21 USD menos comisiones.

    Las garantías para esta posición y las mantenidas en SPY y AAPL se cifran en 19479,28 AUD al cierre semanal.

    La volatilidad repunto ligeramente en los dos últimos días con la pequeña subida (la volatilidad se comporta de modo inverso a como lo hace en los índices bursátiles; sube en las subidas y baja en las bajadas).

    SLV sigue sin alejarse mucho de la zona 25 por otro lado.

    Adjunto cuadro resumen excel, resumen cuenta con garantías, cuadro de riesgos de IB con griegas, gráfico de SLV de largo plazo y de sus volatilidades y gráficos de profit-loss de Oracle-options a vencimiento de Agosto en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  15. #66
    Migueln
    26/07/12 09:00

    Buenos días a tod@s,

    La posición presenta ligeras ganancias de 66 USD menos comisiones.

    La caída en las últimas semanas en la volatilidad hace que las plusvalías se hallan reducido. Es de esperar una salida y que el precio se aleje de 25, lo que no está muy claro es cuando.

    Adjunto cuadro resumen excel, gráfico de SLV y de sus volatilidades y gráficos de profit-loss a vencimiento de Agosto de Oracle-options en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  16. #65
    Migueln
    25/07/12 16:27

    Buenas tardes a tod@s,

    Ayer la posición tenía una ligera delta global de 0,25.

    Para equilibrar y teniendo en cuenta que este hilo era para desarrollo de gamma scalping, vendo 25 SLV a 26,44.

    Las garantías se cifran en 18724,79 AUD para esta posición y las mantenidas en SPY y AAPL.

    Adjunto detalle operación, resumen cuenta con detalle de garantías y cuadro de riesgos de IB con griegas.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  17. #64
    Migueln
    22/07/12 08:59

    Buenos días a tod@s,

    La posición está aproximadamente en tablas ante la bajada de volatilidad implícita en SLV, 4 euros de ganancias latentes menos comisiones.

    No obstante es de prever un desenlace cercano y que se aleje el subyacente de los 25 en próximas semanas.

    Adjunto cuadro resumen excel y gráficos profit-loss de Oracle-options en función de variaciones en el precio y en la volatilidad.

    Saludos

  18. #63
    Migueln
    20/07/12 16:55

    Buenas tardes a tod@s,

    La volatilidad implícita ha caído de forma dramática en SLV durante esta semana. Por otro lado hoy expirarán seguramente sin valor las opciones vendidas de Julio. La delta tras la expiración se quedaría bastante neutral.

    Para no perder mucho más valor temporal a cambio de nada he localizado los vencimientos que conservan más volatilidad implícita y tienen todavía cierta theta y me posiciono en el siguiente strike a los comprados (en las put en 24 y en las call en 30).

    Vendo 7 put 24 Oct12 (volatilidad implícita 32,61%) y vendo 5 call 30 Ene/13 (volatilidad implícita 34,96%). Ingreso 1043,66 USD de prima neta (490 USD por las put, 565 USD por las call y 11,34 USD de comisiones).

    Si es cierto que SLV debe reaccionar en algún momento y romper el 25 o rebotar, por lo que mantengo un número de opciones vendidas igual al de opciones compradas (no considero las que quedan vendidas con vencimiento Agosto de momento). La teoría dice que se trataría de un triángulo descendente y continuaría cayendo, aunque los fundamentales parecen decir lo contrario y luego está el manoseo de los bancos centrales para no dejar subir el precio.

    Adjuto detalle operación, gráfico de SLV, cuadro resumen cuenta con detalle de garantías, que se cifran en 14110,1 AUD en este momento para las posiciones abiertas en SLV, SPY y AAPL, cuadro de riesgos de IB con griegas y gráficos de volatilidades de SLV.

    Añadiré más datos en el fin de semana.

    Saludos

  19. #62
    Migueln
    14/07/12 19:45

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición sigue presentando ganancias latentes que al cierre semanal se cifran en 216,96 USD menos comisiones.

    La plata se ha quedado en un lateral 25,5-27 durante semanas y cuanto más tiempo esté ahí, más decidida será la salida. La clave debe estar en los entornos del 25 donde aparentemente hay un fuerte soporte.

    Adjunto cuadro resumen excel, cuadro de riesgos de IB con griegas, cuadro general cuenta con detalle garantías, 11314,95 AUD, para esta posición y las mantenida en SPY y Apple; gráfico de largo plazo de SLV y de sus volatilidades y gráficos de profit-loss a vencimiento de Julio de Oracle-options en función de variaciones en el precio, la volatilidad y paso del tiempo.

    Saludos

  20. #61
    Migueln
    13/07/12 17:20

    Buenas tardes a tod@s,

    Con el fin de seguir ingresando prima y aumentar theta global realizamos el siguiente ajuste:

    - v/ 1 call 30 Ago/12 a 0,12
    - v/ 1 put 26 Jul/12 a 0,2

    Adjunto detalle de la operación, cuadro resumen cuenta con garantías para esta posición y las de SPY y Apple y cuadro de posición con griegas de IB.

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

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