ABERTIS (ABE.MC)
Sigue sin encontrar su rumbo, durante el 2.014 se movió lateralmente. Dejando patente una zona de resistencia entre los 16,12€ y los 16,66€ y una zona de soporte entre los 14,33€ y los 14,67€. Donde tanto alcistas como bajistas tuvieron su momento de gloria pero fugaz. Si a mediados de octubre los bajistas fracasaron en su ruptura, a principios de diciembre fue el turno de los alcistas que a pesar de un movimiento más sólido también acabo en una falsa ruptura. Sin embargo antes de despedirse marcaron un nuevo máximo histórico en los 17,315€. Cayendo hasta el 50% de retroceso de todo el impulso alcista comprendido entre octubre y diciembre. Nivel de Fibonacci en el cual los alcistas con un rebote ponían entre las cuerdas a los bajistas. Sin embargo los días han ido transcurriendo y la zona de resistencia sigue mostrándose como un lodazal, dificultando las pretensiones de los toros. Así de momento las espadas siguen en todo lo alto. Prueba de ello ha vuelto a ser la sesión de hoy 12 de enero, donde al cierre el precio nos dejaba una vela Doji, mostrando claramente la indecisión de los inversores / especuladores como ocurrió en las dos sesiones anteriores donde la formación de peonzas evidenciaba la debilidad de los alcistas. Así el rebote iniciado el 16 de diciembre no ha terminado de transformase en un nuevo impulso alcista, esto ocurriría siempre y cuando tuviéramos un cierre en gráfico diario por encima de los 17,315€. En este momento el nivel citado es de obligada vigilancia, junto con el hueco alcista del pasado 8 de enero. Estos dos niveles son claves en el corto plazo. Como decía anteriormente si el precio consigue superar los 17,315 sería un buen síntoma que nos abriría las puertas para entrar en este valor o aumentar nuestra posición. Por otro lado el cierre del hueco sería una señal de alarma pero para confirmar el cambio de rumbo a bajista sería importante aplicar como filtro la pérdida del soporte en los 16,125€ que como pueden constatar en el gráfico adjunto es muy fiable. Desde mi punto de vista en este momento no es recomendable comprar y aquellos especuladores más agresivos que se sientan a gusto en los movimiento laterales les recomendaría tener como referencia de su stop loss los citados 17,315€. Observando los osciladores podemos constatar que el macd a pesar de estar alcista sigue sin despegarse de la línea de tendencia dibujada en el gráfico, constatando la debilidad alcista anteriormente citada pero de conseguir animarse aún está lejos de los niveles de sobrecompra desde donde el precio ha necesitado respira mediante una corrección. El estocástico por su parte sigue también mostrando la misma debilidad que se evidencia en el macd al ser incapaz de superar el nivel 80, esto de producirse sería una señal de compra basándonos exclusivamente en este oscilador.
ADIDAS (ADS.XETRA)
Se mantiene sin cambios significativos dentro de un movimiento lateral. Oscilando entre los 53,40€ y los 64,60€. Entre mediados de diciembre y principios de enero se ha ido formando un doble suelo, sin embargo los alcistas en las dos últimas sesiones han fallado a la hora de confirmar el mencionado patrón chartista. Estos fallos nos han mostrado una pauta de martillo invertido y un Doji no muy perfecto pero podemos darlo por aceptable. Esto en realidad no son más que síntomas de la indecisión entre los alcistas que de momento no han sabido aprovechar tener un soporte de lateral fiable, desde donde iniciar un rebote que pudiera conducir el precio hacia el nivel de resistencia del lateral o sus alrededores. Quiero hacer hincapié sobre el citado soporte, a pesar de no ser visible en el gráfico adjunto tiene su historia. Allá por el primer trimestre del 2.012 fue una zona muy importante desde donde los alcistas se lanzaron a la conquista de los 95€. Esto deja muy patente que el nivel de soporte actual debería ser tomado como una referencia importante para los alcistas. Sin embargo si observamos el gráfico adjunto deberían fijarse en la media móvil de 89 sesiones (línea delgada). En este valor se ha mostrado como una media muy a tener en cuenta. Actuando muy bien tanto como soporte y como resistencia. La proximidad al precio podría estar de momento frenando una reacción alcista por no mencionar la psicológica media móvil de 200 (línea gruesa), aunque esta se ha mostrado poco fiable.
Por ende hay dos opciones recomendables para un inversor o especulador. La primera opción pasa por abrir posiciones largas apoyándonos en una zona de soporte fiable en el corto / medio plazo, sin olvidar su fiabilidad en el 2.012 y con un stop loss por debajo de soporte. La ecuación rentabilidad/riesgo es muy interesante en el nivel actual buscando en principio un objetivo entre los 64,50€ y los 65€. Por otro lado para aquellos más conservadores la opción más sensata es estar fuera. Pero no quiero terminar sin recordarles que este valor es bajista y el actual movimiento lateral es una pausa y siendo conscientes que basándonos en las probabilidades este podría acabar rompiendo a favor de la tendencia previa. Por esta razón es importante que los alcistas reaccionen y no se atrincheren en el soporte. La opción de entrar corto en este momento solo sería sensata en caso de ruptura del soporte y siempre aplicando algún filtro para evitar una dilatación bajista.
3M (MMM.NYSE)
Aquí tenemos un valor del Dow Jones 30 con una extraordinaria tendencia alcista, tal como a simple vista se puede observar, fijándonos en la directriz alcista (línea verde). Si nos fijamos en el gráfico nº1 este nos muestra en un espacio temporal mensual el fuerte movimiento alcista. Podemos ver como en marzo del 2009, desde un mínimo en los 40,87$ se inicia el tramo alcista que en diciembre del 2.014 marcaba un nuevo máximo histórico en los 168,16$.
Gráfico nº1. 3M espacio de tiempo mensual.
Por lo tanto hasta el más neófito reconocerá que es un valor alcista. No obstante hay que tener en cuenta que toda tendencia se forma con valles y picos, bien ascendentes o descendentes, según sea la tendencia alcista o bajista. Hasta aquí tenemos claro que la tendencia de fondo de 3M es alcista miremos como lo miremos. Pero como he dicho anteriormente esto no anula una corrección e incluso llegado el momento un cambio de la tendencia aunque esta última posibilidad en este momento la podemos descartar. Retomando un gráfico diario (gráfico nº2), tenemos como desde que el pasado 23 de diciembre marcaba su máximo histórico.
Gráfico nº2. 3M espacio temporal diario.
Necesitando a continuación tomar un respiro. Hecho que le ha llevado a marcar un mínimo en los 157,744$, retomando brevemente los alcistas la iniciativa en forma de rebote pero como decía fue un espejismo pues de momento se ha difuminado y no consiguieron cerrar el hueco bajista del pasado 5 de enero. La corrección actual puede ir a más siempre y cuando el precio cierre por debajo de los 155,59$. De producirse este hecho no sería muy difícil imaginar que las caídas pueden llegar hasta la directriz alcista (línea verde). Tal y como podemos ver en el gráfico nº2 el precio ha ido buscando la mencionada directriz donde los inversores / especuladores se sienten a gusto para entrar o añadir posiciones largas. Para un inversor de medio y largo plazo lo aconsejable en una tendencia alcista es comprar en las correcciones. Comprar en máximos podría darnos disgustos por tropezar con un techo por ello nunca recomiendo comprar cuando el precio marca un máximo. ¿Un cambio de giro en gráfico diario es alarmante? Puede ser si nuestro plazo de especulación es de muy corto plazo. Espacio temporal donde se mueven los pequeños especuladores. En la situación actual nos encontramos con especuladores que podrían y pueden sentirse a gusto operando contra tendencia y asumiendo por ende grandes riesgos y solo aconsejable para especuladores con gran experiencia y por el contrario están los inversores que operan a favor de la tendencia y sin la presión de los vaivenes de la especulación de muy o corto plazo. Mi consejo es claro operar a favor de la tendencia principal y está hoy por hoy es alcista, por ende las correcciones son una oportunidad de entrar o añadir posiciones largas. Para los anteriormente citados especuladores de muy o corto plazo solo puedo aconsejarles que ciñan su stop loss a los 168,16$, pues creo que asumen el riesgo de una operativa contra tendencia. A favor de ellos puedo decir que el macd diario muestra una clara divergencia que ha podido ser aprovechada inicialmente por los más valientes o quizás los más nerviosos.
