Bueno, el precio finalmente no retrocede y todo apunta a que terminará por el strike 110.
El último ajuste (este sí, ya de lo contrario habría que pasar a Marzo) sería el siguiente:
Partíamos de: Bull Put FEB 108/99 + Put Calendar LP JUN 115 + SP FEB 108 (CB=8.49)
Hoy cambié de opinión, y lo que hago es reducir el CB y preparar la Doble Diagonal para marzo. Para ello, cierro la LP JUN 115 (ITM) y abro LP JUN 105, y al mismo tiempo abro Call Calendar LC JUN 115 + SC FEB 111
Quedaría lo siguiente: Bull Put FEB 108/99 + Put Calendar LP JUN 105/SP FEB 108 + Call Calendar LP JUN 115/SC FEB 111 (CB = 5.89). La gran reducción del CB se debe a la venta de la LP JUN 115 y la compra de una LP más barata.
El gráfico quedaría de la siguiente forma:
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Ahora, necesito que el precio se mantenga estable entre 111 y 108 hasta el viernes. Si eso ocurre, mis opciones cortas expirarán OTM y obtendré un beneficio de unos $40-$50 por contrato (según dónde acabe el precio). A esto tendremos que quitarle comisiones, ya que esta operación ha sido bastante trabajosa ($16 en comisiones) --> nos dejaría un beneficio neto de $24-$34, que según con qué máximo riesgo durante la vida de la operación lo comparemos, el ROI sería del 4-5% (para el último CB de 5.89) o del 2.7-3.89% (para el CB máximo que hemos llegado a tener)... bueno, cuando acabemos veremos.
Veremos el desenlace.....
El último ajuste (este sí, ya de lo contrario habría que pasar a Marzo) sería el siguiente:
Partíamos de: Bull Put FEB 108/99 + Put Calendar LP JUN 115 + SP FEB 108 (CB=8.49)
Hoy cambié de opinión, y lo que hago es reducir el CB y preparar la Doble Diagonal para marzo. Para ello, cierro la LP JUN 115 (ITM) y abro LP JUN 105, y al mismo tiempo abro Call Calendar LC JUN 115 + SC FEB 111
Quedaría lo siguiente: Bull Put FEB 108/99 + Put Calendar LP JUN 105/SP FEB 108 + Call Calendar LP JUN 115/SC FEB 111 (CB = 5.89). La gran reducción del CB se debe a la venta de la LP JUN 115 y la compra de una LP más barata.
El gráfico quedaría de la siguiente forma:
Ahora, necesito que el precio se mantenga estable entre 111 y 108 hasta el viernes. Si eso ocurre, mis opciones cortas expirarán OTM y obtendré un beneficio de unos $40-$50 por contrato (según dónde acabe el precio). A esto tendremos que quitarle comisiones, ya que esta operación ha sido bastante trabajosa ($16 en comisiones) --> nos dejaría un beneficio neto de $24-$34, que según con qué máximo riesgo durante la vida de la operación lo comparemos, el ROI sería del 4-5% (para el último CB de 5.89) o del 2.7-3.89% (para el CB máximo que hemos llegado a tener)... bueno, cuando acabemos veremos.
Consideraciones:
- Si hubiera mantenido la Bull Put inicial con que empecé, ahora estaría en beneficio... pero eso nadie lo sabía
- este tipo de operaciones no tiene por que ser tan compleja. Esta operación ha sido cabezonería de querer terminarla en Febrero. El objetivo ya no es sacar un 10-20%, sino salir sin perder... ajustar las Bull Puts son complicadas, y más con las fuertes caídas de este mes.
- un ajuste más correcto hubiera sido, en el ajuste 4, haber pasado ya directamente a marzo. Ahora, con la LC y LP en estos strikes (115 y 105), ya tengo preparada la operación para volver aplicar una Doble Calendar en Marzo.
- ¿se podría haber hecho mejor? seguro que sí... los ajustes son un arte y como diche el refrán: cada maestrillo tiene su librillo.
Posibles errores mejorables: haber ajustando antes a una Doble Diagonal, me podría dar más beneficio, pero la verdad, no me esperaba el rebote del día de ayer.
Veremos el desenlace.....
