El miércoles, después del los datos manufactureros (ISM Index), vimos como los índices rompían niveles de resistencia. Ayer podría haber sido un día de confirmación, pero las nevadas en USA nos dejan cierta duda de si fue un día de transición o no. Quién sabe si el manager de turno que pensaba reventar el mercado se quedó en casa por las nevadas....
El dato de mañana (Unemployment Report) creo que será clave para definir el movimiento (continuación de retroceso o de tendencia). Todo apunta a que seguiremos subiendo, con agonía pero subiendo, con objetivo en los 1350 en el SPX.
A pesar de ello, el riesgo de caída frente al potencial retorno es muy alto, por lo que no merece la pena asumir riesgos. Lo más recomendable, bajo mi punto de vista:
- Baja exposición (30-40% Long). Hay oportunidades de entrada muy buenas, especialmente Large cap devaluadas
- Ciertas coberturas (5-10% Short)
- Mucho cash... muchos esperamos un retroceso mínimo del 5%, que podría ser más.... aunque quizá si lo esperamos muchos nunca llegue, aunque quizá los "muchos" somos los "menos"...
Como indica el título, mi sentimiento es de corrección, pero no podemos luchar contra la tendencia, sólo esperar.
Aquí dejo algunos pensamientos, para que cada uno los valore como quiera (no se lo digan a mucha gente...). Un patrón que se da con frecuencia, si los resultados acompañan:
Subida de Mercado durante las 4-5 primeras semanas y corrección en las próximas 2-3 semanas.
Inicio temporada Earnings
Q4 2009 - 11/01/2010 --> 21/01 el Mercado se gira
Q1 2010 - 13/04/2010 --> 03/05 el Mercado se gira
Q2 2010 - 13/07/2010 --> 09/08 el Mercado se gira
Q3 2010 - 07/10/2010 --> 09/11 el Mercado se gira
Q4 2010 - 10/01/2010 --> estamos cerca....
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SharkOpciones
