Nos acercamos poco a poco a la fecha en la que expiran las opciones. Esa fecha es la tercera semana de mes, el jueves para índices y el viernes para acciones. Los que no hemos podido hacer los deberes antes, y tenemos estrategias de opciones en pérdidas o sin llegar a objetivos de beneficios, casi obligatoriamente tenemos que acercarnos a esa semana de expiración.

Mi semana preferida para operar no es la semana de expiración, es la semana anterior. La segunda semana del mes es la ideal para las estrategias que tienen theta positivo (Calendars e Iron Condor) y tengo mis razones. Es una semana en la que la pérdida del valor temporal de las opciones es muy grande y portfolios en base a Calendars o Iron Condors (todas las que opero), en esa semana normalmente se obtiene mucho beneficio. Suelen ser además semanas tranquilas y en las que no hay eventos importantes. Lo malo, todo tiene un lado malo, es que para llegar a operar esa semana hay que pasar el primer viernes de mes (mañana es ese día), el día más volátil de los mercados en USA, día en el que se publican los datos de desempleo. Esa volatilidad a veces hace que no llegues muy bien posicionado a esa segunda semana en la que las estrategias se acaban arreglando, entran en positivo y eliminan las pérdidas.   Leer más

El post de hoy será breve, pues no hay novedades en el portfolio.

Un repaso a las dos mejores posiciones que tenemos: GALE y MBIS

Cuidado con SGOC!! Stop o PUM pa'rriba.

De momento no hay entradas nuevas. Quiero liberar capital si las abiertas no terminan de arrancar (CHYR, JRJC, URREN, PNTR, RAD)

Vamos a perrear un poco esta semana!!

SmallCap

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Entramos en la recta final del año, dentro de un año alcista (año 1 del ciclo presidencial), estacionalmente alcista.

Diciembre, para no romper la rutina, se presenta también con buenas expectativas para los toros. Diciembre, estacionalmente hablando, presenta retornos medios del +1.57% (si tenemos en cuenta las medias desde 1928), o del +1.42% (si tenemos únicamente en cuenta los años 1 del ciclo presidencial).

En ambos casos, un diciembre alcista....

Si tenemos en cuenta los periodos diarios, observamos que el tramo final del mes (cuando nos estamos comiendo el turrón), es cuando más días alcistas hay...

Ahora bien. No nos despistemos porque 2014 empezará con mucha tensión y estrenos en Wallywood: Fiscal Cliff (parte II), Tappering Misión Imposible, y seguro que algún otro más.   Leer más

Las rentabilidades que estás consiguiendo como inversor o trader deben ponerse siempre en perspectiva. Puedes pensar que conseguir un 7% anual es una buena rentabilidad si lo comparas con un “depósito sin riesgo”. Estos depósitos, por ser tan seguros, te cubrirán poco más de la inflación. Tras tener el dinero bajo el colchón, esa opción es la segunda peor. Si eres capaz de conseguir un 15%, ¿esa rentabilidad es mucho o es poco? Te adelanto que es una rentabilidad muy buena.

Hoy no escribiremos de ningún sistema de opciones, ni de ningún sistema especulativo de acciones, como por ejemplo, el que está desarrollando mi compañero  “Small Cap”.

Seguro que todos tenemos algún conocido que tiene una total aversión a los mercados. Esta aversión suele venir a consecuencia de haber vivido una mala experiencia, y es totalmente lógico. En el pasado reciente se han instalado dos grandes y nuevas barreras de entrada al mercado. Demasiadas pérdidas en los años de la explosión punto.com (a la española: terra.es), y en la crisis financiera del 2008. En esos años hubo pérdidas del 50% del patrimonio. Entrar en el mercado en el 1999 o en el 2007 es lo peor que te puede haber sucedido, ya que se puede llegar a acumular un draw down del 40%/50%.   Leer más

La semana pasada, en el post anterior, veíamos una entrada en GALE sobre los $2.80. Al cierre de ayer, la posición se había revalorizado un 42% en una semana... no está mal.

Ýa podemos subir el stop sobre los 3.50, lo que nos garantiza un beneficio del 25%. Si la semana próxima continúa subiendo, la zona de los $5 sería buen punto para vender 2/3.

En la zona de comentarios he ido poniendo señales de entrada con stops. Hagamos un repaso de aquellas que han sufrido cambios:

Y las nuevas entradas durante el Viernes: SGOC y MBIS:

Seguiré en contacto en la zona de comentarios. Vamos a darle a la semana algo de Bamboleo...

SmallCap

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Hoy os traemos una nueva entrevista de la sección "Modelos a seguir". Esta vez le toca el turno a Paco, alumno de SharkOpciones de hace casi dos años.

Os recomiendo que le escuchéis. La verdad, a mí me ha sorprendido bastante. Paco ha pasado por momentos complicados en los últimos años, y como el Fénix, ha resurgido de sus cenizas con mucho éxito...

Gracias Paco y Enhorabuena!!

(por cierto, Fénix te quedaría muy bien como 'trader nickname')

En el siguiente link podéis escuchar las entrevistas previas:

Entrevistas - Modelos a Seguir

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Cuando planteas una operación e independientemente del instrumento que utilices debes cumplir unas reglas. Si haces un trading direccional con acciones por ejemplo, buscas acciones en tendencia o acciones  que han hecho suelo, en definitiva buscas un determinado patrón; además marcas unos objetivos de beneficio, unos límites de pérdida y con una posición de un determinado tamaño en función de la gestión monetaria que emplees. Estas reglas son las reglas de tu sistema.

Los sistemas para ser operados con spreads de opciones no son diferentes y también tienen reglas y quizás deben ser incluso más estrictas que en el caso de la operativa con acciones. Si en la operativa con opciones tienes demasiada exposición al precio y viene un día de furia de mercado, esa operación puede sufrir mucho. Lo que en una acción te puede suponer una pérdida del 3% en un spread mal gestionado puede ser un 10 o un 15% sobre margen (capital invertido).   Leer más

Estoy recibiendo varios emails con peticiones similares: "si existe la posibilidad de que nos centremos en oportunidades de más corto plazo".

Me ha gustado la idea de desarrollar algún sistema de trading de corto plazo, usando algunos setups técnicos que utilizo en inversión de largo plazo.

Ya me dijo Sergio que escribir en el blog iba a ser una experiencia muy interesante, pues se abrirían nuevas puertas en muchos sentidos. Y parece que así va a ser. Este experimento es algo que no estaba en mi lista de tareas.

Vamos a ver con un gráfico el objetivo de una entrada, en este caso con la acción de ticker EVC::

Este posiblemente sería un ejemplo estrella, con una revalorización del 230% en 7 meses.

No recomiendo que nadie siga las entradas en real. Si quieren acompañarme en el experimento, hacedlo en demo. Tengo ideas para ir perfilando el sistema y sistematizarlo.   Leer más

 Antes de ver este ejemplo práctico de la trampa de vega, es aconsejable leer primero el primer post sobre el mismo tema, ya que los conceptos de volatilidad en los time spreads es lo más complejo de la operativa con opciones.

La conclusión que obteníamos en aquel artículo es que en los time spread (calendars y diagonales) principalmente, tenemos primas de valor diferente, vegas diferentes, IV diferentes y que además tanto primas, vegas y IVs varían con el tiempo. Todas estas variables nos dan una complejidad que para este tipo de spread, la afirmación: “las calendars al tener vega positivo, si la volatilidad sube ganaremos por vega” no siempre es cierta.

Para comprobar esa afirmación lo mejor es verlo en la práctica y hacer un experimento hoy, en vivo y en directo. Voy a intentar sacarlo de la sesión de hoy(13 de noviembre). No es un buen día ya que no hay una gran variación de volatilidad, y encontrar un ejemplo válido no es nada fácil. Hoy, la volatilidad del subyacente que he elegido, ETF SPY, aumenta muy ligeramente (+0.3, llegando a 10.249% en la gráfica). Se trata de buscar las calendars que hoy, y a pesar de que está subiendo la volatilidad y ser estrategias de vega positivo, pierdan por volatilidad.   Leer más

Hoy nos vamos a la Pampa Argentina.... con un ADR que cotiza en el NYSE: Pampa Energía (PAM).

Empresa Argentina, distribuidora de Electricidad en el país.

Business Summary  

Pampa Energía S.A., together with its subsidiaries, generates, transmits, and distributes electricity in Argentina. The company operates hydroelectric and thermal generation facilities. As of December 31, 2012, it had an installed generating capacity of 2,217 megawatts. The company owns, operates, and maintains high voltage electricity transmission system with approximately 17,800 kilometers of high voltage transmission lines. It distributes electricity to approximately 3 million residential, commercial, and industrial customers. The company was formerly known as Pampa Holding S.A. and changed its name to Pampa Energía S.A. in September 2008. Pampa Energía S.A. was incorporated in 1945 and is headquartered in Buenos Aires, Argentina.   Leer más