Aprovechando una Iron Condor que metí el 26 de Mayo, y de la que hice seguimiento en este post, quiero comparar la situación actual de dicha posición con 3 escenarios.
Estos tres escenarios son:
Sin Gestión: ¿Cómo estaría la posición hoy sin haber aplicado gestión alguna y habiendo sido capaz de aguantar sin realizar ningún ajuste?
Gestión Pasiva: ¿Cómo estaría la posición hoy habiendo aplicado una orden automática que cierre las verticales en caso de que cotizaran a 0.20$ (ya no tienen prácticamente valor) y abriendo nueva vertical a continuación?
Gestión Activa: ¿Cómo estaría la posición hoy habiendo aplicado, además de la gestión pasiva, una gestión más activa acompañando el movimiento del precio y de la volatilidad?
Si no hubiera hecho gestión alguna la posición actual correspondería con el siguiente gráfico:
El rendimiento neto de la operación incluyendo todas las comisiones, incluso las del supuesto cierre de hoy, sería del 20.83%.
El principal problema sería haber aguantado la posición, con los riesgo que esto suponía, cuando bajo el SPX hasta el entorno de los 1260 puntos.
Si hubiera aplicado una gestión pasiva el gráfico sería el siguiente:
Hubieran saltado 3 órdenes. Primero el rolling de la bear call de 1390-1415 a 1350-1370, a continuación el rolling de la bull put de 1190-1215 a 1230-1250 y por último otra vez el rolling de la bull put de 1230-1250 a 1290-1310.
El rendimiento neto de la operación incluyendo todas las comisiones, incluso las del supuesto cierre de hoy, sería del 2.96%.
El principal problema sería que cuantos más rolling se produzcan, más riesgo voy asumiendo al acortar el ancho entre las posiciones short.
Y finalmente, si hubieran hecho una gestión activa, incluyendo además de los rolling los ajustes que acompañen la posición y neutralicen los riesgos, el gráfico sería el siguiente:
El rendimiento neto de la operación incluyendo todas las comisiones, incluso las del supuesto cierre de hoy, sería del 15.40%.
El principal problema sería que necesito hacer un seguimiento más detallado de la posición y tener los conocimientos necesarios para realizar los ajustes idóneos.
Así que resumiendo, los rendimientos netos fueron:
Sin Gestión (20.83%) vs Gestión Pasiva (2.96%) vs Gestión Activa (15.40%).
A título personal:
La gestión pasiva no es válida para trabajar con este tipo de trading.
No gestionar las posiciones es una opción válida pero hay que ser capaz de cortar pérdidas sin dudar y de definir correctamente el cuando hacerlo.
La gestión activa requiere de mucho más conocimiento y de hacer un seguimiento más detallado de la posición.
La cita:
“En la realidad, usted no puede predecir los mercados, nadie puede hacerlo. Lo bueno es que, afortunadamente, no lo necesitamos.” Bruce Babcock
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