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Análisis de Mercado (11/01 - 15/01)

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Publicado por Sharkopciones el 10 de enero de 2010
Iniciamos el año y volvemos a nuestra rutina semanal de Análisis de Mercado.

Durante esta semana hemos tenido eventos importantes a destacar, como los datos manufactureros (ISM Index) mejor de lo esperado, y datos de Desempleo, donde se rompió la tendencia positiva al incrementarse de forma negativa el número de despidos.

Se nota que esta semana el volumen ha incrementado con respecto a las anteriores... y para la semana entrante, con el inicio de la temporada de resultados, esperamos ver una vuelta a la normalidad.

Como dato curioso tenemos los datos de Crédito al Consumo, el cual bajó en Noviembre en $17.5 Billones.... los ciudadanos están ahorrando!! Hay que empezar a pensar qué va a hacer la gente con ese dinero: o gastarlo o invertirlo... de cualquier forma beneficiará al incremento de precios de las acciones, por lo que podemos ver todavía una explosión alcista mucho mayor.




Con ello, los índices terminaron en positivo:
DJIA: +1.8%
NASDAQ: +2.1%
SP500: +2.7%

La semana próxima viene muy interesante, ya que tenemos algunos Eventos importantes como los niveles de Producción, CPI y discurso de la FEd, y además comienza la temporada de Earnings con Alcoa (AA). Empezaremos a ver incrementos de volatilidad importantes.

Desde el punto de vista de Análisis Técnico, a pesar de los altos niveles de Sobrecompra, seguimos alcistas y, por tanto, tenemos que operar en ese sentido. Sin embargo, además de esos niveles de sobrecompra, tenemos también un sentimiento muy positivo, lo que podría indicar que un retroceso está próximo.

Expectativa: Alcista

Informes de Beneficios (destacados)
Lunes: AA, HELE, WDFC
Martes: GAP, INFY, KBH, LLTC
Miércoles: -
Jueves: BGG, INTC
Viernes: JPM


Eventos Económicos
Lunes: -
Martes: Trade Balance
Miércoles: Crude Inventories, Fed Beige Book, Treasury Budget
Jueves: Initial Claims, Continuing Claims, Retail Sales, Retail Sales ex-auto, Export Prices ex-ag. , Import Prices ex-oil, Business Inventories
Viernes: Core CPI, CPI, Empire Manufacturing Survey, Capacity Utilization, Industrial Production, Michigan Sentiment


Sentimiento
Ratio Put/Call: 0.65 (Alcista)
VIX: 18.13

El índice ha roto niveles de 20 y la volatilidad sigue cayendo. Volvemos a niveles de 2004/2005, donde el VIX se estableció en niveles entre 20 y 16.





Análisis Técnico
Durante los meses de Noviembre y Diciembre, parecía que se estaba formando un techo a la altura de 1115 en el SP500, pero cuando menos volumen había, durante las vacaciones de Diciembre, ha sido cuando dicho nivel se ha sobrepasado.
Hay un fuerte nivel de sobrecompra y el optimismo reina. Debemos tener cautela, a pesar de que operemos en sentido alcista. Para esta situación de mercado, operaciones con expectativa lateral o ligeramente alcista sería lo recomendable, es decir, operaciones con un delta neto de 0.6-0.8
SP500 (1144.98):
RES: 1186, 1200, 1270
SOP: 1114, 1080, 1040, 1020, 990, 977

NASDAQ (2317.17):
RES: 2500, 2736
SOP: 2200, 2100, 2040, 2010, 1957

DOW JONES (10618.19):
RES: 10800, 11281, 11800
SOP: 10500, 10119, 9918, 9627, 9438, 9253


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Etiquetas: análisis · mercado



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Comentarios
1 Anonimo
Anonimo
10 de enero de 2010 (22:04)

Hola a todos. Soy Roger.

Aunque no tiene relacion que este post, para no meterlo en el de MCD lo continúo aqui.

Como prueba del covered call(aunque sin paper, en real...) he realizado el ejemplo de telefonica que colgé; si bien con los siguientes datos:

100 acciones compradas a 19,76
1 SC 21 06/10 a 0,54

Lo comento por que ahora la cotización esta por debajo el CB (19,22), aunque no me preocupa. Pero la pregunta sería en caso de querer cubrir como lo realizaríais? bajando strike? cambiando vencimiento? mezcla de loas dos?

Saludos. Roger

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2 Sharkopciones
11 de enero de 2010 (18:24)

Roger,

hay varias maneras de ajustar la posición, y no es tan sencillo de explicar en un post.

Saludos.

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3 Anonimo
Anonimo
12 de enero de 2010 (02:06)

Gracias Shark; de ahí que preguntara... le estaba dando vueltas una y otra, que si asi, que si asa... veía las opciones, cada una con su pro y su contra...

Si encima le añades que es meff... es todo un arte, vamos! jejeje...

En fin, de momento he bajado el strike a 19,50 (-0.19 recompra +0,52 nueva venta). Con esto reduzco a la mitad el posible rendimiento, pero con un posible TAE del 10% aun... veremos...

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