Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Buscar Rentabilidad o limitar el Riesgo, ¿Qué eliges?

Swing trader (29/10/2015)

Cuando comienzas a operar, lo habitual  al abrir una estrategia, y aprovechando que no sabes casi nada de opciones ni de planes de trading,  es cegarnos por el beneficio. “En esta operación puedo obtener un 20%”. Nos fijamos en la rentabilidad y nuestro único objetivo es buscar esa rentabilidad sea como sea. No hacemos ningún caso de que subyacentes debemos operar y cuáles no, no respetamos los tamaños de posición idóneos para la estrategia y para nuestros conocimientos.Estamos en la fase de avaricia: sólo vemos beneficio.

Nuestras operaciones al principio fueron bien, pero ahora todo ha cambiado. Las estrategias no están funcionando, he tenido pérdidas, me he vuelto temeroso. El siguiente paso es centrarse en el riesgo. Nos volvemos “miedicas”, hemos adquirido conocimiento y sabemos que cuando una operación se tuerce nos puede hacer mucho daño en la cuenta. Ahora, para iniciar una operación, las condiciones en el subyacente deben ser ideales. Estas condiciones casi nunca se cumplen. Nuestra exposición al mercado cada vez es más baja ya que no encontramos situaciones ideales de operativa. Fijarnos únicamente en el riesgo nos está impidiendo operar. Fase de miedo: sólo vemos riesgo.   Leer más >>

Trading con opciones, el burro y la casualidad

En España nos encantan las loterías, sólo hay que dedicar un tiempo de consciencia en los anuncios para descubrir el amplio abanico de posibilidades que ponen a nuestra disposición: navidad, lotos, ciegos, rascas, y demás familia. Aunque sabemos que la estadística no está de nuestra parte y la esperanza matemática es negativa: ¡jugamos!, supongo que por el importe tan elevado que debe encerrar el Puf que lanzamos cuando exclamamos: "¡ay si me toca!" (Último invento de la Primitiva).

Bajo esta idiosincrasia cuando descubrimos en las opciones el apalancamiento, nos desviamos del buen camino que debería ser la búsqueda de rendimientos recurrentes y sostenibles, para adentrarnos en el del deseo utópico del Pelotazo rápido.

Sabéis que un gran porcentaje de opciones expiran sin valor. Este suceso viene motivado por el Time Decay o pérdida de valor extrínseco de las mismas debido al paso del tiempo. Esta característica, que para el comprador tempranero es un problema, para el que mira los precios en los días finales próximos a expiración, provoca un efecto de atracción al realizar cálculos lecheros con lo que podría ganar empleando una pequeña porción de dinero en esa Apuesta.   Leer más >>

Una estrategia indestructible (y II)

Swing trader (22/10/2015)

Hoy va de imposibles o de posibles que no nos gustan.

La semana pasada tratábamos de que no existen estrategias indestructibles en el trading y de que todas las estrategias que hoy operamos deberemos ir modificándolas para ir adecuándolas a las nuevas características de los subyacentes que operamos. El trading se mueve en equilibrio inestable y por ello, cualquier cambio que realicemos deberá realizarse muy lentamente y sin brusquedades.

Hablar de que una estrategia es indestructible demuestra falta de experiencia por mucha experiencia que se diga que se tenga.

Por muy bueno que sea un plan de trading, tendrás estrategias perdedoras, y si el plan de trading es realmente tan bueno, deberá  incluir estrategias, que incluso siendo recuperables,  no nos interesa recuperarlas. La operativa con spreads de opciones se ajustan para adecuarlas a la nueva expectativa de precio y volatilidad. Estos ajustes son buenas soluciones en la mayoría de los casos pero tienen limitaciones.   Leer más >>

Seguimos Innovando: La Straddle Modificada

Sharkopciones (20/10/2015)

En este post quiero hablaros de una nueva estrategia que Echeneis está desarrollando dentro de SharkOpciones y cuya primera presentación la hicimos hace poco, en el Campus Presencial de Madrid.

Se trata de una variante de la straddle, y cuyo autor y creador (Echeneis) ha decidido llamar "La Straddle Modificada".

Cuando me explicó la estrategia, lo primero que hice fue hacer una búsqueda por la web profunda del mundo de las opciones y no pude encontrar nada igual, así que me pareció de partida una idea excelente para trabajar.

De momento no vamos a dar detalles. Principalmente porque es algo en desarrollo y puede ir bien, pero también puede ir mal. Es necesario que el tiempo nos diga si esta forma de operar Volatilidad es consistente.

El estudio por ahora está en fase inicial, pero ya se han realizado algunas operaciones con buenos resultados.   Leer más >>

Gracias a todos, por adelantado!!

Sharkopciones (18/10/2015)

Adelantándome al día de acción de gracias americano (Thanksgiving day), el próximo 26 de Noviembre, quiero hacer un post de agradecimiento.

El pasado 3 y 4 de Octubre celebramos en Madrid nuestro 3er Campus Presencial. Fue un fin de semana muy enriquecedor en todos los aspectos. Nos reencontramos antiguos compañeros y amigos. Nos pusimos caras con los nuevos alumnos. Aprendimos, charlamos, comimos y por un fin de semana abandonamos la soledad diaria a la que la actividad del trading nos tiene acostumbrados.

Doy las gracias a todos los asistentes, pues sin ellos este tipo de reuniones no sería posible.

También agradezco a todos los alumnos y ex alumnos de la escuela, ya que ellos hacen que el proyecto SharkOpciones siga funcionando. Los que no pudisteis asistir, habrá una nueva oportunidad el año próximo.   Leer más >>

Una estrategia indestructible

Swing trader (15/10/2015)

Lo primero que he hecho es buscar sinónimos de indestructible y que se puedan aplicar a una estrategia de trading. He encontrado algunos como invulnerable, inmune o persistente. También encontré otros que se alejaban un poco del significado original, como fuerte por ejemplo. Puedes ser fuerte, pero no indestructible.

Aunque pueda parecer increíble, alguna vez he visto calificar a una estrategia de trading como indestructible o que si la estrategia no la sacabas en positivo es que algo habías hecho mal o que la culpa era del trader y no del sistema.  Creo recordar que se referían a una Iron Condor Clásica o de alta probabilidad. A pesar de que la Iron Condor Clásica, probablemente, sea  la estrategia de trading con opciones que más se opera, llevo tiempo sin verlas y seguro que el que afirmaba su invulnerabilidad ya no las opera. Cuando se opera un instrumento tan complejo como las opciones, todos pecamos de cierta bisoñez. Indestructible no es lo mismo que robusto, que es como mucho el calificativo que se suele emplear para los sistemas de trading.   Leer más >>

La evolución en el trading es oportunista

Hace un par de semanas tuvimos el encuentro anual entre compañeros del campus SharkOpciones. Un evento muy enriquecedor por la oportunidad que tenemos de pasar unos días intercambiando de manera directa nuestros puntos de vista sobre la operativa con opciones y el trading en general. En esta ocasión sorprendió un poco  a los asistentes la ventana que se abría a la especulación con opciones en marcos temporales más cortos, quizás motivado por el auge de negociación que tienen las opciones weekly.

En el viaje de regreso visionaba un documental sobre la teoría de evolución de las ballenas. Damos por sentado que son animales marinos pero al ser mamíferos se cree que alguna vez fueron capaces de caminar por la tierra. Si, ¡a mí también me sorprendió!, pues no imagino a semejante espécimen dando un paseo por la playa. La idea viene por los restos encontrados de ballenas prehistóricas que poseían extremidades que apoyan esta teoría. Se piensa que las condiciones cada vez más extremas en la tierra les habrían empujado a pasar más tiempo en el agua y por consiguiente a evolucionar otra vez, para adaptarse mejor al nuevo medio donde no tenían depredadores naturales (habían desaparecido los dinosaurios marinos) y la comida no sería un problema como en la superficie. Si un principio la vida se originó en el agua y de ahí salieron ellas, esta nueva situación las obligó a volver a la misma. La frase que el experto pronunció y que me guardé como explicación a lo sucedido en nuestro campus fue: "La evolución es oportunista, no va en una dirección, si encuentra una ventaja detrás no duda en volver".

Por lo tanto, si observamos ventajas motivadas por la constante evolución de los mercados no deberemos ser dogmáticos y reacios a los cambios, mejor actuar como el protagonista de la imagen y convertirnos en buenos oportunistas. Seguiremos acontecimientos.

Me gustaría resaltar las ventajas que se obtienen de reuniones de este tipo. Son altamente recomendables, a pesar que hay momentos en los que piensas que los de alrededor al mirarnos pueden pensar que somos unos frikis al estilo de los Trekkies de Star Trek, sobre todo por el lenguaje que empleamos: delta short call, rolar, ataque lado corto, amplitud de rango, movimiento rápido o línea verde (esto traerá cola). No hay nada como poder expresarte con alguien que entiende a los problemas que te enfrentas con tu trading tan específico que llevas a cabo: volatilidad, brókers, comisiones, horquillas, roling, ventanas de apertura, coberturas, márgenes, apalancamiento y un sinfín  más de variables.

No penséis que sólo se aprende de opciones, este año gracias a nuestro compañero Juan descubrí una visión muy diferente a la que tenía sobre los bonsáis. Pero esa es otra historia.

Lo malo es que pasa muy deprisa el tiempo, por suerte ya falta menos para el próximo. Os dejo esta canción que puede representar esto último:

 

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Entrevista a Alberto - Alumno de SharkOpciones

Sharkopciones (11/10/2015)

En nombre de todo el equipo de SharkOpciones, damos la enhorabuena a Alberto, quien ha completado el proceso de graduación del Programa Spread Trader.

Alberto ha tenido un gran mérito, pues ha realizado dicho proceso en la época más turbulenta del año.

Destaco su análisis de mercado y excelente gestión de riesgo, lo que le ha llevado a obtener un 3.5% de rentabilidad neta entre Agosto y Septiembre.

Sin duda, un resultado excepcional. Enhorabuena por el trabajo realizado!!

A continuación puedes leer la encuesta de graduación:

 

1. Nombre y Apellidos

Alberto Valtueña Galán

2. Edad:

42 años

3. Profesión:

Administrativo

4. Explica cuáles eran tus conocimientos sobre Opciones antes de iniciar el Programa:

Los conocimientos en opciones eran bastante limitados, sobre todo a nivel de estrategias.   Leer más >>

Una mala entrada en una estrategia con opciones

Swing trader (09/10/2015)

Si dividiéramos el trading en tareas individuales, yo lo he hecho, y asignáramos un porcentaje de recursos dedicados a estas tareas, podríamos llegar a conclusiones muy interesantes. Si no pienso únicamente en estrategias con opciones, el tiempo dedicado a las entradas ha sido grande.  Otras tareas, como la gestión monetaria, las he dedicado menos tiempo y el aporte al control del riesgo ha sido enorme. Sin embargo, la búsqueda de las mejores entradas es algo en lo que he tenido una mejora limitada, y se debe a que el poder de predicción del movimiento del precio es bajo. Acertar el nivel exacto de giro de precios es imposible, y el nivel aproximado es difícil. 

Si miro los últimos artículos del blog, veo que el asunto de predicción lo tratamos bastante. Algunos ejemplos de ello: “Adivinando el siguiente movimiento del precio”, o “Localizando la siguiente ola bajista”. De todos ellos, mi preferido y el más adaptado a la operativa con opciones es “Acertar o no acertar el movimiento del precio”.  La conclusión es que no necesitamos predecir ningún movimiento exacto y solo necesitamos que el precio se mantenga en un determinado rango y si es posible, y puestos a pedir, también con voltilidad baja.   Leer más >>

¡Netflix on Fire!

La semana pasada advertía del inicio de la temporada de earnings. Si hay una acción que se haya movido en sus últimas presentaciones ha sido Netflix (NFLX). Ya vimos  como se las gasta cuando vendemos prima con la idea de aprovechar el Crush de Volatilidad que se produce tras el evento. Estos días están cargados de incertidumbre  para las compañías, no sólo por la situación del mercado global sino también por que muestran ante sus inversores y analistas cómo les ha ido en el último trimestre el negocio.

Los humanos en situaciones de incertidumbre y de falta de información somos muy dados al empleo de la heurística que es un recurso (atajo) que usamos para simplificar la solución de problemas mediante la creatividad o el pensamiento lateral. A pesar de que esta manera de proceder nos lleve a equívocos, es necesaria para liberarnos de la cantidad de procesos mentales que tendríamos que elaborar en caso contrario.   Leer más >>



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