Opciones y Spreads

Formación en Inversión y Trading con Opciones

Un portfolio un poco especial.

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Publicado por Swing trader el 26 de febrero de 2015

Ya hemos hablado de las ventajas de la diversificación. De la diversificación en todo, ya operes con acciones, con opciones, o con spreads de opciones.

La aportación de esta diversificación (complementariedad) de estrategias o spreads diferentes puede llegar a ser enorme. Cierto es que en mercados laterales, como el que hemos tenido este principio de año, todas las estrategias que operamos (Calendars planas y Trend iron condors) se van a comportar muy bien y con mucha probabilidad el rendimiento mensual puede ser muy alto. En mercados alcistas y con volatilidad a la baja, normalmente un portfolio de Iron Condor debería acabar con un beneficio bajo o con muy ligera pérdida. En un mercado a la baja con volatilidad al alza llegamos al escenario más complejo para la operativa con opciones, sobre todo de vega negativo.   Leer más

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Tic, Tac: Weekend

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Publicado por Echeneis el 24 de febrero de 2015

Cuando comencé con las opciones lo más llamativo era su caracter efímero y que su cálculo se obtenía de un modelo de valoración cuyas variables eran el precio del subyacente, el strike seleccionado, el interés exigido, los dividendos, la volatilidad y los días a expiración. A esta particularidad venían a sumarse las Griegas que nos indican el grado de sensibilidad del precio de la opción ante cambios de las mencionadas variables.

Theta nos indica la pérdida de valor extrínseco que experimenta una opción con el paso del tiempo. Este ratio de cambio no es lineal durante la vida de la opción, así si nos quedan 100 días a expiración  no perdemos un 1% diario, dependerá si está At the money, Out the money o In the money. Lo que si queda claro es que pierde valor todos los días hasta llegar a expiración. Esta perogrullada es importante pues no todos los días hay mercado, podríamos diferenciar entre días de trading (sobre 252 al año) o días de calendario (365), pero Theta no hace distinciones y pierde tanto si hay o no mercado.   Leer más

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Entrevista a Fernando - Alumno de SharkOpciones

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Publicado por Sharkopciones el 21 de febrero de 2015

Si la semana pasada veíamos aquí la entrevista de graduación de un compañero, hoy pongo aquí la de Fernando, también alumno graduado del Programa Spread Trader.

Fernando ha realizado la graduación entre Diciembre y Febrero, superando el objetivo de rentabilidad, 5.8% en 2 meses, mediante la gestión de estrategias theta positivo y diversificando en volatilidad.

Es el primer alumno que usa la Calendar Plana para la graduación, nueva estrategia que se enseña en la Especialización Swing.

Enhorabuena por el trabajo realizado!!

 

A continuación puedes leer la encuesta de graduación:

1. Nombre y Apellidos

Fernando León Ibañez

2. Edad:

39 años

3. Profesión:

(respuesta omitida)

4. Explica cuáles eran tus conocimientos sobre Opciones antes de iniciar el Programa:   Leer más

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Expiración de estrategias con opciones: Rentabilidad sobre riesgo

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Publicado por Swing trader el 19 de febrero de 2015

Semana de vencimiento bastante tranquila para lo que suele acontecer.  Las semanas de vencimiento no suelen ser muy favorables para la operativa con opciones. Me recuerda a los exámenes de la universidad. A esta semana debes llegar con los deberes hechos. Si las estrategias están mal posicionadas, lo habitual es que durante esta semana empeoren. Hacer los deberes no es otra cosa que gestionar riesgo para conseguir rentabilidades que pueden no llegar en el corto plazo. Como ya hemos dicho, centrarse en la rentabilidad es un error gravísimo. Cuando comienzas debes centrarte en la gestión del riesgo y cuando unas conocimiento y experiencia hay que buscar la rentabilidad sobre el riesgo. Es normal que los traders desarrollen herramientas de gestión de riesgo, pero muchas herramientas demuestran inseguridad, luego todo en justa medida.   Leer más

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Einstein y las opciones

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Publicado por Echeneis el 17 de febrero de 2015

La experiencia enseña que es mucho más lo que desconocemos que lo que sabemos.

Robert Brown estudió el movimiento de los granos de polen en un líquido. Descubrió que se movían al azar y sin nada aparentemente que los hiciera moverse. Todavía no habían entrado en escena la molécula y el átomo. Einstein aportó luz explicando que las moléculas de un gas o un líquido se encuentran en constante movimiento aleatorio, dando inicio a la física cuántica. Esta teoría tiene aplicaciones en el campo estadístico y sirve para analizar el comportamiento fluctuante de la bolsa (para quien crea en su movimiento aleatorio). Antes la física estaba encorsetada a las 3 Leyes de Newton y costaba explicar que algo se pudiera mover sin ejercer fuerza sobre el mismo.

Toda esta introducción me sirve para compartir un descubrimiento personal (que muchos posiblemente ya conociérais), sobre que una calendar siempre tienen el riesgo limitado. En mis inicios sentía atracción por operar el Oro, Petróleo, SPX, Nasdaq y el Vix. El quinto elemento. La volatilidad de la volatilidad, del que todo el mundo habla en los resúmenes del día bursátil. El vix en un Indice Peculiar con su ley propia de formación (desde octubre del año pasado ha cambiado) que intenta reflejar la expectativa de movimiento para el SPX a 30 días basandose en los precios de sus opciones.   Leer más

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Entrevista a Koldo - Alumno de SharkOpciones

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Publicado por Sharkopciones el 14 de febrero de 2015

Damos la enhorabuena a nuestro nuevo alumno graduado del Programa Spread Trader.

Koldo ha realizado una gestión muy variada y diversificada, combinando diferentes tipos de estrategias alcistas, bajistas y laterales.

No ha sido fácil el periodo que le ha tocado trabajar. A pesar de ello, ha conseguido superar el objetivo propuesto de rentabilidad, con algo más del 4% en los dos meses de trabajo.

Enhorabuena!!

 

A continuación puedes leer la encuesta de graduación:

1. Nombre y Apellidos

Koldo

2. Edad:

39 años

3. Profesión:

Economista

4. Explica cuáles eran tus conocimientos sobre Opciones antes de iniciar el Programa:

Alguna noción teórica de lo estudiado en la carrera además de un curso que hice anteriormente pero no había operado nunca con ellas ni conocía tan en profundidad cómo funcionan como he podido aprender en el curso.   Leer más

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Operativa diversificada, también con opciones.

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Publicado por Swing trader el 12 de febrero de 2015

Si hablamos de una inversión directamente en acciones, una buena diversificación podría ser invertir en acciones de diferentes países, regiones, sectores, e incluso dividir tu capital en varios sistemas. Si ahora nos llevamos esta misma idea a la operativa con opciones, podríamos hablar de operar en mercados diferentes, con subyacentes diferentes y sistemas diferentes. Con opciones no podemos hacer una copia exacta de la inversión con acciones ya que la liquidez es un elemento de importancia crítica. Pero lo que sí es seguro, es que en ambos caso conseguiremos una curva de rendimiento mucho más suave.

Con la diversificación no tendremos nunca un rendimiento muy elevado (¿pelotazo?), como si solo hubiéramos tenido un portfolio compuesto únicamente por Apple, por ejemplo, pero al distribuir el capital entre varios activos tampoco tendremos unas pérdidas tan abultadas como si hubiéramos invertido en un solo activo y éste hubiera tenido una rentabilidad muy negativa.   Leer más

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Opciones y Coberturas

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Publicado por Echeneis el 10 de febrero de 2015

Cuando tenemos una cesta de acciones y queremos cubrirnos ante una corrección sabemos que no todas las acciones se mueven juntas en un sentido, ni tampoco en el mismo porcentaje.  Podemos usar la variable Beta para saber nuestra exposición al riesgo del portfolio.

Beta nos mide dos cosas: correlación de una acción con el mercado y la magnitud de movimiento en relación al mercado, es decir, el porcentaje que se moverá una acción si el índice de referencia varía. Un valor con Beta 1 se moverá igual que el mercado (hay valores con beta negativo los cuales bajarán si el mercado sube y viceversa).

Beta se obtiene de valores pasados, nos indica cómo se comportó, por lo tanto  su valor dependerá del periodo elegido para su cálculo. Este  es uno de sus inconvenientes,  una acción puede atravesar por un periodo más volátil y su beta podría no reflejarlo. Una vez conocemos la beta de nuestras acciones y con el peso de cada una en nuestra cartera el cálculo es sencillo:   Leer más

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El camino hacia la rentabilidad es un camino de color de rosas.

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Publicado por Swing trader el 05 de febrero de 2015

Por supuesto que es irónico. Conseguir un euro en una actividad tan difícil y complicada como la del trading no es fácil, no es nada fácil. El que te lo ponga fácil, seguro que miente. Ser rentable te va a costar trabajo y estudio. Trabajo, pero de calidad, no los típicos ratos de estar por estar.

En tu progresión tienes casi todo en contra, desde las grandes ofertas de brókers, la promoción de las pequeñas cuentas apalancadas, la promesa de conseguir rentabilidades astronómicas,  las prisas para que abras una cuenta en no sé dónde o para que pagues una formación ahora mismo que mañana es más caro, todo prisas y riesgos. Palabras como “apalancamiento x tanto”, “bonus”, “gran oferta” y cosas similares son contrarias a tu progreso.  Además, esto del marketing, como cada vez lo vemos y lo sufrimos más, ya casi nos lo creemos.    Leer más

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Herramienta para determinar Niveles de Riesgo en los Mercados

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Publicado por Sharkopciones el 03 de febrero de 2015

Ayer hicimos un Webinar sobre Opciones donde hablamos principalmente de la Generación de Ingresos con Iron Condors y Calendars.

En la parte formativa del webinar, vimos cómo 2013 y 2014 fueron aparentemente años muy similares, pero indagando más, descubrimos que realmente fueron años muy diferentes, desde un punto de vista Riesgo-Rentabilidad.

A efectos de operativa, la TIC (Iron Condors Direccionales), se comporto muchísimo mejor en 2013 (49.80% anual) que en 2014 (38.30%).

Y vimos también una sencilla herramienta que te permitirá observar cuándo el Mercado se comienza a poner complicado (ver imagen abajo), lo que te ayudará a implementar estrategias de cobertura o simplemente reducir exposición o riesgo en el mercado:

 

Pero mejor que veas la grabación, pues además de todo eso, comentamos muchas otras cosas muy interesantes.   Leer más

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