Hoy es viernes y día de expiración de contratos de marzo. Hago un resumen del mes en lo que respecta a posiciones.
Partíamos de la siguiente situación:
Posiciones Long (30%): MCD, INTC, CELG, FCX y GS
Posiciones Short (3%): YCS, SPY
(ver detalle expiración Febrero aquí)
Seguimiento operaciones:
Justo después de la expiración de Febrero, los índices han iniciado una tendencia bajista. En la siguiente semana fuimos cerrando algunas posiciones, reduciendo nuestra exposición y cubriendo parcialmente otras posiciones de largo plazo.
MCD: aprovechamos la subida hasta los $77 para recoger beneficios, aunque hemos dejado una pequeña posición Core que seguimos trabajando (ver gráfico).
INTC: hemos aprovechando el lateral mediante Covered Calls y Calendars, para cerrar con un modesto retorno del 0.87% y 4.33% respectivamente (ver gráfico), en 42 días. Ahora mismo presenta un muy buen punto de reentrada.
CELG: en la resistencia de los $54 cerrábamos con un 4.9% en 22 días (ver gráfico).
FCX: ha sido un mes bajista para FCX, defendiendo la posición. Sin embargo, durante esta semana hemos comenzado a acumular. FCX es una valor que quiero mantener para el medio-largo plazo, pues espero que el Cobre siga subiendo (ver gráfico).
GS: Goldman Sachs ha retrocedio junto con el mercado. Me he limitado a cubrir posición y estoy esperando a que haga suelo, el cual está ya muy cerca (ver gráfico)
YCS: las turbulencias en Japón han hecho bastante daño a la posición, especialmente el movimiento de ayer. Sin embargo, hoy está rebotando, así que de momento mantego posición alcista (bajista en el YEN). Hemos acumulado más posiciones. Mi B/E está en 15.80, así que creo que tampoco tardará demasiado (ver gráfico).
SPY: la cobertura en el SPY ha trabajado perfectamente, aunque ya hemos empezado a recoger beneficios y reducir delta en la posición. Creo que todavía podemos ver al SPY tocando los 122, aunque espero que sea un movimiento mucho más progresivo donde theta también trabaje (ver gráfico).
Algunas posiciones abiertas y cerradas durante el mes han sido: STRA (Ver detalle STRA) y AMGN
Nuevas posiciones:
Hemos iniciado nuevas entradas en GOOG y CREE
Long (31% - 151% neto): MCD, FCX, GOOG, CREE, GS
Short (4% - 15% neto): YCS, SPY
Cash: 65%
¿Y ahora qué?
La tendencia de fondo sigue siendo Alcista, aunque la de corto plazo es Bajista. Vamos a ver cómo se comportan los índices, pues es probable que la EMA50 actúe de resistencia y podríamos ver un nuevo impulso bajista con objetivo en los 1220 (aprox).
Creo que vamos a tener un mercado bastante picado durante la expiración de abril. La estrategia sigue siendo exposición baja, aunque vamos a ir acumulando posiciones, a la vez que mantener coberturas y aprovechar la volatilidad para vender opciones.
En el punto de mira: AAPL, AMZN, FFIV, MRVL, MSFT, HPQ, CSCO, INTC
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SharkOpciones
