En el artículo "Trading con futuros (Mini SP, Bund, EuroStoxx 50) vs. Inversión con acciones" mencionábamos que una de las grandes ventajas de los activos derivados en general y de los futuros en particular está en la posibilidad de operar con un dinero prestado, lo que se denomina apalancamiento y la posibilidad de ganar dinero cuando el mercado cae, lo que se denomina posición corta. En el presente artículo vamos a profundizar en ambos conceptos con ejemplos prácticos y también vamos a debatir sobre el supuesto mayor riesgo de los derivados y su leyenda negra.

Largo o corto, ¿en qué posición incurro en mayor riesgo?

Si comparamos una posición corta con una posición larga y pensamos en mantener dicha posición a largo plazo, la posición corta siempre contará con mayor riesgo. Supongamos que el miniSP cotiza a 1.350 puntos y abrimos un largo, en este caso los beneficios son ilimitados, dentro de 10 años el miniSP podría estar en los 5.000 puntos, mientras que las pérdidas están limitadas ya que el subyacente no puede estar por debajo de cero, luego lo máximo que podemos perder es 1.350 puntos. Si abrimos un corto, el beneficio estará limitado a los 1.350 puntos mientras que si el miniSP sube las pérdidas serían ilimitadas. Este ejercicio no tiene ningún sentido si nuestra operativa se centra en el corto plazo, ya que si cerramos nuestras posiciones haciendo daytrading o swing trading, el riesgo será similar en ambas posiciones.   Leer más

En el artículo anterior nos centramos en explicar las diferencias entre la inversión en acciones y el trading con futuros. Si hemos determinado que vamos a centrar nuestros esfuerzos en la segunda opción, debemos definir con qué activo o activos vamos a trabajar: Mini SP, Bund, EuroStoxx 50, petróleo, oro, etc. La decisión no es sencilla ya que existen más de 1.000 futuros en el mundo.

A pesar de esta gran variedad, la decisión suele ser más sencilla de lo que parece y nuestro objetivo en el presente artículo será definir un conjunto de propiedades que le vamos a pedir al producto derivado antes de comenzar a trabajar con él, así como definir lo que necesitamos, además del activo, para comenzar a hacer trading.

Liquidez del futuro

Ante el gran número de futuros a nuestro alcance cómo selecciono uno para operar, ¿qué requisito debe tener un activo derivado para ser apto para el trading? De todas las características necesarias, la más importante está en la liquidez del futuro. Si voy a hacer trading necesito entrar y salir rápidamente del activo. Si tomo ahora una posición larga y la posición va en contra, a lo mejor tengo que cerrar rápidamente la operación. Necesito un producto que me permita entrar y salir con mucha rapidez y que el spread o deslizamiento no sea muy elevado.   Leer más

Cuando nos acercamos a los mercados financieros con el objetivo principal de obtener una remuneración para nuestros ahorros, superior a la rentabilidad libre de riesgo, superior a la que obtendríamos con un depósito bancario o con una letra del tesoro, una de las primeras elecciones que debemos acometer se centra en Inversión o Trading.

¿En qué se diferencia la inversión del trading?, ¿qué es un futuro?, ¿cómo decido si
voy a comprar acciones de Telefónica, acciones del Banco Santander o si debo abrir una posición en el futuro del EuroStoxx 50 o del Mini SP 500? ¿Qué diferencias existen en cuanto a tributación?

El objetivo del presente artículo es establecer las principales diferencias entre ambos vehículos de inversión, así como ventajas e inconvenientes de ambos activos financieros.

Trading vs. Inversión

Inversión

Antes de entrar en la explicación de las ventajas e inconvenientes vamos a definir de manera sencilla el significado de los términos trading e inversión. La mejor forma de diferenciar entre ambas estrategias está en el marco temporal, la inversión busca obtener un rendimiento mediante la compra de activos financieros, principalmente acciones, manteniendo éstos activos durante un largo periodo de tiempo, estamos hablando de años. Por lo tanto, un inversor va a centrarse en el mercado de contado, en la posición larga y en el largo plazo.   Leer más