Soy un Iron Condor Trader, para aquellos que no lo conozcan, una Iron Condor es probablemente el spread más utilizado en la operativa Delta Neutral.
Variaciones sobre esta estrategia hay muchas pero podríamos definir una Iron Condor clásica como una combinación de dos verticales de crédito (una Bear Call más una Bull Put) con el mismo vencimiento sobre el mismo subyacente.
Hoy he abierto mi primera posición para el ciclo de Enero, se trata de una “unbalanced iron condor” en el SPX. La principal diferencia de esta operativa respecto a un IC clásica se tiene diferente exposición entre el lado Put y el lado Call. ¿Por qué opero este tipo estrategias?
- El mercado en general siempre te pagan más por el lado Put que por el lado Call.
- Los movimientos alcistas normalmente suelen ser sostenidos en el tiempo, de mayor duración que los bajistas y están asociados a una bajada en la volatilidad. Este comportamiento implica que tengamos mayores problemas a la hora de defender el lado Call si este se ve atacado.
- Los movimientos alcistas normalmente suelen ser sostenidos en el tiempo, de mayor duración que los bajistas y están asociados a una bajada en la volatilidad. Este comportamiento implica que tengamos mayores problemas a la hora de defender el lado Call si este se ve atacado.
Estas dos razones me suelen llevar a dar mayor peso al lado Put que al lado Call en mis Iron Condors.
Detalle de la operación:
Crédito 340$: 230$ (115$x2) Bull Put y 110$ Bear Call.
Maximo Riesgo 3.660$ si el SPX se finaliza por debajo de 1860 en la expiración y 1.660$ si el SPX acaba por encima de 2230 en la expiración.
52 dias a expiración.
SPX: en el entorno de al abrir la posicion 2092 VIX: 15.55%
Maximo Riesgo 3.660$ si el SPX se finaliza por debajo de 1860 en la expiración y 1.660$ si el SPX acaba por encima de 2230 en la expiración.
52 dias a expiración.
SPX: en el entorno de al abrir la posicion 2092 VIX: 15.55%
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La suerte está echada, vamos a ver si el ciclo se da bien!
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