Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Income Trading. Lo mejor de estos tres meses…

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Publicado por Income trader el 21 de abril de 2011

Hace tres meses de la primera entrada sobre el “Income Trading” en el blog y tres meses en Internet es probablemente mucho tiempo…    Voy a aprovechar este post para revisar este período pasado.

He escrito 17 posts intentando cubrir el primer bloque temático de los cinco que planteé en el primer post “Bienvenidos al Income Trading”.   Este primer bloque tenía como objetivo definir los conceptos clave de la operativa “Income Trading” y con este post doy por cerrado dicho bloque.  

A partir de hoy paso al segundo bloque cuyo objetivo es hablar de los 4 spreads principales.   Ya he hablado indirectamente de uno de los 4 spreads, el Iron Condor, pues has podido ver dos entradas (una y dos) abriendo la posición, una entrada haciendo seguimiento y otra cerrándola.   Actualmente tengo la segunda abierta y el rendimiento neto de la primera fue del 17.65%.   Leer más

Etiquetas: income trading · vender opciones · venta opciones · opciones

Situación técnica de mercado

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Publicado por Sharkopciones el 19 de abril de 2011

Esta semana se presentaba  relativamente tranquila, pero la inesperada advertencia de S&P sobre la situación crediticia en USA hicieron saltar algunas alarmas (ver noticia aquí).

Ésto trajo algo de volatilidad a la sesión. Vimos cómo el VIX llegó a los 19, aunque aún en zona "manejable". El nivel de 20 es el nivel a seguir.

 

Al mismo tiempo, los índices testeaban zonas de soporte, siendo el Nasdaq el más débil y el Dow el que parece mostrar más resistencia. Si nos fijamos en el SPX, el 1288 sería el nivel clave antes de ponerse excesivamente tenso. De momento, la situación lateral (con cierta dosis bajista) se mantiene (ayer proponíamos una Put Calendar sobre el SPY en el workshop).

La rotura de ese 1288 probablemente desplegaría un  nuevo impulso a la zona de los 1250.   Leer más

Etiquetas: situación técnica de mercado

Seguimiento de la 2ª Iron Condor del SPX: (ROR 12.42%)

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Publicado por Income trader el 15 de abril de 2011

El pasado día 30 de Marzo abrí por segunda vez una posición sobre el SPX usando la Iron Condor con strikes 1165-1175-1400-1410 y vencimiento Mayo. El crédito al final fue de 175$ y el margen requerido de 825$ por contrato.

La operación tiene ya dos semanas de vida y aprovecho para hacer el seguimiento de la posición.

Cuando abrí la posición el SPX estaba en 1330,05 y la volatilidad en 17.46 tras haber alcanzado 2 semanas antes los 31.28.

Hoy con el mercado cerrado el SPX está en 1314.52 y la volatilidad en 16.27. Luego la volatilidad ha seguido cayendo y el precio no se ha movido mucho, lo cual favorece a mi posición.   Recuerda además que es una operación a la que favorece el paso del tiempo.

Ayer saltó una orden, a las 15:30:10,  que me cerraba el lado superior de la iron condor, es decir, la bear call por 0.20$.   Ahora mismo tengo simplemente la pata inferior o bull put.   Leer más

Etiquetas: income trading · vender opciones · venta opciones · opciones · Iron Condors

Graduado nº 004

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Publicado por Sharkopciones el 11 de abril de 2011

Me gustaría dar la enhorabuena a Pedro Montoro, cuarto alumno graduado del Programa Spread Trader.

Pedro ha obtenido una rentabilidad del 3.8% en los dos meses de graduación (22.8% anualizado), superando el objetivo propuesto. Su operativa ha estado fundamentalmente basada en Calendars y Diagonales, tanto de expiraciones mensuales como semanales (weeklies).

Hay que decir que Pedro ha obtenido estos resultados en dos meses bastante complicados, tanto por los confictos de Libia como el desastre de Japón, lo cual es un punto a favor.

Pedro no tiene experiencia en mercado real, por lo que todavía le queda mucho trabajo que hacer y camino por recorrer. Es necesario que cumpla un plan de adaptación y que vaya puliendo su operativa en real. Definitivamente, se le abren nuevos retos, aunque con una buena base para hacerlos frente.   Leer más

Ejemplo Ajuste en Diagonal

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Publicado por Sharkopciones el 08 de abril de 2011

El pasado 29 de marzo se producía el que podía ser el inicio de un nuevo tramo alcista, y proponíamos una Diagonal sobre el SPY

 Ver detalle estrategia aquí

Hoy, la posición alcanzaba un 20% de ROI y era momento de tomar decisiones.

 

Dentro del Campus he propuesto hasta 5 soluciones, en función de la relación riesgo/beneficio de cada trader, pero aquí explicaré dos de ellas:

- la primera: no hacer nada y seguir trabajando con la tendencia, la cual será vigente mientras el precio no rompa los 130. Esto estaría más enfocados a perfiles donde no les importe rodar con la posición 2 ó 3 meses. Por supuesto, el potencial retorno es mayor, pero también lo es el riesgo de giro de mercado.

- la segunda: neutralizar beneficios y seguir trabajando el mes de mayo como una posición de income. Para ello, lo que deberíamos haber hecho es rolar nuestra LC a un strike mayor. Mi "trigger" hubiera sido la rotura de la EMA5.   Leer más

Etiquetas: opciones · spy

¡¡¡Cuidado con el impacto de las comisiones en la operativa!!!

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Publicado por Sharkopciones el 07 de abril de 2011

No sé si te has fijado en los rendimientos sobre estrategias de trading que se publican en diferentes webs… Me refiero a webs de todo tipo: webs de servicios de pago por hacer recomendaciones de trading, webs de foros donde la gente indica sus rendimientos y/o su operativa, blogs donde se publican operaciones, etc.

Es curioso pero a mí siempre me ha llamado la atención que todos los rendimientos normalmente se facilitan excluyendo las comisiones.   Y considero que es un elemento a tener un cuenta dado su posible impacto en el rendimiento.  

En el Income Trading es un elemento crítico pues es habitual ver a gente que no consigue ser rentable por el impacto de las comisiones en su operativa.   Esto suele pasar porque no se monitoriza dicho impacto y es totalmente necesario enfocar correctamente las estrategias y los subyacentes.   Leer más

Etiquetas: income trading · vender opciones · venta opciones · opciones · comisiones

Nueva Temporada de Earnings

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Publicado por Sharkopciones el 04 de abril de 2011

Entramos en la semana previa a la nueva temporada de resultados empresariales. Esta semana, en USA, no hay eventos destacados y toda la volatilidad podría venir por parte de Europa, tanto por la situación de algunos países  como por la esperada subida de tipos del ECB:

 

 

Mientras tanto, los índices americanos siguen en tendencia alcista. Vigilamos las zonas de referencia: 1340 y 1310/1300:

 

En resumen, esperamos una semana de transición con una tendencia lateral-alcista, en espera del próximo lunes, cuando Alcoa (AA) abrirá las puertas al espectáculo más esperado: "The Earning's Season"

En la siguiente imagen tienes la evolución esperada de los informes por fechas (fuente: Bespoke):

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SharkOpciones   Leer más

Etiquetas: temporal

Recogemos beneficios y nueva entrada

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Publicado por Sharkopciones el 01 de abril de 2011

Hoy el mercado ha puesto el precio de algunas posiciones en zonas de resistencia, por lo que procedemos a recoger beneficios:

 

YCS (ProShares UltraShort Yen)

El pasado 27 enero proponíamos esta estrategia (ver detalle aquí). A pesar del crash que sufrió el ETF inverso tras el terremoto en Japón, el precio ha recuperado el movimiento inicialmente esperado, después de un ajuste bastante agresivo en pleno pánico.

Hoy tocaba la zona de los $17, por lo que cerramos la posición con un ROI del 10.37%

Probablemente los romperá, pero en el corto plazo hay riesgo de retroceso.

 

GOOG (Google)

Para la semana del 14 de marzo proponíamos entrada en Google (ver detalle aquí), aprovechando un posible rebote entre EMAs.

Hoy, el precio tocaba los 590 y su EMA50. Tiene potencial para llegar a los $600 en el muy corto plazo, y más arriba con algo más de tiempo.   Leer más

Etiquetas: Beneficios · entrada

Siguen los clásicos: 2ª Iron Condor en el SPX

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Publicado por Income trader el 31 de marzo de 2011

Tras el buen debut con nuestra primera iron condor sobre el SPX: 17,65% de rendimiento neto en 28 días, vamos a plantear una segunda operación con la misma estrategia y el mismo subyacente.

Puedes consultar la apertura de la posición el día 24 de febrero haciendo click en este link.

También puedes ver el seguimiento que hacía de dicha posición 2 semanas después aquí.

Y por último puedes consultar el cierre de la operación en el siguiente post.

Al contrario que en la primera operación esta vez no estamos en un escenario óptimo de entrada.  ¿Por qué digo esto?:

Básicamente se ha producido una caída de volatilidad histórica en las dos últimas semanas  y nuestra operación se beneficia de la caída de volatilidad, así que no ayuda nada que esté tan baja respecto a las últimas semanas.   Leer más

Etiquetas: income trading · vender opciones · venta opciones · opciones · Iron Condors

Señal Alcista. Propuesta de Entrada en SPY

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Publicado por Sharkopciones el 29 de marzo de 2011

El viernes pasado, muchos sistemas (tendenciales) dieron señal de entrada. Sin embargo, reina algo de desconfianza después de las violentas caídas de jornadas previas. Es en estos momentos donde uno debe seguir siendo fiel a su sistema.

Quizás la señal sea falsa. Quizás no...

Trabajar con Spreads, y aprovecharnos de la flexibilidad que nos dan las opciones para ajustar, hace que no sea necesario acertar en el movimiento al 100%. Por lo que si el SP500 no terminar de romper hacia arriba, tenemos estrategias que igualmente obtendrían beneficio.

Buscas un movimiento impulsivo --> tu estrategia es una Bull Call

Buscas probabilidades y un beneficio "casi" seguro --> tu estrategia es una Bull Put

 

Una propuesta de entrada, algo intermedio entre las dos anteriores, que trabaja bien tanto en tendencias como movimientos laterales, es una Diagonal (Bull Call Calendar). Por ejemplo:   Leer más

Etiquetas: spy · señal alcista · SPDR S&P 500 (SPY)



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