Un spread de creadores

Buenos días,

Planteamos la nueva posición en Eurostoxx con strikes más líquidos. Adjunto nuevo excel.

Saludos

Esto es una gentileza de Cboe y TradeMonster. Puede que no contemple opciones en vencimientos más largos. Esta mañana, estuve mirando de un modo rápido las opciones s/SPX y no vi vencimientos más allá de Dic/12. A ver si mañana saco un rato para ver que ofrecen en opciones s/SPY. Yo no tengo cuenta en IB, no obstante voy a cambiar la posición del Eurostoxx a otros strikes más negociables para mayor credibilidad.

De tiempo yo no ando muy bien, con dos trabajos, hacer papertrading, mantener una posición en ibex y leer unos cuantos libros simultáneamente los fines de semana. Ah, ahora también el blog.

Pero todo se andará.

Saludos

No lo conozco.
De todas formas, mira opciones del SPX (que es el índice del SP500), o del SPY (que es el mini del SP500)(1 SPX equivale a 10 SPY). Más liquido el SPY.
Yo por ahora con IB tengo bastante, y es que cada software lleva muchas horas hasta que te mueves mas o menos cómodo en él.

Imagino que es dedicarle un tiempo, como cualquier software.

Saludos.

Estaba echando un vistazo, te redirige a la web de optionmonster, entrando en series del SP500, lo que no veo claro es como sacar vencimiento más lejanos a Dic/2012.

Saludos

Estoy viendo que en Cboe puedes registrarte, y montar un paper trading, con lo cual te sería muy cómodo montar estas estrategias, con gráficos de riesgo, actualizacion de precios, griegas... Así en el blog podrías ir periodicamente pegando pantallazos, y te sería muy fácil el seguimiento de las estrategias:

http://www.cboe.com/tradtool/papertrademain.aspx

Saludos.

Voy a ver si tengo tiempo más tarde de ver la web de Cboe.

Saludos

Hay software para Opciones: Oracle Options, ... (No los conozco), pero quizá si sirvieran para simular tus operaciones.

O ¿has probado con alguna cuenta demo? en IB hay, pero te exige tener una cuenta real abierta. En otros brokers no lo conozco. Quizá pudieras plantear a algún broker que te facilitara una cuenta demo para tu blog, por ejemplo el contacto para IB que tengo es [email protected], o en otro broker, podrías solicitarlo, y te sería mucho mas fácil el seguir las operativas.

Sería muy interesante hacerlo así, pues el broker te facilita las griegas, y la evolución de las mismas, para que no tengas que ir pasandolo a excel con cada actualización de cartera.

Saludos.

Sí los vencimientoS son lo suficientemente lejanos, intentaré hacer la simulación prescindiendo de ellas en un momento dado, pero esto no es bueno. De hecho al menos las principales (delta, vega, theta) se deben monitorizar.

Saludos

No se lo del CBOE, pero sería interesante buscar algún broker o algún simulador para hacer esas operaciones. Yo tengo IB, y aunque no es el mejor para Opciones, si da precios y griegas.

Saludos.

Lo que me temo es que no halla acceso público a griegas, al menos las principales desde www.cboe.com

Saludos

Estupendo.

En el SP500 se suelen utilizar el SPX (Indice) y sus opciones, o el SPY (ETF) y sus opciones.

Con el SPY, hay muchísima liquidez, y es muy recomendable para empezar. (es un equivalente al Mini SP500).

No se lo del CBOE, pero sería interesante buscar algún broker o algún simulador para hacer esas operaciones. Yo tengo IB, y aunque no es el mejor para Opciones, si da precios y griegas.

Saludos.

El ibex simplemente es intratable para esta estrategia salvo si eres creador y tienes un libro voluminoso que asegurar.

Voy a ver si echo un vistazo a "www.cboe.com" a ver esto mismo en el SP500 por ejemplo. ¿Sabes si Cboe facilita al menos las griegas principales?

Saludos

Gracias.

El siguiente paso es pasar al mercado americano, con mucha mas liquidez, y con la posibilidad de operar en real con muy poco dinero, con lo cual las operaciones que publicas podrían ser reales (aunque con posiciones muy pequeñas).

Sin embargo me parece muy interesante lo que haces, y si te sientes cómodo con el mercado Eurex, también puedes intentar con Opciones sobre el Bund, o el Dax, que dan un comportamiento diferente, y pueden permitir diversificar en activos.

El Ibex tiene tantas particularidades, como bien conoces, que ahí si que es imprescincible coger precios reales, que pueden destrozar casi cualquier estrategia...

Saludos.

Ok. lo tendré en cuenta.

La voy a rehacer con strikes más cercanos a dinero, que vea que cotizan por lo menos en intra-day. Veo ahora mismo precios en 700 y 3800.

Es una lástima pero desde la crisis hasta en Eurex se nota que ha empeorado la liquidez. Antes cotizaban vencimientos a 4 y 5 años con menor amplitud de horquillas.

Saludos

La idea me parece muy interesante, y en teoría puede funcionar muy bien. Lo único es que si intentas realizar la operacion en real, no será posible, o tendrás que utilizar unos precios mucho peores, y si realizas ajustes, con este tipo de horquillas, perderás toda la posible ganancia.

Me gustaría que intentaras coger precios más reales, o te quedarás con "operaciones teóricas", que está bien para aprender, pero les falta el paso de ponerlas en marcha, que no es poco.

Saludos, y adelante con el Blog.

Buenas noches,

Efectivamente no es una posición real de mercado por el momento, tan sólo es una idea que quería plasmar. Estoy tomando teóricos de Eurex (www.eurexchange.com) y se podría haber hecho también con strikes, por ejemplo 1000 y 4000 que seguramente tengan liquidez conveniente tomando menos contratos.

La idea es simple, las dos opciones vendidas están aunque parezca perogrullada, perfectamente cubiertas ante fuertes y repentinos desplazamientos del precio.

No obstante y como la posición presenta charm negativo en las opciones compradas (irán perdiendo delta si el desplazamiento no se produce) e igualmente por el efecto theta valdrán paulatinamente menos también sus primas; por estos dos condicionantes, no se debiera permitir a las dos opciones vendidas meterse en dinero y ganar valor intrínseco. Simplemente se rolarán a nueva posición vendida sin perder prima, por ejemplo, a un mayor número de contratos más fuera de dinero, o idéntico número de contratos en vencimiento más lejano y/o mayor número de contratos a un vencimiento más lejano. Para ello partimos de dos contratos contra veinticinco y treinta y cinco comprados en cada extremo.

Todo esto sin tomar ideas direccionales, que a lo mejor en un momento dado también se podrían incorporar.

En el ibex, nuestros amigos los creadores todos los días intentan comprar opciones muy fuera de dinero. Por eso se ven posiciones vendidas en strikes OTM tan ventajosas a primera vista, tanto en el lado de la call como en el de la put. Con ello intentan tener un seguro ante las posiciones múltiples abiertas que en un momento pueden tener para que el mercado no se las desajuste si se produce un movimiento violento. De hecho un movimiento fuerte y violento favorecería este tipo de posiciones pues son altamente positivas en speed. (sensibilidad que mide los cambios de gamma con respecto a la variación del subyacente).

Estoy hablando de sensibilidades de segundo y tercer orden. Y es que, se puedan medir bien o no, hay que tenerlas en cuenta. No es sólo como esté mi libro de opciones hoy, sino como pueda llegar a estar en un momento dado. E intentando evitar los conceptos matemáticos, aunque solo sea de forma intuitiva, hay que plantearse los posibles escenarios.

Saludos

Bienvenida,

Saludos

Me parece muy interesante que te hayas animado a escribir un blog, con tus multiples ideas con Opciones, que siempre son interesantes.

Estoy mirando la operación que estas planteando, y te planteo varias cuestiones:
- Entiendo que el precio lo estás cogiendo de Interdin, pero ¿Sigues algún criterio para hacerlo?, es decir, coges el precio de oferta, o de demanda, o el último precio, o el precio de cierre... o es el precio de alguna operación real.
- El precio que pones para las opciones que están muy fuera de dinero, entiendo que es el precio de cierre del día anterior, pues estas opciones no suelen cotizar, y si lo hacen, es a una horquila exagerada. Por ejemplo ahora (17:22) estoy viendo la horquilla de la Put 500 de Dic 2013, y tiene:
Demanda 100 contratos a 0,80 y Oferta 100 contratos a 4,90. Es decir, una horquilla de mas de 410€... La Call 4.600 de Dic 2013, ni siquiera tiene precio de oferta y demanda...

Me parece muy bien que plantees todo tipo de estrategias con Opciones, pero me gustaría que fueran lo mas reales posibles, para poder seguirlas. (Con Opciones fuera de dinero he visto planteamientos muy buenos, pero irrealizables con estas horquillas, y a veces es cuestión de aprovechar un buen precio en una cierta horquilla, aunque el planteamiento no sea tan bueno). A no ser que tengas algún truco para coger buenos precios, como dejar la orden con el precio medio menos unos céntimos, y decir que es viable, que esta experiencia si sería muy interesante.

Ánimo, y adelante con tu blog.

Enhorabuena Migueln, te merecías un espacio propio dentro de la web.
Gracias por compartir tus conocimientos.
Saludos y suerte.