Análisis de Mercado (14/09 - 18/09)

Spreadcoach,

es cierto que la posición neta de Theta es menor en la vertical que en la naked put, por lo que ésta irá ganando más rápido según pasa el tiempo, pero es una cuestión de gestión de riesgo, nada más (viendo el gráfico riesgo-beneficio se ve claramente).

Al final, todo se resume en que a mayor riesgo, mayor rentabilidad. Prefiero asumir menos riesgo aunque salga perjudicado en otros aspectos.

Pero como tú bien dices, cada operación tiene sus pros y sus contras y dependiendo de la persona, habrá estrategias más o menos adecuadas o que gusten más o menos. Lo bueno de las opciones es que nos dan la flexibilidad para operar según nos convenga y según nuestro estilo.

Gracias y saludos.

Los vertical spreads a crédito muy fuera de dinero con la pata comprada muy, muy, muy fuera de dinero son auténticas bombas de relojería en la medida en que esa pata comprada pierde valor mucho más deprisa que la pata vendida, dejando esta última casi completamente descubierta a medida que pasan los días (esto que digo obviamente solo es válido para condiciones normales de mercado)

En el caso de una naked esto no pasa. El paso del tiempo juega siempre a favor de la posición sabes que la posición es especialmente vulnerable al poco de abrir la posición. Después el paso del tiempo siempre hace su trabajo, cosa que no siempre pasa con los verticals.

Un tema importante el control de riesgo, pero ojo, los verticals tambien tienen sus cosillas.

En cualquier caso es cosa de gustos, pero en este caso yo tengo claras cuales son mis preferencias.

Por lo demás completamente de acuerdo en buscar ingresos por la pata put. En definitiva esto sigue alcista a pesar de la apertura de hoy.

Saludos.

Hola Spreadcoach,

Nunca aplico naked options. Aunque en los índices el riesgo de huecos es casi nulo, con la Long Put limito el riesgo y el margen en la operación.
Con la naked put, la relación riesgo/beneficio es muy elevada (en el ejemplo serían $0.16 de beneficio para un riesgo de $99 = 0.16% mientras que con la vertical tenemos un 2.2% en una semana), y mi broker me exigiría tener $9900 por contrato para hacer frente al margen (quizá algo menos).

Personalmente no la aplico por el alto riesgo asociado. Si eres consciente y asumes el riesgo, es una operación tan válida como otra cualquiera.

Es cierto que tenemos que vigilar el crédito mínimo para que las comisiones no nos lo coman. Normalmente, en este tipo de operaciones suelo intentar obtener un crédito mínimo de $0.40 en 1 mes, pero este caso ha sido excepcional, para intentar reducir algo el CB de la Long Call a espera de ver qué hace el Mercado.

Gracias por tu aportación

Corrijo, la relación riesgo/beneficio para el vertical que es de 5.89/0.11 y no el comentado.

Leí mal y consideré los strikes 99/96 y no 99/93

Mis disculpas.

Por cierto Mostar, en IB tienes tutoriales en castellano hechos por Judith que son muy clarificadores.

Saludos

Hola Shark,
¿te has planteado la venta de una naked put en vez de realizar el vertical?
Te lo comento por el gasto en comisiones, desorbitado diría yo, en comparación con el crédito recibido por el Bull Put Spread lanzado... y el riesgo sigue ahí 2.89 vs 0.11
Gracias por mantener viva la estrategia. Un saludo.

Mostar,

si después de mirarte la información sigues teniendo dudas, dime y lo vemos.

Saludos.

Hola Mostar,

pásate por la web de IB. Allí vas a encontrar muchos vídeos explicativos de cómo introducir órdenes. Son en inglés. En el caso de que no entiendas, simplemente las imágenes te van a ayudar a entender la operativa (te dejo el link):
http://www.interactivebrokers.com/en/general/education/webinars.php?ib_entity=llc


Prueba también en youtube. Es posible que haya algún video que explique también de forma detallada cómo introducir las órdenes.

Mi recomendación es que habrás la cuenta de papertrading con IB, y antes de operar en real, en la cuenta virtual puedes practicar todo lo que necesites. Contacta con IB para que te indiquen como abrir la cuenta virtual.

Gracias y saludos.

Hola Sharkopciones:

Mi nick es Mostar y sigo tu blog desde el inicio y, pese a que soy avido lector y escaso escritor, queria darte las gracias por tus enseñanzas; ya he comenzado a entender las opciones y las distintas operaciones que realizas con ellas. Y me gusta tu estilo de enseñanza porque ademas propones operaciones con poco riesgo y poco beneficio (hablando en cantidad de euros), pero que para un principiante como yo supone mucho en terminos de aprendizaje.

Por eso creo que ha llegado el momento de pasar del papertrading a la operativa real, para lo cual he abierto cuenta en IB, que creo que es uno de los brokers con los que operais, pero ahora comienza mi inseguridad, ya que tengo miedo de equivocarme al poner las ordenes (supongo que le pasará a más de uno de tus seguidores).

No se si sería posible que, bien tu mismo, o alguno de tus lectores con mas experiencia, pusieseis captura de pantalla para meter las ordenes en IB, o algún otro sistema para ayudarnos a dar estos primeros pasos; supongo que una vez cogido el "tranquillo" podríamos echar a andar solos.

Muchas gracias de nuevo y enhorabuena por tu blog.