Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

La importancia de la cadena en la operativa de opciones

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Publicado por Swing trader el 08 de enero de 2015

La operativa con opciones tiene muchas diferencias si la comparamos con la operativa en acciones. A parte de la complejidad que pueda tener la valoración de las primas, que una vez entendida no nos debe preocupar pues nos la proporcionan directamente las plataformas de negociación, y de las dificultades para comprender lo relacionado con la volatilidad, hay alguna diferencia más que te puede llevar a sufrir una importante sorpresa.

Las comisiones es una diferencia, y son más elevadas en la negociación de las opciones. Otra que para mí es mucho más importante es la cadena de opciones, o más bien las características de la cadena de opciones. En la cadena de opciones se pueden apreciar muchos detalles, pero hoy solo nos fijaremos en las horquillas de negociación de las primas y como éstas te pueden arruinar una estrategia sin darte cuenta.   Leer más

Etiquetas: trading con spreads de opciones · trading con opciones · cadena de opciones · opciones · Derivados

Put Calendar en Emergentes

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Publicado por Sharkopciones el 06 de enero de 2015

Ayer, en la Newsletter (gratuita) de Protectus, entrábamos cortos en Mercados Emergentes a través del ETF EEM.

Posiciones cortas sobre este mercado son una posible cobertura cuando vienen movimientos volátiles en RV americana. Aunque no hay una correlación exacta, cuando el S&P500 corrige, esa correlación aumenta.

 

Aunque esa posición está trabajando como cobertura en el sistema de inversión, en el post de hoy no quiero hablar de coberturas, sino de cómo esa información la podemos utilizar para elaborar estrategias de trading con opciones.

Por supuesto, hablo de spreads laterales o bajistas, tales como Bear Calls, Bear Puts, Put Calendars o Diagonales.

Una posible estrategia sería una Put Diagonal APR 38 / FEB 37, es decir: LONG PUT APR15 38 + SHORT PUT FEB15 37, por un coste base de $0.97 por contrato.   Leer más

Etiquetas: calendar · put calendar · Mercados emergentes

En 2015, Todo es Posible!! Nuestros Mejores Deseos para Todos

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Publicado por Sharkopciones el 30 de diciembre de 2014

Desde SharkOpciones, os deseamos un Feliz Año Nuevo 2015

y ojalá se cumplan todos los deseos, proyectos y objetivos que os marquéis.

 

Os dejo un video muy bueno, que demuestra que todo, con práctica, esfuerzo y sacrificio, es posible.

Sólo tienes que contestar con un Sí rotundo a las 2 preguntas clave....

 

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Etiquetas: motivación

Nuestros Mejores Posts.... Feliz Navidad!!

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Publicado por Sharkopciones el 23 de diciembre de 2014

2014 se acaba.

Desde SharkOpciones, esperamos y deseamos que haya sido un año neto positivo.

Las Navidades son un buen momento para relajarse y recargar las pilas, y que mejor forma de hacerlo que leyendo y aprendiendo. Por ello, hemos hecho una recopilación de los que creemos son los mejores posts del año.

Esperamos que los disfrutéis y, en nombre de todo el equipo, os deseamos Feliz Navidad!!

 

1. Curso "Bienvenido al Mundo de las Opciones"

Para mí, la mejor recopilación de conceptos básicos sobre opciones. Un Curso Básico y Gratuito muy interesante para aquellos que buscan una introducción a las opciones.

 

2. Guía Rápida para Aprender a Invertir con Opciones

Una recopilación de posts donde unimos las opciones con el concepto "value" de inversión. Porque las opciones no son solo para especular....   Leer más

Etiquetas: opciones · trading con opciones · invertir en opciones · Spread · Trading · aprender trading · aprender a invertir

2014, un año de altos y bajos.

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Publicado por Swing trader el 18 de diciembre de 2014

En la bolsa americana estamos terminando un año con una rentabilidad que va a estar en torno a su media histórica. A cierre de ayer, el SP500 estaba sobre el 9%, y cerca de casi el 18% para el NDX. De los principales índices americanos, el Nasdaq ha sido el mejor de ellos. Esta rentabilidad tiene una influencia decisiva para estrategias de inversión, pero para el trading con spreads de  opciones tiene muy poca. Ayer, en sesión en directo (Swing y TIC), analizamos qué características había tenido este 2014 en comparación al 2013. Análisis centrado en parámetros de riesgo ya que como he dicho anteriormente, las rentabilidades del índice nos importan poco.

Tras el análisis que hicimos ayer tarde, y si tuviera que destacar una característica única de este año, ésta ha sido la volatilidad intradiaria de los precios. Fuertes movimientos en las aperturas y cierres muy alejados del alto y el bajo de la sesión. Los movimientos intradiarios medios han estado muy por encima del año anterior y esos movimientos afectan a nuestras estrategias, sobre todo en el número de ajustes (que aumentan) y en los rendimientos finales de las estrategias.  Por el contrario, los entornos de volatilidad implícita, que tanto preocupan a los operadores de opciones, han sido normales si los comparamos con el 2013.   Leer más

Etiquetas: Análisis de Mercado · trading con opciones · trading con spreads de opciones

Cómo hacer Cobertura de Divisa

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Publicado por Sharkopciones el 16 de diciembre de 2014

Para cualquier operador que resida en un sitio donde su moneda es diferente a la del mercado donde opera, va a tener siempre un riesgo de divisa en sus posiciones. El caso más común es el europeo que, teniendo su capital en euros, decidir operar en el mercado americano, cuyas transacciones se hacen en dólares.

Llegado ese punto, a uno le entran dudas... ¿asumo el riesgo divisa o cubro? y si cubro, ¿cómo lo hago?

 

Paso 1: Definir la Divisa Base de la cuenta

Lo primero es definir el tipo de divisa que quieres mantener en tu cuenta: Euro o Dólar. Por ejemplo, una persona que invierta en mercado europeo y americano al mismo tiempo, le podrá ser más interesante tener la divisa base en Euros, mientras que otro operador que sólo trabaje USA, le podrá interesar más estar en Dólares.   Leer más

Etiquetas: Cobertura · divisa · Eur/Usd · Euro · Dolar · divisa base · cobertura de divisa

El trading con opciones no es ciencia exacta

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Publicado por Swing trader el 11 de diciembre de 2014

Un viejo profesor de matemáticas, de cálculo concretamente, del que guardo un excelente recuerdo, nos decía que “en mi clase vais a aprender sí o sí”. Exactamente no decía eso, la frase incluía alguna referencia a sus atributos masculinos. Eran otros tiempos. Te presionaba tanto, te ponía tanto trabajo que era casi imposible no aprender. Un día normal te podían caer 20 o 30 ejercicios/problemas. Una vez hechos se los entregabas, y al día siguiente los tenías corregidos en tu mesa, y sólo se explicaban los problemas que tenían mayor dificultad. Y así un día tras otro, un mes tras otro. Esta forma de enseñar era realmente eficaz y se basaba en asimilar unos conocimientos teóricos, en practicar y en ver a otros como practicaban. Aunque puedas tropezar dos veces en la misma piedra, tras la práctica continua no creo que tropieces tres o cuatro veces y no realices ninguna acción para evitarlo.   Leer más

Etiquetas: trading con opciones · trading con spreads de opciones · Derivados

Escenario de Volatilidad en el S&P500

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Publicado por Sharkopciones el 09 de diciembre de 2014

Ayer, en la clase de los lunes, repasábamos la situación de volatilidad actual del S&P500 y extraíamos algunas conclusiones y posibles escenarios de corto plazo.

Observando el siguiente gráfico, vemos que hemos vuelto a niveles de volatilidad mínimos en los últimos 12 meses. A pesar de ello, a pesar de que la volatilidad histórica del S&P500 está cerca del 5%, y que la implícita también está cerca de mínimos de año, existe un hueco favorable para la venta de volatilidad.

Para que veamos que podría ocurrir en el corto plazo, el mismo gráfico nos da una pista interesante, y corresponde la periodo de Junio y Julio de este año. Vemos cómo ese hueco ("gap") permaneció, la volatilidad se mantuvo estable, con ligeras caídas, hasta que llegó un repunte a primeros de Agosto.

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Etiquetas: spy · spx · SP500 · Volatilidad

Estrategias no convenientes para un principiante en opciones: Straddle.

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Publicado por Swing trader el 04 de diciembre de 2014

En la primera entrega tratamos la no conveniencia de operar las opciones simples compradas, basándonos en sus principales inconvenientes. Que tengan una gran sensibilidad a los movimientos del precio o a la volatilidad implícita, y que mantener la operación abierta a lo largo del tiempo no ayude, sino que sea un inconveniente por tener theta negativo, hacen que me decante por otras estrategias sin tantas “pegas”.

En la segunda entrega hablamos de las opciones simples, pero en este caso vendidas. También son muy sensibles al movimiento del precio y a las variaciones de la volatilidad implícita, pero en este caso el paso del tiempo nos favorece. Las opciones simples vendidas tienen como principal inconveniente los márgenes que nos requieren, y que estos margenes no son demasiado eficientes. Mucho riesgo y poco retorno en resumen.   Leer más

Etiquetas: trading con opciones · trading con spreads de opciones · straddle · Straddle comprado · Derivados

Trading con Opciones en el Petróleo

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Publicado por Sharkopciones el 02 de diciembre de 2014

Ya hemos explicado muchas veces que las opciones son probablemente el instrumento más flexible que hay para operar/especular/invertir (ver Un Trader de Opciones deber ser Flexible). En el post de hoy vamos a ver un ejemplo de que el trading con opciones no sólo es vender opciones, sino que podemos aplicar muchas otras operaciones para un mismo escenario.

Para ello vamos a ver la situación actual del Petróleo. Después de las caídas sufridas en los últimos meses, el petróleo está en una situación de sobreventa y, tal y como vemos en las siguientes gráficas (fuente: eidosearch), podemos observar los 5 principales patrones históricos que ha hecho el futuro del Crudo Ligero (/CL) tras caídas similares:

 

En la siguiente imagen vemos una proyección del petróleo para los próximos 3 meses. Existe un 85% de probabilidades de que el petróleo se mueva alcista, con un retorno medio en 3 meses del 15%:   Leer más

Etiquetas: trading con opciones · Estrategia con opciones · petróleo · materias primas · Derivados



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