Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Grecia riesgo cero

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Publicado por Swing trader el 03 de julio de 2015

Junio ha sido un mes nefasto para las bolsas europeas con pérdidas del 4%. La bolsa americana tampoco lo ha hecho bien y se ha dejado un 2%. En operativas de largo plazo un descenso de esta magnitud es insignificante si lo miramos con una perspectiva de años.

Pero,  ¿qué sucede en operativas a corto plazo? En operativa de trading o especulativa, debería ser lo mismo. Si operas mes tras mes, los resultados de una operación no van a tener la más mínima importancia.

Grecia parece que ha sido el detonante de todo el mes y es un problema que puede alargarse porque el problema es complejo y no tiene fácil solución. Ha sido un mes de continuas noticias sobre las negociaciones, y casi todas han sido malas. Ahora bien, podemos dejarnos llevar por las miles de noticias que nos llegan de los medios de comunicación o podemos analizar la situación fríamente para tomar las decisiones correctas en nuestra operativa. Nunca vamos a disminuir el riesgo a cero, como dice el título, pero si lo podemos disminuir al mínimo.   Leer más

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Formación Tortuga ante Grecia

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Publicado por Echeneis el 01 de julio de 2015

Retomo mis aportaciones al blog tratando, como no, un tema de máxima actualidad y que lejos de solucionarse tiene visos de ir para largo: Grecia. Como orgullosos padres de la Democracia van hacer uso de la misma en este Referendum que va a dar mucho que hablar y crear la tan temida volatilidad en los mercados estas próximas semanas.

Nosotros como operadores no podemos controlar el resultado del plebiscito pero si debemos de gestionar el riesgo de nuestras posiciones.

200 años a. C Roma dominó a Grecia, mas concretamente a Macedonia que era  quien los regía. El imperio Romano se extendió gracias a su organización militar y la profesionalización de sus ejércitos. En el combate disponían de varias formaciones: en Falange, en Manípulo, en Cuña y la Tortuga. Esta última es la de la imagen, como podéis observar permite avanzar a la vez que los soldados legionarios iban protegidos ante las flechas del enemigo. Basándome en esta idea voy a realizar la gestión del portfolio ante el impacto que puede tener sobre el mismo cualquier imprevisible acontecimiento futuro. La simulación se realiza con datos del cierre del viernes 26 de junio pero perfectamente podríamos aplicarla el viernes 3 de julio. La ventaja es que actualmente hay una gran probabilidad de que los mercados abran con gap bajista el lunes.

Lo primero que os recomiendo es repasar este post donde explicaba como convertir las deltas individuales en equivalentes de una valor cuando en nuestro portfolio disponemos de opciones. Ante la incertidumbre venidera que mejor momento donde aplicarlo.

La idea es dejar margen a las subidas y protegernos de las caídas. En este caso, le doy un enfoque de portfolio en lugar de cobertura individual que también podría aplicarse pero es más rápida y sencilla la gestión de esta manera desde mi punto de vista.

En esta imagen vemos el portfolio que tenemos a cierre del viernes, lo colocamos todo en equivalencia del SPY. Al disponer de GLD y TLT alguién también podría optar por no cubrir esperando que las correlaciones de estos activos nos hicieran de cobertura. Como norma en las 4 coberturas que voy a seleccionar voy a reducir a la mitad mi exposición al precio reflejada por los deltas, más o menos se quedarán en 70, con lo que por cada punto de variación del SPY perderé o ganaré esa cantidad aproximadamente y sin tener el impacto de gamma en la evolución.

He colocado un +/- 3% de posible variación del precio el lunes para ver la evolución del P&L por delta sin tener en cuenta las otras griegas:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Ahora coloco las 4 imagenes correspondientes a 4 posibles coberturas para ver cual se comportaría mejor. Sólo voy a usar opciones por motivos evidentes, hay otras maneras de cubrirse igualmente eficaces pero este blog pertenece a una escuela de formacion de opciones y ellas son las que uso en mi gestión.

1) y 2) Coberturas con opciones simples:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3) y 4) Por spread:

La semana próxima veremos como se han comportado las estrategias y el impacto que sobre las mismas han tenido no sólo el presumible de delta sino el de la volatilidad que también será muy importante si hay caídas.

Os dejo este video explicativo de la Formación Tortuga mejor dicho "Formation de la Tortue Animalier".

 

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Grabación Webinar: Generación de Ingresos con Opciones en Mercados Volátiles

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Publicado por Sharkopciones el 25 de junio de 2015

Antes de comenzar, dar las gracias a todos los invitados que participaron ayer en el Webinar. Para los que no pudistéis asistir, aquí os dejamos la grabación del mismo.

El webinar fue un repaso de los contenidos y objetivos de la pasada edición de las Especializaciones Swing y TIC, además de ver con detalle los rendimientos obtenidos por los sistemas durante las mismas.

En la parte formativa, vimos detalles muy interesantes sobre la operativa de Opciones en mercados bajistas y volátiles.

 

En el video podrás ver las Novedades para la próxima edición además del regalo sorpresa para el Verano!!

No te pierdas la grabación. Y si al final tienes dudas o quieres aclarar cualquier inquietud, ponte en contacto con nosotros.

Gracias a todos por vuestra participación!!

 

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El problema número uno en el trading con opciones.

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Publicado por Swing trader el 23 de junio de 2015

Un trader en el país de las maravillas, o así me siento. Un SP500 en un eterno rango lateral, es el país de las maravillas para un operador de opciones. El índices americano sobre el 2% en el año. Por mí que siga.

Abrimos estrategias, muy pocas veces ajustamos y la mayoría de estos ajustes son para mejorar el rendimiento. Cerramos operaciones con beneficio y volvemos a abrir. Así llevamos varios meses. En todos mis años de experiencia con opciones nunca había vivido un periodo como éste.

En la siguiente imagen tienes el rango histórico del SP500, y en el 2015 estamos haciendo historia.

Pero no me creo que esta situación vaya a durar mucho más y que este eterno rango lateral nos llegue hasta final de año. Si tuviera que apostar diría que no pasa del verano. Quizás rompa por arriba o lo que es peor lo haga por abajo.   Leer más

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Acertar o no acertar el movimiento del precio.

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Publicado por Swing trader el 19 de junio de 2015

Casi nada, a quien no le gustaría tener la posibilidad de acertar el movimiento del precio a corto plazo. Entras en una acción y como sabes que va a subir, ganancia segura.  La dificultad en cualquier pronóstico en bolsa se encuentra a corto plazo porque a largo plazo es mucho más fácil. A largo plazo casi todo sube. En este artículo te muestro una forma de ver el trading más allá de indicadores y de las opiniones de unos y de otros.

En una operativa tan direccional, el beneficio o la pérdida están correlacionados con los movimientos del activo con el que operas. Si estás comprado y el activo sube un 1%, tu operación gana un 1% si no estás apalancado. Si estás vendido y sube un 1%, tu posición pierde un 1%. 

¿Y si no fuera necesario acertar la dirección del precio?.   Leer más

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Webinar - Generación de Ingresos con Iron Condors y Calendars

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Publicado por Sharkopciones el 16 de junio de 2015

Hola a tod@s,

Nos gustaría invitaros al próximo webinar de pre-lanzamiento de la nueva edición de nuestras Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing y la Especialización TIC.

La fecha del evento será el próximo Miércoles 24 de Junio, a las 20.00h, y en el siguiente link puedes registrarte y acceder al mismo:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

Para los que no conozcan de qué se trata, la Especialización Swing es un programa de formación donde el alumno se especializa en un sistema de trading enfocado en Calendars y Diagonales, mientras que la Especialización TIC se enfoca en un sistema de trading con Iron Condors, pero no las típicas Iron Condors neutrales, sino con sesgo direccional.

La combinación de ambos sistemas forman una herramienta de generación de ingresos óptima, el Sistema THETA 2, gracias a la diversificación de volatilidad y gestión que presenta dicha combinación.   Leer más

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Preparando el verano ¿playa, montaña, o sin trading durante 3 meses?

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Publicado por Swing trader el 12 de junio de 2015

Nos vamos acercando a la época estival y seguro que te va apeteciendo descansar un poco de tu trabajo o de tu operativa habitual. Demasiados meses haciendo lo mismo y se necesita desconectar, pero ¿qué hacemos con nuestras operaciones si no vamos a seguir el mercado o lo vamos a hacer muy de tarde en tarde?

En sistemas de inversión de medio plazo, como normalmente tienen poco apalancamiento o ninguno, casi no necesitan seguimiento. En cambio, para sistemas de corto plazo con opciones (que tienen apalancamiento) es otra cosa y casi es imposible desconectar totalmente.

Un verano más, y ya van bastantes,  he decidido operar casi con normalidad. Sólo en caso de que el mercado se “enturbie” y no me deje meter operaciones o tenga que hacer cierres por aumento de riesgo, bajaré el capital expuesto.  Parar totalmente un mes, sin capital expuesto alguno, no me resulta óptimo.   Leer más

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¿Hacia donde irá Twitter?

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Publicado por Echeneis el 10 de junio de 2015

No tengo ni idea. Ya os comenté que la bola de cristal dejé de usarla hace algún tiempo, pero como trader de opciones dispongo de herramientas que me pueden ayudar  a la hora de plantear una operación sobre la acción.

La primera es su situación actual de volatilidad,  es baja. En este post traté el tema del análisis de la volatilidad tanto histórica como implícita, visualizando el gráfico inferior izquierdo  puedo afirmar que está baja con respecto a los niveles donde ha estado en el último año. No quiere decir que sea barata y que planteando estrategias de compra de volatilidad fueran ganadoras seguras, sirve para mostrarnos lo que lo operadores piensan del futuro movimiento de la acción, es una foto fija a fecha de hoy, si luego se mueve menos de lo que descuentan habremos comprado caro. Dicho esto, lo que si es cierto es que una straddle de Julio 15 (3,35$) cuesta un 29% menos que la similar en términos de volatilidad implícita  de hace un año de Julio 14 (4,70$).   Leer más

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Ejemplo Práctico durante Expiración de Opciones

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Publicado por Sharkopciones el 07 de junio de 2015

En el siguiente video podéis ver una aplicación práctica sobre los precios de liquidación en los índices, en concreto sobre el índice Russell 2000.

Te recomiendo que leas en primer lugar el post sobre dicho tema, para entender mejor el video.

Ver post "Precio de Liquidación de las Opciones en los Índices"

 

Espero que disfrutes el video y, sobre todo, te sea de ayuda.

 

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Estrategias de juguete

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Publicado por Swing trader el 05 de junio de 2015

El capital en el trading es nuestra materia prima. Igual que un carpintero necesita la madera, los traders o inversores necesitan el capital. Existe la idea equivocada de que es más fácil  ser rentable con una cuenta grande que con una cuenta pequeña. Saber qué capital debes emplear en tu cuenta de trading, es clave ya que debe estar relacionado con el nivel de operativa, y no tiene por qué ser todo tu capital disponible.

¿Con qué capital debo operar? Yo lo enfoco de la siguiente forma:

La cuenta grande tiene como única ventaja que las comisiones se diluyen y suelen representar un porcentaje inferior al que representa en una cuenta menor. Por ejemplo, comprar $5000 de una acción en el mercado americano con un bróker que tenga comisiones competitivas te puede costar $1. Esa misma operación, pero invirtiendo $10.000 te puede salir por ese mismo $1. Misma comisión, pero en porcentaje es la mitad.   Leer más

Etiquetas: estrategias · Trading



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