Candidata a largo plazo para trabajar con opciones.

Totalmente aclarado y muy bien explicado

Muchas gracias!
Un abrazo

Hola Joanmarcel!

En el caso que planteas, tu máximo beneficio es la prima que ingresas en este caso 1$ (25-24=1)

Tu máximo riesgo es la diferencia entre los strikes - la prima que ingresas.
En este caso 4$ (1105 - 1100 -1 = 4)

Por encima de 1101 perderías dinero, ese seria tu punto de empate en el vencimiento. Por debajo de ese punto ganarías siempre dinero.

Se te escapan dos cosas: La primera es el valor del tiempo, el punto de empate es en el vencimiento, si el precio llega ahí antes, tus pérdidas no serán cero, sino que serán mayores, lo contrario para el comprador. El segundo elemento que tienes que vigilar es que, aunque como bien has observado, a partir de 1125 el comprador de la call no ganará dinero (en el vencimiento), a partir de 1100 para arriba recuperará algo de la prima que pagó por la opción por tanto se asignará de forma automática por estar dentro de dinero.

Espero haberte sido de ayuda, salu2! ;)

Muchas gracias otra vez!

No sé si me podrías ayudar a esclarecer una operación que he visto, supongo será una pregunta de novato en esto de las opciones. Si construyo un CALL BEAR SPREAD del mismo vencimiento solo que el strike del CALL comprado es 5 puntos mayor siendo cada punto 50€ del subyacente. Si la operación me sale a ingresar, es decir el importe del CALL VENDIDO es mayor al importe del CALL comprado, ejemplo inventado:

Precio actual subyacente: 1000 puntos
Precio Strike 1100 CALL vendida (vencimiento 3 meses) 25€ (factor multiplicador 50)
Precio Strike 1105 CALL comprada (vencimiento 3 meses) 24€ (factor multiplicador 50)

qué riesgo ves en esta operación?
Cuál sería la máxima pérdida?

Es que yo no le veo riesgo ninguno, puesto pienso que la parte contraria, la que ha comprado la CALL 1100 que hemos vendido, no ejercitará casi con toda seguridad hasta que el precio no llegue a 1125, por lo que expiraría y por tanto no veo riesgo en la operación, creo que se me escapa algo.

Muchas gracias de antemano

Hola de nuevo!

Si no he entendido mal, te refieres a vender la PUT, cuando ya se haya descontado el pago del dividendo ¿Verdad?

Da un poco lo mismo, si por ejemplo el dividendo se paga en Agosto, y vendemos una PUT con vencimiento justo despues del dividendo, eso se va a ver reflejado en la prima, porque se sabe de antemano, que al precio actual habría que restarle el dividendo.

Por ponerte otro ejemplo, como se va a pagar dividendo, si el dividendo coincidiera con la diferencia entre strikes, estariamos recibiendo la prima como si vendieramos un strike más arriba.

Un salu2 Joanmarcel!

Muchas gracias!

Cuando dices que afectará a tu posición, entiendo que si eres asignado antes, porque si no te asignan las acciones ni tampoco después del descuento de la cotización, entonces no saldrías perjudicado.

Sería una buena opción replicar esta estrategia que indicas con otros vencimientos pero esperando a que la cotización refleje el pago del dividendo?

Gracias de nuevo

Hola Joanmarcel!

Fíjate que he vendido una PUT, y no tengo acciones, por tanto no tendré derecho al dividendo. En el caso de ser asignado, como seré asignado después de esta fecha no me lo pagarán.

En cambio, cuando se produzca el pago del dividendo, afectará al precio de la acción que bajará, y perjudicará a mi posición. Pero eso ya está descontado en el precio que recibes de prima al vender la PUT.

Espero haberte ayudado. salu2! ;)

Hola,

una pregunta, ¿cómo afecta a esta estrategia la fecha de ex-Dividend date? que por lo que he podido ver es mañana 27 de junio del 2013.

Muchas gracias