Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Mis 5 libros favoritos sobre el trading con opciones

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Publicado por Income trader el 02 de noviembre de 2011

Muchísimas veces me han preguntado sobre libros de opciones.   Unas veces la opinión de uno en concreto, otras veces mis favoritos y alguna vez cuáles me parecían horribles.

En los comentarios de este blog alguna vez he indicado los que, en base a mi opinión, considero los mejores para familiarizarse con el mundo de las opciones sin enfocarlos a estrategias o estilos concretos.   En los foros la semana pasada también comente sobre ellos y quiero aprovechar este post para comentar un poco más a fondo mi recomendación.

Los 5 libros que más me han servido y más útiles me parecen sobre el mundo de las opciones son los siguientes:

Trading Options as a Professional: Techniques for Market Makers and Experienced Traders 
James Bittman

Es un libro muy básico que introduce cantidad de conceptos claves para hacer trading con opciones con posibilidades de éxito.   Es sencillo de leer pues Bittman suele ser muy claro en sus exposiciones e ideal para empezar.   No se enfoca en ningún spread en concreto ni en ninguna estrategia pero detalla conceptos muy importantes.   Leer más

Después de la Estampida, llega la Calma

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Publicado por Sharkopciones el 30 de octubre de 2011

Creo que un gráfico del Dow Jones dice más que cualquier comentario... y es que esta semana, después del nuevo "parche" europeo (y ya van 3), se han dado las condiciones para que volvamos a estar oficialmente en modo "RISK ON":

 

He hecho una recopilación de links de las últimas semanas, donde íba comentando cómo, de momento, se estaba descontando una recesión que en el corto plazo no iba a llegar:

12 Agosto: Rebote de Mercado --> de este post, lo interesante es ver cómo la historia siempre se repite. Un movimiento similar se dio en 2004 (al final de este post pondré de nuevo el gráfico precisamente para ver qué podemos tener de aquí a final de año).

01 Septiembre: Hora de reducir Riesgo --> era hora de recoger beneficios después de la acumulación en caídas.   Leer más

Swing trading con Diagonal Spread

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Publicado por Swing trader el 27 de octubre de 2011

La pasada semana en “4 estrategias para un estilo”, puedes leerlo aquí, hablamos sobre los spread más adecuados para operar de modo direccional con opciones. Lo más importante de este conjunto de estrategias es que deben permitir operar diferentes tipos de mercado y diferentes expectativas de precio y volatilidad.

En esta entrada hablaremos sobre uno de mis spread favoritos, la “Diagonal Spread”. Esta estrategia, por ser direccional,  es empleada mayoritariamente por traders con perfil swing, pero también la emplean traders con otros perfiles combinándolas con otras estrategias o con acciones.

Este spread direccional tiene como principal ventaja que evita algunos de los principales problemas que tiene operar con verticales y calendars (horizontales). Es una estrategia menos direccional que las verticales y menos sensible a las variaciones de volatilidad que las calendars. También se aprovecha de la caída del valor temporal de las opciones. Ser baja en comisiones es una de las características que más desapercibida suele pasar.   Leer más

Revisión Webinar: Introducción a la venta de opciones

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Publicado por Income trader el 25 de octubre de 2011

El pasado miércoles, día 19 de Octubre, impartí un webinar en Mirus Futures relacionado con la venta de opciones.   Es un webinar que te puede servir como introducción a las estrategias “Income”.

El contenido del Webinar esta diferenciado en 5 bloques y su duración es de 50 minutos.

En el primer bloque defino el “income trading” asemejándolo al modelo de negocio de las compañías de seguros e indicando la importancia de las estrategias delta neutral.   Por otro lado indico cual son a mi juicio los dos elementos principales de esta estrategia: ser vendedor neto de opciones y gestionar el riesgo con excelencia.

En el segundo bloque profundizo en las razones por las cual opero esta estrategia principalmente con Iron Condors.   Comentaba la expectativa de precio y volatilidad para las Calendars, Butteflies, Iron Condors  y Doble Diagonal.   En este bloque además indicaba que hay bastantes tipos distintos de Iron Condors.   Leer más

Swing trading: 4 estrategias para un estilo

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Publicado por Swing trader el 20 de octubre de 2011

 

El pasado Jueves propusimos una forma, desde mi punto de vista, idónea para acercarse a los mercados. Hoy trataremos de los instrumentos con los que operar  en dichos mercados.

 En una entrada anterior mencionamos que las opciones son instrumentos de especulación únicos y que entre sus características estaban la versatilidad y la flexibilidad.

Estas características suponen que este instrumento puede emplearse por especuladores que tengan diferentes perfiles, diferente dedicación y diferente capital.

 La forma en la que un trader, con un determinado perfil y una determinada expectativa de movimiento de precio y variación de volatilidad, combine los diferentes vencimientos, diferentes strikes y tipo de opción comprada o vendida, hace que la estrategia sea realmente única.   Leer más

Webinar en Mirus Futures

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Publicado por Income trader el 17 de octubre de 2011

El próximo miércoles a las 20.30 imparto un webinar o seminario gratuito en Mirus Futures.   En este link puedes acceder al registro que aún sigue abierto y el temario es el siguiente:

  • Claves del Income Trading
  • Estrategias Delta Neutral
  • Importancia de Gestionar el Riesgo
  • Comentarios sobre operaciones reales del portfolio 

Este webinar es el tercero que desde SharkOpciones imparto sobre el Income Trading.  En el siguiente link, publicado a primeros de año en Rankia, puedes encontrar más información sobre este estilo de trading con opciones.

Básicamente el Income Trading opera con opciones en el corto plazo buscando un rendimiento neto mensual recurrente.   Esto se consigue siendo vendedor neto de opciones y gestionando con excelencia el riesgo que se asume en las posiciones.   Leer más

Cambio de tendencia

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Publicado por Sharkopciones el 15 de octubre de 2011

Esta semana, inicio de temporada de Earnings Q3, ha sido una semana de inflexión, a todos los niveles (técnico, fundamental y sentimental).

Fundamentales

En realidad, los fundamentales no han cambiado nada, pues desde aquí venimos diciendo que de momento, los indicadores económicos no muestran signos de recesión. La semana pasada podíamos ver como el índice manufacturero marcaba mejores datos de los esperados y del mes anterior (ISM Index: 51.6 vs 50.5), así como la creación de empleo, con 103k contrataciones nuevas (137k en el sector privado).

Esta semana ha comenzado la nueva temporada de Earnings. Destacamos los datos de Google (GOOG) ($9.72 vs $8.74) y JPMorgan (JPM) ($1.02 vs $0.91). A pesar de los buenos datos, es pronto todavía para sacar conclusiones, pero todo apunta a que volveremos a ver un mes positivo en cuanto a resultados de empresa, lo cual podría verse reflejado en los precios.   Leer más

Jugando a ganar

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Publicado por Swing trader el 13 de octubre de 2011

Si hablamos de trading, ni se trata de un juego ni podremos ganar siempre.

Algunas acepciones de juego y de la acción de jugar tienen que ver con entretenerse o divertirse, con arriesgar dinero o apostar.  Además y con otro sentido, sobre el juego hay construida toda una teoría," La Teoría de Juegos", que se emplea habitualmente como técnica de negociación, subastas y de la que una de sus formulaciones  es "El equilibrio de Nash".  Su autor, John Nash, paso a ser conocido por el gran público por la película "Una mente maravillosa".

Si tu enfoque sobre el trading y los mercados es como un juego, un pasatiempo, un hobby o una manera de mantenerse entretenido, debes saber que tus posibilidades de éxito a largo plazo son muy reducidas. La mayoría de los que especulan de este modo suelen quedar atrapados en valores que ya no quieren y que no venden. Su único consuelo es no vender para no perder.    Leer más

Cuestionando dogmas del mundo del trading

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Publicado por Income trader el 11 de octubre de 2011

Un dogma es, según el Diccionario de la Real Academia Española, una proposición que se asienta por firme y cierta y como principio innegable de una ciencia.   En su origen (del latín dogma, y este del griego δόγμα) el término podía significar una norma o decreto emitido por una autoridad, o una opinión característica de una escuela filosófica.

Debido al uso más extendido del vocablo dogma, y por extensión, el término dogmatismo designa la tendencia a erigir fórmulas que expresan conocimientos en verdades indiscutibles, al margen del estudio, de la crítica y del debate. El término "dogmático" conlleva en su significado que dicha creencia es llevada de forma acrítica y conformista, y tiene connotaciones negativas.

Probablemente hoy estoy algo filosófico y me surgen preguntas relacionadas con el tema:   Leer más

Un Gran Mercado Alcista está Próximo

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Publicado por Sharkopciones el 08 de octubre de 2011

Hoy me ha pasado mi amigo Alain un interesante informe sobre el flujo de cash de los "Rydex Mutual funds". Históricamente, cuando el porcentaje de cash sobre sus activos sobrepasa el 150%, es un indicador de suelo de mercado (ver imagen):

 

Actualmente, el dato es de $1.9 billions de cash, lo que se traduce en un +157%, lo que significa que el "Gran Suelo" está próximo. Históricamente, cuando hemos sobrepasado esos niveles, el índice S&P500 se ha comportado de media de la siguiente forma: +7.1% en 1 mes, +18.8% en 3 meses, +26.3% en 6 meses y +39.2% en 1 año.

 

En el corto plazo, no sabemos dónde estará el mínimo: 1070, 1050, o 950 como dice Alain. En el medio plazo, las probabilidades nos dicen que estaremos mucho más arriba.

Fuente: Un Gran Mercado Alcista está Próximo   Leer más




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