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Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

La operativa con opciones y sus mitos.

Antes de comenzar a emplear las opciones como instrumento de especulación para acercarnos a los mercados es necesario superar ciertas creencias admitidas como ciertas. Estas creencias o ideas, por ser falsas, han sido difundidas o de forma interesada o por traders que no han llegado a tener un conocimiento muy profundo de este instrumento. En gran medida estas ideas son peyorativas y si quieres avanzar en el estudio de las opciones te las debes quitar de la cabeza cuanto antes.

Ya hace bastantes años de la primera vez que oí hablar de las opciones y de aquellos mitos se sigue hablando todavía hoy.

He seleccionado algunas de esas creencias, pero seguro que existen otras muchas.

Las opciones y sus mitos:

a)      Es un instrumento únicamente para especuladores.

Es una idea totalmente errónea. Las opciones es un instrumento de especulación, de inversión y de cobertura.  Con las opciones se puede trabajar estrategias muy agresivas con apalancamientos extremos, se puede favorecer nuestras inversiones obteniendo una rentabilidad extra o cubrir una cartera de acciones ante un movimiento desfavorable del mercado.

b)      Si operas con opciones puedes perderlo todo.

La mayoría de las estrategias,  y las que recomendamos, tienen un beneficio y una pérdida limitada, ni lo ganarás todo ni lo perderás todo.  Ecuaciones de beneficio/riesgo de 1/3 a 1/8 y con una probabilidad muy favorable son lo habitual.

c)       Es un instrumento extremadamente complejo.

¿Existe algo que merezca la pena que no conlleve algo de esfuerzo?

Las opciones ofrecen sobre todo una gran posibilidad de elección. Elegir entre Call/Put, diferentes vencimientos y diferentes strikes, te brinda la mejor posibilidad de expresar tu expectativa  sobre el mercado o sobre un subyacente en particular. Puedes “jugar” con apalancamientos desde 0 a más de 50. En mi caso, soy antiapalancamiento y rara vez una estrategia pasa de apalancamiento x5 y a nivel portfolio x2. Lo más complejo de las opciones es la volatilidad, pero te explicaré exactamente lo que tienes que dominar sobre este aspecto, el resto no es importante y perderás mucho tiempo para nada. Además y a nuestro nivel, no es necesario, no da dinero, y solo sirve para el lucimiento personal.

La volatilidad implícita se emplea para lo siguiente:

  • La volatilidad interviene en la valoración de las opciones, y es necesario entender cuando conviene vender opciones y cuando comprarlas.
  • La volatilidad se mueve con la variación de los precios, pero en cada subyacente ese movimiento es particular.
  • La volatilidad es el parámetro que mejor aproxima el posible rango de movimiento de los precios en un periodo determinado.
  • La volatilidad te da una idea del estado general del mercado: nervioso, normal, tranquilo, etc.
  •  …El resto no es tan importante como lo anterior.

En lo que se refiere a las estrategias, prefiero las “3C”: calendars, collars y condors. Estas tres estrategias son diferentes, rentables, complementarias y fáciles de comprender y ajustar. En lo que se refiere al nombre de las estrategias, cuantas más palabras menos rentables. Los nombres bonitos y llamativos son sólo eso, bonitos y llamativos.

En resumen, tenemos especulación, inversión, cobertura, posibilidad de elección, apalancamiento o no, comprensión de la volatilidad, y como consejo busca la sencillez.

 

Saludos y buen trading!!!

********************************

José Luis.

Swing Trader.

Coach Especialización Swing Trader

Autor ebook "Introducción al Swing Trading con Opciones"

*******************************

www.sharkopciones.com

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4 comentarios

Añadir comentario
  1. Ignacio b
    #1

    Ignacio b

    ¿Que quiere decir esto? "• La volatilidad es el parámetro que mejor aproxima el posible rango de movimiento de los precios en un periodo determinado."

    Me gusta
  2. Swing trader
    #2

    Swing trader

    en respuesta a Ignacio b
    Ver mensaje de Ignacio b

    Hola Ignacio b.

    Precisamente la definición de volatilidad es eso, rango probable de precios. La volatilidad es un rango probable de 1 desviación estándar en un periodo determinado.
    Por ejemplo, si un subyacente que cotiza a 100 y tiene una volatilidad anual de 20%, significa que el mercado descuenta un movimiento del 20% con una probabilidad de una SD (70% aproximadamente)para un periodo de un año. O lo que es lo mismo que en una año hay una probabilidad del 70% de que el subyacente esté entre 80 y 120.
    Un saludo.

    Me gusta
  3. Tecnocrata
    #3

    Tecnocrata

    Todo esta inventado y el mundo de las opciones esta inventado hace mucho y siempre es el mismo cuento y todas las estrategias que limiten el riesgo cuestan dinero y reducen los beneficios. Si cubres pagas prima.
    Solo hay una realidad en las opciones:
    1º "No te voy a poner yo las garantías para que tu te lleves las primas." El empleado del broker que es el enemigo de tu dinero te quiere cerrar la posición vendida.
    2º Las opciones compradas solo son compras o ventas apalancadas, es para pobres, porque inviertes en contado y ya esta.

    Esto ya pasaba hace 20 años de que la gente quiere ganar dinero de comisiones a dinero ajeno.
    El teléfono extranjero de Sharkopciones coincide con montar un fondo de inversión PROTECTUS, que no tiene pagina en ingles, es como montar un negocio en Islas de Man, pero todo en español para inversores españoles.
    http://www.protectuswealth.com/contacto/
    Las opciones no necesitan curso, porque no es necesario saber estrategias, es como apostar, una opción es una apuesta sencilla de comprender.
    Los brokers que debes evitar, si vendes, querran que recompres.
    http://www.meff.com/aspx/Normativa/CreadoresMercado.aspx?id=esp&2
    Características sencillas.
    http://www.meff.com/aspx/Comun/Pagina.aspx?l1=Financiero&f=OpcionesIBEX35
    Curso demasiado grande entero.
    http://www.meff.com/docs/esp/Normativa/Guias/bernardo.pdf
    En resumen la gente no las hace porque no se las ofrecen y si compras pierdes y pierdes y si vendes el empleado tocapelotas de turno te dice que te cierra la posición que te faltan dos duros para cubrir las garantías.
    Vendiendo opciones el mercado te llenara de dinero, el empleado de tu bróker intentara que pierdas todo lo que pueda. No se necesita ni curso ni asesor, solo DINERO A ESPUERTAS, para taparle la boca al empleado de tu bróker.

    Me gusta
  4. Froig
    #4

    Froig

    en respuesta a Tecnocrata
    Ver mensaje de Tecnocrata

    Tú también por aquí, Tecnocrata. Eres, sin duda alguna, el troll de Rankia. Menuda pesadilla.

    Me gusta

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