El pasado día 01, en el toque con resistencias, decía aquí que era buen momento de reducir riesgo y esperar a ver cómo evolucionaba el precio. Durante esta semana el mercado se ha comportado de forma muy errática. Esto lo hemos podido observar a través del VIX, haciendo huecos de ida y vuelta, dejando el mercado sin una dirección clara.
Mi expectativa a largo plazo sigue siendo alcista (ver más aquí), aunque la situación actual, después del rebote, nos deja en una situación delicada, por lo que lo más conveniente es reducir el riesgo a la máxima expresión, ya sea neutralizando/minimizando deltas o reduciendo la exposición a mercado. Mientras tanto, toca esperar a que el mercado se decida por hacer suelo.
En el corto plazo, el escenario que barajo es continuación de alta volatilidad y un mercado lateral, similar a lo que vimos en el 2004 (ver imagen). Creo que ahora mismo estaríamos en el último coletazo del mercado (hacia el nº 5). La incógnita es saber si veremos nuevos míimos o no.
A nivel técnico, los índices están formando una figura bajista (bearish flag), que de confirmarse, nos podría llevar el S&P500 hasta los $1000. Como diría Homer, oourrhrrhr, será un muy buen nivel para ponerse extra-largo.
De forma gráfica, esto es un "bearish flag":
Y esta es la situación del S&P500:
Si rompemos los mínimos del viernes, prepárense para un septiembre movidito... eso sí, haremos suelo antes del inicio de la próxima temporada de Earnings (11/10 con Alcoa).
Stay Hedged!!
PD: ejemplos de que el mercado de momento no irá a más lo tenemos en AAPL y SINA
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