Opciones y Spreads

Control de riesgo y emociones en el trading

Operativa Real: Requisito Imprescindible en el Aprendizaje

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Publicado por Sharkopciones el 02 de septiembre de 2014

Cuando iniciamos el proyecto de añadir Especializaciones a SharkOpciones, uno de los requisitos que nos exigimos fue el de hacer operativa Real en paralelo a la enseñanza, de forma que los alumnos pudieran ver, mientras aprendían, la operativa práctica.

La principal ventaja de ir viendo las operaciones del tutor (coach) es la de acelerar la curva de aprendizaje, aunque por desgracia no es suficiente para el desarrollo del alumno, sino solo un complemento (un GRAN complemento). El alumno, además, debe practicar y ganar experiencia con la operativa, y eso es algo que ningún curso ni seguimiento de operaciones te puede dar, solo el trabajo y dedicación del propio alumno.

Otra gran ventaja de ver la operativa del tutor es la confianza que adquiere el alumno en el Sistema, ya que el alumno comprueba realmente que lo que se está explicando y enseñando funciona. Lo que abunda en el trading son planes de trading filosóficos, con reglas que cambian de un día para otro, creando dependencias del alumno. Nosotros hemos apostado por planes de trading claros, basados en parámetros, focalizados en el análisis de riesgo y que se pueden adaptar a la personalidad del trader (de esto precisamente hablaremos en el próximo webinar).   Leer más

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Generación de ingresos: Lo mejor y lo peor del año

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Publicado por Swing trader el 28 de agosto de 2014

2014, en comparación con 2013, está siendo más de lo mismo. Si nos fijamos en el precio (SP 500 bolsa USA), la tendencia alcista es clara con un 8.64% de rentabilidad en lo que llevamos de año. Si lo comparamos con bonos, divisa y materias primas que no llegan al 3%, de momento el índice americano no tiene rival.

No solo la situación del precio es importante para la operativa de generación de ingresos con opciones, también nos importan los niveles de volatilidad por su importancia en la valoración de las primas en la venta de opciones. En este año los niveles de volatilidad son bajos y las primas que obtenemos por la venta de spreads también lo son. Únicamente a principios de febrero superamos el nivel de 20 (IV SP500) y durante la corrección de finales de julio y principios de agosto llegamos al nivel 17. En el resto del año  estamos en niveles inferiores a 14% y no ayuda para obtener rendimientos altos.   Leer más

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Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

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Publicado por Sharkopciones el 26 de agosto de 2014

Hola a todos,

nos gustaría invitaros al próximo webinar de lanzamiento de la nueva edición de nuestras Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing y la Especialización TIC.

La fecha del evento será el próximo Lunes 08 de Septiembre, a las 20.30h, y en el siguiente link puedes registrarte y acceder al mismo:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

Para los que no conozcan de qué se trata, la Especialización Swing es un programa de formación donde el alumno se especializa en un sistema de trading enfocado en Calendars y Diagonales, mientras que la Especialización TIC se enfoca en un sistema de trading con Iron Condors, pero no las típicas Iron Condors neutrales, sino con sesgo direccional.

La combinación de ambos sistemas forman una herramienta de generación de ingresos óptima, gracias a la diversificación de volatilidad y gestión que presenta dicha combinación.   Leer más

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Las segundas oportunidades en las estrategias con opciones

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Publicado por Swing trader el 21 de agosto de 2014

Ayer, por intercambio de correos, surgió un tema muy interesante en la operativa con opciones. Concretamente eran los ajustes (o cierre de operaciones) del tipo stop loss. La limitación de pérdidas es típico de los sistemas tendenciales con acciones y futuros. En los spreads de opciones, el ajuste “stop loss” como tal, es menos frecuente y rara vez se da. No se suele dar ya que se realizan ajustes antes de llegar a ese punto de cierre. Lo cierto, que ayer no encontré ningún ejemplo reciente para mostrar ese ajuste, pero lo tenía delante y encima publicado.

Operar spreads de opciones no es más que plantear estrategias y definir puntos de ajuste en tu plan para ir adaptándolas a los movimientos del subyacente, al tiempo que resta hasta la expiración y a tu expectativa de volatilidad.

El planteamiento de la estrategia lo hacíamos aquí y aquí. Propusimos dos estrategias de generación de ingresos (ninguna de ellas es una estrategia real).   Leer más

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Sobre Expiraciones y "Out Trades"

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Publicado por Sharkopciones el 18 de agosto de 2014

Ayer, un compañero del Campus del Programa compartía un interesantísimo enlace sobre las fechas de expiración, que intentaré resumir en este post (al final del mismo te dejo la fuente original).

Como sabemos, la fecha de expiración de los principales subyacentes es el tercer viernes de cada mes. La realidad es que no es el viernes, sino el sábado. Esto a muchos inversores y operadores les puede sonar extraño. ¿Por qué el sábado si el viernes a la tarde el mercado ya cierra?.

Para los operadores la verdad es que nos da igual, pero a quién sí les importa son a los creadores de mercado ("market makers") y a los brokers que están en el "floor" (el piso, corro, donde intercambian posiciones).

El motivo.... los "out trades".

 

¿Qué son los "out trades"?

Los "out trades" son aquellas operaciones que se han intercambiado en el "floor" de forma errónea.   Leer más

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La operativa con Iron Condors tiene expectativa negativa

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Publicado por Swing trader el 14 de agosto de 2014

Hace unas semanas un lector del blog planteó una pregunta muy interesante. Esa pregunta tiene muchas implicaciones, y justificar las razones por las que aparentemente operas un sistema que tiene expectativa negativa no resulta fácil de entender, y puede resultar incluso paradójico.  

Hemos expuesto varias veces en el blog que una de nuestras operaciones favoritas para la generación de ingreso son las estrategias Iron Condors, concretamente las operamos con un plan de trading específico: “Trend Iron Condor”. Es un plan de trading por el que operamos tendencias dentro de rangos laterales, y en el que la clave está en la gestión del riesgo.  La rentabilidad no es la finalidad, sino que es más bien la consecuencia de esa gestión del riesgo.

Fíjate en estas dos imágenes:

La primera es una Iron Condor Clásica. Si hacemos números de posible máximo beneficio (560$), posible máxima pérdida (4440$) y el dato de probabilidad a expiración (76.6%), nos da una expectativa de pérdida de –609.66$.   Leer más

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Exprimiendo la Semana de Expiración

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Publicado por Sharkopciones el 12 de agosto de 2014

La semana pasada veíamos en el anterior post las dos posibilidades que teníamos a la hora de gestionar una Put Calendar, ya sea con su gráfico de riesgo (fisolofía generación de ingresos) o con su gráfico de precio (filosofía swing).

En concreto, veíamos un ejemplo de una Put Calendar abierta el 26 de Julio, la cual la estábamos gestionando a través del gráfico de precio.

Una posibilidad de las muchas que hay, es la de combinar esa gestión con la de su gráfico de riesgo. Personalmente, es algo que de hacerlo, lo hago en las últimas dos semanas de expiración, para exprimir la posición lo máximo posible, antes de su vencimiento.

Es importante recordar que en la última semana de expiración, el riesgo Gamma crece exponencialmente. Para los que no conozcan de qué trata este riesgo, copio un extracto de la lección 8 del curso gratuito que ofrecimos recientemente:   Leer más

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La generación de ingresos con opciones y sin ajustes.

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Publicado por Swing trader el 07 de agosto de 2014

Antes de nada, veamos las posiciones que hemos propuesto en las semanas anteriores. Ambas posiciones no tienen ajustes, están en la misma situación que cuando las abrimos, y ambas están claramente en pérdidas.

La primera posición propuesta aquí, es una Call Calendar en el ETF DIA y tiene unas pérdidas del -13.50% sobre el Coste Base inicial.

La segunda posición propuesta aquí, es una Iron Condor también en el ETF DIA. Esta posición tiene unas pérdidas del -2.70% sobre margen bruto.

La generación de ingresos, con spreads de opciones, tiene como principal característica que debe tener ingresos regulares. Si lo enfocas a un periodo temporal de un mes, que suele ser lo habitual, regularidad o constancia significa que casi todos los meses, a fecha de expiración, debes estar en positivo. Estamos buscando sistemas que nos permitan tener al menos un 70% de meses buenos.   Leer más

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Gestión por Precio o por Gráfico de Riesgo

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Publicado por Sharkopciones el 05 de agosto de 2014

Ayer, en la clase de todos los Lunes, dentro del Programa 'Spread Trader', además de repasar la situación actual de mercado, repasábamos la estrategia de opciones abierta hace unas semanas y que se trata de una Call Calendar en el SPY.

Esta estrategia puede usarse como estrategia de Trading, o como herramienta auxiliar de cobertura (en el caso de que estuvieras largo en el ETF SPY).

Es una estrategia que empezó con un enfoque Neutral, pero que, debido al movimiento bajista del mercado, hemos tenido que ajustarla a un escenario Lateral-Bajista:

 

El siguiente gráfico de riesgo corresponde a la situación actual, después de ajustes:

 

Actualmente la posición tiene un rendimiento de aproximadamente el 12% sobre el coste base inicial.

Hecha la introducción, lo que quiero explicar en este post es las dos diferentes formas que un operador de opciones tiene para gestionar una posición de este estilo.   Leer más

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Operativa de verano con opciones (y II)

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Publicado por Swing trader el 31 de julio de 2014

Si en la primera parte del artículo proponía una calendar como estrategia de verano, hoy voy a poner otro ejemplo de estrategia que se puede operar durante estos calurosos meses. Ambas tienen en común que requerirán seguramente pocos ajustes. La estrategia propuesta es una Iron Condor Clásica o de alta probabilidad.  La principal ventaja de estas dos estrategias operadas conjuntamente en el mismo portfolio es que reducimos la exposición a una de las variables que más afectan a la operativa con opciones: la volatilidad. 

La griega que más afecta a nuestras estrategias es la delta, y a continuación la vega. Con el binomio Calendars + Iron Condors, los efectos de las variaciones de volatilidad se reducen; no desaparecen pero se reducen y hacen una operativa con un riesgo más controlado. El elemento principal de control del riesgo es la delta, el resto es menos importante.   Leer más

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