Opciones y Spreads

Control de riesgo y emociones en el trading

Estrategias no convenientes para un principiante en opciones: Opciones simples compradas

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Publicado por Swing trader el 18 de septiembre de 2014

Hace tiempo que quería escribir sobre algo así. Por supuesto que tengo una opinión totalmente subjetiva de las posibilidades reales de desarrollar una operativa consistente con estrategias de opciones. Mi opinión subjetiva se basa en haber realizado cientos de estrategias de diferentes tipos y haber analizado detalladamente los resultados, sobre todo de las estrategias perdedoras. Intentar ser consistente en el tiempo con cualquier instrumento de especulación lleva su tiempo y parece que nunca se acaba de conseguir. Cuando obtienes malos resultados quieres mejorar y cuando son buenos también quieres mejorar. De lo que se trata es de hacer números y calcular posibilidades.

Hay un grupo de estrategias que suelen ser las primeras que se aprenden, y que no por eso deben ser las primeras que se operen en real. Las opciones simples vendidas y compradas encierran algunos inconvenientes que impiden ser consistente. Seguro que existen traders que especulan constantemente con ellas y les va bien. A continuación te expreso mi opinión subjetiva sobre las opciones simples compradas y ya volveré a tratar otras estrategias con pocas posibilidades.   Leer más

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Las Opciones en Eventos Especiales: Splits, Spinoffs, Fusiones y Quiebras

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Publicado por Sharkopciones el 16 de septiembre de 2014

Hace unos días recibía una interesante cuestión de un lector, en la que preguntaba qué pasaba con las opciones cuando ocurría un "spinoff" entre empresas.

Quizá, en alguna ocasión, hayáis encontrado dentro de una cadena de opciones que algunos strikes se repiten, o que tienen unos strikes raros (números no redondos). Estas opciones se conocen como Opciones Ajustadas.

Las Opciones Ajustadas son las opciones resultantes de eventos corporativos tales como fusiones ("mergers"), splits, spinoffs, quiebras o dividendos especiales. Cuando algún evento de este tipo se produce, la capitalización de la compañía se ve afectada, así como el precio de sus acciones. Y por tanto, también se hace necesario ajustar el precio de las opciones.

Cada evento modificará de forma diferente la cadena de opciones. Si en algún momento tuviéramos dudas de qué va a ocurrir, lo mejor es preguntar al bróker, quien debería tener la información precisa para sacarnos de dudas.   Leer más

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Grabación Webinar: Generación de Ingresos con Calendar y Iron Condors (Edición Septiembre 2014)

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Publicado por Sharkopciones el 09 de septiembre de 2014

Antes de comenzar, dar las gracias a todos los invitados que participaron ayer en el Webinar. Para los que no pudistéis asistir, aquí os dejamos la grabación del mismo, la cual tiene solucionado los problemas de sonido que tuvimos al final del evento.

El webinar fue un repaso de los contenidos y objetivos de la pasada edición de las Especializaciones Swing y TIC, además de ver con detalle los rendimientos obtenidos por los sistemas durante las mismas.

En la siguiente imagen tienes el contenido de los items principales que vimos. En azul, la parte formativa: "Riesgo Vs. Rentabilidad":

 

En el video podrás ver las Novedades para la próxima edición, que comienza el miércoles 24 de Septiembre. Y lo más destacable fue la sección dedicada a los alumnos, principales protagonistas de toda esta aventura.   Leer más

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La vuelta al trading

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Publicado por Swing trader el 04 de septiembre de 2014

El verano se va terminando y ya va siendo hora de volver a la normalidad. No hay nada más cansado que unas buenas vacaciones. Como ya he comentado alguna vez, durante los meses de agosto y diciembre bajo el número de operaciones. Con esto consigo un descanso mental más que físico. Realizo el mismo seguimiento de mercado pero con la mitad de operaciones abiertas.

En un par de semanas comenzaremos una nueva Edición de Generación de Ingresos, que será muy probablemente la mejor que hemos realizado hasta ahora. En cada edición se ha ido superando el nivel de los contenidos, el nivel de participación de los alumnos, y la mejora en las ayudas al control de riesgo.

La idea de la nueva edición es mantener la estructura que hemos seguido en las anteriores con alguna importante novedad. Tanto si ya nos conoces como si no, las claves de la nueva edición sarán las siguientes:   Leer más

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Operativa Real: Requisito Imprescindible en el Aprendizaje

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Publicado por Sharkopciones el 02 de septiembre de 2014

Cuando iniciamos el proyecto de añadir Especializaciones a SharkOpciones, uno de los requisitos que nos exigimos fue el de hacer operativa Real en paralelo a la enseñanza, de forma que los alumnos pudieran ver, mientras aprendían, la operativa práctica.

La principal ventaja de ir viendo las operaciones del tutor (coach) es la de acelerar la curva de aprendizaje, aunque por desgracia no es suficiente para el desarrollo del alumno, sino solo un complemento (un GRAN complemento). El alumno, además, debe practicar y ganar experiencia con la operativa, y eso es algo que ningún curso ni seguimiento de operaciones te puede dar, solo el trabajo y dedicación del propio alumno.

Otra gran ventaja de ver la operativa del tutor es la confianza que adquiere el alumno en el Sistema, ya que el alumno comprueba realmente que lo que se está explicando y enseñando funciona. Lo que abunda en el trading son planes de trading filosóficos, con reglas que cambian de un día para otro, creando dependencias del alumno. Nosotros hemos apostado por planes de trading claros, basados en parámetros, focalizados en el análisis de riesgo y que se pueden adaptar a la personalidad del trader (de esto precisamente hablaremos en el próximo webinar).   Leer más

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Generación de ingresos: Lo mejor y lo peor del año

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Publicado por Swing trader el 28 de agosto de 2014

2014, en comparación con 2013, está siendo más de lo mismo. Si nos fijamos en el precio (SP 500 bolsa USA), la tendencia alcista es clara con un 8.64% de rentabilidad en lo que llevamos de año. Si lo comparamos con bonos, divisa y materias primas que no llegan al 3%, de momento el índice americano no tiene rival.

No solo la situación del precio es importante para la operativa de generación de ingresos con opciones, también nos importan los niveles de volatilidad por su importancia en la valoración de las primas en la venta de opciones. En este año los niveles de volatilidad son bajos y las primas que obtenemos por la venta de spreads también lo son. Únicamente a principios de febrero superamos el nivel de 20 (IV SP500) y durante la corrección de finales de julio y principios de agosto llegamos al nivel 17. En el resto del año  estamos en niveles inferiores a 14% y no ayuda para obtener rendimientos altos.   Leer más

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Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

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Publicado por Sharkopciones el 26 de agosto de 2014

Hola a todos,

nos gustaría invitaros al próximo webinar de lanzamiento de la nueva edición de nuestras Especializaciones de Generación de Ingresos con Opciones, formadas por la Especialización Swing y la Especialización TIC.

La fecha del evento será el próximo Lunes 08 de Septiembre, a las 20.30h, y en el siguiente link puedes registrarte y acceder al mismo:

Webinar - Generación de Ingresos con Opciones

 

Para los que no conozcan de qué se trata, la Especialización Swing es un programa de formación donde el alumno se especializa en un sistema de trading enfocado en Calendars y Diagonales, mientras que la Especialización TIC se enfoca en un sistema de trading con Iron Condors, pero no las típicas Iron Condors neutrales, sino con sesgo direccional.

La combinación de ambos sistemas forman una herramienta de generación de ingresos óptima, gracias a la diversificación de volatilidad y gestión que presenta dicha combinación.   Leer más

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Las segundas oportunidades en las estrategias con opciones

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Publicado por Swing trader el 21 de agosto de 2014

Ayer, por intercambio de correos, surgió un tema muy interesante en la operativa con opciones. Concretamente eran los ajustes (o cierre de operaciones) del tipo stop loss. La limitación de pérdidas es típico de los sistemas tendenciales con acciones y futuros. En los spreads de opciones, el ajuste “stop loss” como tal, es menos frecuente y rara vez se da. No se suele dar ya que se realizan ajustes antes de llegar a ese punto de cierre. Lo cierto, que ayer no encontré ningún ejemplo reciente para mostrar ese ajuste, pero lo tenía delante y encima publicado.

Operar spreads de opciones no es más que plantear estrategias y definir puntos de ajuste en tu plan para ir adaptándolas a los movimientos del subyacente, al tiempo que resta hasta la expiración y a tu expectativa de volatilidad.

El planteamiento de la estrategia lo hacíamos aquí y aquí. Propusimos dos estrategias de generación de ingresos (ninguna de ellas es una estrategia real).   Leer más

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Sobre Expiraciones y "Out Trades"

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Publicado por Sharkopciones el 18 de agosto de 2014

Ayer, un compañero del Campus del Programa compartía un interesantísimo enlace sobre las fechas de expiración, que intentaré resumir en este post (al final del mismo te dejo la fuente original).

Como sabemos, la fecha de expiración de los principales subyacentes es el tercer viernes de cada mes. La realidad es que no es el viernes, sino el sábado. Esto a muchos inversores y operadores les puede sonar extraño. ¿Por qué el sábado si el viernes a la tarde el mercado ya cierra?.

Para los operadores la verdad es que nos da igual, pero a quién sí les importa son a los creadores de mercado ("market makers") y a los brokers que están en el "floor" (el piso, corro, donde intercambian posiciones).

El motivo.... los "out trades".

 

¿Qué son los "out trades"?

Los "out trades" son aquellas operaciones que se han intercambiado en el "floor" de forma errónea.   Leer más

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La operativa con Iron Condors tiene expectativa negativa

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Publicado por Swing trader el 14 de agosto de 2014

Hace unas semanas un lector del blog planteó una pregunta muy interesante. Esa pregunta tiene muchas implicaciones, y justificar las razones por las que aparentemente operas un sistema que tiene expectativa negativa no resulta fácil de entender, y puede resultar incluso paradójico.  

Hemos expuesto varias veces en el blog que una de nuestras operaciones favoritas para la generación de ingreso son las estrategias Iron Condors, concretamente las operamos con un plan de trading específico: “Trend Iron Condor”. Es un plan de trading por el que operamos tendencias dentro de rangos laterales, y en el que la clave está en la gestión del riesgo.  La rentabilidad no es la finalidad, sino que es más bien la consecuencia de esa gestión del riesgo.

Fíjate en estas dos imágenes:

La primera es una Iron Condor Clásica. Si hacemos números de posible máximo beneficio (560$), posible máxima pérdida (4440$) y el dato de probabilidad a expiración (76.6%), nos da una expectativa de pérdida de –609.66$.   Leer más

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