Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Cuándo cerrar una operación.

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Publicado por Swing trader el 07 de mayo de 2015

La respuesta fácil es cuando llegues a tu objetivo de beneficio o cuando llegues a tu límite de pérdida. Quizás en una entrada en acciones/ETFs eso te pueda servir o tampoco. Hay sistemas de inversión que no prevén la venta de lo invertido, la cartera permanente por ejemplo. También puedes tener una cartera de acciones orientada a recoger el dividendo y no preocuparte de nada más. Mientras que la empresa page dividendo y sea creciente, la mantienes.

En las estrategias con opciones (especialmente las Calendars y las Trend Iron Condor), los cierres de estrategias no tienen nada que ver con una operativa en acciones.  Hay dos elementos diferenciadores: uno es que en una estrategia con opciones o la cierras tú o te la cierran, ya que tienen fecha de expiración; y el otro es que las estrategias evolucionan con el  tiempo. Una estrategia con opciones abierta hoy no tiene nada que ver con cómo estará dentro de un mes, aunque no cambie el precio ni la volatilidad. Estos dos elementos hacen que los cierres de las estrategias sean muy variados.   Leer más

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Matices en Vertical Spread

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Publicado por Echeneis el 05 de mayo de 2015

Continuo con el apasionante tema del Skew de Volatilidad que inicié la semana pasada. Para visualizarlo en una expiración determinada sólo hay que fijarse en una cadena de opciones y ver la evolución de la volatilidad implícita a partir del strike ATM tanto en el lado Call como en el Put. Ya comenté que no tiene carácter de permanencia y evoluciona en el tiempo o entre dos expiraciones diferentes. Cuando operamos opciones siempre debemos considerar la volatilidad implícita, no sólo la del subyacente sino la de los strikes de nuestra estrategia. Por ejemplo, en las Calendar el Skew al ser horizontal tiene más influencia en la evolución de nuestra estrategia que por ejemplo en las Verticales donde los cambios suelen afectar a ambos strikes por pertenecer a la misma expiración. Este matiz hay que tenerlo presente a la hora de las aperturas pues en función de cómo sea la curva vamos a pagar u obtener más prima para un mismo subyacente en espacios temporales distintos.   Leer más

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Vender Opciones Puts en MLM (+2.62%)

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Publicado por Sharkopciones el 02 de mayo de 2015

La estrategia que voy a comentar en este post es una estrategia de inversión muy sencilla de realizar.

Se trata de vender opciones puts sin apalancamiento. Una estrategia que se puede realizar de forma recurrente, generalmente en acciones con buenos fundamentales y que no nos importaría tener en cartera.

Para más información sobre la estrategia, os recomiendo que veáis las lecciones 1 y 2 del curso express que preparamos sobre Inversión:

Ver "Guía Rápida para Aprender a Invertir con Opciones"

 

La acción en concreto es MLM (Martin Marietta Materials), actualmente en los $147 y con un valor intrínseco de unos $152, aunque creo que podría llegar bien a los $160.

No es una acción que por fundamentales tenga mucho recorrido al alza, pero aprovecharíamos el "momentum" de la misma, ahora mismo rompiendo máximos de 52 semanas.   Leer más

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Curso Rankia - Trading con Opciones: Brókers y Plataformas

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Publicado por Sharkopciones el 01 de mayo de 2015

Últimamente hemos recibido varias peticiones sobre información de brókers y plataformas a utilizar en la operativa con opciones.

Por ello, hemos decidido preparar un webinar con Rankia, donde explicaré qué brókers y plataformas podemos encontrar en el mercado.

 

Me centraré en las más importantes, de las cuales uso varias, y veremos las características de cada una de ellas, descubriendo sus puntos fuertes y débiles.

Al final del webinar, daré mi recomendación a utilizar según sea tu perfil de inversión o trading, así como del capital con el que trabajes.

Espero que os guste la iniciativa y asistáis al evento, que será el próximo Jueves 21 de Mayo a las 20.00h

Tenéis más información en el siguiente link, a través del cual podéis registraros:

Curso Rankia - Brókers y Plataformas   Leer más

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Aprendiendo lo nuevo en el trading con opciones.

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Publicado por Swing trader el 30 de abril de 2015

Dentro de los muchos artículos que se han escrito en este blog, mis preferidos no suelen ser los más técnicos, a pesar de que muchos los he escrito yo mismo. Mis preferidos son los que tratan el trading con opciones desde un punto de vista más filosófico si quieres. Desde mi opinión totalmente subjetiva mi preferido es éste artículo,  y a muy poca distancia éste otro.  Sobre lo de desaprender lo previamente aprendido parece una tontería, pero nada más lejos.

El mundo de las opciones tiene unas diferencias enormes con la operativa de acciones e incluso con la operativa en otros instrumentos financieros como puedan ser los futuros.  Es continuo e inevitable que a medida que vas aprendiendo nuevos conceptos vas haciendo analogías con los instrumentos que ya conoces. Pero las diferencias son muy grandes ya que son formas de operar totalmente diferentes.   Leer más

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OptionsBuzz y el Skew

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Publicado por Echeneis el 28 de abril de 2015

En este país dedicamos mucho tiempo a los temas de fútbol y cotilleo. Seguro conocéis el personaje de Jose Mota "la Vieja del Visillo" y muchos le habréis cambiado la cara por algún/a conocido/a, y más si sóis de pueblo donde proliferan y se especializan en temas específicos. Un buen amigo siempre quitaba importancia a lo que contaban de él con la frase: "son rumores, son rumores.... " (aunque fuera verdad, claro). Influido por esta malsana costumbre al principio de operar hacía mucho caso a las noticas interesadas que iba recopilando las cuales me influían en demasía a la hora de tomar decisiones. Aporta su granito la famosa frase: "compra con el rumor y vende con la noticia" que como explorador te lanza a la escucha y recopilación de informaciones muchas estériles en busca  del pelotazo. Con el paso de los años eres más selectivo con la información centrándote en operar lo que ves más que en lo que crees o te quieren hacer creer. Estos vicios aplicados en las opciones pueden hacerte perder mucho tiempo (y dinero) rebuscando entre la basura alguna noticia que piensas puede ayudarte a pronosticar la dirección del mercado o de un subyacente en partícular, pues gracias al apalancamiento que te ofrecen el pelotazo es rápido y grande.   Leer más

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Desaprender para volver a Aprender

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Publicado por Sharkopciones el 25 de abril de 2015

Creo que todos hemos escuchado el famoso "desaprender para volver a aprender", pero con este post vamos a ver un ejemplo real.

Se trata de un experimento realizado por el protagonista del canal de youtube SmarterEveryDay, en el que consigue montar en una bici cuyo manillar funciona al revés de las bicis normales.

Lo que puede parecer sencillo, él demuestra que nadie es capaz de hacer a la primera, y sólo tras 8 meses de práctica constante, consigue hacerse con la nueva bicicleta.

En el video también enseña cómo su hijo, de pocos años de edad, tarda sólo 2 semanas en hacer lo que él consiguió en 8 meses, prueba de la plasticidad neuronal de los más jóvenes, y de lo importante que es, para los más mayores, estar constantemente involucrados en actividades nuevas, donde podamos experimentar cosas nuevas y nos hagan salir de ese círculo de comodidad...   Leer más

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Una gran estrategia con opciones: Time Spread (2)

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Publicado por Swing trader el 23 de abril de 2015

La semana pasada veíamos unos buenos consejos sobre la operativa de calendars. Si bien eran consejos a nivel teórico, hoy vemos un ejemplo práctico sobre una estrategia que tengo abierta. La imagen que te muestro más abajo la puedes comparar con la que puse la semana pasada y valorar cómo ha evolucionado en tan solo 7 días.

Si vamos revisando cada uno de los consejos que dimos en el artículo anterior y los vamos aplicando a esta estrategia, podemos ver:

1.- Esta configuración tiene el mes corto en mayo y el largo en junio. Es una guerrilla calendar y es una de las estrategias más movidas (volátiles) del trading con opciones.

2.- Si quieres acelerar la curva de aprendizaje, es casi la calendar ideal. Al ser tan volátil, el posicionamiento de la estrategia cambia muy rápido, tiene más ajustes y se acumula experiencia muy rapidamente. Para acumular experiencia están muy bien, pero no pueden ser las primeras estrategias con opciones que hagas, pues tienen sus riesgos.   Leer más

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Volatilidad Implícita: Metamorfosis o Transitoria

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Publicado por Echeneis el 21 de abril de 2015

Tenía pendiente hablar del impacto en nuestra operativa que provocan los cambios  de  la volatillidad de un subyacente. En este post explicaba como usar el análisis de la Volatilidad Implícita (IV) y la Volatilidad Histórica (HV) para poner en perspectiva sus valores. Si tomamos el máximo y mínimo para un periodo de tiempo nos hacemos una idea rápida de si el nivel actual es bajo, normal o elevado con respecto al rango marcado. La HV es el pasado, como se ha movido y la IV una expectativa de cómo opina el mercado se va a comportar en el futuro. Vimos su aplicación en los earnings: la IV suele subir antes del anuncio y caer bruscamente después. Pero, ¿que ocurre cuando un subyacente experimenta un cambio más permante?, ¿cómo nos podría afectar en la operativa?.

Si hay un subyacente donde más está cambiando su estructura de volatilidad ese es el Euro. Para verlo empleamos el  gráfico ya conocido:   Leer más

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Semana 17/2015 - Tendencia SPY ALCISTA

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Publicado por Sharkopciones el 19 de abril de 2015

La semana pasada comentábamos aquí la posibilidad del cambio de tendencia a alcista, si el SPY rompía los máximos de la semana anterior.

El mismo lunes 13 de abril se daba este escenario, y nos ponía de nuevo en un escenario alcista de corto plazo.

Para aquellos trabajando estrategias neutrales, este cambio implica momentos de ajuste, ya sea rolando posiciones o añadiendo spreads, para darle algo de delta a las posiciones.

Para nuevas estrategias, spreads como Bull Puts o Call Diagonales pueden ser una buena posibilidad.

 

Por tanto, iniciamos la semana con tendencia ALCISTA en el SPY

Para vuestra comodidad, podéis recibir esta información por email al registraros en SharkOpciones, a través de este link.

 

Que tengáis una buena semana!!

SharkOpciones   Leer más

Etiquetas: spy · Tendencia · SP500 · opciones · trading con opciones · ajustes opciones · rolling puts · Call Calendars · call diagonales · bull call · vertical spreads



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